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Investir dans des pièces en or

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  1. 1. 2
  2. 2. "Lor sera un élément du système monétaire international du XXIème siècle" Robert Mundell, prix Nobel dEconomie 1999.Pourquoi &comment investiravec les pièces d’orGuide pour les novices ? © Studio Grand Zèbre 2010 pour AuCOFFRE.com 3
  3. 3. LE GUIDEPourquoi investir dans l’Or au XXIème siècleLor nest pas un métal comme planète, désirable, dune valeur stable et intrinsèque. De telles caractéristiques fai-les autres. saient de lor le champion tout désignéTout le monde connait les expressions pour devenir une monnaie ou tout au"Riche comme Crésus" ou bien "Toucher lepactole". moins une valeur refuge universellementSavez-vous quelles sont liées à lhistoire de reconnue. Ainsi les premières pièces delor ? monnaies en or virent le jour en Perse au VIème siècle avant JC - sur les bords duL’ or est utilisé comme ornementa- fleuve Pactole - à lépoque du Roi Crésus. tion ou bien dans les transac- Même si depuis 1971, les monnaies ne tions entre les hommes depuis sont plus liées à lor, les principales ban- près de six millénaires. Depuis, lor na ja- ques centrales considèrent toujours le mais cessé de susciter les convoitises en métal précieux comme « LE » refuge raison de sa rareté, de sa beauté et de ses ultime en cas de crise et continuent den propriétés physiques qui en font un métal conserver des dizaines de milliers de ton- exceptionnel : lor résiste à la corrosion, ne nes sous forme de lingots et de pièces. soxyde pas, ne ternit pas (3500 ans plus tard, le masque dor de Toutankhamon bril- le encore comme au premier jour !). Le Saviez-vous ? Mais encore, lor possède une conductibilité électrique record (il est donc particulière- De 1865 à 1927, plusieurs pays se réunirent autour de la France pour adopter une monnaie unique, lUnion Latine, ment utilisé en électronique). C’est égale- rendant possible des transactions sur des bases monétai- ment un métal très ductile (une once dor - res communes, bien avant lEuro. soit 31 g - permet de produire un fil de 8 Cest pour cette raison quencore aujourdhui la cotation kms de long). Lor est très réflectif et absor- dun Napoléon de 20 Francs, dun Victor Emmanuel II be assez peu les rayons « infrarouge ». Quoi Italien de 20 Lires ou bien dune Confédération Suisse de 20 Francs Suisses sont identiques à qualité et rareté quasi dautre ? Acceptation universelle, grande équivalentes. valeur par unité de poids, divisible, inter- Au total, 58 pays rejoignirent lUnion Monétaire Latine y changeable, difficile à contrefaire, facile à compris des pays de lEurope de lEst, dAmérique Latine reconnaître, rare mais présent sur toute la ou bien du Maghreb. 4
  4. 4. Lor pour investir : un formidable potentiel de hausse. Une offre en baisse, une demande en hausse. Aujourdhui, la demande est largement su- périeure à loffre. En effet, la production minière est en baisse constante depuis 2000. LAfrique du Sud est ainsi à son plus bas niveau de production depuis 1922 et lAus- tralie depuis 13 ans. De nombreuses mines sont à présent fermées. Pourquoi ne pas ou- vrir de nouvelles mines ? Ouvrir de nou- veaux gisements coûte très cher et prend Aujourdhui, lor est coté sur les principa- entre 7 et 10 ans. Le déficit croissant entre les places boursières. Que vous soyez en offre et demande a été comblé, jusquà pré- Inde, Russie, Chine, Pays du Moyen Orient, sent, grâce aux ventes effectuées par les Europe ou USA, vous trouverez toujours banques centrales. Mais y a t-il encore quelquun pour vous acheter ou vous vendre beaucoup dor à vendre dans les coffres de de lor suivant des prix communs à toute la Fort Knox ? planète. Cest unique ! En parallèle, les besoins ne cessent de croî- Le Saviez-vous ? tre. Ainsi, lInde consomme à elle seule 25% de la demande mondiale et connait uneTout lor produit jusquà ce jour rentrerait dans un cube de croissance record depuis plusieurs années.20 mètres de côté. Si on devait le distribuer à lensemble Tenant compte de la consommation actuelledes habitants de la planète, cela représenterait 24 g parhabitant, presque quatre Napoléons de 20 Francs. Lor est et des réserves encore non extraites, il reste-clairement un métal rare ! rait seulement 30 ans de réserve...Le 5 avril 1933, le Président Roosevelt décrète illégale la Le potentiel de progression de lorpossession dor pour les citoyens américains, et leur ordon- Dès que lor fut déconnecté du Dollar enne de restituer pièces, lingots et certificats dor aux banquesfédérales de réserve avant le 1er mai 1933, au prix de $ 1971, il connut une ascension phénoménale,20,67/once. Cette loi restera en vigueur aux USA jusquen passant de $ 35/once en 1971 à $ 850/once1975. le 21 janvier 1980. 5
