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Plan
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L'analyse financière
Typologie de crédit et risques
Etude du besoin
Introduction général...
Introduction générale
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C’est une société anonyme.
Son capital est de 170 millions de dinars.
Son réseau compte 170 age...
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d’investissement (société ENNAJAH) .
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Problématique
Les aléas de non
remboursement de crédit
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remboursement de
crédit
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Typologie de crédit et risques
Les types de crédit
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sources de financement des
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Un crédit à court terme a une durée qui ne
dépasse pas les 2 ans.
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Crédit à moyen
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Démarche de l’analyse financière
Rentabilité
Liquidité
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Capitaux propres
Provisions pour
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Capitaux propres
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risques et charges
Dettes financières
à plus d’un an
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circulants
Stocks
Créances clients
Actifs
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Etude d’un dossier de crédit
La société Immobilière
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forme juridique SARL au
capital de 10000 MD, l...
Eléments 2010 2011 2012
Fond de roulement 25085 25748 29852
Besoins en fond de
roulement
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Les ratios de structure
Ratio de liquidité générale: Ce ratio mesure la capacité de l’entr...
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Les ratios de gestion
Délai moyen de recouvrement créance (DMRC) : ce ratio mesure la péri...
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Les ratios de performance
Rentabilité des actifs : Elle indique le pourcentage de bénéfice...
Etude d’un dossier de crédit
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Le cout du projet hors charges financières
serait 16 000 MD
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Compte d’exploitation prévisionnelle
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Conclusion
Les entreprises ont besoin de financement pour le fonds de
roulement et pour les investissements.
Dans ce proje...
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Soutenance emna-chbinou-finale-finale

  1. 1. © 2012 Ipsos. All rights reserved. Contains Ipsos' Confidential and Proprietary information and may not be disclosed or reproduced without the prior written consent of Ipsos. Ministère de l’enseignement supérieur et de la recherche scientifique école supérieur de commerce de Tunis L’analyse financière: Outils de dimensionnement de crédit Réalisé par : Mlle CHBINOU Emna Encadré par : Mme LASSOUED Naima & Mme AYACHI Faiza 2013 - 2014
  2. 2. Plan Etude d’un dossier de crédit L'analyse financière Typologie de crédit et risques Etude du besoin Introduction générale Présentation de la BIAT Conclusion 3
  3. 3. Introduction générale  Le Projet consiste à étudier les risques de crédit et analyser la situation financière d’une entreprise et prendre une décision selon ses capacités  Dans le cadre d’un crédit bancaire: Nous proposons une analyse financière d’une entreprise: Pour procéder à un diagnostic correct de la situation et perspectives à l’avenir d’une entreprise, il est nécessaire de partir des documents comptables et de recherche des critères d’interprétation . 4
  4. 4. La BIAT est créée en 1976. C’est une société anonyme. Son capital est de 170 millions de dinars. Son réseau compte 170 agences. C’est la première banque privée en Tunisie.  La BIAT est l’une des plus importantes institutions financières en Afriques du Nord. Présentation de la BIAT 5
  5. 5. Analyse financière approfondie d’un dossier d’investissement (société ENNAJAH) . Création d’une base de suivie des situations des comptes, des stocks, état des impayés…  J’ai effectué mon stage de projet de fin d’études dans le service ADMINISTRATION DES CREDITS. Présentation de la BIAT 6 Analyse et suivie des réclamations des clients professionels Observation des différents types des dossiers de crédit Création d’une base de suivie de la société: Bilan durant les 3 dernières années . Aprés l’analyse financiére et l’évaluation des risques, la banque prend sa décesion.
  6. 6. Problématique Les aléas de non remboursement de crédit 7 L’analyse financière
  7. 7. Etude du besoin Les aléas de non remboursement de crédit L’analyse financière Document comptables Les Bilans annuels Compte de résultat Décision de la banque 8
  8. 8. Typologie de crédit et risques Les types de crédit BBLes risques de crédit AA 9
  9. 9. 10 Typologie de crédit et risques  Les crédits sont l’une des principales sources de financement des entreprises.  Il existe 3 types de crédits : Les crédits à court terme Les crédits à moyen terme Les crédits à long terme
  10. 10. Les crédits à court terme Un crédit à court terme a une durée qui ne dépasse pas les 2 ans. Ce type de crédit a pour objectif de financer le besoin de trésorerie né d’un décalage entre recettes et dépenses. 11 Typologie de crédit et risques
  11. 11. 12 Typologie de crédit et risques Crédit à moyen terme Crédit à long terme Le crédit d’investissement  Crédit qui peut être à moyen ou long terme.  Il a pour objectif le développement ou le renouvellement des immobilisation et de l’outil de travail de l’entreprise. Il a pour objectif de financer des investissements. Sa durée est de 2 et 7ans Il a pour objectif de financer des investissements. Sa durée est de 7 à 15 ans
  12. 12. 13 Typologie de crédit et risques Les risques de crédit Le risque de crédit appelé aussi risque de contrepartie, risque de faillite c’est le risque de défaut de remboursement de l’emprunteur. De façon générale, un risque est un événement qui peut affecter la chronique des flux à recevoir par un établissement financier (son compte de résultat, sa valeur actuelle nette, ses états financiers).
