1. Maior Companhia Multi-Proteína do Mundo
Outubro de 2009
JBS S.A.
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”

2. NOSSOS VALORES
SÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
1

3. A Indústria Mundial de Carne Bovina
8
8

4. Mercado Global
Maiores produtores de carne bovina Maiores consumidores de carne bovina
Estados
Outros Unidos
31% 22%
UE-27
15%
México
4%
Argentina
Brasil
5% China
13%
10%
Maiores exportadores de carne bovina Maiores importadores de carne bovina
Outros Estados
25% Brasil Unidos
23% Outros 19%
38%
Rússia
Nova 16%
Zelândia Austrália
7% 19%
Canadá
7% Índia Coréia do Sul
Japão
8% Estados 4% UE-27
México 10%
Unidos 8%
11% 5%
Fonte: USDA 2009 3

5. Consumo Total de Carnes Per capta (incluindo
bovinos, suínos e aves)
Consumo
140 recomendado
120
121 80Kg/capita
100
88
80 82
Consumo per capta
80
69
(kg/capita)
62
60
48
42
40
20
0
Fonte: FAO
4

6. Crescimento Populacional Mundial e Consumo de
Carne Bovina (1960 – 2050)
140,0
10.000,0
Crescimento da
120,0
população, um indicador
8.000,0 do consumo da carne.
100,0
Consumo (milhões tons)
População (milhões)
6.000,0 80,0
2,0% 60,0
4.000,0
CAGR
40,0
2.000,0
20,0
0,0 -
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina**
Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA
*Estimativas da ONU
Tendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008) 5

7. Consumo de alimentos per capita (kg / Ano)
180
1969/71
160 1979/81
1989/91
140
1999/01
120 2030
2050
100
80
60
40
20
0
Cereais Raízes e Feijões, Açúcar Oleaginosas Carnes Leite e
tubérculos ervilhas e e derivados derivados
lentinhas
Fonte: FAO
6

8. Nossa Estratégia
8
8

9. Nossa Estratégia
Em processo Longo prazo
2005/2006 2007/2008 Plataforma global de
Plataforma global de
Estrutura financeira Plataforma global de distribuição de
vendas e distribuição
adequada produção vendas
América do Sul Produtos in natura
América do Sul
Dívida para capital América do Norte Produtos cosidos
de giro Austrália Produtos moídos
América do Norte
União Européia Produtos curados
Produtos prontos para
Ásia
Capital próprio Austrália
consumir
para Rússia Produtos embalados
Financiar África Marcas globais
União Européia
crescimento Oriente Médio Investimentos em marketing
 Nível alto de liquidez  Acesso ao fornecimento global  Integrar a plataforma de  Investimentos de alta
 Dívida equalizada com geração de matéria prima distribuição e vendas para tecnologia para produzir
de caixa  Líder nos países com atender eficientemente produtos de alto valor agregado
 Forte posição de caixa excedente de produção mercados locais e externos,  Aumento da variedade de
 Escala
varejistas e atacadistas, produtos de alto valor agregado
 Acesso ao mercado de capitais
processadores de alimentos,  Produtos customizados para
internacional para financiar  Líder global em exportações
restaurantes e outros clientes cada mercado
crescimento  Acesso a todos os mercados globais
 Desenvolvimento de um plano de carne  Conveniência aos
 Força de vendas distribuídas
de financiamento de longo  Troca das melhores práticas
consumidores no dia a dia
ao redor do mundo
prazo  Ganhos em eficiência de
 Reconhecimento e liderança de
 Eficiência na venda dos
 Utilização da plataforma de custos marca e qualidade
melhores produtos para os
exportação para crescer  Oportunidades de redução de
 Investimentos em marketing
melhores mercados com os
 Gestão adequada no controle custos para estar presentes na mente
melhores preços
de capital de giro dos consumidores
 Melhoria nas margens  Redução de custos em vendas
 Aumento das margens
e logística
 Melhoria nas margens 8