  5. 5. Les gens, nayant plusconfiance dans le Dollar,décidèrent durant cette Valeur de l’once d’or en US dollarspériode de léchanger Entre 1999 et 2010massivement contre delor. Le Dollar perdit alorsla moitié de sa valeur surle marché des changes.Sans connaitre le Dollar,Voltaire avait déjà uneanalyse sur le sujet quel-ques siècles plus tôt : "unemonnaie-papier, baséesur la seule confiancedans le gouvernement qui limprime, finit Les experts pensent quil y a un énormetoujours par retourner à sa valeur intrinsè- potentiel et que nous n’en sommes encoreque, cest à dire zéro." quau début. Selon eux, lonce dor pour- rait progresser de $ 100 à $ 150 par an .Dans un tel contexte, quel est le Les banques centrales étrangères - chinoises et russes en tête - souhaitent aujourdhui sepotentiel de progression de lor ? diversifier hors du Dollar. Même l’Euro, fortement attaqué, pourrait se retrouverSi on ramenait la valeur de 1980 ($ 850 l’on- dans une position difficile. L’or pourraitce) au niveau dinflation daujourdhui, nous alors devenir la composante majeure d’uneaurions une once dor à environ $ 2200. La future monnaie internationale.marge de progression est donc encore im-portante, tous les analystes saccordent Votre compte AuCOFFRE.comsur le sujet. Certes, le niveau record de 1980 Avec une hausse annuelle entre $ 100 et $ 150/once dor,a donné lieu par la suite à une forte baisse, si vous possédez 20 pièces dor de type Napoléon sur vo-mais le contexte économique de lépoque est tre compte « membre » AuCOFFRE.com, vous auriez ainsi une plus value de 230 à 350 euros/an, couvrant delargement différent de celui daujourdhui. fait très largement les frais de garde.Actuellement, nous sommes face à une En plus de lestimation sur la hausse du prix de lor, ilhausse continue depuis 2001, il y a une faudrait également ajouter leffet multiplicateur de la prime "spéculative" liée au nombre fini de pièces dor etvraie demande ! de la demande croissante à lachat. 6
  6. 6. 10 Indicateurs qui incitent 6 - Lor redevient une valeur refuge et les achats à miser sur une hausse de lOr, large et durable. dor financier explosent. Déconnecté des perfor- mances des actions ou obligations, lor apparaît comme un outil de diversification de portefeuille1 - Plus que tous les autres indices, le prix de lor a pour les fonds de pension et les investisseurs pro-évolué largement entre 2000 et aujourd’hui. Il a plus fessionnels.que quintuplé sur cette période sans pour autant avoirencore atteint les niveaux de 1980 (en données corri- 7- La crise a fait prendre conscience aux épar-gées par linflation). gnants que les placements monétaires dynami- ques étaient risqués. Cela a déclenché un réflexe2 - Les sociétés, exploitant des gisements dor, ont dachat dor.fermé les mines les plus difficiles à exploiter pouraméliorer leur rentabilité. La production dor mondia- 8 - Depuis 2002, le Dollar ou bien l’Euro ne ces-le stagne. Puisqu’il faut entre 7 et 10 ans pour exploi- sent alternativement de perdre de leur valeur faceter de nouveaux gisements, durant cette période la à la plupart des autres devises. Lor est perçudemande sera plus forte que loffre. comme « lanti-monnaie fiduciaire» par excellen- ce. Lor étant côté en Dollar, une baisse de ce3 - Lor progresse toujours lorsque les taux réels sont dernier entraine une hausse mécanique du coursbas. Or, nous sommes dans une période de taux din- du métal précieux. Pour contrer les effets de latérêt bas, voire très bas. crise, la FED doit maintenir les taux dintérêt bas et de ce fait le Dollar restera faible. Le même ef-4 - Depuis 2004, les banques ont conclu les accords fet s’opère lorsque c’est l’Euro qui est touché.de Washington visant à réguler et limiter les ventesdes réserves en or des banques centrales. Un afflux 9 - L’or est à la fois un rempart contre l’inflationmassif dor provenant des banques centrales nest et la déflation.donc pas à prévoir. 