SlideShare une entreprise Scribd logo

Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner

•
•
Jesper Seehausen
Jesper Seehausen

-

Business
1  sur  788
Télécharger pour lire hors ligne
2013 Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretslige transaktioner • Anders Bisgaard • Eskild Nørregaard Jakobsen • Jens Steen Jensen • Jesper Seehausen • Kim Tang Lassen
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner Anders Bisgaard, Eskild Nørregaard Jakobsen, Jens Steen Jensen, Jesper Seehausen og Kim Tang Lassen
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner 1. udgave, 1. oplag Udgivelsen er støttet af FSR’s Studie- og Understøttelsesfond © Forlaget FSR – danske revisorer, København, 2013 Omslag: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk Sats: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk Tryk: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk ISBN 978-87-87101-23-3 Fotografisk, mekanisk eller anden form for gengivelse eller mangfoldiggørelse af denne bog eller dele heraf er ikke tilladt ifølge gældende dansk lov om ophavsret.
5 Forord Formålet med bogen Denne bog omhandler selskabsretlige forhold med fokus på selskabsret- lige transaktioner. Bogen er tænkt som dels en håndbog for især revisorer, men også andre rådgivere, herunder advokater, dels en praktisk lærebog til brug på cand.merc.aud.-studierne på universiteterne og handelshøjsko- lerne. Forfattergruppen Bogen er skrevet af en forfattergruppe bestående af følgende forfattere: • Partner, statsaut. revisor Anders Bisgaard, Beierholm og medlem af FSR – danske revisorers Revisionstekniske Udvalg • Partner, statsaut. revisor Eskild Nørregaard Jakobsen, Ernst & Young og formand for FSR – danske revisorers selskabsretsgruppe • Partner, advokat Jens Steen Jensen, Kromann Reumert • Seniorkonsulent, cand.merc.aud., ph.d. Jesper Seehausen, Beierholm, ekstern lektor, Institut for Økonomi og Ledelse samt Juridisk Institut, Aalborg Universitet og medlem af FSR – danske revisorers selskabsrets- gruppe • Executive director, statsaut. revisor Kim Tang Lassen, Ernst & Young og medlem af FSR – danske revisorers Regnskabstekniske Udvalg. Jens Steen Jensen har skrevet den juridiske del af bogen, Eskild Nørrega- ard Jakobsen og Kim Tang Lassen har skrevet den regnskabsmæssige del, og Anders Bisgaard og Jesper Seehausen har skrevet den revisions- og erklæringsmæssige del, men hele forfattergruppen har gennemlæst og kommenteret på den samlede bog. Hele forfattergruppen er derfor også ansvarlig for den samlede bog.
FORORD 6 Bogen er udtryk for forfatternes personlige holdninger og er ikke nød- vendigvis udtryk for holdningerne i FSR – danske revisorers selskabsrets- gruppe, Regnskabstekniske Udvalg og Revisionstekniske Udvalg. FSR – danske revisorers SMV-udvalg har foranlediget denne bog udarbej- det for at støtte særligt revisorer, der betjener SMV-virksomheder. Værket er et praktisk værktøj til opslag og studier for revisorer, jurister og andre rådgivere. Bogen har været forelagt SMV-udvalget, men udtrykker ikke nødvendigvis udvalgets holdninger. FSR’s Studie- og Understøttelsesfond har doneret midler til at virkeliggøre denne grundbog. Bogens opbygning Bogen består af syv kapitler. Det indledende kapitel 1 indeholder dels et generelt afsnit om selskabslo- ven, dels et afsnit om udvalgte emner inden for selskabsretten, herunder f.eks. selskabskapital, generalforsamling og selskabets ledelse. Kapitel 2 om ”Revisor og selskabsretten” omhandler en række generelle forhold vedrørende revisor, revision og selskabsretlige erklæringer. Kapitel 3 om ”Stiftelse, kapitalforhøjelse m.v.” omhandler stiftelse, herun- der både kontant stiftelse og stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter (apportindskud), efterfølgende erhvervelse samt kapitalforhø- jelse, herunder både kontant kapitalforhøjelse, kapitalforhøjelse ved ind- skud af andre værdier end kontanter (apportindskud) og andre former for kapitalforhøjelse. Kapitel 4 om ”Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v.” om- handler udlodning af udbytte, herunder både ordinært og ekstraordinært udbytte samt kontant apportudlodning af udbytte og udlodning af ud- bytte i andre værdier end kontanter (apportudlodning), kapitalnedsæt- telse, herunder både kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af kontanter, kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere
7 FORORD ved udlodning af andre værdier end kontanter (apportudlodning) og an- dre former for kapitalnedsættelse, erhvervelse af egne kapitalandele samt tilskud inden for koncerner. Kapitel 5 om ”Selvfinansiering og anden økonomisk bistand” omhandler selvfinansiering og ”kapitalejerlån”, dvs. økonomisk bistand til kapitale- jere, ledelsesmedlemmer m.v. Kapitel 6 om ”Omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse” om- handler fusion med fokus på national fusion, herunder både uegentlig og egentlig samt vandret, lodret og ”omvendt” lodret fusion, spaltning med fokus på national spaltning, herunder både fuldstændig og delvis spaltning samt lodret, ”omvendt” lodret og proportional spaltning, samt omdan- nelse, herunder både omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab og omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab. Kapitel 7 om ”Opløsning” omhandler opløsning ved erklæring fra kapita- lejere (betalingserklæring), likvidation, tvangsopløsning og genoptagelse, herunder både genoptagelse ved likvidation og genoptagelse ved tvangs- opløsning. Bogen indeholder desuden to bilag – dels en oversigt over selskabsretlige erklæringer, dels et optryk af den nugældende udgave af selskabsloven. Bogen består overordnet af følgende tre dele: • En juridisk del • En regnskabsmæssig del • En revisions- og erklæringsmæssig del. Ud over det indledende kapitel 1, der hovedsageligt er af juridisk karakter, samt kapitel 2, der hovedsageligt er af revisionsmæssig karakter, består de enkelte afsnit således overordnet af en juridisk del, en regnskabsmæssig del samt en revisions- og erklæringsmæssig del.