  13. 13. 14 Typologie de crédit et risques Les types de risque de crédit Parmi les types de risque de crédit on note les plus importants :
  14. 14. 15 Evaluation de risque de crédit Typologie de crédit et risques Le risque de crédit peut conduire à des crises financières et économiques donc la nécessité de l’identifier, de l’analyser et de le contrôler. Cette évaluation ce déroule en 3 étape :
  15. 15. Observation Exploitation Analyse Démarche de l’analyse financière Rentabilité Liquidité Solvabilité Objectifs de l’analyse financière L’analyse financière est un ensemble de technique visant à connaitre la santé financière de l’entreprise. Son objectif est d’enregistrer et de détecter les forces et les faiblesses de l’entreprise. L’analyse financière est un ensemble de technique visant à connaitre la santé financière de l’entreprise. Son objectif est d’enregistrer et de détecter les forces et les faiblesses de l’entreprise. Analyse financière 16
  16. 16. Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus d’un an Amortissement s et provisions Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus d’un an Amortissement s et provisions Actifs stables Actif immobilisé en valeur brute Actifs stables Actif immobilisé en valeur brute Passifs circulants Fournisseurs Dettes fiscales et socialesTRESORERIE Actifs circulants Stocks Créances clients Analyse financière Le Bilan 17
  17. 17. Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus d’un an Amortissement s et provisions Passifs stables Capitaux propres Provisions pour risques et charges Dettes financières à plus d’un an Amortissement s et provisions Actifs stables Actif immobilisé en valeur brute Actifs stables Actif immobilisé en valeur brute FONDS DE ROULEMENT Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif stable par rapport au passif stable Le fonds de roulement représente l’excédent de l’actif stable par rapport au passif stable Analyse financière Mise en évidence du fond de roulement (FR) 18 FR= AC- PC
  18. 18. Actifs circulants Stocks Créances clients Actifs circulants Stocks Créances clients Passifs circulants Fournisseurs Dettes fiscales et sociales Passifs circulants Fournisseurs Dettes fiscales et sociales BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent de l’actif circulant par rapport au passif circulant Le Besoin fonds de roulement représente l’excédent de l’actif circulant par rapport au passif circulant Analyse financière Mise en évidence du besoin de fond de roulement (BFR) 19 BFR= BFRE+BFRHE
  19. 19. Situation satisfaisante BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT FONDS DE ROULEMENT< TRESORERIE positive = Situation dangereuse FONDS DE ROULEMENT BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT > TRESORERIE négative= Analyse financière Les équilibres 20
  20. 20. L’analyse des états financiers au moyen de ratios permet de déterminer les forces et les faiblesses de l’entreprise mais elle n’en révèle pas les causes sous-jacentes On compare les ratios avec les ratios des années précédentes de l’entreprise les entreprises du même secteur d’activité Analyse financière Analyse par les ratios 21
  21. 21. Présentation de la société ENNAJAH AA 22 Etude d’un dossier de crédit BB Analyse financière de la société ENNAJAH CCInformation complémentaire sur société ENNAJAH DD Evaluation du projet
  22. 22. Etude d’un dossier de crédit La société Immobilière ENNAJEH crée en 1995 de forme juridique SARL au capital de 10000 MD, la société a pour objet la promotion Immobilière, le lotissement et l’aménagement de terrains, la construction et la rénovation d’immeubles à usage d’habitation, commercial, professionnel ou administratif. Présentation de société la ENNAJEH 23
  23. 23. Eléments 2010 2011 2012 Fond de roulement 25085 25748 29852 Besoins en fond de roulement 34188 44460 44514 Trésorerie nette (-9103) (-18712) (-14662) FR= AC- PC BFR= BFRE+BFRHE TN= FR - BFR Etude d’un dossier de crédit 24 Fond de roulement : Le FR au cours des trois exercices 2010, 2011 et 2012 est positif donc la situation financière est solide, la société a un excédent de financement à long terme. Besoin en fond de roulement : Le BFR étant positif pendant les trois années donc l’entreprise a un besoin de financement à court terme, ses ressources de court terme ne couvrent pas ces besoins de court terme. Trésorerie nette : Une TN déficitaire pour les 3 exercices, La société ENNAJEH est en déséquilibre financier. En effet l’excédent de financement à LT n’a pas pu couvrir le besoin de financement à CT entrainant ainsi l’entreprise a contracté les dettes bancaires à CT.
