1. REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DE EDUCACION UNIVERSITARIA,
CIENCIA Y TECNOLOGIA
UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
“SIMÓN RODRÍGUEZ”
NÚCLEO CARICUAO
CURSO: FINANZAS E IMPUESTOS
FINANZAS PRIVADAS
Participantes Cedula:
Efrén Pereira 16.855.997
Equipo Nº “6”
Sección: “G”
Facilitadora: Oneida Marcano
Caracas, Noviembre del 2014
2. Índice
Introducción……………………………………………………………………..…......3
Evolución histórica de las finanzas privadas………………………………….....3-5
Definición de finanzas privadas…………………………………………….…...…6-7
La administración financiera empresarial………….……………………………..7-8
Función Financiera…………………………………………………………………....8
Planificación y control financiero…………………………………………………..8-9
Metas de la Administración Financiera…………………………………………...…9
El Cambiante papel de la administración financiera…………………………...9-10
La Pequeña y Mediana Empresa e Importancia del Sector…………...…….10-11
Cooperativas..……………...…………………………………………………………11
Empresas de Producción Social (Nuevo modelo productivo)…………….…12-13
Empresas Mixtas……………………………………………………………………..13
Conclusión…………………………………………………………………………….14
Referencias bibliograficas………………………………………………………...…15
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3. Introducción
Finanzas privadas son aquellas que están en poder de particulares y
constituyen la mayor masa de dinero circulante representado en billetes,
moneda metálica, cuentas bancarias y otras cuentas comerciales reciprocas,
títulos, debentures, giros, pagarés, y en general todo el numerario y crédito que
respalda y nutre las operaciones mercantiles que realiza la comunidad.
Las finanzas privadas, son las que desarrollan las personas individuales,
o un comerciante, o una empresa privadas. Son los movimientos o estudios
para desenvolverse bien financieramente, dentro de un contexto determinado,
por ejemplo si compramos un bien como lo podemos pagar, en cuantas cuotas,
o al contado si disponemos del dinero para no pagar interés.
Se entiende por Finanzas el conjunto de actividades y decisiones
administrativas que conducen a una empresa a la adquisición y financiamiento
de sus activos fijos (terreno, edificio, mobiliario, etc.) y circulantes (efectivo,
cuentas y efectos por cobrar, etc.). El análisis de estas decisiones se basa en
los flujos de sus ingresos y gastos y en sus efectos sobre los objetivos
administrativos que la empresa se proponga alcanzar.
Se centran en las formas que tienen las empresas para crear valor las
empresas para crear valor mediante el uso de recursos mediante el uso de
recursos financieros, Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y
oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e
intereses que se cargan a las transacciones en dinero. También suele definirse
como el arte y la ciencia de administrar dinero.
Evolución histórica de las finanzas privadas
El término finanzas proviene del latín "Finis", que significa acabar o
terminar. Las finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción
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4. económica con la transferencia de recursos financieros (con la transferencia de
dinero se acaba la transacción). Estas transacciones financieras, existieron
desde que el hombre creo el concepto de dinero, pero se establecieron ya en
forma a principios de la era moderna cuando surgieron los primeros
prestamistas y comerciantes estableciendo tratados sobre matemáticas
financieras donde se mencionaban temas como el cálculo de intereses o el
manejo de Estados Financieros.
Desde mediados de la década de los cuarenta, después de la guerra
comienza a estudiarse los desarrollos de la Investigación Operativa y la
Informática aplicados a la empresa. A mediados de la década del 50
adquirieron importancia la planificación y control, y con ello la implantación de
presupuestos y controles de capital y tesorería. Nuevos métodos y técnicas
para seleccionar los proyectos de inversión de capital condujeron a un marco
para la distribución eficiente del capital dentro de la empresa. De esta época es
la obra del profesor Erich Schneider Inversión e Interés (1944), en la que se
elabora la metodología para el Análisis de las Inversiones y se establecen los
criterios de Decisión Financiera que den lugar a la maximización del valor de la
empresa. En su trabajo el profesor pone de manifiesto una idea en la
actualidad vigente: una inversión viene definida por su corriente de cobros y
pagos.
