1) A JBS S.A. é uma empresa líder mundial em proteína animal fundada na década de 1950 no Centro-Oeste do Brasil. 2) A empresa realizou uma abertura de capital em 2007 e teve receita líquida superior a R$54 bilhões em 2010. 3) A JBS possui 125.000 funcionários em 134 unidades de produção em 5 continentes.

1. JBS S.A.
Apresentação de Resultados
2T11

2. JBS S.A.

3. JBS S.A.
Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Líder em produção de proteína animal e a terceira maior companhia do setor alimentício do mundo
Receita Líquida superior a R$54 bilhões no ano de 2010
EBITDA de R$3,76 bilhões em 2010
Crescimento orgânico de 14,2% em receita líquida, em moeda local, no ano de 2010
125.000 colaboradores pelo mundo
134 unidades de produção em 5 continentes
O valor de mercado é de aproximadamente R$ 13,8 bilhões (1)
(1) 31/07/2011 PÁG. 3

4. Ranking JBS
1 Liderança de
Mercado
2 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
3 Marcas
reconhecidas
1º Maior Produtor Mundial de
carne bovina e ovina
1º Maior Processador
Mundial de couros
2º Maior Produtor Mundial
de frango
3º Maior Produtor
brasileiro de lácteos
3º Maior Produtor dos
EUA de carne suína
Fonte: JBS PÁG. 4

5. Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes
1 Liderança de Distribuição Geográfica Estratégica
Mercado
2 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação
3 Marcas
reconhecidas
3 Suínos 37 Aves 7 Laticínio 58 Centros de Distribuição 134 Abatedouros e Indústria
60 Carnes 20 Couro 1 Biodiesel 7 Escritórios Comerciais u Unidades
Presença Bovinos Frango Suínos Pele/Couro Lácteos Ovinos
geográfica e 85.825 cabeças/dia 7,9 mm aves/dia 50.000 cabeças/dia 76.100 peles/dia 5.400 tons/dia 24.000 cabeças/dia
capacidade de
produção
Fonte: JBS PÁG. 5

6. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
1 Liderança de
Mercado
2 Diversificação
geográfica e
nos segmentos
de atuação Brasil
3 Marcas
reconhecidas Argentina
EUA
Austrália
PÁG. 6

7. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comércio global de carne bovina
Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
1.400.000 5.500
5.000
1.200.000
4.500
+31,6%
1.000.000 4.000
3.500
800.000 3.000
600.000 2.500
-16,4% 2.000
400.000 1.500
1.000
200.000
500
0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)
1.400.000 5.500 1.400.000 5.500
5.000 5.000
1.200.000 +13,0%
1.200.000 +4,3%
4.500
4.500
1.000.000 4.000 1.000.000 4.000
3.500 3.500
800.000 800.000 3.000
3.000
600.000 2.500 600.000 2.500
2.000 2.000
+3,5 +25,8%
400.000 1.500 400.000 1.500
1.000 1.000
200.000 200.000
500 500
0 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA, MLA e Secex PÁG. 7

8. Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA
O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango
Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)
4.000.000 2.000 4.500.000 1.800
1.800 4.000.000 1.600
3.500.000 +21,4%
1.600 3.500.000 1.400
3.000.000
1.400
3.000.000 1.200
2.500.000 +10,2%
1.200
2.500.000 1.000
2.000.000 1.000
+6,4% 2.000.000 800
800
1.500.000
1.500.000 -1,7% 600
600
1.000.000
400 1.000.000 400
500.000 500.000 200
200
0 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA e Secex PÁG. 8

9. Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA
Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.
Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons)
3.000 3.000
1.400.000 1.400.000 +7,2%
+12,0%
2.500 2.500
1.200.000 1.200.000
1.000.000 2.000 1.000.000 2.000
800.000 800.000
1.500 1.500
600.000 600.000 +14,5%
1.000 1.000
400.000 400.000
-1,8% 500 500
200.000 200.000
0 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Exportação de Carne de Porco Preço Médio (US$/Ton)
Fonte: USDA e Secex PÁG. 9

