La reforma de la Seguridad Social es un tema clave de la agenda. Compartimos hilo que resume una presentación que preparamos en EXANTE a partir de diversas fuentes y del diagnóstico presentado por la Comisión de Expertos en Seguridad Social.

1. LaSeguridadSocialenUruguay
Clavesparaunareforma
Junio 2021
exante.com.uy

2. La seguridad social en Uruguay está
conformada por diversos regímenes
que dan una amplia, y a la vez
diversa, cobertura a la población.

3. (*) Los totales suman cada columna. Algunas personas tienen afiliación a más de un régimen, por lo cual la suma de los activos supera a la cantidad de ocupados.
1.455.481 706.981 2.162.462
Activos Pasivos Total
27.133 51.520 78.653
31.496 32.248 63.744
60.740 17.256 77.996
20.602 18.231 38.833
7.504 3.047 10.551
1.602.956 829.283 2.432.239
Distribución de la población - 2020
En miles de personas
Población mayor a 60 años
Población entre 18 y 59 años
Población menor a 18 años
Población total
Población ocupada
699
1.987
845
3.531
1.565
Fuente: Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social e Instituto Nacional de Estadística.
Cifras Clave (2019)
Banco de Previsión Social
Servicio de Retiros y Pensiones de las FFAA
Servicio de Retiros y Pensiones Policiales
Caja de Profesionales Universitarios
Caja Bancaria
Caja Notarial
Total (*)

4. La evaluación de los regímenes de
seguridad social se puede abordar
desde cuatro perspectivas
fundamentales. En sostenibilidad y
equidad se encuentran las mayores
falencias del sistema.

6. El sistema de seguridad social en
Uruguay presenta una amplia
cobertura: 80% de los trabajadores
activos y 97% de la población mayor
de 65 años.

7. Fuente: Rendición de Cuentas 2018
Un 6% de la población mayor de 65 años accede a prestaciones no contributivas.
Cobertura activa Cobertura pasiva

8. La suficiencia de los beneficios
previsionales se puede medir de al
menos dos formas: (1) la pobreza
entre la población mayor de 65
años es muy reducida; (2) las tasas
de reemplazo son comparables con
las de OCDE.

9. Fuente: Instituto Nacional de Estadística
▪ La tasa de reemplazo en la OCDE
se ubica entre 45% y 60%.
▪ La tasa de reemplazo en Uruguay
se ubica, en promedio, en el
entorno del 60% del sueldo básico
jubilatorio (BPS más ahorro
individual obligatorio) y por
encima de 50% de los salarios al
momento de retiro.
▪ La población del quintil más pobre
obtiene, en promedio, una tasa de
reemplazo respecto al salario
promedio de la historia laboral de
116% y la del más rico del 33%.
(*) Informe diagnóstico de la CESS.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017 2020
Evolución de la pobreza
Línea de pobreza 2006 total
Línea de pobreza 2006 mayores 65 años
Línea de pobreza 2002 total
Línea de pobreza 2002 mayores 65 años
Evolución de la pobreza

10. El gasto en pasividades del
Gobierno Central y el BPS creció
fuertemente en los últimos años,
acentuando la presión sobre la
sostenibilidad del sistema.

11. 0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Gasto en Pasividades
En millones de pesos constantes de 2020
BPS Caja Militar Caja Policial
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Gasto en Pasividades
En % del PIB
BPS Caja Militar Caja Policial
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas. El ratio Gasto sobre PIB se ve incrementado en 2020 por una reducción transitoria del PIB (por efecto COVID-19).
“Caja Militar” “Caja Policial” “Caja Militar” “Caja Policial”

12. Uruguay presenta un alto gasto
público en pasividades en relación a
su PIB per cápita.

13. Gasto público en pasividades
En % del PIB

14. El gasto público en pasividades
también resulta elevado en relación
al envejecimiento de la población.

16. En relación al financiamiento, poco
más de un 50% de los ingresos del
BPS se originan en aportes
patronales o personales, mientras
que la otra mitad proviene de
impuestos afectados (29%) y de la
asistencia financiera de Rentas
Generales (17%).

