O documento apresenta uma palestra sobre finanças para plano de negócios. Apresenta o palestrante Eduardo Pinto Vilas Boas e discute tópicos como planejamento financeiro, demonstração de resultados, fluxo de caixa, indicadores financeiros e fontes de financiamento para empreendedores.

1. Finanças para plano de negócios
Eduardo Pinto Vilas Boas

2. Agenda
 Quem sou eu
 O que é ser empreendedor
 Planejamento Financeiro no plano de negócios
 Demonstrativos
 Indicadores
 Fases de financiamento
 Desinvestimento
 Dicas finais
Eduardo Pinto Vilas Boas
2 19/10/2011
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3. Eduardo Vilas Boas
 Sócio da Empreende
 Gerente do Portal Plano de Negócios
 Mestre pela FEA-USP
 Doutorando na FEA-USP
 Administrador pela UNIFEI
 Professor de empreendedorismo em MBAs
 Autor dos livros:
 Empreenda antes dos 30
 Ganhe Dinheiro na Internet
Eduardo Pinto Vilas Boas
3 19/10/2011
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4. Sonhe
Eduardo Pinto Vilas Boas
4 19/10/2011
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5. Pense diferente
Eduardo Pinto Vilas Boas
5 19/10/2011
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6. Faça acontecer
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7. Tenha obsessão por oportunidades
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8. Aproveite seus pontos fortes
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9. Monte uma boa equipe
Eduardo Pinto Vilas Boas
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10. Existem diferentes maneiras de
empreender
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10 19/10/2011
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11. O PLANO FINANCEIRO NO
PLANO DE NEGÓCIOS
Eduardo Pinto Vilas Boas
11 19/10/2011
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12. Um passo anterior
 A projeção de vendas
 Baseada em premissas fortes
 Bottom-up x Top-down
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12 19/10/2011
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13. O que meu plano deve ter?
 Investimentos (usos e fontes)
 Composição de Custos e Despesas
 Principais Premissas (base para as projeções financeiras)
 Evolução dos Resultados Financeiros e Econômicos (5 anos, mensal
no ano 1 e semestral/trimestral nos demais)
 Demonstrativo de Resultados
 Fluxo de Caixa
 Indicadores Financeiros
 Taxa Interna de Retorno
 Valor Presente Líquido
 Breakeven e Payback
 Necessidade de Aporte e Contrapartida
 Cenários Alternativos
Fonte: José Dornelas
Eduardo Pinto Vilas Boas
13 19/10/2011
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14. Fluxo de caixa
 É a projeção mais importante de ser feita
 Contabiliza o dinheiro no período em que
é recebido ou gasto
 Pode-se dividir os gastos em fixos e variáveis
 Exemplos...
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14 19/10/2011
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15. Fluxo de Caixa Investimento Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Entradas 145.918 221.562 413.200 626.480 811.963
Vendas 145.918 221.562 413.200 623.280 809.563
Receitas não Operacionais 3.200 2.400
Saídas 637.000 177.889 236.635 228.750 342.106 415.976
Investimentos (-) 637.000 25.000 50.000
Impostos sobre faturamento (-) 12.000 17.000 20.000 24.000 57.000
Custos Operacionais (-) 130.789 143.756 152.980 208.764 275.489
Despesas Operacionais (-) 32.800 42.879 45.670 51.342 68.960
Despesas/Receitas não Operacionais 2.700 3.200
Impostos (-) 2.300 5.300 6.900 8.000 14.527
Resultado -637.000 -31.971 -15.073 184.450 284.374 395.987
Fluxo de Caixa Acumulado -637.000 -668.971 -684.044 -499.594 -215.220 180.767
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16. Receita
(-) custos variáveis
(-) custos fixos
(=) EBITDA
(-) despesa de depreciação
(=) EBIT
(-) IR sobre lucro operacional
(=) NOPAT (Net operating profit after taxes)
(+) desp depreciação
(-) inv. capital de giro
(-) inv. ativos imobilizados
(=) fluxo de caixa livre
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17. Exposição do caixa
Fluxo de caixa
acumulado ($)  Investimento inicial (ponto A);
 Máxima necessidade de investimento, ou
maior exposição de caixa (ponto B);
C
 Data do primeiro fluxo de caixa positivo
A D Tempo (ponto C);
 Quando ocorrerá o ponto de equilíbrio
B
financeiro (ponto D).