FORORD 8 Da bogen bl.a. er tænkt som en håndbog, er der i et vist omfang gentagel- ser mellem de enkelte kapitler, således at bogens læsere kan få en samlet fremstilling af emnerne. Regulering og retskilder Den juridiske del af bogen skrevet med udgangspunkt i selskabsloven og lovbemærkningerne, men inddrager også de bekendtgørelser, der er ud- stedt i medfør af selskabsloven. Den regnskabsmæssige del af bogen er skrevet med udgangspunkt med ud- gangspunkt i selskabsloven og årsregnskabsloven, men inddrager også IFRS, hvor der er væsentlige forskelle i forhold til årsregnskabsloven, eller hvor IFRS skal anvendes som fortolkning af årsregnskabsloven. Den revisions- og erklæringsmæssige del af bogen er skrevet med udgangs- punkt i selskabsloven, revisorlovgivningen, herunder erklæringsbekendt- gørelsen, de internationale standarder om revision m.v. (ISA, ISRE, ISAE og ISRS) samt Erhvervsstyrelsens og FSR – danske revisorers standarder om udvidet gennemgang, men inddrager også en række disciplinærretlige afgørelser og responsa. Bogen er en håndbog for praktikere og er således ikke udarbejdet som en videnskabelig fremstilling eller teoretisk lærebog. Selskabsformer Bogen omfatter både aktie- og anpartsselskaber, men dermed indirekte også partnerselskaber, idet selskabslovens regler om aktieselskaber med de fornødne tilpasninger også finder anvendelse på partnerselskaber. Bo- gen omfatter derimod ikke andre selskabsformer, der ikke er omfattet af selskabsloven.
9 Tidsmæssig afgrænsning Der er ikke taget hensyn til materiale fremkommet efter den 1. maj 2013. Det lovforslag om ændring af selskabsloven m.v. (indførelse af iværksættersel- skaber, nedsættelse af minimumskravet til anpartsselskabers selskabskapital m.v.), der blev fremsat i februar 2013, inddrages dog ikke i bogen, idet dette lovforslag endnu ikke er vedtaget. Lovforslaget omtales dog kort i kapitel 1. København og Aalborg, maj 2013 Forfatterne FORORD
11 Kapitel 1 – indledning .................................................................................................................29 1. Generelt om selskabsloven.....................................................................................................................29 2. Udvalgte emner inden for selskabsretten.........................................................................................36 Kapitel 2 – revisor og selskabsretten ........................................................................................59 1. Revisionspligt – omfang og undtagelser............................................................................................59 2. Revisors rettigheder og pligter...............................................................................................................66 3. Valg af revisor, minoritetsrevisor m.v. ................................................................................................73 4. Revisionsteknisk Udvalgs udtalelse om den uafhængige revisors erklæringer vedrørende selskabsretlige forhold.....................................................................................................75 5. Erklæringsbekendtgørelsen....................................................................................................................81 6. Erklæringsstandarderne...........................................................................................................................85 7. Generelt om forskellige typer af selskabsretlige erklæringer................................................ 107 8. Revisionsprotokollen ............................................................................................................................. 238 9. ISA 250 – overvejelser vedrørende overholdelse af love og øvrig regulering.................. 240 10. Overholdelse af selskabsretlige formalia – ”formaliaerklæringer”................................... 247 11. Granskning............................................................................................................................................... 254 12. Skønsmandsvurderinger – forkøbsret samt indløsningsret og -pligt.............................. 255 Kapitel 3 – stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. ............................................................................261 1. Stiftelse.......................................................................................................................................................... 261 2. Efterfølgende erhvervelse (efterstiftelse)........................................................................................ 317 3. Kapitalforhøjelse...................................................................................................................................... 331 Kapitel 4 – kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v.....................................387 1. Generelt om kapitalafgang................................................................................................................... 387 2. Udlodning af udbytte ............................................................................................................................. 390 3. Kapitalnedsættelse.................................................................................................................................. 435 4. Tilbagebetaling ......................................................................................................................................... 462 5. Erhvervelse af egne kapitalandele..................................................................................................... 464 6. Tilskud inden for koncerner................................................................................................................ 474 Kapitel 5 – selvfinansiering og anden økonomisk bistand ................................................485 1. Generelt om økonomisk bistand ...................................................................................................... 485 2. Selvfinansiering......................................................................................................................................... 485 3. Økonomisk bistand til kapitalejere, ledelsesmedlemmer m.v. – ”kapitalejerlån” ....... 498 Kapitel 6 – omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse ......................................513 1. Fusion............................................................................................................................................................ 513 2. Spaltning...................................................................................................................................................... 570 3. Omdannelse............................................................................................................................................... 625 Kapitel 7 – opløsning .................................................................................................................655 1. Generelt om opløsning.......................................................................................................................... 655 2. Opløsning ved erklæring fra kapitalejere (betalingserklæring)........................................... 656 3. Tvangsopløsning....................................................................................................................................... 676 4. Genoptagelse.............................................................................................................................................. 682 5. Kort om overgang til rekonstruktionsbehandling eller konkurs......................................... 694 6. Kort om reassumption........................................................................................................................... 696 Indholdsoversigt
INDHOLDSOVERSIGT 12 Bilag 1 – oversigt over selskabsretlige erklæringer ..............................................................697 Bilag 2 – selskabsloven ..............................................................................................................707 Forkortelser.................................................................................................................................757 Litteratur m.v...............................................................................................................................761 1. Selskabsloven m.v..................................................................................................................................... 761 2. Lovbemærkninger m.v. .......................................................................................................................... 762 3. Bøger.............................................................................................................................................................. 762 4. Artikler.......................................................................................................................................................... 764 5. Vejledninger m.v. fra Erhvervsstyrelsen.......................................................................................... 774