17. Fuente: Boletín Estadístico BPS (2020)
Por cada $ de aportes, el Estado pone otro $.

18. Sin una reforma, el gasto en
pasividades y la asistencia
financiera aumentarán
progresivamente en las próximas
décadas.

20. El gasto público en pasividades de la
“Caja Militar” subió fuertemente en
los últimos diez años. La reforma de
2018 permitiría estabilizar el gasto
público en niveles algo superiores a
los de 2019.

21. Resultado (% del PIB) 2019 2025 2050 2100
Total Ingresos 0,35% 0,35% 0,25% 0,28%
Total Egresos 1,16% 1,20% 1,10% 1,07%
Asistencia Financiera - Escenario Base 0,81% 0,85% 0,85% 0,79%
Asistencia Financiera - Escenario sin reforma 2018 0,91% 1,24% 2,07%
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Gasto en Pasividades de SRPFFAA
En % del PIB
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas e Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social.
El ratio Gasto/PIB se ve incrementado en 2020 por una reducción transitoria del PIB (por efecto COVID-19).
Proyecciones actuariales de SRPFFAA:
Nota: Los ratios están calculados en base al PIB base 2005. Los cocientes relativos a la nueva
base del PIB (2016) son en torno a 10% más bajos.

22. Los egresos relacionados a la “Caja
Policial” también aumentaron en la
última década y continuarían
subiendo en ausencia de una
reforma.

23. 0,0%
0,1%
0,2%
0,3%
0,4%
0,5%
0,6%
0,7%
0,8%
2000 2004 2008 2012 2016 2020
Gasto en Pasividades de SRPP
En % del PIB Proyecciones actuariales de SRPP:
Resultado (% del PIB) 2019 2025 2050 2100
Total Ingresos 0,37% 0,33% 0,33% 0,39%
Total Egresos 0,73% 0,72% 0,83% 1,04%
Asistencia Financiera 0,36% 0,39% 0,50% 0,66%
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas e Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social.
Nota: Los ratios están calculados en base al PIB base 2005. Los cocientes
relativos a la nueva base del PIB (2016) son en torno a 10% más bajos.

24. En relación a las “cajas
paraestatales”, únicamente la Caja
de Profesionales mostraba hasta
2019 un resultado neto positivo. En
2020 los ingresos de la institución
bajaron fuertemente por el Covid,
lo que condujo a un resultado muy
negativo.

25. Fuente: Estados Contables de Caja Bancaria, Caja de Profesionales y Caja Notarial
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
1,6%
1,8%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
CJPB CJPPU CNSS
Gasto en pasividades - Cajas paraestatales
En % del PIB
-60
-40
-20
0
20
40
60
2015 2016 2017 2018 2019 2020
CJPB CJPPU CNSS
Resultado neto - Cajas paraestatales
En millones de dólares constantes de 2020

26. El valor medio de las prestaciones
de los diferentes regímenes da
cuenta de los problemas de
equidad. Las pensiones resultan
particularmente altas en las “cajas
paraestatales”.

27. Fuente: Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social
99.330
72.880
64.132
46.106
42.163
23.496
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
CJPB CJPPU CNSS SRPP SRPFFAA BPS
Jubilación promedio por subsistema
Dato mensual en pesos nominales (2019)
62.291
59.205
39.109
27.638
19.188
12.868
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
80.000
90.000
100.000
CJPB CJPPU CNSS SRPFFAA SRPP BPS
Pensión promedio por subsistema
Dato mensual en pesos nominales (2019)

28. En el régimen general (BPS), las
tasas de aportación sobre el trabajo
resultan elevadas en la
comparación internacional, aunque
hay sectores con menores aportes
(agro, educación privada y salud).