10 - L’or physique (sous forme de lingots et sur-5- La demande ne cesse daugmenter, notamment tout de pièces) est de nouveau considéré par lesdans lindustrie et la bijouterie. Ces deux secteurs re- particuliers comme un rempart contre les crises,présentent environ 70% de la demande mondiale avec comme la seule véritable « assurance incendie »une progression annuelle de 5 à 8%. de leur patrimoine.L’avis de Léonard Sartoni : Si seulement 4% des capitaux investis dans les actions et les obligationsconvergeaient vers le marché de lor pour chercher refuge en temps de crise, cela représenterait $3840 milliards,soit une demande de 183000 t au prix de $650/once. Et tout à coup, vous avez une demande qui dépasse la taille detout le stock dor mondial. Ce qui comptera réellement pour lor dans les années à venir, cest la demande dinvestis-sement vis-à-vis du stock dor mondial. Extrait du livre 2008-2015 : Pourquoi l’or va battre la performance des actionset des obligations et comment vous pouvez en profiter — Editions Edouard Valys. 7
  7. 7. LE GUIDEPourquoi & comment acheter des pièces d’orSous quelle forme acheter de lor ? Les pièces dor, la meilleure formule dinvestissement dans lor physique !Maintenant que vous êtes convaincus que Entre 3000 et 5000 tonnes dor sont détenueslor est le meilleur placement du moment, par les français. Cest plus que le stock conser-vous devez vous dire : " D’accord, mais vé par la Banque de France (2500 tonnes) elle-où et comment l’achète-t-on ? " même ! Cet or est essentiellement gardé sous forme de pièces anciennes de type Napoléon. Pourquoi un tel engouement des français Vous avez différentes manières dinvestir dans pour les pièces dor ? lor : Acheter des actions de mine dor. Mais Voilà ce que nous indique un grand spécialiste cela reste du placement boursier et le cours de français de linvestissement dans lor : telle ou telle mine dor nest pas toujours cor- « Pour le petit épargnant désirant investir rélé à la hausse de lor. Suivant les mines que dans lor physique, les pièces représentent le vous achetez, les mouvements à la hausse ou meilleur placement possible car elles peuvent à la baisse peuvent être très importants. Inves- plus facilement fractionner le capital à inves- tir dans les mines dor devrait être réservé aux tir quune barre de 10kg, ou même un lingot initiés qui connaissent les risques quils pren- de 1kg. Ensuite, dans un puissant marché nent. haussier de long terme sur lor, les pièces peuvent devenir de plus en plus difficiles à Acheter de lor physique sous forme de trouver (plus dacheteurs que de vendeurs), lingots, de certificats... Dans ce type de choix, donc se vendre beaucoup plus chères que la la fluctuation de votre investissement est di- valeur de lor quelles contiennent. En 1980, rectement liée aux fluctuations de lor. la prime sur le napoléon de 20Fr atteignait 100%, signifiant que le napoléon valait deux Cest bien, mais nous avons encore mieux : fois plus cher que la valeur de son poids dor . » Acheter des pièces dor considérées comme de lor « investissement » et les faire garder Extrait du livre : dans un coffre bancaire situé dans le pays qui 2008-2015 - « Pourquoi l’or va battre la performance des actions et des obligations et comment vous pouvez correspond à vos attentes en matière dacces- en profiter » - Editions Edouard Valys. sibilité, de fiscalité… 8
  8. 8. En raison du contexte, les experts saccordent à dire que lon devrait détenir aujourdhui de 10 à 20% de son portefeuille ou patrimoine en or physique. Alors pourquoi, dans ce cas, ne pas investir dans les pièces dor anciennes ? Paradoxalement, les piè- ces dor sont le support dinvestisse- ment "assurance" le plus moderne en raison du potentiel de lor, de leffet de levier que représente la prime, dune fiscalité de plus en plus avantageuse et de leur reconnaissance universelle. Marianne Coq 1912 — avers En outre, acheter des pièces dor est une action avec un véritable « sens ». Les pièces dor ont une histoire. Leur patine, chacune de leurs pe- tites éraflures sont là pour vous le rappeler. Elles ne sont pas « juste un bout de métal pré- cieux » avec un poinçon et un numéro, tel un lingot. Elles ont été utilisées, ont traversé des époques, ont été transmises ou offertes par des parents ou grands-parents... Vous-même, vous en avez peut-être reçu lorsque vous étiez plus jeune, et vous les avez revendues lors dun coup dur ou bien pour acquérir votre premier voiture. Marianne Coq 1912 — reversLe saviez-vous ?En 1942, au plus fort de loccupation allemande en France, les Napoléons séchangeaient 6000 Francs au marché noiralors quils cotaient autour de 300 Francs en 1939. La détention, puis la vente, de 200 Napoléons 20F aurait permis àune famille de