Ce diaporama a bien été signalé.
Le téléchargement de votre SlideShare est en cours. ×

2023 - Time to Invest.pdf

Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Publicité
Prochain SlideShare
InvestmentYear2023.pdf
InvestmentYear2023.pdf
Chargement dans…3
×

Consultez-les par la suite

1 sur 102 Publicité

2023 - Time to Invest.pdf

Télécharger pour lire hors ligne

2023 ปีแห่งการลงทุน

โอกาสที่เราไม่ควรพลาด

เพราะทุกครั้งที่ตลาดเข้าสู่ Bear Market เมื่อจบลง จะตามมาด้วย Bull Market ระยะหนึ่ง

ทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนน่าพึงพอใจเป็นพิเศษ

คำถาม คือ เราจะหยิบฉวยโอกาสที่เปิดขึ้นเป็นของเราได้อย่างไร

เวลานี้ คงเป็นเวลาที่เราแง้มประตูออกมาดูโอกาสที่กำลังอยู่ข้างหน้า ในช่วงปี 2023

เพราะหุ้นมักจะขึ้นก่อนวิกฤตเศรษฐกิจจบลง

ทั้งนี้ ไม่มีใครซื้อได้ต่ำสุด แต่ซื้อในราคาที่เรารับได้ และถือยาวไป 1-2 ปี ผลตอบแทนก็น่าจะดีพอสมควรครับ :)

2023 ปีแห่งการลงทุน

โอกาสที่เราไม่ควรพลาด

เพราะทุกครั้งที่ตลาดเข้าสู่ Bear Market เมื่อจบลง จะตามมาด้วย Bull Market ระยะหนึ่ง

ทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนน่าพึงพอใจเป็นพิเศษ

คำถาม คือ เราจะหยิบฉวยโอกาสที่เปิดขึ้นเป็นของเราได้อย่างไร

เวลานี้ คงเป็นเวลาที่เราแง้มประตูออกมาดูโอกาสที่กำลังอยู่ข้างหน้า ในช่วงปี 2023

เพราะหุ้นมักจะขึ้นก่อนวิกฤตเศรษฐกิจจบลง

ทั้งนี้ ไม่มีใครซื้อได้ต่ำสุด แต่ซื้อในราคาที่เรารับได้ และถือยาวไป 1-2 ปี ผลตอบแทนก็น่าจะดีพอสมควรครับ :)

Publicité
Publicité

Plus De Contenu Connexe

Plus récents (14)

