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計量化交易策略的開發與運用

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計量化交易策略的開發與運用

  1. 1. 計量化交易策略的 開發與運用 何志偉 Derek Ho
  2. 2. 內容 <ul><li>1. 前言 </li></ul><ul><li>2. 交易策略的開發 </li></ul><ul><ul><li>進場 Entry </li></ul></ul><ul><ul><li>出場 Exit </li></ul></ul><ul><ul><li>資金管理 ( 部位規模管理 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>找尋適合的商品 / 市場 </li></ul></ul><ul><li>3. 交易策略的檢驗 </li></ul><ul><ul><li>曲線套入 (Curve Fitting) 是系統交易最大的敵人 </li></ul></ul><ul><ul><li>多市場檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>多時間架構檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>統計顯著性檢定 (Z-Score, SQN) </li></ul></ul><ul><ul><li>參數高原 / 參數孤島檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>樣本內,樣本外績效檢驗 (In Sample, Out of Sample) </li></ul></ul><ul><ul><li>移動窗格檢驗 (Walk Forward Analysis) </li></ul></ul><ul><ul><li>歷史資料重新取樣 (Re-Sampling) </li></ul></ul><ul><li>4. 建立良好的心態 </li></ul><ul><ul><li>避免系統交易的陷阱 </li></ul></ul><ul><ul><li>信任你的交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停損難嗎 ? </li></ul></ul><ul><ul><li>定期檢討交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停止看盤,開始看書 </li></ul></ul><ul><li>5. Q&A </li></ul>
  3. 3. 1. 前言 – 自我簡介 <ul><li>何志偉 Derek Ho </li></ul><ul><li>藍色投機客 Blog 版主 </li></ul><ul><li>國立中央大學資訊管理研究所碩士 </li></ul><ul><li>IBM 公司 PreSale 工程師 </li></ul><ul><li>IBM 公司業務代表 </li></ul><ul><li>專職交易者 & 家庭煮夫 </li></ul><ul><li>主要交易商品: </li></ul><ul><ul><li>美盤期指,外匯,金屬,能源,農產品 </li></ul></ul>
  4. 4. 1. 前言 - 21 點 – Black Jack 的規則 <ul><li>莊家自己會先發一張牌,然後發兩張牌給玩家 </li></ul><ul><li>玩家自行決定要補牌 (Hit) 或是不補牌 (Stand) </li></ul><ul><li>目的是要讓自己的點數比莊家的點數大,但是不能超過 21 點(爆掉了) </li></ul><ul><li>莊家一定要補到 17 點 ( 含 ) 以上才能停止 </li></ul><ul><li>10,J,Q,K 一律當作 10 點 </li></ul><ul><li>A 可以當作 1 點或是 11 點 </li></ul>
  5. 5. 1. 前言 – Black Jack 牌局 ( 一 ) <ul><li>這時候我們的點數是 8/18 點 </li></ul><ul><li>要不要補牌呢? </li></ul><ul><li>應該要補牌 (Hit) </li></ul>
  6. 6. 1. 前言 - Black Jack 牌局 ( 二 ) <ul><li>這時候我們的點數是 16 點 </li></ul><ul><li>要不要補牌呢? </li></ul><ul><li>應該不要補牌 (Stand) </li></ul>
  7. 7. 1. 前言 - Black Jack 玩法標準策略 <ul><li>只有照著標準策略玩,才能確保留在賭桌上的時間可以最久 </li></ul><ul><li>系統交易也是如此,只有照著交易策略去交易,才能讓 Trader Edge( 對交易者有利的期望值 ) 顯現出來 </li></ul><ul><li>兩者相同的都是 – </li></ul><ul><li>紀律 </li></ul>
  8. 8. 1. 前言 - 系統交易 vs 直覺交易 <ul><li>系統交易靠的是電腦交易策略產生的買賣指令來進出場 </li></ul><ul><li>直覺交易靠的是上帝賜予的禮物 ( 頭腦和盤感 ) 來進出場 </li></ul><ul><li>兩種交易方式都有人成功,端看個人選擇 </li></ul>
