CIMA Accreditation This course, Post-Merger Integration Manager, is officially accredited for Continu- ing Professional Devel-opment (CPD) purposes by CIMA, the Chartered Institute of Management Accountants, which is the voice of over 158,000 students and members in 161 countries.

1. CIMA akkrediteret uddannelse med eksamen
Post-Merger
Integration Manager
Projektledelse ved sammenlægning af selskaber
Skab sammenhæng i integrationen - før, under og efter transaktionen
Værktøjer til synergier og planlægning
Effektiv styring af risici og strategiske målsætninger
Case-baseret undervisning
CIMA akkrediteret uddannelse med eksamen
Undervisere Modul 1:
fra KPMG Introduktion til M&A processen
Due Diligence og værdiansættelse
21. og 22. oktober 2009
Johnny Husen,
Head of Strategy Business
(fagansvarlig)
Modul 2:
Søren P. Krejler Synergistudier og Integration
Head of Transaction Services 11. og 12. november 2009
Mads Steensen
Project Leader Strategic and Eksamen:
Operational projects
CIMA Akkrediteret
Claus Nielsen 20. november 2009
Head of Cash- & Working
Capital Management
Jacob Erhardi
Head of Valuation Services
Kaare Damgaard
Project Leader Integration Advisory
Peter Christensen
Head og M&A Group

2. Om Uddannelsen
Mange opkøb, fusioner og virksomheds- rekonstruktioner opnår ikke den tilsigtede værdiskabelse på de strate-
giske tema efter transaktionen. En af de væsentligste årsager er, at virksomheden ikke fastholder fokus gennem
professionel projektledelse af ”post-meger-intragtion” fasen, som kan strækker sig over flere regnskabsår.
Som CIMA certificeret ”Post-Merger Manager” får virksomheden uddannet en professionel projektleder, der kan
varetage de strategiske målsætninger og sikre værdiskabelsen på synergierne i integrationsfasen. Virksomhedens
CIMA certificerede ”Post-Merger Integrations Manager” kan arbejde på tværs af lande og funktioner og bliver i
stand til at lede integrationen på en værdiskabende og professionel måde.
Som CIMA Certificeret ”Post Merger Integration Manager” kender du til sammenhænge i alle M&A processerne,
både før, under og efter en transaktionen. Du vil blive trænet til, sikre en professionel projektledelse af integrati-
ons- og synergieffekter i strategiplanen.
Uddannelsens opbygning
Uddannelsen er opbygget som én sammenhængende case, der etableres undervejs i forløbet. Første del (2 dage)
har fokus på forudsætninger og forståelse og behandler emner vedr. M&A processen og værdiansættelsen. På
anden del (2 dage) undervises i implementering og projektledelse gennem værktøjer til at inddrive synergien og
sikring strategiske mål og effektiv integration.
Undervisningen tager udgangspunkt én case, der understøttes af teori og analyser. Casen opbygges kontinuerligt
over fire dage og udarbejdes gennem gruppearbejde, fremlæggelser og diskussion. Casen er således omdrej-
ningspunktet for opbyggelsen af teorien og ”
Som CIMA Certificeret ”Post Merger Integration Manager” vil du kende til sammenhænge i M&A processerne
- både før og efter en transaktionen. Du bliver gennem værktøjer og lederskab uddannet til at holde fokus på
indfrielse af integrationens strategiske målsætning og fastholdelse af synergier.
Eksamen
Eksamen sker som gruppeopgave, hvor der skal formuleres en analyse og minirapport på baggrund af casen samt
prædefinerede skabeloner, der udfyldes. Opgaven skal fremlægges for et panel (bestyrelse). Eksamensformen er
en simuleret transaktion, hvor kursisterne får erfaringer med præsentation af analyse og synergier.
CIMA akkrediteret
Denne uddannelse er akkrediteret efter CIMA´s (The Chartered Institute of Management Accountant), standarder
for “Continuing Professional Development” CIMA repræsenterer mere end 168.000 medlemmer i 161 lande i ver-
.
den. CIMA er verdens førende professionelle institut indenfor uddannelse indenfor regnskab og økonomistyring.