Publicité

2023 - Time to Invest.pdf

  1. 1. 2023 ปีแห่งการลงทุน กอบศักดิ์ ภูตระกูล 6 ธันวาคม 2565
  2. 2. คาถามสาคัญที่สุดของเรา
  3. 3. โอกาสอยู่ข้างหน้า ... จะเป็นของเราได้อย่างไร ?
  4. 4. วิกฤต คือ โอกาส
  5. 5. วิกฤตยิ่งใหญ่ คือ โอกาสยิ่งมากตามไป
  6. 6. โอกาสครั้งนี้ คือ โอกาสที่ดีที่สุดในรอบทศวรรษ
  7. 7. 7 Bear และBull Markets ในอดีต
  8. 8. 8 Bear และBull Markets ในอดีต
  9. 9. 10 กรกฎาคม 2563 9 การลดลงของตลาดหุ้น Nasdaq ตั้งแต่ต้นปี Nasdaq
  10. 10. 10 กรกฎาคม 2563 10 การลดลงของหุ้น Amazon ตั้งแต่ต้นปี Amazon
  11. 11. 10 กรกฎาคม 2563 11 การลดลงของหุ้น Google ตั้งแต่ต้นปี Google
  12. 12. ผลจากมรสุม Perfect Storm
  13. 13. 10 กรกฎาคม 2563 13 ราคา Crypto Ethereum
  14. 14. 10 กรกฎาคม 2563 14 ราคาทองคา Gold
  15. 15. 10 กรกฎาคม 2563 15 ตลาดพันธบัตร US2Y Bond
  16. 16. 10 กรกฎาคม 2563 16 ค่าเงินดอลลาร์ USD index
  17. 17. 10 กรกฎาคม 2563 17 ค่าเงินเยน Yen/USD
  18. 18. 10 กรกฎาคม 2563 18 ค่าเงินปอนด์ USD/Pound
  19. 19. 10 กรกฎาคม 2563 19 ราคาน้ามันโลก WTI
  20. 20. 10 กรกฎาคม 2563 20 ราคาอาหารโลก World Food Prices
  21. 21. 10 กรกฎาคม 2563 21 ราคาโลหะ LME Metal
  22. 22. โอกาสอยู่ข้างหน้า ... จะเป็นของเราได้อย่างไร ?
  23. 23. 23 จะ Surf the Perfect Storm อย่างไร
  24. 24. เริ่มจาก … ความเข้าใจในวิกฤต
  25. 25. 25 4 ช่วงของวิกฤต ที่จะใช้เวลา 2-3 ปี ช่วงแรก นักลงทุนเร่ง Exit ช่วงสอง Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ เงินเฟ้อเริ่มลดลง ช่วงสาม Recessions / EM Crises / เงินเฟ้อ 2% ช่วงสี่ Fed กระตุ้นเศรษฐกิจ 2022 2023 2024 2025 นักลงทุน เงินเฟ้อ Fedเริ่มชะลอ เศรษฐกิจเริ่ม เงินเฟ้อ EMCrises Exitเรียบร้อย เริ่ม Peak การขึ้นดอกเบี้ย Bottomout 2% สงบลง
  26. 26. 26 เงินเฟ้อสหรัฐเริ่ม Peak ค่อยๆ ลดลงต่อเนื่องมา 4 เดือนต่อกัน
  27. 27. 27 และเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐได้ลดลงเหลือ +0.3% เทียบกับเดือนก่อนหน้า
  28. 28. 10 กรกฎาคม 2563 28 ล่าสุด นักลงทุนคาดว่าเฟดจะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยลงเหลือ +0.5% +0.50% +0.75%
  29. 29. 10 กรกฎาคม 2563 29 รับกับ Minutes ของ FOMC ที่ออกมา +0.50%
  30. 30. 30 รับกับสัญญาณที่เฟดส่งไว้เมื่อกันยายนว่า ถึงปลายปีจะ +1.25% 4.4 4.6 + 0.75% + 0.50% +0.25%
  31. 31. คาถาม : จะเข้าตรงไหน จะเข้าเมื่อไหร่
  32. 32. 32 Dow Jones หลัง GFC
  33. 33. Turning Point ที่ทุกคนมองหา
  34. 34. 34 จุดเปลี่ยนสาคัญ ช่วงแรก นักลงทุนเร่ง Exit ช่วงสอง Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ เงินเฟ้อเริ่มลดลง ช่วงสาม Recessions / EM Crises / เงินเฟ้อ 2% ช่วงสี่ Fed กระตุ้นเศรษฐกิจ 2022 2023 2024 2025 นักลงทุน เงินเฟ้อ Fedเริ่มชะลอ เศรษฐกิจเริ่ม เงินเฟ้อ EMCrises Exitเรียบร้อย เริ่ม Peak การขึ้นดอกเบี้ย Bottomout 2% สงบลง