29. Fuente: Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social
Tasa de contribución obligatoria

30. La edad mínima de retiro en
Uruguay resulta relativamente baja
frente a los países de la OCDE.

31. 0
10
20
30
40
50
60
70
Países
Bajos
Nueva
Zelanda
Reino
Unido
Argentina
Italia
Alemania
Bélgica
España
Finlandia
Estados
Unidos
Portugal
Colombia
Canadá
Japón
México
Uruguay
Francia
Suecia
Edad mínima anticipada de retiro
Hombres Mujeres
Fuente: Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social

32. Con excepción de las cajas militar y
policial, en promedio las personas se
jubilan con más de 60 años de edad.
La reforma del SRPFFAA elevó la edad
de retiro: el retiro obligatorio para los
subalternos se configura con 22 años
de servicio y una edad entre 48 y 57
años.

33. Fuente: Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social
64,5 64,1 62,5 61,3
56,3
48,1
0
10
20
30
40
50
60
70
CJPPU CNSS BPS CJPB SRPP SRPFFAA
Edad media de jubilación por causal común

34. Las tasas de reemplazo promedio
efectivas muestran una
heterogeneidad significativa, siendo
particularmente altas en el caso de
militares y policías.

35. Fuente: Informe diagnóstico de la Comisión de Expertos de la Seguridad Social
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
SRPFFAA SRPP CJPPU BPS CJPB CNSS
Común Incapacidad
Tasas de reemplazo promedio efectivas por causal (2019)
En relación al sueldo promedio de los últimos 3 años de cotización

36. En la opinión pública prevalece la
idea de que las pasividades son
bajas en relación a los aportes. Sin
embargo, según cálculos de
@cinve_uy, en general las
prestaciones superan con creces a
los aportes realizados durante la
vida laboral.

37. El análisis del equilibrio individual muestra que los beneficios superan a
los aportes (VAN Jubilaciones > VAN Contribuciones):
➢ En el BPS (jubilación por causal común) los beneficios prácticamente
duplican los aportes personales y patronales.
➢ Los regímenes policial y militar son más generosos (jubilación a una
edad más temprana).
➢ En CJPPU, el valor presente de los beneficios es entre 2 y 3 veces el
valor aportado (para edades de retiro de entre 70 y 60 años).
➢ En la CJPB, las tasas de retorno también son elevadas pero más
heterogéneas. Activos de las “viejas instituciones” tienen Rendimiento más
bajo (algunos menor a 1).
➢ En la CNSS, en la mayoría de las trayectorias, los beneficios exceden a
los aportes, aunque la reciente reforma determina a futuro una
relación más equilibrada.
Encuesta de Equipo Consultores
¿Cómo se compara la jubilación que recibirá
respecto al nivel de aportes que realizó?
Fuente: Diagnóstico de la CEES, en base a CINVE.
Fuente: Equipos Consultores. El sondeo fue realizado
entre el 28 de noviembre y e 6 de diciembre de 2020.
Menor o
mucho
menor
71%
Mayor o
mucho
mayor
4%
Otro
25%

38. Del diagnóstico presentado por la
@cessuruguay surgen, a nuestro
juicio, algunas conclusiones
insoslayables para encarar una
reforma de la seguridad social.

39. La seguridad social de nuestro país ofrece una alta cobertura a la población mayor.
Las prestaciones pasivas tienen, en promedio, una razonable suficiencia.
El sistema presenta una significativa heterogeneidad de derechos y obligaciones entre los
diferentes regímenes (inequidad intra-generacional).
La actual ecuación de contribuciones vs prestaciones resulta insostenible a largo plazo y
plantea una fuerte inequidad intergeneracional.

40. Una reforma ambiciosa de la
seguridad social debería trabajar
sobre varias líneas de acción.

41. 7
6
5
4
3
2
1
Introducción de pilar no contributivo híbrido y universal (garantiza un ingreso
mínimo y reconoce aportes).
Ajustes paramétricos en pilar general de reparto (edad de retiro) y revisión de
exoneraciones y años bonificados.
Incentivos a la postergación del retiro.
Racionalización de las pensiones de sobrevivencia.
Convergencia significativa de regímenes.
Fortalecimiento del pilar de ahorro individual.
Fortalecimiento de la gobernanza del sistema (entidad de supervisión
separada de las agencias prestadoras).