Este documento presenta un portafolio modelo de renta fija para Kallpa SAB. El portafolio tiene un objetivo de preservación de capital a un horizonte de 6 años, con un riesgo conservador. Está compuesto por bonos corporativos de los sectores de construcción, bancos, eléctricas y retail. Ofrece una tasa cupón promedio anual de 6.56% y una rentabilidad promedio anual neta de 4.44%.

1. August 2011
Portafolio Modelo de Renta Fija
Alberto Arispe
Gerente General
aarispe@kallpasab.com
Abril 2013

2. Portafolio de Renta Fija – Perú
Portafolio Modelo
Retail Construcción
Objetivo: Preservación de Capital 25% 25%
Horizonte: 6 años
Riesgo: Conservador
Portafolio: Renta Fija - Perú
Moneda: PEN
Aporte mínimo: S/.500,000.00 Bancos y
Eléctricas
Financieras
25%
25%
Características del Portafolio
Tasa cupón promedio anual 6.56%
Rendimiento promedio anual 4.44% (neto de comisiones)
Vencimiento promedio (años) 6.65
Duración (años) 4.50
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3. Cartera de Renta Fija – Portafolio modelo
Periodicidad F.
Nemónico ISIN/Identif. Emisor Moneda Cupón (%) F. Emisión TIR % Rating Participación
del Cupón Vencimiento
Construcción 25.00%
CEMLI1BC1U PEP23900M012 UNACEM S.A.A. PEN 6.125 Semestral 19/01/2007 19/01/2015 3.694 AA+ 25.00%
Bancos y Financieras 25.00%
BNCOM0BS22 PEP11900D023 COMERCIO PEN 10.5 Trimestral 19/12/2012 19/12/2022 10.38 BBB- 6.25%
CONTI5BC5U PEP11600M194 CONTINENTAL PEN 5.813 Semestral 19/04/2012 19/04/2019 4.567 AAA 6.25%
EDYFI1BS4A PEP16980D038 EDYFICAR PEN 6.188 Semestral 12/12/2012 12/12/2022 6.222 A+ 6.25%
INTER1BS8A PEP14800D147 INTERBANK PEN 6.906 Semestral 25/06/2012 25/06/2022 5.896 AA 6.25%
Eléctricas 25.00%
EDEGE3BC3A PEP70051M206 EDEGEL S.A. PEN 6.281 Semestral 03/07/2007 03/07/2019 3.713 AAA 12.50%
LUSUR2BC6U PEP70252M200 LUZ DEL SUR PEN 5.25 Semestral 29/10/2012 29/10/2022 5.216 AAA 12.50%
Retail 25.00%
SAGA3BC1B PEP75700M088 SAGA PEN 5.406 Semestral 10/08/2012 10/08/2022 3.838 AA 25.00%
Total 100.00%
3

4. Portafolio de Renta Fija – Distribución por vencimientos y rating
Distribución por vencimientos
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
2015 2016 2019 2022
Distribución por rating
6% 6%
32%
AAA
31% AA+
AA
A+
25%
BBB-
4

5. Benchmark– Fondos Mutuos de Renta Fija
Características: (Últimos tres años)
Fondo Sociedad Administradora 2010 2011 2012 Promedio
BBVA SOLES CONTINENTAL FM 1.46% 3.55% 6.21% 3.74%
BCP CONSERV. MED. PLAZO S/. CREDIFONDO SAF 2.46% 5.10% 6.70% 4.75%
IF DEUDA SOLES INTERFONDO 2.14% 4.84% 6.45% 4.48%
4.32% (neto
Promedio de
comisiones)
Kallpa SAB Competidores
Comisión de Suscripción 0% 0%
< S/.1,000,000.00 : 1.50% + IGV
Comisión de Administración 1.30%-1.35% + IGV
> S/.1,000,000.00 : 1.00% + IGV
Comisión de rescate anticipado 0% 0.25%-0.50% + IGV
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6. Condiciones y consideraciones
 Las cotizaciones de estos instrumentos son referenciales y su oferta está sujeta a la
disponibilidad en el mercado. El precio de mercado, tasa de rendimiento y ratings están sujetos a
cambios.
 El tiempo para formar el portafolio será de máximo 10 días útiles. El tiempo de permanencia
mínimo será de tres mes. El tiempo máximo para salir del portafolio será de máximo 10 días
útiles.
 Esta cartera está construida para un horizonte de inversión de largo plazo (vencimiento
promedio 6 años). Retirar el dinero depositado antes de la madurez de los instrumentos puede
hacer que se reciba una cantidad mayor o menor al valor nominal de acuerdo a las condiciones
del mercado.
Alberto Arispe Bazán
Gerente General
aarispe@kallpasab.com
Ricardo Carrion Kuriyama
Administración de Portafolios
rcarrion@kallpasab.com
www.kallpasab.com
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