  35. 35. ความผันผวนขึ้นลงมาจาก ความไม่แน่นอนเรื่อง เฟด
  36. 36. 36 นักลงทุนส่วนหนึ่งเริ่มหวนเข้าสู่ตลาดหลายรอบ Dow Jones
  37. 37. 37 พยายามเดาทางว่า “เฟดจะ Pivot” เมื่อไหร่ 4.4 4.6 20 Oct 27 Oct US 2Y Bond
  38. 38. 38 Implied Policy Curve 4.4 4.6 20 Oct 27 Oct การคาดการณ์ หลังประชุมเฟด
  39. 39. 39 Implied Policy Rate @May2023 4.4 4.6 20 Oct 27 Oct การคาดการณ์ Fed Fund Rate ที่ปลายพฤษภาคม 2566
  40. 40. การประชุมเดือนธันวาคม 65 ที่ต้องจับตามอง - การขึ้นดอกเบี้ย - ภาพ Dot Plot - การถามตอบของท่านประธานเฟด
  41. 41. 10 กรกฎาคม 2563 41 ที่ตลาดยังไม่ได้รับข่าวคือ ดอกเบี้ยเฟดอาจต้องขึ้นไปอีกพอควร Fed Funds Rate • How fast • How high • How long
  42. 42. 10 กรกฎาคม 2563 42 Terminal Rate
  43. 43. 10 กรกฎาคม 2563 43 สอดรับกับสถานการณ์เงินเฟ้อที่ severe กว่า 2000 และ 2006 US Inflation
  44. 44. 44 แต่เฟดสามารถขึ้น +0.25% นานกว่าคาด และคงสูงไว้นานกว่าคาด Fed Fund Rates 2004-2007
  45. 45. นอกจากนี้ ยังมีผลประกอบการ ที่จะได้รับผลกระทบจาก Recession ที่รออยู่
  46. 46. 46 จุดเปลี่ยนสาคัญ ช่วงแรก นักลงทุนเร่ง Exit ช่วงสอง Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ เงินเฟ้อเริ่มลดลง ช่วงสาม Recessions / EM Crises / เงินเฟ้อ 2% ช่วงสี่ Fed กระตุ้นเศรษฐกิจ 2022 2023 2024 2025 นักลงทุน เงินเฟ้อ Fedเริ่มชะลอ เศรษฐกิจเริ่ม เงินเฟ้อ EMCrises Exitเรียบร้อย เริ่ม Peak การขึ้นดอกเบี้ย Bottomout 2% สงบลง
  47. 47. 47 ราคาหุ้นที่ปรับตัวรับข่าวการพลาดเป้าของผลประมาณการ Target -13%
  48. 48. 48 Sharp Adjustments ในหุ้นตัวอื่นๆ Google -9.14% Meta -5.6% Snap -25% Amazon -12.5%
  49. 49. 49 Dow Jones เริ่มดี Dow Jones
  50. 50. 50 แต่ Nasdaq ยังขึ้นไม่มาก Nasdaq
  51. 51. 51 และที่สาคัญ ยังมี Housing Recession กาลังก่อตัวขึ้นในสหรัฐ New Homes Sale
  52. 52. 52 Housing Recession กาลังก่อตัวขึ้นในสหรัฐ Supply of New Homes
  53. 53. 53 ราคาเริ่มปรับตัวลง
  54. 54. 54 Real Estate Bubble in the US Supply of New Homes Case-Shiller US Home Prices
  55. 55. 55 Real Estate Bubble in the US
  56. 56. 56 ซึ่งได้รับแรงกดดันจาก 30Y Mortgage Rate
  57. 57. การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก
  58. 58. 58 การประมาณการเศรษฐกิจโลกล่าสุดของ IMF
  59. 59. 59 US PMI Services
  60. 60. 60 EU PMI
  61. 61. 61 UK PMI
  62. 62. 62 China PMI
  63. 63. 63 China’s Export/Import
  64. 64. 64 รับกับ Fitch Ratings ที่ลดประมาณการเศรษฐกิจโลกลงไปที่ 1.4%
  65. 65. ปัญหาอสังหาในจีน