13 Kapitel 1 – indledning .................................................................................................................29 1. Generelt om selskabsloven.....................................................................................................................29 1.1. De tidligere aktie- og anpartsselskabslove...........................................................................29 1.2. Moderniseringsudvalgets betænkning..................................................................................29 1.3. Lovforslag nr. L 170 af 25. marts 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven).................................................................................................................................30 1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven)..........31 1.5. Lov nr. 516 af 12. juni 2009 om ændring af årsregnskabsloven, lov om finansiel virksomhed og forskellige andre love (følgeloven)........................................31 1.6. Lov nr. 1557 af 21. december 2010 om gennemførelse af ændringsdirektivet om rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger m.v. (ændringsloven vedrørende fusioner og spaltninger m.v.)..........32 1.7. Lov nr. 477 af 30. maj 2012 om øget adgang til oplysninger om ihændehaveraktier for offentlige myndigheder m.v. (ændringsloven vedrørende ihændehaveraktier)...............................................................................................32 1.8. Lov nr. 1231 af 18. december 2012 om obligatorisk digital kommunikation m.v. (ændringsloven vedrørende obligatorisk digital kommunikation m.v.)........33 1.9. Lov nr. 1383 af 23. december 2012 om indførelse af regler om måltal og politikker for den kønsmæssige sammensætning i det øverste ledelsesorgan samt afrapportering herom (ændringsloven vedrørende kønsmæssig sammensætning).............................................................................................................................33 1.10. Lovforslag om indførelse af iværksætterselskaber, nedsættelse af minimums- kravet til anpartsselskabers selskabskapital m.v.) (lovforslaget om ændring af selskabsloven m.v.) .........................................................................................................................34 2. Udvalgte emner inden for selskabsretten.........................................................................................36 2.1. Selskabskapital.................................................................................................................................36 2.1.1. Kapitalkrav........................................................................................................................36 2.1.2. Indbetaling af selskabskapital ..................................................................................37 2.1.3. Kapitalberedskab ...........................................................................................................38 2.1.4. Kapitaltab..........................................................................................................................39 2.2. Generalforsamling.........................................................................................................................40 2.2.1. Ordinære og ekstraordinære generalforsamlinger..........................................40 2.2.2. Fysiske og elektroniske generalforsamlinger m.v. ............................................41 2.2.3. Kapitalejernes møde- og stemmeret......................................................................43 2.2.4. Ugyldige generalforsamlingsbeslutninger ..........................................................48 2.3. Selskabets ledelse............................................................................................................................49 2.3.1. Ledelsesstrukturer og -organer.................................................................................49 2.3.2. Bestyrelsens opgaver og ansvar................................................................................50 2.3.3. Tilsynsrådets opgaver og ansvar...............................................................................51 2.3.4. Direktionens opgaver og ansvar...............................................................................52 2.4. Koncerner...........................................................................................................................................52 2.5. Registrering og frister ....................................................................................................................54 2.5.1. Registrering.......................................................................................................................54 2.5.2. Frister...................................................................................................................................56 Kapitel 2 – revisor og selskabsretten ........................................................................................59 1. Revisionspligt – omfang og undtagelser............................................................................................59 1.1. Hvorfor har det betydning, om et selskab er underlagt revisionspligt? ..................59 1.2. Hvilke selskaber er underlagt revisionspligt?.....................................................................60 Indholdsfortegnelse
INDHOLDSFORTEGNELSE 14 1.3. Udvidet gennemgang....................................................................................................................62 1.4. Sammenfatning...............................................................................................................................65 2. Revisors rettigheder og pligter...............................................................................................................66 2.1. Generalforsamlingsvalgte revisorer og andre revisorer .................................................66 2.2. Oversigter over revisors rettigheder og pligter...................................................................67 3. Valg af revisor, minoritetsrevisor m.v. ................................................................................................73 4. Revisionsteknisk Udvalgs udtalelse om den uafhængige revisors erklæringer vedrørende selskabsretlige forhold.....................................................................................................75 5. Erklæringsbekendtgørelsen....................................................................................................................81 5.1. Generelt om erklæringsbekendtgørelsen og andre erklæringer med sikkerhed, herunder selskabsretlige erklæringer..............................................................81 5.2. Forbehold i andre erklæringer med sikkerhed, herunder selskabsretlige erklæringer.........................................................................................................................................83 5.3. Supplerende oplysninger i andre erklæringer med sikkerhed, herunder selskabs- retlige erklæringer ..........................................................................................................................84 6. Erklæringsstandarderne...........................................................................................................................85 6.1. Generelt om erklæringsstandarderne....................................................................................85 6.2. Revision af fuldstændige regnskaber med generelt formål – ISA 700.......................90 6.2.1. Selskabsretlige erklæringer og ISA 700..................................................................90 ‹761...................................................................................................................................................91 6.2.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISA 700 – ISA 706.............................................................................................................93 6.3. Særlige overvejelser ved revision af bestanddele af et regnskab samt specifikke elementer, konti eller poster, der indgår i et regnskab – ISA 805..........96 6.4. Udvidet gennemgang – Erhvervsstyrelsens erklæringsstandard om udvidet gennemgang af årsregnskaber og FSR – danske revisorers standard om udvidet gennemgang af årsregnskaber, der udarbejdes efter årsregnskabsloven ...............97 6.4.1. Selskabsretlige erklæringer og udvidet gennemgang.....................................97 6.4.2. Forbehold i selskabsretlige erklæringer om udvidet gennemgang...........97 6.4.