passer la guerre sans encombre, sur un plan financier... Mais encore fallait-il pouvoir détenir ces deuxcents pièces ! En effet, loccupant considérait comme crime passible des camps de concentration la possession de plusde 5 grammes dor (un Napoléon 20F pèse un peu plus de 6 grammes). Pour contourner ces interdits, des gens ten-taient de faire passer en Suisse, par tous les moyens, des pièces dor pour éviter de voir leurs économies confisquées.On raconte ainsi lhistoire de cannes creusées dans lesquelles on plaçait des pièces pour leur faire traverser la frontière.Internet nexistait pas, ni la dématérialisation électronique des transactions bancaires, ni AuCOFFRE.com ... 9
  9. 9. LE GUIDEQuelles pièces acheterAcheter des pièces dor est donc la Ces 80% représentent la prime précédem-meilleure manière dinvestir dans lor ment évoquée.pour assurer vos « arrières », offrir La prime est un véritable effet de levierune autre sécurité à vos proches ou qui démultiplie votre placement en ortout simplement diversifier vos place- sur le long terme. Seules les pièces dorments. Mais quelles pièces acheter ? possèdent une prime potentielle signifi- cative. n premier lieu, vous devez rai- E sonner dans une logique din- vestisseur et moins de collec- tionneur, de numismate. Cela Reportez-vous au glossaire - à la fin du guide - pour en savoir plus sur la notion de prime : principal critère déterminant pour apprécier qu’une pièce dor estveut dire que vous devez plutôt vous diri- plus avantageuse et sûre à lachat queger vers les pièces qui rentrent dans la tout autre support lié à lor.catégorie de lor « investissement ». Tout Il est essentiel de vous focaliser sur lachatceci est parfaitement codifié par ladminis- de pièces ayant le potentiel de hausse sur latration fiscale au plan européen. prime le plus élevé et des les acheter au moment où la prime est la plus basse. AinsiSont ainsi considérées comme or vous gardez intact tout le potentiel de haus-« investissement » les pièces d’une pureté se de la pièce, tant au niveau de lor quau(proportion dor, ou titre*) égale ou supé- niveau de la prime qui ne pourra quaug-rieure à 900 millièmes qui ont été frappées menter dans le temps.après 1800, qui ont (ou ont eu) un cours lé- Une pièce de monnaie est un véritablegal dans leur pays d’origine et dont le prixde vente n’excèdepas plus de 80% dela valeur de l’or PRIX DE LA PIECE — SA VALEUR EN OR PRIME (%) = ———————————————————— X 100qu’elles contiennent. SA VALEUR EN OR 10
  10. 10. témoin de notre histoire. Généralement aus- Les pièces qui vous intéressent danssi petites que nos Euros, ces pièces en or font une logique dinvestissement :appel à tout un vocabulaire technique nu-mismatique pour les décrire et désigner Nous avons exclu de cette sélection toutesleur qualité. Le glossaire à la fin de ce guide les pièces qui auraient un mauvais potentielreprendra les éléments essentiels mais il exis- de hausse sur la prime.te des ouvrages très bien faits pour aller plusloin. Consultez aussi LORetLARGENT.info 1. 20 Francs Or ou "Napoléon"le blog dédié à l’or et à l’investissement de Le Napoléon est « LA » pièce dor danscrise. lesprit des français. Moins connue en de- hors de nos frontières, elle est pourtant luneBien quil nexiste pas de méthode scientifi- des pièces les plus conservées au Monde,que pour apprécier la qualité des pièces principalement par les français qui y sont trèsdor, il y a cependant une échelle de nota- attachés.tion basée sur des critères objectifs (qualité Elle a été frappée entre 1802 et 1914 (puisd’un détail) et subjectifs (aspect global). refrappée dans les années 1950/60).Ainsi, une pièce de qualité B (pour Beau) sera Il en existe de nombreux types, tous dede qualité plutôt médiocre, réservée pour la 21mm de diamètre et dun poids de 6,45 g,fonderie, alors quune pièce FDC (Fleur de dont certains intéressent peu linvestisseur carCoin) sera comme neuve, sans aucune trace la prime est déjà très élevée (Bonaparte, Na-dusure , avec lintégralité de son "velours" de poléon Ier, Louis Philippe, ...).frappe. Reportez-vous au glos-saire pour voir les états deconservation intermédiaires.Acheter dans une logique din-vestissement une pièce dor légè-rement usée ou patinée nest ab-solument pas un problème. Cequi est important, cest quellenait pas perdu de matière, c’est-à-dire que son poids en or, aumoment de l’achat, soit sensible-ment le même que son poidsdorigine, et que sa qualité luipermette de prendre dans le Napoléon III Tête Laurée de 1864—averstemps une prime. 11
