L'accesso di capitale per le startup oggi: cos'è? Come funziona? Quando è meglio chiederlo? E' meglio un finanziamento o un investimento? Le risposte di Giorgio, Startup Advisor a SiamoSoci.

1. L’accesso
al
capitale
per
le
startup
oggi:
le
“5W”
Giorgio
Ferrari
startup
advisor
!!
Milano, 15 Maggio 2014IW Digital Tour

2. Where?
When?What?
Who?
Why? So
what?
Le
“5W”:
e
...

3. What?

4. Accesso
al
capitale,
le
alternative:
!
Storicamente:
in
Italia,
l’accesso
al
credito
è
sempre
stato
pianificato
in
ottica
di
finanziamento
(istituti
di
credito)
!
Oggi:
non
sono
solo
le
banche
a
iniettare
capitali,
in
Debito,
ma
sta
crescendo
un
nuovo
modello,
ovvero
l’investimento
in
Equity.
112
startup
finanziate
nel
2012
in
Italia
(fonte:
who’s
who)
!
46%
Nord
26%
Centro
28%
Sud
Finanziamento
“Operazione
con
cui
un'impresa
ottiene
il
denaro
necessario
per
realizzare
un
dato
progetto
di
investimento”
Investimento
“Collocamento
di
un
capitale
in
attività
e
acquisti
che
ne
determinino
l'aumento
del
Capitale
societario”
What?

5. Analisi
vantaggi
/
svantaggi
Finanziamento Investimento
Pros ● autonomia
● non
diluizione
● relazioni
/
partnership
● competenze
/
esperienza
● condivisione
rischio
Cons
● difficoltà
accesso
● rimborso
periodico
capitale
● interessi
passivi
● dipendenza
● diluizione
Valutate
attentamente
qual
è
la
tipologia
di
iniezione
di
capitale
più
efficace
per
voi

6. Who?

7. Tipologie
di
investitori:
● Finanziari
vs
industriali
● Istituzionali
vs
privati
● Singoli
vs
veicoli
● Verticali
vs
Orizzontali
Who?
32
investitori
istituzionali
nel
2012
in
Italia
(fonte:
who’s
who)
!
73%
Nord
23%
Centro
4%
Sud
Ogni
investimento
può
essere
effettuato
in
modi
diversi,
tramite
individui
diversi,
con
obiettivi
diversi

8. Why?

9. Capitali:
mi
servono
davvero?
!
● Sì,
se
l’obiettivo
di
breve
termine
che
devo
raggiungere
necessita
di
capitale
● No,
se
l’obiettivo
è
raggiungibile
con
capitale
umano
o
mezzi
alternativi
Why?
Chiedete
soldi
solo
se
siete
sicuri
che
non
c’è
altra
soluzione
per
raggiungere
i
vostri
obiettivi

10. Why?

11. When?

12. Business
plan
and
concept
(25k)
When?
Chiedete
i
giusti
soldi
al
momento
giusto!
capitale
di
pre-­‐seed
(0k
-­‐
100k)
capitale
di
seed
(150k
-­‐
1
Mln)
capitale
di
crescita
(1Mln
-­‐
5
Mln)
capitale
di
espansione
(>
5Mln)
tempo
investimento

13. team
When?
Chiedete
i
giusti
soldi
al
momento
giusto!
family&friends,
incubatori,
veicoli
di
pre-­‐seed,
Angels
VC,
Angels
VC
-­‐
Round
A
VC
-­‐
Round
B
e
successivi
tempo
investimento

14. Where?

15. Due
canali
principali
per
reperire
capitali:
Online
Crowdfunding
su
piattaforme
OfflineCanali
tradizionali
+
piattaforme
di
matching
e
visibilità
Normativa
CONSOB
Perchè
esistono?
Reward-­‐based
vs
Equity-­‐based
Where?
Come
si
fa
a
prendere
i
soldi
in
crowd?

16. So
what?

17. So
what?
In
sintesi,
per
richiedere
capitali,
dovete
sapere:
!
1. in
quale
stadio
siete
2. quanto
vale
la
vostra
startup,
sulla
base
del
vostro
stadio
di
avanzamento
3. quali
informazioni
dovete
fornire
a
un
potenziale
investitore

18. 1)
Individuare
lo
stadio:
a
che
punto
sono?
!
● Business
idea
● Prototipo
● Beta
● Prodotto
funzionante
-­‐
lancio
del
prodotto
● Crescita
So
what?

19. 2)
Il
valore
di
un’idea:
quali
sono
i
parametri
di
valutazione?
!
● Team
● Prodotto
/
tecnologia
● Metriche
● Economics
● Mercato
Potenziale
So
what?

20. So
what?
3)
Le
informazioni
giuste:
cosa
devo
comunicare?
!
● Descrizione
startup
● business
model
● descrizione
del
mercato
-­‐
quali
sono
i
dati
di
mercato
● Perchè
investire
ora
nella
mia
startup
e
non
in
un’altra

21. Highlights
Fintech...
Fonte:
Accenture
-­‐
CB
Insights
Fonte:
Accenture
-­‐
CB
Insights
Fonte:
Accenture
-­‐
CB
Insights
Investimenti
Complessivi
nel
settore
Fintech
Top
Paesi
per
investimenti
in
Fintech
Crescita
investimenti
in
Fintech
-­‐
5Y

22. Garrett Camp,
co-founder
@StumbleUpon e @Uber
“Stay self-funded
as long as possible”