Durante o ano de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 59,6% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa. A Duratex atua principalmente nas áreas de chapa de fibra, aglomerado, MDF, metais sanitários e louças sanitárias. No ano de 2003, a Duratex teve receita líquida de R$ 989,6 milhões, um aumento de 14% em relação a 2002, com lucro líquido de R$ 64 milhões.
2. Duratex S.A.
Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores
(BOVESPA) desde 1951
Total de ações em circulação em 31/01/2004: 11.782.716.987
Ordinárias: 37%
Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)
Outros
Itaúsa 21,7% Tesouraria
85,5%
1,3%
Itaúsa
ON’s PN’s 24,4%
Inv.
Estrangeiro
28,7%
Outros Fdo. Pensão
14,5% 23,9%
3. Desempenho das Ações Preferenciais
Durante o ano de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma
valorização de 59,6% e estiveram presentes em todos os pregões
da Bovespa.
Qtde Açõe s Volume Ne gociado Vol. Mé dio por
Ne gócios
Ne gociadas (mil) (R$ mil) Pre gão (R$ mil)
1º Trimestre 02 418 315.400 14.623 244,3
2º Trimestre 02 469 396.100 19.838 316,0
3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0
4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0
2002 2.169 2.274.200 99.954 391,3
1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7
2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7
3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0
4º Trimestre 03 1.740 1.399.400 102.329 1.574,3
2003 4.686 4.313.900 274.012 1.066,2
Var. % (2003 - 2002) 116,0% 89,7% 174,1% 172,4%
4. Desempenho das Ações Preferenciais
Duratex PN X Índices de Ações (base 100)
Duratex PN X Índices de Ações (base 100)
Período: 30/Jan/02 aa30/Jan/03
Período: 30/Jan/02 30/Jan/03
220 112,1 %
200 99,7 %
180 80,8 %
160
61,6 %
140
120
100
80
3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 4
n -0 v-0 r-0 r-0 i-0 n-0 l-0 o-0 t-0 t-0 v-0 z-0 n-0
ja fe m
a a b ma ju ju a g se o u no de ja
DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100
5. Áreas de Atuação
Chapa de Fibra Metais Sanitários
Aglomerado Louças Sanitárias
MDF Acessórios
Piso Laminado
Revestimento para
teto e parede
6. Canal de Distribuição
Construtoras
4%
Atacadistas
6%
B2B +
Te le mktg
6%
De mais
Re ve nda 4%
80%
Re ve nda Construção
20% Civil
7%
De mais
9%
Móve is
64%
7. PAR - Consolidação dos Investimentos (US$ M)
121,1
113,2
94,5
75,9
63,9 59,7
59,3
54,4
36,0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Total investido de 1995 a dez/2003: ~ US$680M
Em 2004: expectativa de investimento total: ~US$35M
8. PAR - Consolidação dos Investimentos
MDF / HDF / SDF
Fábrica: Botucatu/SP
Total Investido: US$86M
Capacidade Produtiva: 400.000 m³/ano
Aumento de Escala
Liderança na fabricação do MDF e HDF
Tecnologia diferenciada que permite a
fabricação do SDF
Localização Estratégica
Volume Produzido
Produção acumulada ano: 129.200 m³
Média mensal no 4T03: 18.200 m³
9. PAR - Consolidação dos Investimentos
Aglomerado
Fábrica: Itapetininga/SP
Capacidade Produtiva: 500.000 m³/ano
Aumento de Escala
Tecnologia diferenciada que permite a
fabricação de painéis com superfícies mais
densas
Painel de Melhor Acabamento
10. PAR - Consolidação dos Investimentos
Chapa de Fibra – Serra Cut-to-Size
Fábrica: Jundiaí/SP
Capacidade Produtiva: 96.000 m³/ano
Permite a fabricação de painéis de diversos
tamanhos (produtos customizados)
Projeto “Corte Certo”
11. PAR - Consolidação dos Investimentos
Linha de Revestimento em BP
Fábrica: Itapetininga/SP
Capacidade Produtiva: 12 milhões m²/ano
Enriquecimento do mix de venda