  9. 9. 1. 前言 - 為何我是一個系統交易者 <ul><li>因為憑我的直覺下的單,都會賠錢 </li></ul><ul><li>交易策略是可以做回測 (Back-testing) 和分析的 </li></ul><ul><ul><li>交易策略的穩健度分析 (Robustness) </li></ul></ul><ul><ul><li>歷史資料的統計顯著性檢定 </li></ul></ul><ul><ul><li>多策略 / 多商品的投資組合 (Portfolio) </li></ul></ul><ul><li>不需看盤,生活品質提升 </li></ul><ul><li>但是系統交易要小心陷阱 </li></ul><ul><ul><li>曲線套入 (Curve Fitting) 是最嚴重的陷阱,會讓聖盃變成靠杯 </li></ul></ul>
  10. 10. 1. 前言 – 交易成功的關鍵因素 <ul><li>50% 心理層面 </li></ul><ul><li>30% 資金管理 </li></ul><ul><li>15% 出場 </li></ul><ul><li>5% 進場 </li></ul>
  11. 11. 內容 <ul><li>1. 前言 </li></ul><ul><li>2. 交易策略的開發 </li></ul><ul><ul><li>進場 Entry </li></ul></ul><ul><ul><li>出場 Exit </li></ul></ul><ul><ul><li>資金管理 ( 部位規模管理 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>找尋適合的商品 / 市場 </li></ul></ul><ul><li>3. 交易策略的檢驗 </li></ul><ul><ul><li>曲線套入 (Curve Fitting) 是系統交易最大的敵人 </li></ul></ul><ul><ul><li>多市場檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>多時間架構檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>統計顯著性檢定 (Z-Score, SQN) </li></ul></ul><ul><ul><li>參數高原 / 參數孤島檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>樣本內,樣本外績效檢驗 (In Sample, Out of Sample) </li></ul></ul><ul><ul><li>移動窗格檢驗 (Walk Forward Analysis) </li></ul></ul><ul><ul><li>歷史資料重新取樣 (Re-Sampling) </li></ul></ul><ul><li>4. 建立良好的心態 </li></ul><ul><ul><li>避免系統交易的陷阱 </li></ul></ul><ul><ul><li>信任你的交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停損難嗎 ? </li></ul></ul><ul><ul><li>定期檢討交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停止看盤,開始看書 </li></ul></ul><ul><li>5. Q&A </li></ul>
  12. 12. 2. 交易策略的開發 – 進場 Entry( 一 ) <ul><li>價格通道突破 (Price Channel Breakout) </li></ul><ul><ul><li>突破過去 20 天的最高價做多,跌破過去 20 天的最低價做空 </li></ul></ul><ul><ul><li>有趨勢發生時一定會被帶進場內 </li></ul></ul><ul><ul><li>突破點可能會有很多的追價產生 </li></ul></ul>
  13. 13. 2. 交易策略的開發 – 進場 Entry( 二 ) <ul><li>通道突破 (Bollinger Band, Envelop Band, Keltner Channel) </li></ul><ul><ul><li>主要由一條移動平均線,上下各加減一段空間,形成上下通道 </li></ul></ul><ul><ul><li>突破上通道則買進,跌破下通道則賣出 </li></ul></ul><ul><ul><li>可以避免突破點太多的追價的買賣單,導致滑價過大 </li></ul></ul>
  14. 14. 2. 交易策略的開發 – 進場 Entry( 三 ) <ul><li>移動平均線 </li></ul><ul><ul><li>黃金交叉則買進,死亡交叉則賣出 </li></ul></ul><ul><li>開盤區間突破 (Opening Range Breakout) </li></ul><ul><ul><li>日本汽燃油冠軍交易法 </li></ul></ul>進場 10:45 36,200 出場 37,020