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer om udvidet gennemgang.....................................................................................................................99 6.5. Review – ISRE 2410 DK.............................................................................................................. 102 6.5.1. Selskabsretlige erklæringer og ISRE 2410 DK.................................................. 102 6.5.2. Forbehold i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISRE 2410 DK...... 103 6.5.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISRE 2410 DK................................................................................................................. 104 6.6. Andre erklæringsopgaver med sikkerhed – ISAE 3000 DK ........................................ 104 6.6.1. Selskabsretlige erklæringer og ISAE 3000 DK.................................................. 104 6.6.2. Forbehold i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISAE 3000 DK...... 105 6.6.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISAE 3000 DK................................................................................................................. 106 7. Generelt om forskellige typer af selskabsretlige erklæringer................................................ 107 7.1. Generelle krav til revisors arbejde ved afgivelse af selskabsretlige erklæringer...................................................................................................................................... 107 7.2. Vurderingsberetning .................................................................................................................. 111 7.2.1. Generelt................................................................................................................................ 111 7.2.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne................................ 114 7.2.3. Forbehold og supplerende oplysninger.................................................................. 114 7.2.4. Kravene til revisors arbejde.......................................................................................... 117 7.3. ”Vurderingsberetning” fra det centrale ledelsesorgan ................................................. 119 7.4. Erklæring om revision eller udvidet gennemgang af åbnings-, overtagelses-, overdragelses- eller omdannelsesbalance......................................................................... 122
15 7.4.1. Generelt........................................................................................................................... 122 7.4.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 124 7.4.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 125 7.4.4. Frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance................................................................................... 128 7.4.5. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 130 7.5. Erklæring om det centrale ledelsesorgans beretning................................................... 141 7.5.1. Generelt........................................................................................................................... 141 7.5.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 141 7.5.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 142 7.5.4. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 143 7.6. Erklæring om revision, udvidet gennemgang eller review af mellembalance ............................................................................................................................. 145 7.6.1. Generelt........................................................................................................................... 145 7.6.2. Mellembalance ved udlodning af ekstraordinært udbytte – lovpligtig review....................................................................................................... 145 7.6.3. Reviewerklæring på mellembalance ved udlodning af ekstraordinært udbytte – forbehold og supplerende oplysninger......... 147 7.6.4. Mellembalance ved udlodning af ekstraordinært udbytte – frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance ........................................................................................................................ 149 7.6.5. Mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse – lovpligtig revision eller udvidet gennemgang ............................................. 150 7.6.6. Erklæring om revision eller udvidet gennemgang af mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse – forbehold og supplerende oplysninger .................................................................................................................... 152 7.6.7. Mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse – frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance................................................................................... 155 7.6.8. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 156 7.7. Vurderingsmandsudtalelse om fusions-, spaltnings- eller omdannelsesplanen, herunder vederlaget....................................................................... 175 7.7.1. Generelt........................................................................................................................... 175 7.7.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 175 7.7.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 176 7.7.4. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 177 7.8. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring)....... 179 7.8.1. Generelt........................................................................................................................... 179 7.8.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 179 7.8.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 179 7.8.4. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 181 7.9. Erklæring om revision eller udvidet gennemgang af afsluttende likvidationsregnskab.................................................................................................................. 183 7.9.1. Generelt........................................................................................................................... 183 7.9.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 183 7.9.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 184 7.9.4. Frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance................................................................................... 188 7.9.5 Kravene til revisors arbejde...................................................................................... 189 7.10. Erklæring om revision, udvidet gennemgang eller review af fusions- eller spaltningsregnskab..................................................................................................................... 200 7.10.1. Generelt ........................................................................................................................ 200 7.10.2. Frivillig revision......................................................................................................... 200 INDHOLDSFORTEGNELSE
INDHOLDSFORTEGNELSE 16 7.10.3. Frivillig udvidet gennemgang.............................................................................. 200 7.10.4. Frivillig review............................................................................................................ 201 7.10.5. Forbehold og supplerende oplysninger – revision, udvidet gennemgang eller review...................................................................................... 201 7.10.6. Frivillig regnskabsmæssig assistance................................................................ 206 7.10.7. Kravene til revisors arbejde.................................................................................. 206 7.11. Erklæring om, at selskabskapitalen er til stede, og at der ikke er ydet lån m.v. til selskabsdeltagerne i strid med selskabslovens regler om selvfinansiering og ”kapitalejerlån”....................................................................................................................... 227 7.11.1. Generelt ........................................................................................................................ 227 7.11.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne ........................ 227 7.11.3. Forbehold og supplerende oplysninger.......................................................... 228 7.11.4. Kravene til revisors arbejde.................................................................................. 