12. Posicionamento Estratégico
Área Florestal
Aquisições entre 2000 e 2003: 26.000 ha de terras
Praticamente auto-suficiente no consumo de madeira
Operação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente
mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo Verde
Distância Média das florestas às fábricas: 50 km
13. PAR - Consolidação dos Investimentos
Metais Sanitários
Fábrica: São Paulo/SP e Jundiaí/SP
Aumento de Escala
Automação de Processos Produtivos
Válvula Hydra – capacidade produtiva:
1,5 M válvulas/ano
São Paulo
Fundição –
Equipamento
Automatizado
Jundiaí
14. PAR - Consolidação dos Investimentos
Louças Sanitárias
Fábrica: Jundiaí/SP e São Leopoldo/RS
Aumento de Escala
Substituição de fornos a óleo por fornos a gás
Concentração da produção Jundiaí/SP
São Leopoldo/RS
Novo forno com capacidade de 960 mil peças/ano
15. PAR – Evolutivo de Capacidades
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
1
Chapa de Fibra 360 360 360 360 360 360 360 360 360
1
Aglome rado 320 320 320 320 320 320 340 360 500
1
MDF/HDF/SDF - - 180 180 180 200 220 240 640
2
Piso Laminado - - - 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000
3
Me tais Sanitários 7.800 8.400 9.000 9.600 10.800 12.000 13.200 14.400 14.400
3
Louças Sanitárias 1.860 1.860 2.160 2.340 2.400 2.580 3.300 3.300 3.180
1 em 1.000 m3
2 em 1.000 m2
3 em 1.000 peças
2004: start-up de novo forno no 2º Semestre
elevando a capacidade em 960 mil peças/ano
para 4,2M peças/ano, ou + 30%
16. Posicionamento Estratégico
Divisão Madeira - Diversidade de produtos
Chapa de Piso
Aglomerado MDF/HDF SDF Wall Paneling
Fibra Laminado
Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF
Duratex
Berneck
Eucatex
Masisa
Pl. do Paraná
Satipel
Tafisa
Chapa de Fibra Aglomerado & MDF Piso Laminado Wall Paneling
17. Posicionamento Estratégico
Divisão Deca - Diversidade de produtos
Número de itens fabricados em metais sanitários: 6.000
Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260
Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto luxo até o
econômico
Ampla linha de produtos economizadores de água
18. Utilização & Capacidade Industrial Instalada - 2003
Chapa de Fibra 360 mil m3/ano
91,8% 360 mil m3/ano
Aglome rado 500 mil m3/ano
63,2% 500 mil m3/ano
MDF/HDF/SDF 55,6% 640 mil m3/ano
640 mil m3/ano
Me tais 14,4 M
14,4 M
Sanitários
80,0% peças/ano
peças/ano
Louças 3,2 M
3,2 M
Sanitárias
86,1% peças/ano
peças/ano
19. Movimento Estratégico
Desativação da Unidade Industrial de Gravataí/RS – Dez/02
Capacidade: 140.000 m3/ano
Não haverá perda de faturamento
Objetivos:
redução de custos em cerca de R$ 10M anuais;
concentrar a produção próxima aos grandes centros consumidores;
Desativação da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaí/SP – Set/03
Capacidade: 600.000 peças / ano
Não haverá perda de faturamento
Objetivos:
redução de custos em cerca de R$ 4,0M anuais;
obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de louças
em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP
20. Exportações
2003
2003 2002
2002
Es tados
Europa Unidos
Es tados 24% 59%
Unidos
48% Europa
19%
Americ a
Sul/Central Americ a
Outros 15% Outros Sul/Central
13% 9% 13%
US$ 46,5 M + 12 %
+ 12 % US$ 41,5 M
21. Exportações
Exportações de Móveis –
Showroom (Jundiaí/SP):
Área: 2.000m2
Clientes ativos: Holanda, México e África do Sul
Linha de produtos atual: 400 ítens
22. Exportações
Exportações de Louças Sanitárias
Exportações correntes para Europa e América Latina
15 produtos já desenvolvidos para o mercado norte-americano
Armazéns nos EUA para estoque intermediário