  15. 15. 2. 交易策略的開發 – 進場 Entry( 四 ) <ul><li>波動突破 (Volatility Breakout) </li></ul><ul><ul><li>Dual Thrust(No.1 in FuturesTruth.com, 364%/year) </li></ul></ul><ul><li>擺盪指標 </li></ul><ul><ul><li>KD, RSI </li></ul></ul><ul><li>隨機進場 (Random Entry) </li></ul><ul><ul><li>用來測試出場策略 </li></ul></ul>
  16. 16. 2. 交易策略的開發 – 出場 Exit( 一 ) <ul><li>出場 (Exit) 可以決定一筆交易的輸贏 </li></ul><ul><li>只有出場 (Exit) 才能做到交易成功的鐵則 : </li></ul><ul><ul><li>迅速認賠 讓獲利繼續發展 (Cut the loss, and let the profit run) </li></ul></ul>
  17. 17. 2. 交易策略的開發 – 出場 Exit( 二 ) <ul><li>起始停損 Initial Stop( 最重要 ) </li></ul><ul><ul><li>2~3 倍的 ATR </li></ul></ul><ul><ul><li>固定百分比 ( 市值 1% 風險 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>應該設在正常波動雜訊之外 </li></ul></ul><ul><ul><li>稍寬的起始停損會比太窄的起始停損好 </li></ul></ul><ul><ul><li>固定金額 ( 固定點數 ) 停損 => 不建議 </li></ul></ul>
  18. 18. 2. 交易策略的開發 – 出場 Exit( 三 ) <ul><li>追蹤停損 Trailing Stop( 第二重要 ) </li></ul><ul><ul><li>通道追蹤停損 </li></ul></ul><ul><ul><li>三倍的 ATR 追蹤停損 </li></ul></ul><ul><ul><li>獲利折返百分比出場 Percent Trailing </li></ul></ul><ul><ul><li>波動突破出場 ( 溜溜球出場 ) </li></ul></ul>
  19. 19. 2. 交易策略的開發 – 出場 Exit( 四 ) <ul><li>獲利保護停損 Profit Protection Stop( 第三重要 ) </li></ul><ul><ul><li>當獲利超過一個程度後 , 把追蹤停損調緊一點 , 獲利越大 , 停損調越緊 </li></ul></ul><ul><li>獲利最大化出場 Profit Maximizing Stop( 第四重要 ) </li></ul><ul><ul><li>不想把獲利吐回去 , 那就在行情還在上漲當中就賣出 </li></ul></ul><ul><ul><li>獲利目標出場 Profit Target </li></ul></ul><ul><ul><li>RSI 超過 70 的時候就賣出 </li></ul></ul><ul><li>固定時間出場 Fix Bar Exit </li></ul><ul><ul><li>通常用來測試進場效率 </li></ul></ul>
  20. 20. 2. 交易策略的開發 – 資金管理 ( 部位規模管理 ) <ul><li>資金管理的原則是 1. 賭輸博大 or 2. 輸錢減碼 , 贏錢加碼 ? </li></ul><ul><ul><li>平賭 (Martingale) or 逆平賭 (Anti-Martingale) </li></ul></ul><ul><li>資金管理的鐵則是:絕對不要賭輸博大 </li></ul><ul><li>固定金額交易一口合約模式 (Fix Dollar Amount of Equity) </li></ul><ul><ul><li>固定每 50 萬交易一口合約 </li></ul></ul><ul><li>保證金目標模式 (Margin Target) </li></ul><ul><ul><li>五倍的保證金操作一口 </li></ul></ul><ul><li>固定風險比例模式 (Fixed Risk) </li></ul><ul><ul><li>每筆交易的風險只占總資產的 2% </li></ul></ul><ul><li>波動固定風險比例模式 (Volatility Fixed Risk) </li></ul><ul><ul><li>商品每天波動的幅度金額只佔總資產的 1% - 海龜規則 </li></ul></ul><ul><li>投資組合風險上限 (Portfolio Heat) </li></ul><ul><ul><li>以不超過 25% 為原則 </li></ul></ul>
  21. 21. 2. 交易策略的開發 – 資金管理 ( 部位規模管理 ) <ul><li>部位規模管理的原則是,絕對不能過度交易 (Never,Never,Never OverTrading) </li></ul><ul><li>「 一個投機者的告白 」 作者,科斯托藍尼說:一個投機者一生如果沒有破產兩次,就稱不上一個好的投機者 </li></ul><ul><li>我認為 : </li></ul><ul><ul><li>第一次破產,學會停損 </li></ul></ul><ul><ul><li>第二次破產,學會資金管理 </li></ul></ul>每三萬交易一口: 淨利: $187 萬 固定一口: 淨利: $11 萬 每 1.5 萬交易一口: 淨利: $1212 萬 每 6 千交易一口: 結果:破產出局