  24. 24. Etude d’un dossier de crédit 25 Les ratios de structure Ratio de liquidité générale: Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à respecter ses obligations financières à CT .Si ce ratio est supérieur à 1, alors l’entreprise est solvable.Ratio de solvabilité générale : C’est le principal ratio qui mesure la solvabilité d’une entreprise. Selon Melyon ce ratio ne doit pas être inférieur à 0,335. .Ratio d’endettement : Ce ratio caractérise l’importance de l’endettement à LT de l’entreprise. Ce ratio doit être le plus faible possible pour dire que l'entreprise est peu endettée. .
  25. 25. Etude d’un dossier de crédit 26 Les ratios de gestion Délai moyen de recouvrement créance (DMRC) : ce ratio mesure la période moyenne qui s’écoule entre le moment de la vente et celui de l’encaissement, plus le ratio est élevé plus la situation de la société n’est pas confortable. . Ratio de rotation des actifs : il mesure la vitesse de rotation des actifs de l’entreprise.
  26. 26. Etude d’un dossier de crédit 27 Les ratios de performance Rentabilité des actifs : Elle indique le pourcentage de bénéfice nette réalisé par unité investi. Rentabilité financière : indique la rémunération des fonds propres .
  27. 27. Etude d’un dossier de crédit 28 Après l’analyse de l’équilibre financier et l’analyse financière par les ratios on peut tirer que :  La situation financière de l’entreprise est saine.  Elle a connu quelques difficultés en 2011 ceci est dû principalement à la crise économique causée par la révolution.  Une rentabilité financière non négligeable. Conclusion de la situation financière
  28. 28. Etude d’un dossier de crédit 29 Les crédits consentis Après la consultation de l’historique de la société ENNAJEH, on conclu que cette société est solvable, elle a totalement remboursé son ancien crédit (Montant : 4550MD) et elle est entrain de remboursé un crédit de montant 2400 MD (Montant restant : 1839) L’évolution d’état de stock Cette société a un volume de stock assez important qui a connu en 2011 un accroissement de 27% joignant 47868 MD contre 37617 MD en 2010. En 2012, il a connu une légère baisse étant ramené à 45445 MD. Répartition des revenus Le chiffre d’affaire durant les 3 derniers exercices vari en dent de scie réduit de 19880 MD en 2010 à 9988MD en 2011 puis porté à 18716 MD Information complémentaire
  29. 29. Etude d’un dossier de crédit 30 Evaluation du projet Le cout du projet hors charges financières serait 16 000 MD Fond propre : 6600 MD (41,25%)  Crédit bancaire BIAT : 9400 MD (58,75%) Le besoin de client Le client demande un crédit à moyen terme de 7000 MD remboursable sur 24 mois avec 15 mois de grâce
  30. 30. Etude d’un dossier de crédit 31 Compte d’exploitation prévisionnelle Libellées Montants prévus Chiffre d’affaireChiffre d’affaire - Coût du projet- Coût du projet 21 850 MD 16 000 MD = Marge Brute= Marge Brute 5 850 MD5 850 MD Marge BruteMarge Brute - Charges- Charges financières 5 850 MD 1 500 MD = Marge Brute= Marge Brute 4 350 MD4 350 MD Marge BruteMarge Brute - Impôts- Impôts 4 350 MD 1 087,5 MD = Marge Nette= Marge Nette 3262,5 MD3262,5 MD
  31. 31. Etude d’un dossier de crédit 32 Compte tenu les éléments suivants : Décision L’importance des fonds engagés dans l’affaire. La viabilité du projet qui dégagera une marge nette de 3262 MD. La solidité et la notoriété de la société ENNAJEH
  32. 32. Etude d’un dossier de crédit 33 Selon les normes bancaires, nous émettons avis favorable pour l’octroi d’un crédit à moyen terme à la promotion immobilière aux conditions suivants : Décision Montant : 7000 MD Durée : 39 mois dont 12 mois de grâce pour l’intérêt et 15 mois pour la principale Taux : TMM+2,5% Commission de mise en place : 0,5% Garantie : Hypothèque en rang utile (après BIAT pour 2400 MD) sur terrain d’une superficie de 3844m² et les constructions encours, sis à l’ENNASR à hauteur de 7000 MD.
  33. 33. Conclusion Les entreprises ont besoin de financement pour le fonds de roulement et pour les investissements. Dans ce projet nous avons évaluer la rentabilité, la solvabilité et la liquidité du la société immobilière ENNAJAH. Nous avons proposer dans ce cadre une analyse financière approfondie qu’il intervient donc pour prendre la décision. L’analyse financière est alors importante pour juger la situation financière actuelle et future d’une entreprise. La décision finale dépendra des résultats des analyses de rentabilité et de risque. 34
  34. 34. 35

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