Posteriormente aparecieron sistemas complejos de información
aplicados a las finanzas, lo que posibilitó la realización de análisis financieros
más disciplinados y provechosos. La era electrónica afectó profundamente los
medios que emplean las empresas para realizar sus operaciones bancarias,
pagar sus cuentas, cobrar el dineroque se les debe, transferir efectivo,
determinar estrategias financieras, manejar el riesgo cambiario, entre otros. Se
idearon modelos de valuación para utilizarse en la toma de decisiones
financieras, en el que la empresa tiene una gran expansión y se asientan las
bases de las finanzas actuales.
Se va cimentando la moderna Teoría Financiera, el desarrollo de la
Teoría de Portafolio o Teoría de Selección de Carteras Markowitz (1960), punto
de partida del Modelo de Equilibro de Activos Financieros, que constituye uno
4
5. de los elementos del núcleo de las modernas finanzas. Esta teoría explica que
el riesgo de un activo individual no debe ser juzgado sobre la base de las
posibles desviaciones del rendimiento que se espera, sino en relación con su
contribución marginal al riesgo global de un portafolio de activos.
En 1955 James H. Lorie y Leonard Savage resolvieron en Programación
Lineal el problema de selección de inversiones sujeto a una restricción
presupuestaria, estableciéndose una ordenación de proyectos. Otro destacado
trabajo es el de Franco Modigliani y Merton Miller (1958). Ambos defienden que
el endeudamiento de la empresa en relación con sus fondos propios no influye
en el valor de las acciones.
En los sesenta se empieza a ver el efecto de los estudios realizados en
la década anterior. En esta década se produce un desarrollo científico de la
Administración Financiera de Empresas, con múltiples investigaciones,
resultados y valoraciones empíricas, imponiéndose la Técnica Matemática
como el instrumento adecuado para el estudio de la Economía Financiera
Empresarial.
En 1963, H. M. Wingartner, introduce la interdependencia entre
proyectos, utilizando Programación Lineal y Dinámica. En 1965 Teichroew,
Robichek y Montalbano demuestran que en algunos casos de inversiones no
simples, éstas podrían ser consideradas como una mezcla de inversión y
financiación. Sharpe (1964,1967), Linttner (1965), Mossin (1966) o Fama
(1968) son autores que continuaron la investigación sobre formación óptica de
carteras de activos financieros (CAPM) iniciada por Markowitz en la década de
los cincuenta.
En la década de 1970 empezaron a aplicarse el modelo de fijación de
precios de los activos de capital de Sharpe para valuar los activos financieros.
El modelo de Sharpe constituye un punto de partida al CAPM, si bien cabe
distinguir que el primero de ellos es un modelo empírico en el que utiliza datos
retrospectivos a los que aplica una regresión y el CAPM es un modelo de
equilibrio prospectivo con una teoría y unos supuestos que se elaboran
deductivamente.
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6. Definición de finanzas privadas
Dado que las finanzas tratan de las condiciones y oportunidades en que
se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses que se
cargan a las transacciones en dinero, cuando se refiere a una compañía o
empresa, la misma se llama finanzas privadas.
Es decir, las finanzas privadas son aquellas que están en poder de
particulares y constituyen la mayor masa de dinero circulante representado en
billetes, moneda metálica, cuentas bancarias y otras cuentas comerciales,
títulos, giros, pagarés, y en general todo el numerario y crédito que respalda y
nutre las operaciones mercantiles que realiza la organización. Están
relacionadas con las funciones de las empresas privadas y aquellas empresas
del estado que funcionan bajo la teoría de la óptima productividad para la
maximización de las ganancias. Es corriente usar el término finanzas como
referido a las disponibilidades de una empresa o entidad y como sinónimo de
dinero y crédito aptos para sus operaciones.
Se caracterizan por lo siguiente:
- Su objetivo fundamental es satisfacer las necesidades de los dueños o
accionistas
- Incurre en costos (medidos en términos reales y monetarios)
- Sirve de instrumento económico para la planificación, ejecución y control del
ingreso y gasto.
- Buscan el lucro o enriquecimiento del inversionista
- Perciben su ingreso a través del fomento al consumo de bienes y servicios
por la colectividad, entrando en juego la oferta y la demanda.