Expectativa de embarque para Fev/2004: 2.500 peças
Participação em feiras durante 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)
Inglaterra Portugal
23. Receita Líquida por Área de Negócio
2003 2002
MDF MDF
Flooring Flooring
15% Aglome rado 10%
Aglome rado 7% 7%
13%
12%
Me tais
25%
Me tais
23%
Chapas Chapas
33% 35%
Louças Louças
10% 10%
Divisão Madeira: 67% Divisão Madeira: 65%
Divisão Deca: 33% Divisão Deca: 35%
24. Demostrativo de Resultado (R$ 1.000)
2003 AV% 2002 AV% AH%
RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 989.603 100% 866.884 100% 14%
Custo dos Produtos (573.869) 58% (485.984) 56%
Depreciação/Amort/Exaustão (55.661) 6% (56.062) 6%
LUCRO BRUTO 360.073 36% 324.838 37% 11%
Despesas com Vendas (142.383) 14% (109.000) 13%
Despesas Gerais e Adm. (44.446) 4% (43.283) 5%
Outros Resultados Operacionais (7.363) (19.651)
LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 165.881 17% 152.904 18% 8%
Resultado Financeiro (51.553) (18.651)
CPMF / IOF / PIS e Cofins (11.729) (10.687)
LUCRO OPERACIONAL 102.599 10% 123.566 14% -17%
Resultado não Operacional (38) 2.862
LUCRO ANTES DO IR 102.561 10% 126.428 15% -19%
IR e Contribuição Social (29.285) (42.965)
Part. Estatutária (9.061) (11.128)
Part. Minoritária (198) (677)
LUCRO LÍQUIDO 64.017 6% 71.658 8% -11%
25. Resumo Financeiro (R$ M)
4T03 3T03 2T03 1T03 4T02
Re ce ita Bruta 352,7 334,9 286,5 280,5 313,0
Re ce ita Líquida 279,2 264,4 225,3 220,8 248,2
CPV se m De pre ciação 164,1 152,3 135,4 122,1 143,3
Marge m Bruta s/ De pre c. 41,2% 42,4% 39,9% 44,7% 42,3%
De pre ciação 14,1 13,3 13,5 14,8 14,3
Lucro Bruto 101,0 98,8 76,4 83,9 90,6
Marge m Bruta 36,2% 37,4% 33,9% 38,0% 36,5%
Re sultado Ope racional 50,3 47,3 28,0 40,3 45,5
EBITDA 65,2 61,3 43,0 55,1 60,5
Marge m EBITDA 23,3% 23,2% 19,1% 25,0% 24,4%
Lucro Líquido 22,5 13,4 7,6 20,5 19,8
ROE (anualizado) 9,9% 5,9% 3,4% 9,3% 8,7%
26. Desempenho por Divisão (R$ M)
DIV ISÃO MADEIRA DIV ISÃO DECA CON SOLIDADO
(R$M) AV % (R$M) AV % (R$M) AV %
Rec eita Líquida 656,1 100% 333,5 100% 989,6 100%
CPV (375,8) 57% (198,0) 59% (573,9) 58%
Deprec iaç ão (36,7) 6% (18,9) 6% (55,7) 6%
Luc ro Bruto 243,6 37% 116,5 35% 360,1 36%
EBITDA 2003 167,1 25% 57,6 17% 224,7 23%
EBITDA 2002 170,9 30% 39,6 13% 210,4 24%
27. Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M)
Dívida Total 452,2
158,9
Moeda
Estrangeira 156,0
100% hedge
106,1
63,1
Moeda
Nacional 296,2 89,1
34,8
Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &
Alé m
Dívida Líquida / PL = 37,1 %
28. Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)
2003 2002
LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 64.017 71.658
Depreciação/Amort/Exaustão 58.781 57.525
Juros/Variação Cambial por Competência 37.412 2.732
Provisão/Baixa de Ativos 24.601 28.506
SUB-TOTAL 184.811 160.421
Investimento em Capital de Giro (69.072) (1.100)
GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 115.739 159.321
29. Divisão Madeira – Custos de Produção
Capas de Fibra Aglomerado MDF
Matérias-Primas 32% 57% 61%
Mão de Obra 25% 12% 12%
Madeira 19% 14% 9%
Depreciação 4% 7% 9%
Energia Elétrica 11% 5% 7%
Combustíveis 9% 5% 2%
Total 100% 100% 100%
30. Divisão Deca – Custos de Produção
Louças Metais
Matérias-Primas 37% 53%
Mão de Obra 40% 35%
Energia Elétrica 3% 4%
Depreciação 10% 7%
Combustíveis 10% 1%
Total 100% 100%
31. Desempenho
Histórico de Expedição 905,5
881,2
812,1 823,6
749,6
689,4
( em mil m3 )
CAGR: 5,6%
1998 1999 2000 2001 2002 2003
14,5
13,6 13,3
11,8 12,3
10,3
( em milhões de peças )
CAGR: 3,6%
1998 1999 2000 2001 2002 2003