10. Nossa Estratégia
50%
Branding
10+%
Produtos de valor
agregado
Plataforma de vendas e distribuição 8+%
Plataforma de produção 4+%
Redução de custos,
Management produtividade e Margem
Estrutura financeira Controle de riscos
experiente otimização dos EBITDA média
processos
consolidada
Bases da JBS
9

11. História da JBS
Fusão Bertin*
• A história da JBS tem sido marcada pela Pilgrim’s Pride*
JBS Couros
aquisição de mais de 30 unidades nos Inalca
5 novas unidades
Swift Foods Co.
últimos 15 anos com estrutura de capital e Maringá (Amambay)
management adequado Berazategui Tasman
(Rio Platense) Smithfield
Receita Líquida (US$ bilhões) Colonia Caroya Beef
Empresas e Unidades Adquiridas SB Holdings Five Rivers
JV Beef Jerky
Rio Branco Venado
Barretos (Anglo) Cacoal 1 Tuerto
Pres. Epitácio (Bordon)
30,3
Cacoal 2 Pontevedra
Campo Grande (Bordon) Porto Velho (CEPA)
Vilhena (Frigovira)
Barra do
Cáceres Pedra Preta
Garças Araputanga (Frigo Marca)
19,8
(Frigosol)
(Sadia) (Frigoara) Rosário
Iturama
(Swift ARG)
(Frigosol)
Andradina San Jose 12,7
(Sadia) (Swift ARG)
1,2 1,5 1,9
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7
(1) (2) (3)
1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
R$/US$ cotação do final do ano
Fonte: JBS
(1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07
(2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08
(3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operação de couro); Pilgrim’s Pride Set09 (Estimado); Bertin LTM Jun09 10
*Transações sujeitas a condições costumarias para este tipo de negócio

12. Plataforma de Produção e Distribuição Globalizada
Principais unidades e mercados da JBS
Principais unidades e mercados da JBS
x =
Legenda
Abatedouro
Abatedouro e Indústria
Centros de Distribuição
Indústria de Vegetais em Conserva
Indústria de Carne Enlatada
Indústria de Beef Jerky (Beef Snack’s)
Indústria de Carne Suína
Indústria de Carne Ovina
x Processamento de Carne Bovina e Suína
= Curtume
Sede Administrativa
Confinamento
Indústria de Embalagens
Pátio de Containeres
Escritórios Comerciais
11

13. Resumo das Operações
Plataforma de Produção Global
Unidades de Produção Funcionários Capacidade de Abate Diária
JBS Brasil 25 16.993 26.950 B
JBS Argentina 6 5.059 6.700 B
28.600 B
JBS USA 16 24.295 48.500 P
4.500 O
8.690 B
JBS Austrália 10 6.995
15.000 O
Inalca JBS 8 2.019 3.000 B
7 3 .9 4 0 B
Tota l JBS 65 5 5 .3 6 1 4 8 .5 0 0 P
1 9 .5 0 0 O
Plataforma de Distribuição Adicional
Reino Unido Rússia Angola Congo Argélia Dem. Rep. of the Congo Polônia
(B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;
12

14. Distribuição da Receita Líquida Consolidada
Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 2T09
Austrália Itália
Argentina
11% 4%
2%
Brasil
Carne Suína EUA 16%
13%
Carne Bovina EUA
54%
Fonte: JBS
Fonte: JBS
13