- Los gastos se planifican mediante el flujo esperado de Ingresos.
- Tienen acción voluntaria.
El concepto de finanzas nos indica que la actividad que las comprende
es la ciencia correspondiente a la administración de dinero para que el mismo
sea invertido o gastado. Son la base de toda actividad comercial, y sin ellas la
misma no se podría llevar a cabo. El término finanzas se aplica indistintamente
si se habla de organizaciones o de personas.
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7. El término "finanzas" puede incorporar así cualquiera de lo siguiente:
- El estudio del dinero y de otros activos
- La gerencia y el control de esos activos
- Riesgos del proyecto que perfilan y de manejos
- La ciencia del dinero de manejo
- Como verbo, "financiar" es proporcionar los fondos para el negocio o para las
compras grandes de un individuo (coche, hogar, etc.).
Las Finanzas Privadas están relacionadas con las funciones de las
empresas privadas y aquellas empresas del estado que funcionan bajo la teoría
de la óptima productividad para la minimización de las ganancias.
La administración financiera empresarial
Se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que
varían de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las
funciones básicas que desarrolla la Administración Financiera son: La
Inversión, El Financiamiento y las decisiones sobre los dividendos de una
organización.
La Administración financiera es el área de la Administración que cuida de
los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera se centra
en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son la
rentabilidad y la liquidez. Esto significa que la Administración Financiera
busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo
tiempo.
- Funciones de un Administrativo Financiero.
El Administrador interactúa con otros Administradores para que la
empresa funcione de manera eficiente. Este a su vez trata de crear planes
financieros para que la empresa obtenga los recursos financieros y lograr así
que la empresa pueda funcionar y a largo expandir todas sus actividades.
Debe saber Administrar los recursos financieros de la empresa para realizar
operaciones como: compra de materia prima, adquisiciones de maquinas y
equipos, pago de salarios entre otros.
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8. Debe saber invertir los recursos financieros excedentes en operaciones
como: inversiones en el mercado de capitales, adquisición de inmuebles,
terrenos u otros bienes para la empresa.
Manejar de forma adecuada la elección de productos y de los mercados de la
empresa.
La responsabilidad de la obtención de calidad a bajo costo y de manera
eficiente.
Y por ultimo la meta de un Administrador Financiero consiste en planear,
obtener y usar los fondos para maximizar el valor de la organización.
Función Financiera
El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus
funciones y su objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados
financieros Básicos. Sus tres funciones primarias son:
El análisis de datos financieros: transformación de datos financieros a
una forma que puedan utilizarse para controlar la posición financiera de la
empresa
La determinación de la estructura de activos de la empresa: el
administrador financiero debe determinar tanto la composición, como el tipo de
activos que se encuentran en el Balance de la empresa. El término
composición se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos
circulantes y fijos.
Planificación y control financiero
La planificación y control financieros son la clave de los procesos de Gestión
del Rendimiento Corporativo. Entre sus funciones se incluyen las siguientes:
Proporcionar asesoramiento interno en la planificación, en la dirección, y en la
supervisión de la creación de valores a través del control del estado de los
ingresos, el flujo de caja y el balance general
Proporcionar asesoramiento externo facilitando a los skatefolders (accionistas,
bancos, clientes, proveedores, gobierno) información corporativa fundamental
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9. que les ayude a obtener rendimiento económico y financiero apropiado de
forma apropiada y medir la solvencia de forma adecuada
Aumentar el cumplimiento de las leyes y el control de las capacidades.
Un proceso de planificación financiera incluye:
- Análisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversión y de
financiación abiertas a la empresa.
- Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Se trata
así de evitar sorpresas y comprender las conexiones entre las decisiones
actuales y las que se produzcan en el futuro.
- Decisión de las alternativas a adoptar (estas decisiones se incorporan al plan
financiero final).
Comparación del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el
plan financiero.
La planificación financiera a corto plazo raras veces va más allá de los
próximos doce meses. La empresa quiere asegurarse de que tiene la suficiente
tesorería para pagar sus facturas y de que el endeudamiento y el préstamo a
corto plazo se acuerdan en condiciones. En cambio, la planificación financiera
a largo plazo suele tener un horizonte de cinco años, aunque algunas
empresas consideran diez años o más.