233 8. Revisionsprotokollen ............................................................................................................................. 238 9. ISA 250 – overvejelser vedrørende overholdelse af love og øvrig regulering.................. 240 9.1. Generelt om standarden........................................................................................................... 240 9.2. Standardens krav til revisor..................................................................................................... 242 9.3. Supplerende oplysninger om ledelsesansvar................................................................... 245 9.4. Underretning til Statsadvokaten for Særlig Økonomisk Kriminalitet.................. 246 10. Overholdelse af selskabsretlige formalia – ”formaliaerklæringer”................................... 247 10.1. Generelt om ”formaliaerklæringer”..................................................................................... 247 10.2. Hvilke selskabsretlige dokumenter skal revisor kontrollere?................................... 249 10.3. Sammenhængen mellem ”formaliaerklæringer” og supplerende oplysninger om ledelsesansvar.............................................................................................. 252 11. Granskning............................................................................................................................................... 254 12. Skønsmandsvurderinger – forkøbsret samt indløsningsret og -pligt.............................. 255 12.1. Forkøbsret ved overdragelse af kapitalandele................................................................. 255 12.2. Indløsningsret og -pligt i forbindelse med vedtægtsbestemt indløsning og tvangsindløsning.......................................................................................................................... 256 12.2.1. Vedtægtsbestemt indløsning............................................................................... 256 12.2.2. Tvangsindløsning...................................................................................................... 256 12.3. Indløsningsret i forbindelse med vedtægtsændringer................................................. 258 Kapitel 3 – stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. ............................................................................261 1. Stiftelse.......................................................................................................................................................... 261 1.1. Selskabslovens regler om stiftelse......................................................................................... 261 1.2. Oversigter ved stiftelse............................................................................................................... 261 1.2.1. Kontant stiftelse........................................................................................................... 261 1.2.2. Stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter................................. 262 1.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved stiftelse.......................................... 263 1.4. Juridiske forhold ved stiftelse ................................................................................................. 263 1.4.1. Generelt........................................................................................................................... 263 1.4.2. Stiftelsesdokument..................................................................................................... 263 1.4.3. Vedtægter........................................................................................................................ 265 1.4.4. Tegning af selskabskapital....................................................................................... 269 1.4.5. Kontant stiftelse........................................................................................................... 271 1.4.6. Stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter................................. 272 1.4.7. Stiftelse fremad og ”bagud” i tid – retsstilling i tiden frem til registrering..................................................................................................................... 275 1.5. Regnskabsmæssige forhold ved stiftelse............................................................................ 277 1.5.1. Udarbejdelse af åbningsbalance........................................................................... 277 1.5.1.1. Generelt .................................................................................................................. 277
17 1.5.1.2. Skæringstidspunkt for åbningsbalancen og underskriftstidspunkt på åbningsbalancen............................................ 278 1.5.1.3. Krav til en åbningsbalances indhold.......................................................... 279 1.5.1.4. Åbningsbalance ved indskud af en bestående virksomhed ............. 280 1.5.1.5. Åbningsbalance ved indskud af en bestemmende kapitalpost i et andet selskab................................................................................................. 283 1.5.1.6. Stiftelse ved indskud af enkeltaktiver......................................................... 283 1.5.2. Stiftelse med tilbagevirkende regnskabsmæssig virkning......................... 285 1.5.3. Negativt resultat i perioden indtil stiftelsen.................................................... 286 1.5.4. Omkostninger ved stiftelse ..................................................................................... 287 1.5.5. Valutaomregning af selskabskapital og overkurs ved emission.............. 288 1.5.6. Øvrige præsentations- og oplysningskrav ved stiftelse .............................. 288 1.5.7. Ikke indbetalt selskabskapital............................................................................... 289 1.5.7.1. Generelt .................................................................................................................. 289 1.5.7.2. Bruttometoden.................................................................................................... 289 1.5.7.3. Nettometoden...................................................................................................... 290 1.5.7.4. Reserve for ikke indbetalt selskabskapital............................................... 291 1.5.7.5. Valg af metode...................................................................................................... 292 1.5.7.6. Praktiske problemstillinger............................................................................ 292 1.5.7.6.1. Forrentning af ikke indbetalt selskabskapital ............................... 292 1.5.7.6.2. Første indregning af ikke indbetalt selskabskapital.................... 293 1.5.7.6.3. Når kapitalen kaldes................................................................................. 294 1.5.7.6.4. Ikke indbetalt selskabskapital hos kapitalejeren......................... 295 1.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved stiftelse................................................ 296 1.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved stiftelse................................ 296 1.6.2. Kontant stiftelse........................................................................................................... 298 1.6.3. Erhvervelse af aktiver i umiddelbar tilknytning til kontant stiftelse..... 298 1.6.4. Stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter................................. 299 1.6.4.1. Vurderingsberetning......................................................................................... 299 1.6.4.2. Åbningsbalance................................................................................................... 302 1.6.4.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser....................................................... 306 1.6.4.4. Udvalgte responsa.............................................................................................. 313 1.6.5. Stiftelse med regnskabsmæssig virkning tilbage i tid .................................. 316 1.6.6. Ikke indbetalt selskabskapital............................................................................... 317 2. Efterfølgende erhvervelse (efterstiftelse)........................................................................................ 317 2.1. Selskabslovens regler om efterfølgende erhvervelse .................................................... 317 2.2. Oversigt ved efterfølgende erhvervelse............................................................................... 318 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved efterfølgende erhvervelse..... 