15. Sustentabilidade
Ações Políticas de Sustentabilidade
Redução emissão dos Gases
 A JBS está ciente de sua responsabilidade como a maior Companhia de carne no mundo e de todos os impactos
Emissão, Efluentes e
de Efeito Estufa
gerados por suas operações em cada região. A Companhia possui um programa de sustentabilidade apropriado
para cada uma de suas unidades, incluindo:
Resíduos
 Política Ambiental
50% Reciclagem de Efluentes  Utilização de Recursos Naturais
50% Reciclagem Resíduos  Procedimentos Adotados
 Ações Socioambientais
Sólidos  Política de Informação
Desenv. Matriz Energética  Tratamento de Resíduos
Energia
 Relacionamentos e Investimentos
Uso de madeira certificada
25% Redução Consumo
 JBS é a primeira e única empresa do ramo a registrar projeto MDL na
35% Redução Consumo
Água
UNFCCC (Convenção das Nações Unidas em Mudanças Climáticas). O
(2m3 por cabeça) projeto está em fase de avaliação por autoridade designada.
Conservação Flora
Biodiversidade
Controle da origem do Animal
Premissas de Sustentabilidade
Prioridades
• Ecologicamente viável
Foco em materiais menos • Utilização sustentável de materiais
Materiais
agressivos ao meio ambiente • Ecologicamente correto
• Parcerias com organizações justas
• Socialmente justo
Leis Compliance • Saúde e Qualidade de Vida
• Culturalmente aceito
Conscientização Ambiental • Clima
Atividades Físicas
Sociedade
Assistência à saúde • Tratamento de Resíduos
 A responsabilidade social e ambiental sempre fizeram parte do desenvolvimento e crescimento dos negócios
Educação Formal da JBS. A extensa experiência da companhia comprova a importância da redução dos impactos ambientais e a
conseqüente melhora em sua relação com a comunidade realizada através de investimentos em questões
socioambientais. 14

16. Governança Corporativa
A JBS segue um modelo de Governança Corporativa com o objetivo de implantar as melhores práticas na Companhia, que devem refletir
em transparência e confiança junto aos mais diferentes públicos, e garantir os melhores produtos e serviços para os seus clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
Novo Mercado
 A JBS faz parte do Novo Mercado na BM&FBOVESPA (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo) e está de acordo com todos os
requisitos deste mercado e com as obrigações impostas pela legislação brasileira em vigor.
Diretoria e Conselho de Administração
 Conselho de Administração - O Conselho de Administração da JBS é formado por 7 membros – um presidente, um vice-presidente, 2 conselheiros
efetivos sem qualquer denominação específica e 3 conselheiros efetivos designados conselheiros independentes.
 Conselho Fiscal - O Conselho Fiscal é composto de, no mínimo 3 (três) e, no máximo 5 (cinco) membros efetivos e suplentes em igual número,
acionistas ou não, eleitos e destituíveis a qualquer tempo pela Assembléia Geral.
 Diretoria Executiva - Os membros da Diretoria da Companhia são eleitos pelo Conselho de Administração por mandatos de 3 anos e estão sujeitos
à reeleição.
Comitês do Conselho de Administração
 O Conselho de Administração aprovou a criação dos Comitês de Auditoria, Finanças, Gestão de Pessoas e Estratégia Empresarial que incorpora as
funções de comitê de Sustentabilidade.
Divulgação e Uso de Informações
 A JBS cumpre integralmente a Instrução CVM 358 que dispõe sobre a divulgação e uso de informações sobre ato ou fato relevante relativo às
companhias abertas.
Manual de Conduta e Ética
 A Diretoria da JBS desenvolveu o Manual de Conduta e Ética dentro do conceito das melhores práticas de governança corporativa. O código de
conduta abrange o relacionamento entre Conselheiros, Sócios, Funcionários, Fornecedores e demais partes relacionadas (stakeholders).
15

17. JBS American Depositary Receipt (JBSAY)
O Bank of New York Mellon, foi contratado pela JBS S.A. como instituição depositária para o
programas de ADRs. Cada ADR da JBS é equivalente a duas ações das listadas na
Bovespa e será negociada através do símbolo “JBSAY”.
 Este passo representa uma oportunidade para aumento de liquidez, visibilidade e
valorização das ações da JBS.
 A Companhia acredita que o programa irá ajudar a reajustar o preço da ação ao seu valor
monetário justo, visto que mais de 80% das receitas geradas pela Companhia estão em
Dólares Americanos .
 Em Maio de 2009, a JBS passou a ser a primeira Companhia Brasileira a ter suas ADRs
negociadas no OTCQX, uma espécie de “Novo Mercado” do mercado norte-americano de
balcão. Esse movimento pioneiro refletiu em um aumento de 331% no volume médio diário
negociado com os papéis da JBS (JBSAY) em Nova York.
Volume negociado de ADRs (JBSAY)
100.000
85.370
80.000 70.770
60.000
40.000 28.800
16.300 18.800
20.000 11.000 12.900
0
dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09
16