  22. 22. 2. 交易策略的開發 – 合適的商品 / 市場 <ul><li>1952 年馬可維茲的投資組合理論 </li></ul><ul><ul><li>應該將資金和風險分散在多個相關性低的商品 / 市場 / 策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>避免一隻黑天鵝就讓整個投資組合失效 </li></ul></ul><ul><li>多商品 / 市場 ( 指數,匯率,能源,金屬,利率,農產品 ) </li></ul><ul><li>多時間架構 (5min, 15min, 60min, 日線 ) </li></ul><ul><li>多策略 ( 順勢策略,擺盪策略,投機策略) </li></ul><ul><li>趨勢市場 vs 擺盪市場 </li></ul>
  23. 23. 內容 <ul><li>1. 前言 </li></ul><ul><li>2. 交易策略的開發 </li></ul><ul><ul><li>進場 Entry </li></ul></ul><ul><ul><li>出場 Exit </li></ul></ul><ul><ul><li>資金管理 ( 部位規模管理 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>找尋適合的商品 / 市場 </li></ul></ul><ul><li>3. 交易策略的檢驗 </li></ul><ul><ul><li>曲線套入 (Curve Fitting) 是系統交易最大的敵人 </li></ul></ul><ul><ul><li>多市場檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>多時間架構檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>統計顯著性檢定 (Z-Score, SQN) </li></ul></ul><ul><ul><li>參數高原 / 參數孤島檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>樣本內,樣本外績效檢驗 (In Sample, Out of Sample) </li></ul></ul><ul><ul><li>移動窗格檢驗 (Walk Forward Analysis) </li></ul></ul><ul><ul><li>歷史資料重新取樣 (Re-Sampling) </li></ul></ul><ul><li>4. 建立良好的心態 </li></ul><ul><ul><li>避免系統交易的陷阱 </li></ul></ul><ul><ul><li>信任你的交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停損難嗎 ? </li></ul></ul><ul><ul><li>定期檢討交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停止看盤,開始看書 </li></ul></ul><ul><li>5. Q&A </li></ul>
  24. 24. 3. 交易策略的檢驗 – 最大的敵人 -Curve Fitting <ul><li>你要的是什麼 ? </li></ul><ul><ul><li>過去資料回測亮麗的績效? </li></ul></ul><ul><ul><li>未來實際交易穩健的表現! </li></ul></ul><ul><li>Buy next bar at close - 2 *(minmove/pricescale) limit; </li></ul><ul><li>SellShort next bar at close + 2 * (minmove/pricescale) limit; </li></ul>
  25. 25. 3. 交易策略的檢驗 – 最大的敵人 -Curve Fitting <ul><li>曲線套入 Curve fitting 是針對過去的歷史資料 , 開發出一套績效很好的交易策略 , 可以對過去的歷史資料買在低點,賣在高點。但其實這套系統對未來資料是不具預測能力的 , 所以運用在未來的實際交易時 , 無法保持良好的績效 </li></ul><ul><li>曲線套入的成因 </li></ul><ul><ul><li>回測期間太短(回測期間應包含上漲,下跌,盤整三種盤勢 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>太複雜的規則 ( 交易策略應該能被合理解釋 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>不切實際的滑價和手續費 </li></ul></ul><ul><ul><li>太多的參數 ( 建議四個參數以下 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>參數孤島 </li></ul></ul><ul><ul><li>獲利集中於少數幾筆交易 </li></ul></ul><ul><ul><li>軟體的限制 </li></ul></ul><ul><ul><li>寫死在程式碼裡,拿來騙錢的 </li></ul></ul>回測績效 上線後表現