3. Uddannelsens opbygning
MODUL 1: 21. oktober 2009
Introduktion til M&A processen
MODUL 1: 22. oktober 2009
Due Diligence og værdiansættelse
MODUL 2: 11. november 2009
Synergistudier og Integration
MODUL 2: 12. november 2009
Synergistudier og Integration II
20. november 2009
Eksamen

4. MODUL 1: 21. og 22. oktober 2009 Program
DAG 1
Introduktion til
08.30 Registrering og morgenmad
09.00 Introduktion til kurset og caseforløbet
09.10 Salg af virksomhed – et overblik
M&A processen Den strukturerede salgsproces
Valg af salgsproces og strategi
Foranalyse til værdi og provenu
Kommercielle dokumenter i salgsprocessen
Juridiske dokumenter i salgsprocessen
Informationsafgivelse under salgsprocessen
Struktureret auktionsproces
10.15 Pause
10.45 Køb af virksomhed - et overblik
Hvordan opnås succes ved køb af virksomhed?
Strategisk udgangspunkt for opkøb
Risici og korreleret værditilvækst
Vækststrategi driver prioriteten for opkøb
Opkøbsprocessen
Budtaktik
Værdi og taktisk udnyttelse
3 hurtige måder at tilmelde sig på Geografi og kulturelle forskelle
12.00 Frokost
www.okonomiforum.dk 13.00 Introduktion til Casearbejdet
14.00 Commercial Due Diligence
og Strategisk Analyse
Hvordan vil virksomheden skabe vækst?
tilmeld@okonomiforum.dk Hvordan er markedsstrukturen?
Hvad vil drive markedsudviklingen
Hvem er konkurrenterne?
Hvad gør konkurrenterne?
Hvad vil kunderne gøre?
+45 70 25 60 85 Hvad er ledelsens planer?
Hvor realistiske er planerne?
16.00 Pause
16.15 Introduktion til Case dag 2
16.45 Dagen slutter

5. Program
MODUL 1: 21. og 22. oktober 2009
DAG og 2
08.30 Registrering og morgenmad
09.00 Introduktion til DAG 2
09.10 CASE arbejde og fremlæggelser
11.10 Pause Due Diligence
11.30 Operations (Drift)
Hvordan gennemføres en data dreven analyse af driften?
værdiansættelse
Forbindelse til det finansielle resultat
Analyser af produktionen med fokus på kapacitet og
materiale flow
Logistik, procurement og distribution
Salg og marketing, brand og sales marketing
Back office; Finance, HR + HQ omkostninger
12.30 Frokost
13.30 Finansiel due diligence
Hvordan foretages en finansiel due diligence analyse af
et salgs- eller opkøbstarget?
Analyse af historiske tal, år til dato og budgetter
Materiale: management dokumenter, interne regnska-
ber og andre relevante dokumenter
Analyse af Normaliseret EBITDA, Resultatopgørelse,
Nettogæld, Balance Arbejdskapital, Pengestrømme og
skattforhold.
14.30 Pause
15.00 Værdiansættelsen
Hvordan estimeres værdien af en virksomhed?
Overvejelser før værdiansættelse
Hvordan estimeres værdien af en virksomhed?
Anvendelsen af ooutput fra værdiansættelsen
Anvendelse af senarier og følsomhedsanalyser
Dokumentation af forudsætninger
Investeringsopfølgning
16.00 Working Capital
Arbejdskapitalen analyseres ved detaljeret gennem-
gang af processer relateret til lager samt vare-
kreditorer og -debitorer
Vurdering og identificering af potentiale for forbedring Relateret viden
i working capital
Metode til optimering Hent mere information i vores VidenCenter
- Fokus på vedvarende forbedringer på http://okonomiforum.dk og download
- Benchmark (extern/intern) artikler der relaterer sig til emnet:
Rapportering
16.45 Introduktion til Casen dag 3 “Due Dilligence”
“Integration med kunden som hovedaktør”
17.00 Dagen slutter
“Nye muligheder for strategiske investorer”
“Nye opgaver for KPMG´s konsulenter”

6. MODUL 2: 11. og 12. november 2009
DAG 3
Synergistudier og
Integration
MODUL 2: 11. og 12. november 2009
Program
08.30 Registrering og morgenmad
DAG 4
Synergistudier
09.00 Introduktion til DAG 3
09.10 CASE arbejde og fremlæggelser
og Integration II
11.10 Synergistudier
Synergivurderinger og maksimering af værdien
Logistik besparelser
Drifts besparelser
Hovedkontors reduktioner
Salg og Marketing
Integration af produktions faciliteter
Program
Lukning af kontorer
12.30 Frokost
08.30 Registrering og morgenmad
13.30 Synergistudier fortsat
Øg loyalitet og forbrug blandt eksisterende kunder 09.00 Introduktion til DAG 4
Optimer produkt og salgsmuligheder
Fasthold effektivitets 09.15 Integration og 100 dages planlægning
Beskyt brand(s) indtil endelig - transitionsplan er klar Sammensmeltning af processer, systemer, resourcer-
Fasthold kunder & Markedsandele maksimering af værdi efter overtagelse
Fasthold fokus på - og evt. Vækstplaner og budgetter Fortsættelse af “Business as Usual”
Strategiske optioner Pre-deal planning
Joint ventures - Bliv en leverandør med en bredere profil Planlægning af integrationsforløb efter overtagelse
Sælg non-core forretninger fra Opsætning af arbejdsgrupper og projektstruktur
”Management” og ”key personnel” mobilisering
15.00 Pause Ressourceplanlægning
15.30 CASEarbejde og fremlæggelser 12.00 Frokost
17.00 Dagen slutter 13.00.00 Integration og 100 dages
planlægning (fortsat)
Strategi og planlægning af overordnede mål
Arbejdskultur sammenligning
Post-deal integration og synergiopfølgning
Update møder med arbejdsgrupper
Projektbestyrelses præsentation
Opfølgning på estimater for synergier
Sporing af synergier for hver arbejdsgruppe
Langtidsplanlægning for arbejdsgrupper
14.30. CASE arbejde og fremlæggelser
16.30 afslutning