10. Destaques do 2T11

11. Destaques do 2º trimestre de 2011
A receita líquida no 2T11 foi de R$14.621,8 milhões, 3,6% superior ao 2T10.
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
A JBS concluiu a captação de dívidas de longo prazo no montante de US$2,0 bilhões.
A Companhia concluiu a capitalização das debêntures em ações da JBS S.A. a R$7,04.
Todas as unidades da JBS apresentaram crescimento orgânico significativo ano a ano.
Outros Destaques:
A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS
obteve EBITDA de R$427,9 milhões, com USA apresentou um EBITDA de
margem EBITDA de 11,8%. US$83,6 milhões, 71,7% superior ao
2T10, com margem EBITDA de 9,9%.
PÁG. 11

12. Resultado Consolidado – 2T11
EBITDA
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
1800,0 8,0
7,1 7,3
14.672,7 14.621,8 1600,0 6,0 5,7
14.116,3 14.069,6 14.319,6
1400,0 4,0
-0,3% +1,8% +2,5% -0,3%
1200,0 1.026
1.000
1000,0 866 836
+2,6% -15,6%
800,0 -3,5%
588
600,0
-29,7%
400,0
200,0
0,0 -12,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 12

13. Análise Semestral
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
1,7 3,9
7,2 7,8 3,4
6,3 1,4
6,2
0
1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11
EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi)
1100 0,16
1000 0,2
0,14
0,18
0,15
1000 0,12 0,16
1100 0,13
0,14
0,1 900
0,12
0,11 0,08
900 0,1
1000 300
0,1 0,08
0,06
800
0,09 0,06
0,04
900 800 0,04
800
697,2 736,2 0,07
700
0,02
0 0,05
700
0,02
0
-0,02
188,9
0,05
-0,02 -0,04
-0,06
0,03 600
700 -0,04
-0,08
600 200
-0,06 0 -0,1
0,01
-0,12
600
-0,08
500
-0,14
365,4
500
-0,01
-0,1 -0,16
314,4
500 -0,18
-0,12 -0,05
-0,03
400 -0,2
400
83,6
-0,14
-0,22
400
-0,05 -0,24
-0,16
187,1
-0,26
300 100 300
-0,18 -0,1
-0,07 -0,28
300
-0,2 -0,3
-0,09 -0,32
200
-0,22 200
200 -0,34
-0,24 -0,15 -0,36
-0,11
-0,38
100 -0,26
100
100 -0,4
-102,8
-0,13
-0,28 -0,42
-0,44
0 -0,15 0 -0,3 0 -0,2
-0,46
0
-0,48
-0,5
1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11
-0,52
1S10 1S11
-100
-0,54
-0,56
-0,58
-200 -0,6
Fonte: JBS PÁG. 13

14. Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC)
(Incluindo Austrália)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
1300
1220
1140
4,0
1060
837 846
2,0
980
3,8 900
772 799 1,9
820
739 1,7 1,7 1,8
3,6 3,6 3,6 740
3,5 3,5 660
3,4 3,4 580
3,3 500
420
340
260
180
100
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
500 16,0% 500 20,0%
11,8% 12,8% 12,6%
14,0% 18,0%
9,5% 11,8% 5,9% 5,4% 7,1% 12,0%
9,9%
16,0%
600
10,4% 12,0%
10,0%
9,9%
14,0%
8,6% 400
3,1%
8,0%
400
7,5% 12,0%
7,1%
10,0%
1,1% 6,0%
6,6% 102,4 105,3
10,0%
6,9% 10,0%
500
427,9 4,0%
8,0%
90,8
8,0% 2,0%
6,0%
269,7
334,5 363,7
0,0%
6,0%
300
-2,0%
100
83,6 300
4,0%
-2,4%
400 5,0%
308,6
2,0%
-4,0%
4,0%
0,0%
-6,0%
300
238,8 2,0% 194,9 194,8 -8,0%
-10,0%
170
-2,0%
-4,0%
200
-12,0%
48,7 0,0%
200
127,6 -2,9% -6,0%
124,8
0,0%
-14,0%
-8,0%
200
-2,0%
103,5 -16,0%
-18,0%
-10,0
-12,0
-4,0%
-20,0% 100
100
-6,0%
100
44,7 -22,0%
-24,0%
-5,0% -14,0
-16,0
-18,0
-8,0%
-26,0%
-28,0%
0
-55,2 -47,6 -20,0
-22,0
0 -10,0% 0 -30,0% 0 -10,0%
-24,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
-26,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 -100
-28,0
-30,0
Margem EBITDA (%)
Fonte: JBS PÁG. 14

15. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio
Receita Líquida por Unidade de Negócio
21,5% 25,4%
2T11
9,6%
43,5%
EBITDA por Unidade de Negócio
-12,6%
73,4%
26,5% 2T11
12,7%
Fonte: JBS PÁG. 15

16. Crescimento Orgânico
Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
moeda local, no período analisado.
JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
4.000 2.100
3.800
2.000
3.600
3.400 1.900
3.200 1.800
3.000
1.700
2.800
2.600 1.600
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
850
3.600
800 3.500
750 3.400
700 3.300
3.200
650
3.100
600
3.000
550 2.900
500 2.800
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Fonte: USDA PÁG. 16

17. Distribuição das Exportações Consolidadas
Outros 16,0% Japão 13,7%
2T11
Vietnã 1,2%
África e Oriente Médio 13,6%
Taiwan 2,7%
China 4,1%
US$ 2.363,6 milhões
Canadá 4,8% México 13,0%
Hong Kong 6,8%
U.E. 6,9%
Rússia 9,5%
Coréia do Sul 7,7%
Outros 14,0% África e Oriente Médio 15,9%
1T11 Filipinas 1,3%
México 14,4%
Taiwan 2,5%
US$ 2.450,3 milhões China 4,0%
Canadá 4,4% Japão 13,1%
U.E. 5,2%
Hong Kong 6,8%
Rússia 8,4% Coréia do Sul 10,1%
Fonte: JBS PÁG. 17

18. Perfil da Dívida
A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, passou de 2,9x no 1T11 para 3,2x no 2T11
A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,1x no 1T11 para 3,6x no 2T11
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,0 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.
Alavancagem Perfil CP / LP
2T11 27% 73%
1500
3.6x
1300
3,1
1100
3 2,9 3 3 1T11 30% 70%
900
4T10 33% 67%
700 2
500 3T10 33% 67%
300 1
100
2T10 36% 64%
-100 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 0
. Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo
Fonte: JBS PÁG. 18
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.

19. Mercado de Ações
Em 2007, a JBS foi a primeira Cia. do setor de
carne bovina a negociar ações na bolsa

20. Composição Acionária
Volume médio
diário de
negociação
R$ 22,7 3,0%
milhões
no 2T11
Fonte: JBS em 31/07/2011 PÁG. 20

21. $ Recomendação dos analistas de Sell-Side
Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$)
Banco do Brasil Mariana Peringer Hold 10,20
Bradesco Ricardo Boiati / Alan Cardoso Market Perform 8,80
BTG Pactual Fábio Monteiro / Thiago Duarte Compra 9,30
Citi Carlos Albano Neutro 7,40
Goldman Sachs Gustavo Wigman / Claudio Lensing Neutro 7,30
HSBC Pedro Herrera / Diego Maia Neutro 6,40
Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira / Isabella Simonato Neutro 6,50
Santander Luis Miranda Manutenção 7,00
Safra Erick Guedes / Fernando Labes Compra 10,35
UBS Gustavo Oliveira / Flavio Barcala Neutro 7,40
Fonte: Bloomberg e JBS PÁG. 21

22. Missão
“ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor
”
a todos os colaboradores.