  26. 26. 3. 交易策略的檢驗 – 多市場檢驗 <ul><li>一個穩健的交易策略,應該在類似的商品上也有類似的績效。不應相差太多。否則就可能有曲線套入的風險。 </li></ul><ul><li>台指期 </li></ul><ul><ul><li>小台 , 摩台指 , 金融期 , 電子期 , 香港恆生 , 日本日經 </li></ul></ul><ul><li>指數 </li></ul><ul><ul><li>S&P500, 道瓊 , Nasdaq, Russell 2000 </li></ul></ul><ul><li>金屬 </li></ul><ul><ul><li>黃金 , 白銀 (COMEX, CBOT), 銅 </li></ul></ul><ul><li>農產品 </li></ul><ul><ul><li>黃豆 , 玉米 , 小麥 </li></ul></ul><ul><li>能源 </li></ul><ul><ul><li>原油 , 天然氣 , 無鉛汽油 </li></ul></ul><ul><li>利率 </li></ul><ul><ul><li>五年公債 , 十年公債 , 三十年公債 </li></ul></ul><ul><li>匯率 </li></ul><ul><ul><li>歐元 , 英鎊 , 日圓 , 加幣 , 澳幣 , 紐幣 </li></ul></ul>
  27. 27. 3. 交易策略的檢驗 – 多時間架構檢驗 <ul><li>時間架構 (Time Frame) 也可視為交易策略的一種參數 </li></ul><ul><li>相近時間架構的績效,表現應相似 </li></ul><ul><li>5min -> 4min or 6min </li></ul><ul><li>15min -> 14min or 16min </li></ul><ul><li>60min -> 50min, 55min or 65min, 70min </li></ul>
  28. 28. 3. 交易策略的檢驗 – 統計顯著性檢定 (Z-Score) <ul><li>Z-Score 是來看歷史回測的資料是否能獲利(平均獲利金額 >0) </li></ul><ul><ul><li>Z-Score = ( 平均獲利 / 標準差 )* 交易次數的平方根 </li></ul></ul><ul><ul><li>Z-Score > 1.645 有 95% 的信心水準 </li></ul></ul><ul><ul><li>Z-Score > 2.33 有 99% 的信心水準 </li></ul></ul><ul><ul><li>Z-Score > 3.09 有 99.9% 的信心水準 </li></ul></ul><ul><li>所以交易次數應該越多越好 </li></ul>
  29. 29. 3. 交易策略的檢驗 – 統計顯著性檢定 (SQN) <ul><li>SQN (System Quality Number) 是 Van Tharp 建議用來衡量交易策略的一個指標 </li></ul><ul><li>SQN 拿來做不同交易策略的評比和排序 Ranking </li></ul><ul><ul><li>SQN = ( 平均獲利 / 標準差 )* 一年交易次數的平方根 ( 以 100 為上限 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>SQN          評等 </li></ul></ul><ul><ul><li>小於 1.0 很難拿來交易 </li></ul></ul><ul><ul><li>1.01 to 2.00 普通的系統 ( 需要 1.7 以上才有統計顯著性 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>2.01 to 3.00 好的系統 ( 顯著的有獲利能力 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>3.01 to 5.00 非常優良的系統 </li></ul></ul><ul><ul><li>5.01 to 7.00 超級優秀的系統 ( 很少可以開發得出來 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>7.01 以上 聖盃系統 </li></ul></ul><ul><li>Z-Score 或是 SQN 有效的前提是不可以有 curve fitting </li></ul>
  30. 30. 3. 交易策略的檢驗 –參數孤島檢驗 <ul><li>經由圖形表現,交易策略的參數對績效的敏感度分析 (Sensitivity Analysis) </li></ul>
  31. 31. 3. 交易策略的檢驗 – 參數高原檢驗 <ul><li>穩健的交易策略,最好績效的那組參數,其附近的參數組合的績效應該也要不錯才對 </li></ul>
  32. 32. 3. 交易策略的檢驗 – 樣本內,樣本外績效檢驗 (In Sample, Out of Sample) <ul><li>如果有五年的歷史資料,先只取前四年 ( 樣本內, In Sample) 的歷史資料來跑最佳化 </li></ul><ul><li>然後將所得的這一組參數,套用在最後一年 ( 樣本外 ,Out of Sample) 的歷史資料,看績效如何 </li></ul><ul><li>用以模擬在一年前開發好這套策略,並實際操作一年的情形 </li></ul>樣本內歷史資料 樣本外歷史資料