7. 20. november 2009
Eksamen
EKSAMEN Eksamen 09.00 – 12.00
Eksamens sker som gruppeopgave, hvor der skal formu-
leres en analyse og minirapport på baggrund af casen
samt prædefinerede skabeloner, der udfyldes. Opgaven
skal fremlægges for et panel (bestyrelse). Eksamensfor-
men er en simuleret transaktion, hvor kursisterne får
erfaringer med præsentation af analyse og synergier.
Afsluttende frokost 12.00 - 13.00
Praktiske oplysninger: 3 hurtige måder at tilmelde sig på
Pris: 22.950,00
I prisen indgår morgenmad, frokost, undervisning, uddan-
nelsesmappe, eksamen og CIMA akkrediteringsdiplom. www.okonomiforum.dk
Afholdelsessted:
KPMG
Borups Allé 177 tilmeld@okonomiforum.dk
2000 Frederiksberg
Eksamen:
Scandic Copenhagen +45 70 25 60 85
Vester Søgade 6
1601 København V
Relateret viden
Hent mere information i vores VidenCenter
på http://okonomiforum.dk og download
artikler der relaterer sig til emnet:
“Due Dilligence”
“Integration med kunden som hovedaktør”
“Nye muligheder for strategiske investorer”
“Nye opgaver for KPMG´s konsulenter”

8. CIMA Accreditation
This course, Post-Merger Integration Manager, is officially accredited for Continu-
ing Professional Devel-opment (CPD) purposes by CIMA, the Chartered Institute
of Management Accountants, which is the voice of over 158,000 students and
members in 161 countries.
CIMA, the Chartered Institute of Management Accountants, is the only inter-
national accountancy body with a sole focus on business. It is a world leading
professional institute that offers an internationally recognised qualification in
management accountancy, focusing on accounting in business, in both the pri-
vate and public sectors. activities of high performance organisations, and evolves
continually to reflect the latest developments in global business. It is committed
to upholding the highest ethical and profes-sional standards of members and
students, and to maintaining public confidence in management ac-countancy.
Om Økonomiforum
Økonomiforum ApS er en formilingsvirksomhed for økonomer. Vi udbyder konfe-
rencer, kurser og uddannelse til økonomer i private og offentlige organisationer.
Vi bestræber os på at formidle viden som er “need to know” for professionelle
økonomer. Økonomiforum udgiver eMagsinet “Økonomichefen” fire gange årligt.
Det eneste magasin målrettet økonomiledelsen i dansk erhvervsliv. i Magasinet
går vi tæt på personer, temaer og virksomheder i relation til økonomistyring, it og
ledelse.
Via vores netværk holder vi os grundigt orienteret om erhvervslivets udfordringer
og hvad dette særligt betyder for økonomer. Økonomiforum samarbejder med de
førende formidlere af viden til økonomer. Vi samarbejder bl.a. med DJØF, C3 og
fagtidsskriftet ”informatik og økonomistyring” og Økonomisk Ugebrev. Økono-
miforum er officiel CIMA (The Chartered Institute of Management Accountants)
repræsentant i Skandinaviske lande. På alle vores aktiviteter - store som små - er
vores ambition at levere aktuel, relevant og nødvendig viden.
Om KPMG
KPMG er en markedsledende revisions- og rådgivningsvirksomhed med omkring
1.600 medarbejdere fordelt på 25 kontorer over hele Danmark. Vi er en del af det
globale KPMG-netværk af revisions- og rådgivningsfirmaer, som er repræsenteret
i 144 lande verden over. I KPMG tilbyder vi et bredt spektrum af ydelser inden for
revision, skat og rådgivning, og vores aktiviteter inden for rådgivning er i dag lige
så omfattende som revisions- og regnskabsdelen.
Økonomiforum ApS, Ordrupvej 114, 2920 Charlottenlund, Tlf. (+45) 7025 6085, info@okonomiforum.dk, www.okonomiforum.dk