  11. 11. Elles ont plus d’intérêt pour les numismates. 1/10 donce. Le must de l’épargnant.Les pièces à choisir pour investir seront plu-tôt des Cérès, des Napoléon III Tête Nue ou 3. Souverain Britanniquebien Tête Laurée, des Génie IIIème Républi-que, et surtout des Marianne Coq "DieuProtège la France" ou bien "Liberté, Egalité,Fraternité", ces dernières ayant un aspectneuf.Frappées en grand nombre, ces pièces sont au-jourdhui faciles à trouver et leur prime est en-core faible. Dans les années 80, elles valaient 1fois et demi à 2 fois leur poids en or tant ellesétaient recherchées. Souverain 19632. Krugerrand dAfrique du SudFrappée en Afrique du Sud depuis 1967, le Nous rentrons dans cette catégorie toutes lesKrugerrand est la pièce de référence pour pièces dor frappées par le Royaume-Uni de-les investisseurs du monde entier. puis la loi monétaire du 22 juin 1816 à lexclu-Sa prime est faible en dehors des crises et son sion des pièces australiennes, canadiennes ettitrage en or (proportion dor) de 916.67 °/oo est sud-africaines. Cette pièce pèse 7,988 g. etlégèrement supérieur à celui des Napoléons. titre 916,67 °/oo dor. Les investisseurs sin-Dabord frappée suivant un poids dune once, Le saviez-vous ?elle est déclinée depuis 1980 en 1/2 , 1/4 et Durant la seconde guerre mondiale, les avia- teurs britanniques et américains, ainsi que les agents secrets anglais se voient systématique- ment donner des souverains car ils pouvaient être le garant de leur liberté quelque soit le pays dans lequel ils rencontraient des difficultés ou hostilités. Les combattants Sikh l’utilisèrent pour s’oppo- ser à la domination britannique en Inde. Ils ca- chaient des Souverains dans une poche de peau au fond de leur gorge et s’en servait comme Krugerrand 1988 monnaie en échange de leur liberté. 12
  12. 12. téresseront plus particulièrement aux types Le saviez-vous ?Georges V et Elizabeth II. Le souverain bri- Dans les années 80 la prime sur les Napoléonstannique est sans doute l’une des pièces d’or les était proche des 100%. Si un Napoléon conte-plus respectées et sûres jamais frappée. nait pour 500 Francs dor, sa valeur globale était de 1000 avec la prime, motivant des faussaires à4. 20 Francs Suisse fabriquer de faux Napoléons à partir dor bien réel pour empocher la différence, la prime. Cest ainsi qua été frappée la Marianne Coq de 1915. La dernière pièce dor Marianne officiellement frappée par la France portant le millésime 1914, il était évident quil ne pouvait sagir que dun faux dans le cas dune pièce datée de 1915. Au- jourdhui, les fausses Marianne Coq de 1915 sont vendues comme les autres pièces en or, sans prime évidemment. Les pièces dor de la meilleure qualité et les plus 20 Francs Suisse Vreneli 1935 simples à trouver sont les Marianne CoqCette pièce, frappée dans le cadre de la lUnion "Liberté, Egalité, Fraternité" datées de 1907 àMonétaire Latine, possède des caractéristiques 1914. Ces pièces sont dune qualité exemplaire car elles ont été refrappées entre 1951 et 1960physiques identiques au Napoléon 20F. Plutôt pour reconstituer les stocks dor refondus oucourantes, leur prime est proche de celle du Na- disparus pendant les deux guerres mondiales.poléon. Cette pièce est bien évidemment très Ces pièces nont pas circulé et la comparaisondemandée dans son pays d’origine mais elle avec les millésimes 1899/1906 ("dorigine")rencontre aussi un vif succès dans tous les pays permet immédiatement de voir la différence ded’Europe qui s’intéressent à l’or d’investisse- qualité.ment : Allemagne, France, etc. Acheter un 20Francs Vreneli c’est acheter un petit bout deSuisse, avec tout ce que cela évoque. Ayant peu Il est préférable de garder à chaque pièce sacirculé, cette pièce a surtout connu le calme des patine dorigine. Les professionnels conseillentcoffres forts. Elle doit donc toujours être d’un aux particuliers de ne jamais nettoyer leurs piè- ces sous peine de laisser un aspect brillant artifi-aspect presque neuf. ciel qui sera le témoin dune usure grave; le mé-Une très bonne alternative aux pièces d’or tal aura été attaqué, les détails de la pièce serontfrançaises. définitivement abimés. 13