18. JBS American Depositary Receipt (JBSAY)
17

19. Aquisição da Pilgrim’s Pride e
Associação com Bertin S.A.
8
8

20. Destaques financeiros da companhia combinada
JBS S.A Pilgrims Pride Bertin S.A. Combinado
logo logo logo
R$ milhões Jun 2009 FY09E (2) Jun 2009 TOTAL
Resultados
Receita Líquida LTM 38.680 (1) 14.778 (3) 7.224 60.683
Ebitda LTM 1.482 (1) 469 (3) 776 2.727
Margem Ebitda 3,8% 3,2% 10,7% 4,5%
Dívida Bruta 6.226 4.914 4.628 15.768
Disponibilidades 2.299 496 702 3.496
Dívida Líquida 3.928 4.418 3.926 12.272
Div Líquida / Ebitda (4) 2,6 9,4 5,1 4,5
Div Líq. Pro Forma / Ebitda (5) -0,6 9,4 5,1 2,7
Fonte: Companhias
(1) Valores Pro Forma
(2) Ano fiscal da companhia de outubro a setembro
(3) Não inclui operação no México
(4) Sem considerar nova capitalização
(5) Considerando o aporte de US$2,5bi na JBS USA
19

21. Criação da Maior Empresa de Proteínas do Mundo
Empresa combinada terá posição de liderança no mercado mundial
Empresa combinada terá posição de liderança no mercado mundial
Ranking mundial de empresas de proteínas (US$ milhões)1
maior empresa
1a
mundial de proteínas
28.725 28.130
12.717 12.488 12.088 10.494 9.457
6.755
Fonte: Companhias, Exame, Valor Econômico e CNN (Global 500)
1 Baseado em receita líquida para o ano de 2008 e incluindo Pilgrim’s Pride para Bertin + JBS
20

22. Empresa líder no setor de proteínas
Ranking
Ranking Presença
Presença Capacidade instalada
Capacidade instalada Unidades industriais
Unidades industriais
 Brasil / Argetina /  Brasil: 43.400 cabeças/dia  Brasil: 39
Itália / Austrália /  Resto da A. Latina: 6.700 cab./dia  Resto da A.Latina: 8
E.U.A / Uruguai /
Bovinos
Bovinos 1  E.U.A.: 28.600 cabeças/dia  E.U.A.: 13
Paraguai
 Itália: 3.000 cabeças/dia  Itália: 8
 Australia: 8.690 cabeças/dia  Austrália: 10
 Total: 89.790 cabeças/dia Total: 82
 E.U.A. / México  E.U.A. / México:  E.U.A.: 34
Aves 7,2mm aves/dia  Mexico: 3
Aves 2
 Total: 7,2mm aves/dia Total: 37
 E.U.A.  E.U.A.: 48.500 cabeças/dia  E.U.A.: 3
Suínos
Suínos 3
 Brasil / E.U.A. /  Brasil: 148.500 m2/dia  Brasil: 12
Couros
Couros 1 China
 Brasil  Brasil: 1.266 ton/dia  Brasil: 7
Lácteos
Lácteos 3
21

23. Expansão da liderança global e diversificação geográfica
Presença em mais de 23 países distribuídos pelos cinco continentes
Presença em mais de 23 países distribuídos pelos cinco continentes
Abatedouros e Indústria Carnes
Centros de Distribuição / Escritórios Comerciais Centros de Distribuição
X Industrializados Couro
Suínos Laticínio
Ovinos Gordura Vegetal
Couro Produtos Pet
Aves
Fonte: Companhias
22