320 2.4. Juridiske forhold ved efterfølgende erhvervelse............................................................. 320 2.5. Regnskabsmæssige forhold ved efterfølgende erhvervelse........................................ 321 2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved efterfølgende erhvervelse ........... 321 2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved efterfølgende erhvervelse...................................................................................................................... 321 2.6.2. Vurderingsberetning.................................................................................................. 324 2.6.3. Overtagelsesbalance................................................................................................... 327 2.6.4. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa...................................... 331 3. Kapitalforhøjelse...................................................................................................................................... 331 3.1. Selskabslovens regler om kapitalforhøjelse ..................................................................... 331 3.2. Oversigter ved kapitalforhøjelse ........................................................................................... 331 3.2.1. Kapitalforhøjelse med eller uden bemyndigelse........................................... 331 3.2.1.1. Generalforsamlingen træffer beslutning om kapitalforhøjelse...... 331 3.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om kapitalforhøjelse efter bemyndigelse fra generalforsamlingen...... 333 INDHOLDSFORTEGNELSE
INDHOLDSFORTEGNELSE 18 3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalforhøjelse...................... 335 3.4. Juridiske forhold ved kapitalforhøjelse.............................................................................. 336 3.4.1. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................... 336 3.4.2. Kontant kapitalforhøjelse ....................................................................................... 337 3.4.3. Kapitalforhøjelse ved indskud af andre værdier end kontanter............. 342 3.4.4. Kapitalforhøjelse ved konvertering af gæld..................................................... 342 3.4.5. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af fondsandele (fondsforhøjelse) ..... 343 3.4.6. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af konvertible gældsbreve og warrants (tegningsoptioner).................................................................................. 344 3.4.7. Udstedelse af udbyttegivende gældsbreve ....................................................... 347 3.4.8. Anmeldelse af beslutning om kapitalforhøjelse............................................ 347 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved kapitalforhøjelse......................................................... 349 3.5.1. Generelt om indregning af en kapitalforhøjelse............................................ 349 3.5.2. Omkostninger ved kapitalforhøjelse ................................................................. 350 3.5.2.1. Indregning ............................................................................................................. 350 3.5.2.2. Oplysning og præsentation............................................................................ 351 3.5.3. Kapitalforhøjelse ved indskud af andre værdier end kontanter............. 351 3.5.3.1. Overtagelsesbalance.......................................................................................... 351 3.5.3.2. Krav til overtagelsesbalancen........................................................................ 351 3.5.3.3. Kapitalforhøjelse ved indskud af enkeltaktiver..................................... 352 3.5.3.4. Kapitalforhøjelse ved indskud af en bestående virksomhed........... 352 3.5.3.4.1. Generelt.......................................................................................................... 352 3.5.3.4.2. Overtagelsesmetoden............................................................................... 353 3.5.3.4.3. Sammenlægningsmetoden.................................................................... 359 3.5.3.4.4. Forskel mellem regnskabsmæssige nettoaktiver og selskabsretlig værdi af kapitalforhøjelsen....................................... 363 3.5.3.4.5. Oplysninger og præsentation af virksomhedssammen- slutninger....................................................................................................... 363 3.5.3.5. Kapitalforhøjelse ved indskud af en bestemmende kapitalpost i et andet selskab................................................................................................. 364 3.5.3.6. Kapitalforhøjelse ved indskud af en bestående virksomhed eller en bestemmende kapitalpost i et andet selskab med tilbagevirkende regnskabsmæssig effekt.................................................. 364 3.5.3.7. Skæringstidspunkt for overtagelsesbalancen og underskriftstidspunkt på overtagelsesbalancen ................................... 365 3.5.4. Fondsemission.............................................................................................................. 366 3.5.5. Andre selskabsretlige instrumenter.................................................................... 367 3.5.5.1. Konvertible gældsbreve.................................................................................... 367 3.5.5.1.1. Indregning og måling............................................................................... 367 3.5.5.1.2. Præsentation og oplysninger ................................................................ 367 3.5.5.2. Tegningsretter ..................................................................................................... 368 3.5.5.2.1. Indregning og måling............................................................................... 368 3.5.5.2.2. Præsentation og oplysninger ................................................................ 368 3.5.5.3. Udbyttegivende gældsbreve........................................................................... 369 3.5.5.3.1. Indregning og måling............................................................................... 369 3.5.5.3.2. Præsentation og oplysninger ................................................................ 369 3.5.5.4. Konvertering af gæld til selskabskapital. .................................................. 369 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved kapitalforhøjelse ............................ 371 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved kapitalforhøjelse............ 371 3.6.2. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................................... 376
19 3.6.3. Kontant kapitalforhøjelse ....................................................................................... 378 3.6.4. Erhvervelse af aktiver i umiddelbar tilknytning til kontant kapitalforhøjelse.......................................................................................................... 378 3.6.5. Kapitalforhøjelse ved indskud af andre værdier end kontanter............. 378 3.6.5.1. Vurderingsberetning......................................................................................... 378 3.6.5.2. Overtagelsesbalance.......................................................................................... 381 3.6.5.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa............................. 385 3.6.6. Kapitalforhøjelse ved konvertering af gæld..................................................... 385 3.6.7. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af fondsandele (fondsforhøjelse) ..... 386 3.6.8. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af konvertible gældsbreve ................... 386 3.6.9. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af warrants (tegningsoptioner)......... 386 3.6.10. Udstedelse af udbyttegivende gældsbreve..................................................... 386 Kapitel 4 – kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v.....................................387 1. Generelt om kapitalafgang................................................................................................................... 387 2. Udlodning af udbytte ............................................................................................................................. 390 2.1. Selskabslovens regler om udlodning af udbytte............................................................. 390 2.2. Udlodning af ordinært udbytte.............................................................................................. 390 2.2.1. Oversigt ved udlodning af ordinært udbytte................................................... 390 2.2.