Fonte: José Dornelas
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17 19/10/2011
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18. Demonstrativo de resultados
Demonstrativo de resultados
RECEITA BRUTA
Deduções e Abatimentos (-)
Impostos sobre faturamento (-)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
Custos Operacionais (-)
LUCRO OPERACIONAL BRUTO
Despesas Operacionais (-)
LUCRO OPERACIONAL
Despesas/Receitas não Operacionais
LUCRO ANTES DO IR
Impostos (-)
LUCRO LÍQUIDO
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19. Demonstrativo de resultados
 Informações importantes
 Margem Bruta
 Margem Operacional
 Margem Líquida
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20. Indicadores
 VPL
 (C) de difícil compreensão e aplicação em negócios novos
 (P) Cobre os aspectos desfavoráveis do payback e da TIR
 TIR
 (P) Muito utilizado, pois é intuitivo comparar a TIR com o a taxa exigida
 (C) Não pode ser usado se o projeto tiver períodos de falta de caixa
após períodos de sobras de caixa.
 (C) Pode levar a decisões que privilegiem negócios pequenos quando
há escassez de capital para fazer todos os projetos
 Payback
 (P) Muito utilizado / Fácil de calcular e entender
 (C) Não considera fluxos de caixa após o payback
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21. Planejamento Financeiro
 É importante para todo empreendedor
 Não é tão complicado como parece
 Requer o entendimento de alguns conceitos
 Não prescinde de especialistas
 É um espelho do plano de negócios
Eduardo Pinto Vilas Boas
21 19/10/2011
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22. Dicas
 Nunca compre se você pode alugar, nunca
alugue se você pode pegar emprestado
 Cash is the King
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23. Investimento para start-ups
Crescimento
da empresa 4
venture capital
3 IPO
bolsa de valores
Consolidação
2 venture capital
first round
seed money
second round...
angels
Expansão
1 Start-up
angels
Incubadoras
empreendedor
amigos
família
Idéia
Tempo
Estágios de investimento em empresas emergentes (adaptado de Inovar, 2000) por Dornelas
Eduardo Pinto Vilas Boas
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24. Desinvestimento
O processo de crescimento da empresa que recebe aporte de capital pode levar de 2 a
10 anos.
Para os investidores existe um único objetivo: desinvestir através da venda, ao maior
preço possível, da sua participação na empresa.
O estágio de Desinvestimento ou Saída pode ocorrer como segue:
a) através da venda da participação no mercado acionário através de Oferta
Pública de Venda (IPO, Initial Public Offering);
b) por uma venda direta a outra empresa, normalmente, maior;
c) através da recompra por parte dos empreendedores/gestores da empresa;
d) pela liquidação da empresa.
Fonte: www.venturecapital.com.br. Adaptado do do projeto "New Venture Financing no Brasil” (PUC-Rio). ) por Dornelas
Eduardo Pinto Vilas Boas
24 19/10/2011
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25. Onde existem oportunidades
 Buscapé
 FINEP
 FAPESP
 RHAE
 Outras...
Eduardo Pinto Vilas Boas
25 19/10/2011
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26. Onde obter mais informações
 Livros
 Planos de Negócios que dão certo
 Como conseguir investimentos para o seu negócio
 Websites
 www.planodenegocios.com.br
 www.josedornelas.com.br
 www.empreenderjovem.com.br
Eduardo Pinto Vilas Boas
26 19/10/2011
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