24. Racional Estratégico
Aquisição da Pilgrim’s Pride Associação com a Bertin S.A.
• Oportunidade de entrada no mercado • Diversificação em novos segmentos
de aves como uma das empresas com presença relevante em lácteos
líderes no segmento (US$8,5 bilhões
em receita líquida em 2008) • Criação da maior empresa de
processamento de couro do setor
• Distribuição integrada da Pilgrim’s
Pride em linha com a estratégia de • Potenciais ganhos de escala gerando
distribuição direta da JBS sinergias estimadas de R$500 milhões
• Marcas tradicionais • Ampliação dos canais de distribuição
(Varejo e Food Service)
• US$200 milhões/ano em potenciais
sinergias • Otimização das bases de ativos
industriais tendo em vista sua
• Capacidade de extrair valor através de complementaridade geográfica
turnaround, a partir das melhores
práticas operacionais e gerenciais
• Expansão das exportações da JBS
USA
23

25. Criação da Maior Empresa de Proteínas do Mundo
 Líder no processamento de carne  Faturamento global de aprox. US$30
bovina no Brasil, Austrália, Argentina, bilhões
Itália e uma das líderes nos E.U.A.
 Capacidade global de
 Terceira maior processadora de carne processamento:
suína nos E.U.A.
- Bovino: 90,4 mil cabeças/dia
 Uma das líderes no processamento de
- Suíno: 48,5 mil cabeças/dia
aves nos E.U.A. e no mundo
- Aves: 7,2 milhões de aves/dia
 Líder mundial no processamento de
couros - Animais de pequeno porte: 19,5
mil cabeças/dia
- Couro: 148.500 m2/dia
- Lácteos: 1.266 tons/dia
Companhias complementares
Fonte: Estimativas das Companhias 24

26. Sumário das Transações
Aquisição da Pilgrim’s Pride
Aquisição da Pilgrim’s Pride Associação com a Bertin S.A.
Associação com a Bertin S.A.
 Valor de Empresa de US$2,8 bilhões  Os acionistas controladores de Bertin e JBS
contribuirão para uma nova Holding com
 Aquisição inicial pela JBS S.A., por meio de suas participações de 73% e 51%
sua subsidiária JBS USA, de novas ações respectivamente
representativas de 64% do capital da
Pilgrim’s Pride  Estima-se que os valores de capital próprio
(Equity Value) respectivamente aportados
 Sinergias estimadas em US$200 pela Bertin e pela JBS devem estar na
milhões/ano proporção de aproximadamente 40%-60%
 Condições precedentes usuais, incluindo:  Sinergias esperadas de R$ 500
milhões/ano
- Aprovação pelas autoridades
competentes de defesa da concorrência
- Aprovação final do Plano de  Condições precedentes usuais, incluindo:
Reorganização no Tribunal Falimentar - Aprovação pelas autoridades
(Chapter 11 do United States competentes de defesa da
Bankruptcy Code) concorrência
- Due Diligence
A JBS está em processo avançado de negociação para capitalização de
US$2,5 bilhões na JBS USA, resultando em uma participação máxima
de 26,3% da companhia pós capitalização
25

27. Estrutura societária após as transações
Estruturas acionárias antes das transações Estrutura acionária após as transações
Família Mercado
Batista inclui BNDES
Família Família
51,4% 48,6%
Batista Bertin
JBS S.A.
Holding Mercado
Controladora inclui BNDES
Família ~60% * ~40% *
BNDESPAR
Bertin
73,1% 26,9%
JBS S.A. Investidor
Bertin 100% ≥73,7%
Demais JBS U.S.A.
Bertin
Subsidiárias Inclui AUS ≤26,3%
Pilgrim Float 64% Antigos
Acionistas
35% 65%
36%
Pilgrim’s
Pilgrim’s
Pride
Pride
* Estimativa dos controladores
26