  66. 66. 66 Real Estate Crisis in China
  67. 67. 67 Country Garden Equity Equity
  68. 68. 68 Country Garden Equity Bond
  69. 69. 69 Mortgage Protests in China (early August)
  70. 70. 70 Global Recessions in the Past 70 Years 1975 1982 1991 2009
  71. 71. 71 Length of the Recessions
  72. 72. สุดท้าย คือ ปัญหาใน Emerging Markets
  73. 73. 73 จุดเปลี่ยนสาคัญ ช่วงแรก นักลงทุนเร่ง Exit ช่วงสอง Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ เงินเฟ้อเริ่มลดลง ช่วงสาม Recessions / EM Crises / เงินเฟ้อ 2% ช่วงสี่ Fed กระตุ้นเศรษฐกิจ 2022 2023 2024 2025 นักลงทุน เงินเฟ้อ Fedเริ่มชะลอ เศรษฐกิจเริ่ม เงินเฟ้อ EMCrises Exitเรียบร้อย เริ่ม Peak การขึ้นดอกเบี้ย Bottomout 2% สงบลง
  74. 74. 74 IMF : Emerging Market Debt Crisis is Gathering Momentum
  75. 75. 75 Sri Lanka แค่เป็นจุดเริ่มต้น
  76. 76. 76 Emerging Market Debt Crisis is Gathering Momentum
  77. 77. 77 IMF Lending is at an all-time high
  78. 78. 78 ยังมีอีกหลายประเทศที่รออยู่
  79. 79. 79 Egypt Pound
  80. 80. 80 Egypt Reserve
  81. 81. 81 KIP
  82. 82. 82 Laos Reserve
  83. 83. 83 Long Que
  84. 84. 84 Next Targets
  85. 85. สิ่งที่จะช่วยเรา เศรษฐกิจไทย ที่ภาคท่องเที่ยวเริ่มฟื้น
  86. 86. จานวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 86
  87. 87. เงินเฟ้อไทย 2เดือนล่าสุดที่เริ่มลดลง 87
  88. 88. 88 เงินเฟ้อพื้นฐาน เดือนล่าสุด ยังคงอยู่ใกล้ๆ 3%และเริ่มทรงตัว
  89. 89. ทาให้ กนง.จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปอีกระยะ 89
  90. 90. สิ่งที่ต้องจับตามอง – ความผันผวนของค่าเงินบาท 90
  91. 91. ซึ่งมาจากความผันผวนของค่าเงินดอลลาร์ 91
  92. 92. CurrentAccountไทยเริ่มบวกจะช่วยเรื่องค่าเงินบ้างเทียบกับประเทศอื่น 92
  93. 93. 93 จุดเปลี่ยนสาคัญช่วงสุดท้าย ช่วงแรก นักลงทุนเร่ง Exit ช่วงสอง Fed ขึ้นดอกเบี้ยสู้เงินเฟ้อ เงินเฟ้อเริ่มลดลง ช่วงสาม Recessions / EM Crises / เงินเฟ้อ 2% ช่วงสี่ Fed กระตุ้นเศรษฐกิจ 2022 2023 2024 2025 นักลงทุน เงินเฟ้อ Fedเริ่มชะลอ เศรษฐกิจเริ่ม เงินเฟ้อ EMCrises Exitเรียบร้อย เริ่ม Peak การขึ้นดอกเบี้ย Bottomout 2% สงบลง
  94. 94. ส่วนสิ่งที่จะมา Surprise เราได้ คือ ความขัดแย้งระหว่างประเทศ
  95. 95. 95 US-China Trade War Episode II
  96. 96. 96 New US-China Confrontation : Taiwan
  97. 97. 97 Russia-Ukraine War CNN
  98. 98. 98 Russia-Ukraine War BBC
  99. 99. ทาให้ ASEAN กลายเป็น Safe Haven ของการลงทุน และของ FDIs
  100. 100. ASEAN will betheKey Gateway toAsia 100
  101. 101. 101 Rise of Asia
  102. 102. ทั้งหมดคือ Macro Events/Trends ที่จะ Drive การลงทุนในช่วงต่อไป

×