  13. 13. LE GUIDEComment acheter & conserver vos piècesLe premier réflexe pour acheter des  Les sites de ventes aux enchèrespièces dor serait de sadresser à une ban- comme « eBay » par exemple - Lesque ou à un agent de change, ou encore ventes sy opèrent exclusivement entre particuliers. Vous navez donc aucuned’aller sur un site de vente aux enchères, garantie vérifiable sur la qualité desi on aime laventure… ! ce que vous achetez. Il suffit de visiter les pages de mise en garde de ces sitesPourquoi - aujourd’hui - ce ne sont pour y lire des histoires de fausses piè-pas les meilleurs choix ? ces en or, vendues pour des Napo- léons, mais qui n’en faisait que la moi- tié de la taille ! Quant au prix, même si Les banques - Tous ceux qui ont testé toutes les enchères commencent très sont unanimes : acheter des pièces au- bas, elles finissent toutes au prix du près dune banque est long et fasti- marché, quand ce n’est pas plus cher ! dieux. Vendre de lor nest plus le cœur Au final, une fois les frais de port ajou- de métier des banques qui préfèrent pro- tés pour vous faire livrer, vous payez poser des services dématérialisés à forte votre pièce 5 à 10% plus cher que sa valeur ajoutée. Parlez-en à votre ban- valeur sans garantie de qualité. quier et vous entendrez certainement cette phrase : "Vous êtes le premier à Dans ces trois cas, se pose ensuite le pro- me demander ça, il faut que je me ren- blème de la garde. Une fois achetées, où seigne". Trois ou quatre semaines plus pouvez-vous stocker vos pièces en toute tard vous aurez vos pièces ! sécurité ? La majorité des agences bancai- res vous laisseront repartir avec vos pièces Les agents de change - Ils se débarras- sans vous avoir proposé de location de sent rapidement des pièces dor lors- coffre. La raison en est simple : les salles quils en achètent à des particuliers. De des coffres sont de moins en moins nom- ce fait, vous risquez devoir attendre si breuses et les petits coffres disponibles vous en commandez car ils nen au- sont très rares. ront pas ou peu en stock. En outre, les commissions sont souvent opaques. 14
  14. 14. Reste, alors, la solution de conserver les pièces Les banques peuvent refuser de vous rache-chez soi, dans un coffre-fort assurable contre le ter vos pièces. Quant aux agents de change,vol. Il faut dans ce cas prévoir un budget de même s’ils sont à même de vous acheter vos1000 à 1500 euros pour une valeur assurée pièces dès lorsque vous leur apportez, ilsd’environ 8000 euros. risquent de vous décevoir sur le prix qu’ils vous en donneront. En effet, dès linstant où vous prenez physiquement possession de vos pièces, quelles sont sor- ties du système bancaire, vo- tre investissement va subir une décote automatique de 4 à 10%. Ensuite, si vous êtes français, vous êtes tenus de payer à votre intermédiaire une taxe forfaitaire, ou selon les plus-values suivant votreEnfin, vous devez penser au point essentiel de choix et votre capacité à prouver la datevotre acte dinvestissement dans lor : la reven- dachat de vos pièces. Cest lacheteur profes-te. Qui pourra vous acheter votre or, com- sionnel qui se chargera de verser la taxe auxment et à quel prix ? services fiscaux ou vous-même si vous ven-Passons sur les risques à revendre par le biais dez à un particulier. Consultez notre enca-de sites aux enchères, sans parler des commis- dré au sujet de la fiscalité française et dessions élevées quils pratiquent. taxes liées à la revente. Point sur la fiscalité française liée à lor dinvestissement Depuis le 1er janvier 2006, l’imposition sur la vente d’or suit le régime de droit commun des plus-values. Si vous êtes en mesure de justifier la date d’acquisition de vos pièces, vos plus-values seront taxées au taux forfaitaire de 28,1%, prélèvements sociaux inclus. Un abattement de 10% sera appliqué sur le gain par année de détention à partir de la troisième année. Au-delà de 12 ans, la plus-value est exonérée. Aucun impôt n’est dû en cas de moins-value, quelle que soit la durée de détention. Pour être sûr de pouvoir bénéficier de ce nouveau régime, laissez vos pièces en- tre les mains dun organisme qui pourra certifier la date, le prix et le détail exact de votre achat. AuCOFFRE.com vous propose un tel service. En revanche, si vous ne pouvez justifier la date d’acquisition ou le prix de revient, vous devrez acquitter une taxe forfaitaire équivalente à 8% du montant de la transaction. 15