  33. 33. 3. 交易策略的檢驗 –移動窗格檢驗 (Walk Forward Analysis) <ul><li>採滾動方式 (rolling) 來做樣本內,樣本外檢驗,即是移動窗格檢驗 (Walk Forward Analysis) </li></ul><ul><li>是交易策略上線前很重要的一個檢查關卡 </li></ul>
  34. 34. 3. 交易策略的檢驗 – 滾動式移動窗格檢驗 (Rolling Walk Forward) <ul><li>樣本內歷史資料時間固定。所以樣本內的起始時間,會隨著每一次檢驗往後移 </li></ul>TODAY 2006 2002 2004 樣本內 樣本外 樣本內 樣本內 樣本內 樣本外 樣本外 樣本外 2008
  35. 35. 3. 交易策略的檢驗 – 定錨式移動窗格檢驗 (Anchored Walk Forward) <ul><li>樣本內歷史資料起始時間固定。所以樣本內的資料長度,會隨著每一次檢驗增長 </li></ul>樣本內 樣本內 樣本內 樣本內 樣本外 樣本外 樣本外 樣本外 2008 TODAY 2006 2002 2004
  36. 36. 3. 交易策略的檢驗 – Walk Forward Efficiency <ul><li>未來的績效會像回測的績效一樣亮麗嗎? </li></ul><ul><li>答案是:幾乎都不會 , 而且會打折 </li></ul><ul><li>問題是 : 打幾折 ? </li></ul><ul><li>WFE = 樣本外 (OOS) 績效 / 樣本內 (IS) 績效 </li></ul><ul><li>例如 : 樣本內歷史回測平均每天贏 $150 ,但在樣本外表現平均每天贏 $90 </li></ul><ul><li>則 WFE = $90 / $150 = 60% </li></ul><ul><li>則我們應該依據最近一期的樣本內回測績效,再打 6 折來推算未來績效 </li></ul>TODAY 2008 2007 回測與最佳化 ???
  37. 37. 3. 交易策略的檢驗 – Walk Forward 注意事項 <ul><li>In-Sample, Out of Sample 的長度應該取多久 ? </li></ul><ul><li>用什麼來當評量標準 (Fitness)? </li></ul><ul><ul><li>NetProfit, Profit Factor, ROA,MDD… </li></ul></ul><ul><li>要取 In Sample 第一名的最佳參數組合嗎? </li></ul><ul><li>應該要用 Rolling 或是 Anchored 的 Walk Forward? </li></ul><ul><li>Walk Forward 的 WFE 如何計算? </li></ul><ul><li>Out of Sample 的績效很差 , 怎麼辦? </li></ul>
  38. 38. 3. 交易策略的檢驗 – Walk Forward 的檢驗工具 <ul><li>StratOpt WFP ( www.stratopt.com ) </li></ul><ul><li>將 walk forward 檢驗時間 4 小時從變為 10 分鐘 </li></ul><ul><li>不支援 Tradestation 2000i </li></ul>
  39. 39. 3. 交易策略的檢驗 – 歷史資料重新取樣 (Re-Sampling) <ul><li>我們開發出來的交易策略,僅針對目前手上該商品的歷史資料作檢驗 </li></ul><ul><li>Re-Sampling 可保留該商品的個性,複製出許多條不同的歷史股價圖 </li></ul>
  40. 40. 內容 <ul><li>1. 前言 </li></ul><ul><li>2. 交易策略的開發 </li></ul><ul><ul><li>進場 Entry </li></ul></ul><ul><ul><li>出場 Exit </li></ul></ul><ul><ul><li>資金管理 ( 部位規模管理 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>找尋適合的商品 / 市場 </li></ul></ul><ul><li>3. 交易策略的檢驗 </li></ul><ul><ul><li>曲線套入 (Curve Fitting) 是系統交易最大的敵人 </li></ul></ul><ul><ul><li>多市場檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>多時間架構檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>統計顯著性檢定 (Z-Score, SQN) </li></ul></ul><ul><ul><li>參數高原 / 參數孤島檢驗 </li></ul></ul><ul><ul><li>樣本內,樣本外績效檢驗 (In Sample, Out of Sample) </li></ul></ul><ul><ul><li>移動窗格檢驗 (Walk Forward Analysis) </li></ul></ul><ul><ul><li>歷史資料重新取樣 (Re-Sampling) </li></ul></ul><ul><li>4. 建立良好的心態 </li></ul><ul><ul><li>避免系統交易的陷阱 </li></ul></ul><ul><ul><li>信任你的交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停損難嗎 ? </li></ul></ul><ul><ul><li>定期檢討交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>停止看盤,開始看書 </li></ul></ul><ul><li>5. Q&A </li></ul>