Metas de la Administración Financiera
La meta de la administración financiera es maximizar el valor de la
empresa, tal como éste se mide por el precio de sus acciones. Además, si sus
empresas han de tener éxito, los administradores financieros deben dar peso
no solamente a los intereses de los accionistas sino también a los de los
trabajadores, de los administradores, de los acreedores, de los proveedores, y
especialmente de los clientes, los cuales ejercen efectos significativos sobre el
valor del negocio.
El Cambiante papel de la administración financiera
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10. En la actualidad un administrador financiero tiene que adaptarse al
cambiante mundo de las finanzas, en la cual, la eficacia de sus decisiones
afectará en gran medida el curso que de la empresa en sí. La administración
financiera se encarga de la adquisición, financiamiento y administración de los
activos en la toma de decisiones; en las cuales las decisiones de inversión
indican qué cantidad de activos son necesarios para la empresa para
mantenerse funcionando; así como, para qué son destinados cada una de
estas inversiones en dichos activos. Las decisiones de financiamiento indican
como esta compuesto el pasivo en la hoja de balance de una empresa; estas
varían dependiendo que tan endeudada este la empresa así como las políticas
de endeudamiento que las permiten, sean las convenientes esto se observa
como una mezcla de financiamiento, estas a su vez deben balancearse con la
cantidad de utilidades que la empresa retiene para financiamiento de capitales
comunes.
Al igual que muchas cosas en el mundo contemporáneo, la
administración financiera ha sufrido cambios significativos a lo largo de los
años. Cuando las finanzas emergieron por primera vez como un campo
separado de estudio a principios de 1900, el énfasis se ponía sobre aspectos
legales como fusiones, consolidaciones, formación de nuevas empresas y
emisión de valores. Al proliferar la industrialización por todo el mundo, el
problema crítico al que tenían que enfrentarse todas las empresas era el de la
obtención de capital para la expansión; sin embargo, debido a que los
mercados de capitales eran relativamente primitivos, fueron muy difíciles las
transferencias de fondos entre los ahorradores individuales y los negocios.
La Pequeña y Mediana Empresa
Pequeña y mediana empresa (conocida también por su acrónimo PyME
o pyme), es una empresa con características distintivas, tienen dimensiones
con ciertos límites ocupacionales y financieros prefijados por los Estados o
Regiones. Son agentes con lógicas, culturas, intereses y espíritu emprendedor
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11. específico. Usualmente se ha visto también el término MIP y ME (acrónimo de
Micro, pequeña y mediana empresa), que es una expansión del término original
en donde se incluye a la microempresa. En Venezuela la mediana empresa es
aquella que vende hasta US$ 3 millones.
- Características
Las PyMe se pueden subdividir por sus características en:
Cuantitativa: Calidad del personal o facturación
Cualitativa: indica que una empresa es mediana si simple con dos o más de las
siguientes características:
* Administración independiente (generalmente los gerentes son también
propietarios).
* Capital suministrado por propietarios.
* Fundamentalmente área local de operaciones.
* Tamaño relativamente pequeño dentro del sector industrial que actúa.
* Entre 50 y 500 empleados
Importancia del Sector
Son de gran importancia en la economía y el mundo empresarial. Estas
emplean a una gran cantidad de personas, dando cierta estabilidad al mercado
laboral (muchos empleados esparcidos en muchas empresas, en lugar de
concentrados en unas pocas empresas grandes). Por su tamaño, las Pymes
poseen mayor flexibilidad para adaptarse a los cambios del mercado y para
emprender proyectos innovadores. Esto aunado a las particularidades de su
gerencia, suelen propinarle un espacio especial en las políticas públicas y en la
academia.
Cooperativas
Son asociaciones abiertas y flexibles de economía social, autónomas en
las cuales la gestión es democrática con participación igualitaria en la que se
busca un compromiso con la comunidad. Las cooperativas son negocios
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12. controlados por personas que las utilizan, quienes son los dueños. Las
cooperativas se distinguen a otros negocios debido a que los socios son los
dueños y las mismas operan para el beneficio equitativo de todos los
integrantes, es decir, no para rendir ganancias a inversionistas ajenos. Al igual
que otros negocios las cooperativas están constituidas bajos leyes y se forman
con un número no menor a cinco asociados.