  15. 15. AuCOFFRE.com est une plateforme dachatPour investir dans lor, les conseil- et vente de pièces dor expertisées, avec gardelers en placement et les magazines en coffres bancaires.spécialisés tels que « Le Revenu » Basée géographiquement en France, mais avecconseillent dacheter des pièces dor un rayonnement international grâce à internet,qui resteront sous la garde dun AuCOFFRE.com fluidifie les transactionsorganisme spécialisé. Ainsi, vous autour des pièces dor et rend possible des ac-évitez à la fois les décotes liées aux tes dachat, vente et don en temps réel car lesmanipulations (vos pièces ne quittent pièces ne bougent pas de leur lieu de stockage.pas le coffre dans lequel elles étaient AuCOFFRE.com est le seul intermédiaire sé-conservées au jour de lachat) et les curisant les achats et facilitant les ventes, toutrisques de redressement en cas de en maximisant les plus-values potentielles.contrôle par ladministration fiscale. AuCOFFRE.com vous permet aujourdhuiEn effet, un organisme intermédiai- dacheter et de vendre de véritables pièces dorre vous garantira lintégrité de vos aussi simplement et rapidement que des ac-pièces dor et détiendra des registres tions boursières.précis de ce que vous possédez avec AuCOFFRE.com propose une garde "deles dates dachat. Ces registres sont proximité" de vos pièces dans des coffres ban-opposables aux services fiscaux et caires situés en France. Cependant, grâce auxacceptés par eux comme preuve. accords passés avec des banques étrangères,Cet organisme, spécialisé dans lachat - AuCOFFRE.com est aussi le seul organismela vente - le don et la garde de pièces à proposer à ses utilisateurs français, en toutedor, existe : AuCOFFRE.com légalité, de devenir propriétaires de pièces dor pour lesquelles ils nauront pas à payer de taxes au moment de la revente, même si elle intervenait quelques jours seulement après lachat, y compris dans le cas de fortes plus-values. « Les pièces dor sont l’assurance vie du reste de votre patrimoine » Magazine Moneyweek. 16
  16. 16. GLOSSAIRE « raisonné » Il existe une nomenclature pour désigner cet état :Avers : Face d’une monnaie portant lemotif de gravure principal (généralement un B (Beau) : La pièce est dun aspect médio-portrait). Le revers est l’autre face. cre, on arrive tout juste à distinguer le type. Il sagit dune pièce qui a beaucoup circulé.Carat : Le carat (symbole ct) est une me- Dans le cas des pièces dor, ces piècessure de pureté de métaux précieux tel que sachètent au poids.lor. Dans ce contexte, un carat représente1/24e de la masse totale dun alliage. TB (Très Beau) : Pièce ayant beaucoupPar exemple, de lor à 21 carats signifie que circulé, usée, mais dont laspect est encoredans 24 grammes de lalliage, on a 21 gram- convenable aux yeux dun numismate. Lesmes dor pur. De lor 24 carats est de lor pur. reliefs principaux sont lisibles et distincts.Lor est souvent allié à d’autres métaux quilui confèrent la dureté, la résistance et la cou- TTB ( Très Très Beau) : Etat de conser-leur requises. vation moyen. Les traces dusure sont visi- bles mais laspect de la pièce est agréable.Différent monétaire : Symbole gra-vé sur une monnaie identifiant l’atelier mo- SUP (Superbe) : Infimes traces dusurenétaire dans lequel elle a été fabriquée et/ou liées à la circulation. Le velours de frappe ale graveur et/ou le directeur datelier. Ainsi, cependant disparu et il y a de petits chocsle différent du directeur de la Monnaie Fran- liés au transport.çaise est, depuis 1879, la corne d’abondance.Ce symbole, dautant plus difficile à réaliser SPL (Splendide) : Il ny a pas de tracequil était aussi minuscule et détaillé que pos- dusure car elle na pas circulé. Le velourssible, est le principal élément de contrôle de frappe est absent des parties en relief.pour détecter les fausses pièces. FDC (Fleur de Coin) : La monnaie FDC est dans son état de frappe avec lintégralitéDifférent monétaire d’uneMarianne Coq de 1909 de son velours. Aucun défaut nest toléré.(grossissement de 180 fois) Etat rare car même les pièces qui nont pas circulé mais qui auront été transportées dans des sacs ne pourront prétendre à ce niveau de qualité du fait des chocs liés au transport. Ces pièces sont réservées aux nu- mismates. En raison de leur prime elles ne sont pas à considérer comme un investisse- ment dans une logique de placement dans lor physique. Millésime : Date d’émission d’une monnaie. Once ou once troy (symbole oz t) valantEtats de conservation des mon- 31,103 g. : Lonce troy est utilisée pour la cotation de métaux précieux, comme lor etnaies : Létat de conservation est un critè- largent.re de classement des pièces de monnaies enplus de leur type et millésime. Cet état estlun de principaux points pour quantifier lavaleur marchande dune pièce. 17