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved udlodning af ordinært udbytte ......................................................................................................... 392 2.2.3. Juridiske forhold ved udlodning af ordinært udbytte ................................. 392 2.2.3.1. Kontant udlodning af ordinært udbytte................................................... 392 2.2.3.2. Udlodning af ordinært udbytte i andre værdier end kontanter..... 393 2.2.4. Regnskabsmæssige forhold ved udlodning af ordinært udbytte............ 393 2.2.4.1. Udlodninger generelt........................................................................................ 393 2.2.4.2. Udlodning af ordinært udbytte .................................................................... 396 2.2.4.3. Udlodning af ordinært udbytte i andre værdier end kontanter..... 398 2.2.4.4. Udlodning af ordinært udbytte inden for koncernforhold.............. 398 2.2.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved udlodning af ordinært udbytte ......................................................................................................... 399 2.2.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved udlodning af ordinært udbytte................................................................................................. 399 2.2.5.2. Kontant udlodning af ordinært udbytte................................................... 401 2.2.5.3. Udlodning af ordinært udbytte i andre værdier end kontanter..... 402 2.2.5.3.1. Vurderingsberetning................................................................................. 402 2.2.5.3.2. Overdragelsesbalance............................................................................... 405 2.2.5.3.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa..................... 408 2.3. Udlodning af ekstraordinært udbytte................................................................................. 409 2.3.1. Oversigter ved udlodning af ekstraordinært udbytte.................................. 409 2.3.1.1. Udlodning af ekstraordinært udbytte med eller uden bemyndigelse........................................................................................................ 409 2.3.1.1.1. Generalforsamlingen træffer beslutning om udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................ 409 2.3.1.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om udlodning af ekstraordinært udbytte efter bemyndigelse fra generalforsamlingen .......................................................................... 411 2.3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................................. 413 2.3.3. Juridiske forhold ved udlodning af ekstraordinært udbytte..................... 413 2.3.3.1. Mellembalance .................................................................................................... 413 2.3.3.2. Kontant udlodning af ekstraordinært udbytte ...................................... 414 INDHOLDSFORTEGNELSE
INDHOLDSFORTEGNELSE 20 2.3.3.3. Udlodning af ekstraordinært udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 416 2.3.4. Regnskabsmæssige forhold ved udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................................................................. 416 2.3.4.1. Udarbejdelse af mellembalance................................................................... 416 2.3.4.2. Udlodning af ekstraordinært udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 418 2.3.4.3. Oplysning om ekstraordinært udbytte, der udloddes før aflæggelsen af årsrapporten ........................................................................... 419 2.3.4.4. Særligt om udlodning af udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 419 2.3.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................................. 421 2.3.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved udlodning af ekstraordinært udbytte.................................................................................... 421 2.3.5.2. Mellembalance .................................................................................................... 425 2.3.5.3. Kontant udlodning af ekstraordinært udbytte ..................................... 428 2.3.5.4. Udlodning af ekstraordinært udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 428 2.3.5.4.1. Vurderingsberetning................................................................................. 428 2.3.5.4.2. Overdragelsesbalance............................................................................... 432 2.3.5.4.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa..................... 435 3. Kapitalnedsættelse.................................................................................................................................. 435 3.1. Selskabslovens regler om kapitalnedsættelse.................................................................. 435 3.2. Oversigter ved kapitalnedsættelse........................................................................................ 436 3.2.1. Kapitalnedsættelse med eller uden bemyndigelse....................................... 436 3.2.1.1. Generalforsamlingen træffer beslutning om kapitalnedsættelse ............................................................................................. 436 3.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om kapitalnedsættelse efter bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 438 3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalnedsættelse .................. 440 3.4. Juridiske forhold ved kapitalnedsættelse.......................................................................... 441 3.4.1. Beslutning om kapitalnedsættelse....................................................................... 441 3.4.2. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................................... 443 3.4.3. Anmeldelse af beslutning om kapitalnedsættelse ........................................ 444 3.4.4. Opfordring til kreditorerne..................................................................................... 444 3.4.5. Gennemførsel af kapitalnedsættelsen................................................................ 444 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved kapitalnedsættelse .................................................... 445 3.5.1. Indregning og måling................................................................................................ 445 3.5.2. Særligt om kapitalnedsættelse med udbetaling til kapitalejerne ved udlodning af andre værdier end kontanter............................................. 446 3.5.3. Præsentation og oplysninger.................................................................................. 448 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved kapitalnedsættelse......................... 449 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved kapitalnedsættelse......... 449 3.6.2. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................................... 452 3.6.3. Kapitalnedsættelse til dækning af underskud................................................. 454 3.6.4. Kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af kontanter ........................................................................................................................ 454 3.6.5. Kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af andre værdier end kontanter ................................................................................ 455