28. Visão Geral da Pilgrim’s Pride
Descrição
Descrição Eventos recentes
Eventos recentes
 Uma das maiores produtoras de frango no mundo,  Dez. 2006: aquisição da GoldKist por US$ 1,1 bi
com marcas reconhecidas  Mai. 2008: conclusão de oferta pública primária de
 Unidades industriais nos EUA, México e Porto Rico US$180 milhões (US$24/ação) com o objetivo de
 Empresa verticalmente integrada reduzir o endividamento
 Produção de frango no ano fiscal de 2008:  Nov. 2008: A classificação da dívida da empresa foi
- 3,8 milhões de toneladas rebaixada pela S&P
 Abatedouros:  Dez. 2008: Empresa protocola processo de
- 33 nos EUA, 3 no México e 1 em Porto Rico recuperação judicial (Chapter 11)
 Funcionários: ~ 41 mil - Empresa delisted da NYSE e continua a
negociação over-the-counter
 Centros de Distribuição:
 Fev. 2009: A ação da empresa atinge a menor
- 7 nos EUA, 18 no México e 1 em Porto Rico
cotação histórica (US$0,15/ação)
Receita líquida (US$ milhões)
Receita líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) e margem (%)
EBITDA (US$ milhões) e margem (%)
5.5%
2.8% 3.2%
8,525
7,499 7,095* 414
143 225 *
5,153
-9.6%
-821
FY06 FY07 FY08 FY09E FY06 FY07 FY08 FY09E
Fonte: 10K, 10Q e Plano de Reorganização da Pilgrim’s Pride
Ano fiscal da Pilgrim’s Pride é de outubro a setembro
* Não inclui a operação do México
27

29. Expansão da Presença na América do Norte
A aquisição da Pilgrim’s Pride reforçará a presença da JBS na América do Norte
A aquisição da Pilgrim’s Pride reforçará a presença da JBS na América do Norte
WA MT ND
MN
ME
SD WI VT
OR ID
WY MI NH
NY
IA MA
NE D CTRI
D D
OH PA
NV IL IN NJ
UT D CO M D
KS MO WV D DE
CA KY VA
TN
OK NC
AR
AZ NM
D D MS
D D SC
AL GA
D
TX
LA
D
D
D
FL
D
D
MEXICO
D D
DD D
D
Legenda D
D
D D
D D D
Unid. de produção da JBS USA DD
D
D Centro de distribuição da JBS USA D D
Unid. de produção da Pilgrim’s Pride 28
D Centro de distribuição da Pilgrim’s Pride

30. Visão Geral da Bertin
Descrição Abertura receita líquida (R$ milhões)
Abertura receita líquida (R$ milhões)
 Fundada em 1977, a Bertin possui 38 2008
unidades produtivas e 28 mil colaboradores
diretos 7%
- Atua nos segmentos de bovinos, lácteos, 12%
couros, e produtos pet com diversas
marcas nacionalmente reconhecidas
como, por exemplo, Bertin, Vigor, Leco e 13%
Danúbio
- Plantas no Brasil, Uruguai, Paraguai e 68%
China
- Exportação para mais de 110 países
 Capacidade de produção: Bovinos Couros Lácteos Outros
- 16.450 cabeças de gado/dia (2009E)
- 21.400 peles/dia (2009E)
Receita Líquida (R$ milhões)
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e margem (%)
EBITDA (R$ milhões) e margem (%)
13.2%
7,224 10.5% 10.7%
6,626
5,188
687 694 776
2007 2008 LTM 2007 2008 LTM
Jun09
29
Fonte: Bertin

31. Atuação na América do Sul
A combinação dos parques industriais para garantir posição líder na América do Sul
A combinação dos parques industriais para garantir posição líder na América do Sul
PA
AC
RO
MT
BA
GO MG Brasil
Paraguai MS
RJ
PR SP
SC
SF
CO ER
Uruguai
BA
Argentina
Legenda
Presença da companhia combinada
30

32. Considerações Finais das Transações
• Fortalecimento de atividades complementares e consolidação da posição de
liderança global no segmento de carne bovina por meio da combinação entre
JBS S.A. e Bertin S.A.
• Início das atividades no segmento de aves através de uma das companhias
líderes no mercado americano
• Manutenção da estratégia de expansão da distribuição direta através do IPO
da JBS USA
• Adequada estrutura de capital
• Relevante oportunidade de geração de valor através de ganhos de sinergias
• Capacidade comprovada de aquisição, integração e reestruturação de
companhias
• Retomada da trajetória de crescimento através de aquisições e parcerias
31