Se organizan para:
1-Mejorar el poder negociador.
2-Reducir los costos operativos.
3-Obtener productos, bienes o servicios no disponibles de otro modo.
4-Expandir oportunidades de mercados nuevos o ya existentes.
5-Mejorar la calidad de los productos o servicios.
6-Aumentar los ingresos
- Pasos para organizar o formar una cooperativa
1- Seleccionar un comité directivo con el propósito de dirigir durante el proceso
de formación.
2- Realizar una encuesta con los socios potenciales.
3- Analizar los mercados de producto, provisiones y servicios.
4- Preparar un completo plan de gestión y negocios.
5- Constituir la sociedad cooperativa legalmente.
6- Adaptar los estatus y elegir una junta directiva.
7- Contratar a los administradores y empleados necesarios.
8- Adquirir las instalaciones y los equipos.
9- Comenzar el negocio.
Empresas de Producción Social (Nuevo modelo productivo)
Se refiere a unidades de producción comunitarias, que buscan la
equidad, la rentabilidad y la sustentación propia.
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13. Son Empresas de Producción Social (EPS) las entidades económicas
dedicadas a la producción de bienes o servicios en las cuales el trabajo tiene
significado propio, no alienado y auténtico, no existe discriminación social en el
trabajo y de ningún tipo de trabajo, no existen privilegios en el trabajo
asociados a la posición jerárquica, con igualdad sustantiva entre sus
integrantes, basadas en una planificación participativa y protagónica y bajo
régimen de propiedad estatal, propiedad colectiva o la combinación de ambas.
Se registran como EPS, aquellas unidades de producción de bienes,
obras y servicios, constituidas bajo la figura jurídica que corresponda, con la
particularidad de destinar sus ganancias a un reparto igualitario entre sus
asociados.
Empresas Mixtas
Son aquellas que reciben aportes capitales por parte de particulares y
por parte del estado, ciudad, provincia, entre otros.
Estas empresas tienen carencias estructurales como son la falta de
presupuesto, excesiva burocracia, politización, reglamentos anticuados, falta de
preparación de sus empleados, sueldos bajos, falta de tecnología, corrupción,
etc. Las Empresas mixta se sujetan a las reglas del derecho privado y a la
jurisdicción ordinaria, salvo disposición legal en contrario" (Art. 461 del Código
de Comercio).
Son empresas que generalmente tienen una mayoría de capital publico
en las que el porcentaje de capital privado es importante, o bien tienen mayoría
de capital privado, pero en ellas las administraciones publicas tienen la facultad
de nombrar, de alguna ley especial que las Calcuta para ello, la mayoría de los
miembros de su consejo de administración; y tienen, por lo tanto, la
responsabilidad de su direcciones y control.
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14. Conclusión
Las finanzas privadas son aquellas con las funciones de empresa
privada y las del estado que funcionan para maximizar las ganancias. Las
finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el éxito del
estudio y de la empresa privada. Se consideran como un instrumento de
planificación ejecución y control que representa la economía empresarial. Es
evidente que el objetivo de una empresa, negocio o individuo es conseguir
retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las metas fijadas por la gerencia,
accionista o cualquier individuo.
También Se puede definir como el conjunto de actividades relacionadas
con el dinero de negocios, banca, bolsa. Basados en los flujos de sus ingresos,
gastos y en su efectivo sobre los objetivos administrativos que la empresa se
proponga a alcanzar.
Finalmente debemos decir que las finanzas privadas juega un papel
importante dentro de una nación, pero para que estas pueda aportar mas
beneficio a la misma tiene que existir una buena relación entre las empresas
que nutren a esta finanzas y el estado como patrono de la nación, se debe dar
la libertad de negocio plena a los empresarios pero estos a su vez deben
comprometerse a contribuir con los planes sociales y con las estabilidades de
empleo así como también garantizar una buena remuneración a sus empleados
esta en función a las labores que presten.
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