  41. 41. 4. 建立良好的心態 – 避免系統交易的陷阱 <ul><li>曲線套入 Curve Fitting </li></ul><ul><li>避免固定金額 , 固定點數,應該採統計量相關變數 </li></ul><ul><li>不可以未加入滑價和手續費就去跑最佳化 </li></ul><ul><li>滑價和手續費設的太少 </li></ul><ul><li>太短的回測時間長度 </li></ul><ul><li>歷史資料的換倉調整 (Back Adjusted) </li></ul><ul><ul><li>波段系統應該用換倉調整過的資料 , 但是要注意 % 的問題 </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>因為換倉調整後的資料,相對值會維持不變,但絕對值會改變 </li></ul></ul></ul><ul><ul><li>當沖策略應該用沒有換倉調整過的資料 </li></ul></ul>
  42. 42. 4. 建立良好的心態 – 信任你的交易策略 <ul><li>唯有信任你的交易策略,才能放心讓系統幫我們做交易 </li></ul><ul><li>藉由各種檢驗方式,可增加對交易策略的信心 </li></ul><ul><li>疑人不用,用人不疑 </li></ul><ul><li>知道何時該停止一個交易策略 (Trade Equity Curve) </li></ul><ul><ul><li>移動平均線 , 趨勢線 , Bollinger Band, MDD </li></ul></ul><ul><li>操作多個商品 / 策略,將風險分散在多個策略上,若單一策略失效,也不會對整體資金造成嚴重影響 </li></ul>
  43. 43. 4. 建立良好的心態 – 停損難嗎? <ul><li>停止看浮動損益 (Real Time Profit & Loss) </li></ul><ul><li>改看即時浮動權益總值 / 浮動帳戶清算淨值 (Real Time Account Equity) </li></ul><ul><li>當只看即時帳戶淨值的時候,停損 ( 出場 ) 就變的很簡單了 </li></ul><ul><li>停損變成即時帳戶淨值會跳 & 不會跳的差別而已 </li></ul><ul><li>損失不是在按下賣出 ( 買進 ) 按鈕的那一秒鐘才發生,而是從我們進場到現在 ( 幾小時,幾天 ) 之內所累積出來的 </li></ul><ul><li>要練到看即時帳戶淨值跳來跳去,而不會感到貪婪和恐懼 ( 沒感覺 ) </li></ul><ul><li>要練到只看實際市場的部位是否符合策略的部位 </li></ul>台北 新竹 台中 嘉義 高雄
  44. 44. 4. 建立良好的心態 – 定期檢討交易策略 <ul><li>每天記錄 </li></ul><ul><ul><li>滑價 </li></ul></ul><ul><ul><li>買賣單執行檢查 </li></ul></ul><ul><li>每週檢討 </li></ul><ul><ul><li>紀錄各商品平均波動金額 </li></ul></ul><ul><ul><li>資金管理 / 交易部位規模控制 </li></ul></ul><ul><ul><li>資金曲線 equity curve </li></ul></ul><ul><li>每月檢討 </li></ul><ul><ul><li>Performance Report 檢視 </li></ul></ul><ul><ul><li>交易策略表現是否正常 </li></ul></ul><ul><ul><li>交易策略是否繼續執行 </li></ul></ul><ul><li>新策略的開發與檢驗 </li></ul>
  45. 45. <ul><li>為什麼會想要看盤 </li></ul><ul><ul><li>不信任你的交易策略 </li></ul></ul><ul><ul><li>擔心單子沒有成交 </li></ul></ul><ul><ul><li>擔心電腦當機 , 網路斷線 </li></ul></ul><ul><ul><li>怕黑天鵝飛出來 </li></ul></ul><ul><ul><li>喜歡賭博的刺激 </li></ul></ul><ul><li>為什麼不要看盤 </li></ul><ul><ul><li>看盤 , 就會心癢 , 手癢 , 想要自己按鈕進出場 . 獲利想趕快實現,虧損就凹下去 </li></ul></ul><ul><ul><li>對交易策略有信心,何需看盤 </li></ul></ul><ul><ul><li>恰當的部位規模控制,飛一群黑天鵝出來也不怕 </li></ul></ul><ul><ul><li>把看盤的 5 個小時省下來 , 看書 , 開發 , 檢驗策略 , 都比看盤好 </li></ul></ul>4. 建立良好的心態 – 停止看盤 開始看書

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