  17. 17. Prime : Il sagit de la différence entre le ·l’emplacement géographique : les piècesprix du métal précieux constituant la pièce et d’or ne sont pas recherchées de la mêmele prix négocié de celle-ci. manière dans tous les pays. Ainsi, en ChineLa prime dune pièce est liée à plusieurs fac- ou aux USA, les napoléons sont moinsteurs : connus et l’on préfère y acheter des piècesla fabrication : Plus les pièces sont petites locales, ou des Krugerrand voire des Souve-et difficiles à produire et plus leur prime ris- rains qui ont un rayonnement international.que d’être élevée (sur ce principe, les Napo-léons 10F ont une prime plus élevée que les Revers : La face d’une pièce de mon-20F plus grosses). Parfois des qualités spé- naie opposée à l’avers. Généralement, on yciales (Belle épreuve par exemple) ont été trouve lindication de la valeur faciale de laproduites, justifiant alors une prime plus éle- pièce.vée. Titre : Proportion de métal précieux finla spéculation : la prime augmente suivant (or) contenu dans un alliage. Le titre est ex-les principes de loffre et de la demande. primé en nombre de parts pour 1000. ParDans une période où les pièces se vendent exemple, «Or à 900 °/oo » signifie que l’al-plus quelles ne sachètent, la prime sera nulle liage est composé de 900 parts d’or et deou légèrement négative (dans ce cas les piè- 100 parts d’autres métaux (nommés métauxces sont fondues si leur qualité est médio- vils). Le «Carat» est une ancienne unité decre). Au moment dune forte demande ou mesure du titre de l’or. Le titre dun Napo-emballement spéculatif, la prime liée à la léon 20F est 900 °/oo, le métal vil étant lespéculation grimpe en flèche. La prime est cuivre.donc un indicateur très efficace sur létat deloffre et de la demande, du potentiel de cettedernière et aussi des actions à mener. Une Tirage : Quantité totale d’exemplairesprime négative, nulle ou faiblement positive d’un type de pièce.doit motiver lachat alors quune prime entre70 et 80% doit pousser immédiatement à la Type monétaire ou Type : le typevente (en France, la TVA sapplique sur les monétaire dune pièce est défini par les gra-ventes dor pour les pièces dont la prime et vures davers ET de revers ET de tranche.supérieure ou égale à 80%). Des pièces ayant un avers, un revers et une tranche identique sont considérées de mêmela conservation : une pièce de qualité, type. Cependant, il existe des variantes dansnayant pas de trace de manipulation gardera un même type, notamment les variantes detoute sa prime. De mauvaises conditions de millésimes (dates démissions différentes),conservation (contact avec les doigts, rayu- dateliers, de directeurs dateliers, de quali-res, usure par le frottement...) entraineront tés de frappe, etc.une décote de 4 à 10% pouvant donner uneprime négative. Dans ce cas, les pièces sont Valeur faciale : Valeur légale de lafondues et revendues au prix du métal pré- pièce lors de son émission. La valeur facialecieux. est généralement indiquée sur le revers de la pièce.la collection : certaines pièces sont plus ra-res du fait de leur frappe en plus petit nom-bre ou de caractéristiques particulières liées à Velours de frappe : aspect satinédes critères de rareté numismatique. Ainsi un des pièces neuves dû à de micro-aspérités à100 Francs Bazor (pièce de 6,55 g) pourra leur surface. Ce velours disparaît rapide-dépasser les 10000 euros suivant son niveau ment dès les premières manipulations. Unede rareté et son état. Ce chiffre étant alors pièce avec son velours est une pièce qui natotalement déconnecté de la valeur de l’or. pas circulé. 18
  18. 18. © Studio Grand Zèbre 2010 pour AuCOFFRE.com 19
  19. 19. Pourquoi et comment investir dans les pièces d’or ?Quelle étrange question. A l’heure de la mondialisation, de la dé-matérialisation des transactions avec internet, quel intérêt d’ache-ter de l’or sous forme de pièces ?Et pourtant, dans un contexte économique durablement déprimé,l’or est aujourd’hui à nouveau perçu par les analystes comme lerempart ultime pour protéger son patrimoine.Vous découvrirez dans ce mini-guide le potentiel de l’or pour lesannées à venir et les meilleurs choix pour y investir. Vous y décou-vrirez pourquoi et comment les pièces d’or anciennes peuvent de-venir le meilleur support pour vos investissements dans l’or, leplus souple et celui disposant d’un véritable effet de levier qui sedéclenche spécifiquement au moment où vous en avez le plus be-soin : lors d’une crise. Prix : 7 € ISBN 978-2-917482-01-8 20

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