33. Resultados do 2º Trimestre de 2009
8
8

34. Resultado Consolidado Trimestral
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
6,1%
4,1% 4,1%
2,8%
2,3%
9.633,2 470,5
9.267,9 9.255,0
7.771,5 384,0
7.129,5
295,0
265,9
211,5
9,0% 24,0% -3,8% -0,1%
59,5% -43,5% -20,4% 81,6%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%) 33

35. Desempenho por Unidade de Negócio
JBS USA Bovinos
(Incluindo Austrália) JBS USA Suínos INALCA JBS JBS MERCOSUL
Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida
(US$ bilhões) (US$ milhões) (€ milhões) (R$ bilhões)
1,8
2,9 1,7
1,6
1,4 1,4
2,8
2,8
2,7 682 162 144
2,6 620 600 526 554 140 143 144
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (€ mi) EBITDA (R$ mi)
margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA margem EBITDA
7,6%
5,1% 5,6%
5,6%
3,6% 5,3% 4,9%
4,3% 4,5% 4,7% 5,1% 3,9% 4,6% 4,3%
2,2% 2,2% 3,2% 4,1% 3,7%
1,4%
155,6 52,1 8,3
132,9 104,6 7,6 6,6
6,6
5,6
60,4 59,7 25,6 24,7 102,2 82,6
19,9 58,2
199,1 53,5
7,5
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
34

36. Perfil da Dívida
• Levando em consideração a sazonalidade com o aumento de produção em um momento
de alto consumo de carne bovina, a Companhia manteve sua alavancagem nos mesmos
níveis do trimestre anterior.
• A Companhia melhorou o perfil da dívida em relação ao 1T09. A dívida de curto prazo
caiu de 47% no 1T09 para 39% no 2T09 sobre o endividamento total.
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE Perfil da Dívida
Dívida líquida = R$ 3.928MM 100%
= 2,6
EBITDA pro forma = R$ 1.482 MM
80%
50%
2,8 2,6 *
53%
61%
2,3 2,5
60%
2,0
40%
50% 47%
20% 39%
0%
2T08 1T09 2T09
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS
Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
* Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.
35

37. Caixa e Disponibilidades
R$ Milhões 30/06/09 31/03/09 Var.%
Endividamento Líquido 3.927,7 4.173,8 -5,9%
Disponibilidades 2.298,7 1.798,0 27,8%
Curto prazo 2.411,9 2.780,0 -13,2%
Longo prazo 3.814,5 3.191,8 19,5%
Endividamento Bruto 6.226,4 5.971,8 4,3%
• Além das disponibilidades acima, entre as subsidiárias nos Estados Unidos e Austrália a
companhia possui liquidez extra no valor aproximado de US$560 milhões, que está a sua
disposição para imediata utilização de acordo com sua conveniência.
• Portanto a liquidez total da companhia incluindo as disponibilidade é de:
R$ Milhões 30/06/09
Liquidez Extra 1.092,9
Disponibilidades 2.298,7
Liquidez Total 3.391,6
36

38. Distribuição da das Exportações Consolidada
Distribuição da Receita por Mercado 1T09 Distribuição da Receita por Mercado 2T09
0%
Exportações
Exportações
22%
26%
Mercado Doméstico
Mercado Doméstico
74%
78%
Distribuição das Exportações 1T09 Distribuição das Exportações 2T09
Exportações JBS2T09
US$ 1.169,1 Milhões
Taiwan O utros Taiwan O utros
Japão 2% Japão
2% 14% 14%
16% China 18%
O riente Médio
4%
4%
U.E.
Hong Kong U.E.
Canadá 16%
5% 15%
4%
China Coréia do Sul
5% Coréia do Sul EUA África e EUA
Hong Kong Canadá 6% Rússia México
Rússia México 11% O riente Médio 9%
5% 6% 5% 7% 7%
8% 9% 8%
Exportações JBS 1T09: US$ 901,4 Milhões Exportações JBS 2T09: US$ 1.169,1 Milhões
37
Fonte: JBS

39. Relações com Investidores
www.jbs.com.br/ri
ri@jbs.com.br
+55 11 3144 4055
Obrigado!

40. Disclaimer
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como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem
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As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e
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expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes
resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
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