21 3.6.5.1. Vurderingsberetning......................................................................................... 455 3.6.5.2. Overdragelsesbalance....................................................................................... 458 3.6.5.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa............................. 462 3.6.6. Kapitalnedsættelse til henlæggelse til en særlig reserve............................. 462 3.6.7. Kapitalnedsættelse i forbindelse med amortisation.................................... 462 4. Tilbagebetaling ......................................................................................................................................... 462 5. Erhvervelse af egne kapitalandele..................................................................................................... 464 5.1. Selskabslovens regler om egne kapitalandele, herunder erhvervelse af egne kapitalandele................................................................................................................................. 464 5.2. Oversigter ved erhvervelse af egne kapitalandele.......................................................... 464 5.2.1. Erhvervelse af egne kapitalandele med eller uden bemyndigelse.......... 464 5.2.1.1. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om erhvervelse af egne kapitalandele med bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 465 5.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om erhvervelse af egne kapitalandele uden bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 467 5.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved erhvervelse af egne kapitalandele................................................................................................................................. 469 5.4. Juridiske forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele............................................. 469 5.5. Regnskabsmæssige forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele ...................... 471 5.5.1. Indregning af køb og salg af egne kapitalandele............................................ 471 5.5.2. Oplysning og præsentation..................................................................................... 473 5.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele................................................................................................................................. 474 6. Tilskud inden for koncerner................................................................................................................ 474 6.1. Selskabslovens regler om tilskud inden for koncerner................................................ 474 6.2. Juridiske forhold ved tilskud inden for koncerner......................................................... 475 6.3. Regnskabsmæssige forhold ved tilskud inden for koncerner ................................... 477 6.3.1. Generelt........................................................................................................................... 477 6.3.2. Kontante tilskud .......................................................................................................... 478 6.3.3. Tilskud nedad i koncernen...................................................................................... 478 6.3.4. Tilskud opad i koncernen........................................................................................ 479 6.3.5. Tilskud mellem søsterselskaber............................................................................ 479 6.3.6. Sammenfatning............................................................................................................ 480 6.3.7. Tilskud i form af gældseftergivelser..................................................................... 480 6.3.8. Tilskud i form af andre koncerninterne transaktioner ............................... 481 6.3.9. Andre regnskabsmæssige problemstillinger i forbindelse med tilskud............................................................................................................................... 482 6.3.10. Oplysninger om koncerninterne tilskud........................................................ 483 6.4. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved tilskud inden for koncerner....... 483 Kapitel 5 – selvfinansiering og anden økonomisk bistand ................................................485 1. Generelt om økonomisk bistand ...................................................................................................... 485 2. Selvfinansiering......................................................................................................................................... 485 2.1. Selskabslovens regler om selvfinansiering........................................................................ 485 2.2. Oversigt ved lovlig selvfinansiering...................................................................................... 486 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved selvfinansiering......................... 486 2.4. Juridiske forhold ved selvfinansiering ................................................................................ 486 2.5. Regnskabsmæssige forhold ved selvfinansiering........................................................... 490 2.5.1. Selvfinansiering............................................................................................................ 490 2.5.2. Etablering af egenkapitalreserve – ”Reserve for udlån og sikkerhedsstillelse” ..................................................................................................... 491 INDHOLDSFORTEGNELSE
INDHOLDSFORTEGNELSE 22 2.5.3. Anvendelse af egenkapitalreserven..................................................................... 492 2.5.4. Oplysninger vedrørende lovlig selvfinansiering for ledelsesmedlemmer................................................................................................... 493 2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved selvfinansiering............................... 493 3. Økonomisk bistand til kapitalejere, ledelsesmedlemmer m.v. – ”kapitalejerlån” ....... 498 3.1. Selskabslovens regler om ”kapitalejerlån”........................................................................ 498 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved ”kapitalejerlån”......................... 499 3.3. Juridiske forhold ved ”kapitalejerlån”................................................................................. 499 3.3.1. Lovlige og ulovlige ”kapitalejerlån”..................................................................... 499 3.3.2. ”Kapitalejerlån” til moderselskaber.................................................................... 502 3.3.3. Sædvanlige forretningsmæssige dispositioner............................................... 502 3.3.4. Cash pool-ordninger.................................................................................................. 503 3.4. Regnskabsmæssige forhold ved ”kapitalejerlån” ........................................................... 504 3.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved ”kapitalejerlån”............................... 505 Kapitel 6 – omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse ......................................513 1. Fusion............................................................................................................................................................ 513 1.1. Selskabslovens regler om fusion........................................................................................... 513 1.2. National fusion ............................................................................................................................. 513 1.2.1. Selskabslovens regler om national fusion ........................................................ 513 1.2.2. Oversigt ved national fusion................................................................................... 513 1.2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved national fusion ......... 519 1.2.4. Juridiske forhold ved national fusion................................................................. 521 1.2.4.1. Uegentlig og egentlig fusion........................................................................... 521 1.2.4.2. Vandret, lodret og ”omvendt” lodret fusion............................................ 524 1.2.4.3. Fusionsplan........................................................................................................... 529 1.2.4.4. Fusionsredegørelse............................................................................................. 531 1.2.4.5. Fusionsregnskab.................................................................................................. 532 1.2.4.6. Mellembalance .................................................................................................... 532 1.2.4.7. Vurderingsberetning......................................................................................... 533 1.2.4.8. Vurderingsmandsudtalelse om fusionsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 534 1.2.4.9. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring) ............................................................................................ 535 1.2.5. Regnskabsmæssige forhold ved national fusion............................................ 537 1.2.5.1. Fusionsregnskab.................................................................................................. 537 1.2.5.1.1. Generelt.......................................................................................................... 537 1.2.5.1.2. Fusionsreguleringer................................................................................... 539 1.2.5.2. Andre forhold ved regnskabsaflæggelse i det fortsættende selskab ..................................................................................................................... 541 1.2.5.3. Opskrivningshenlæggelser i de ophørende selskaber ........................ 541 1.2.5.4. Generelt om regnskabsmæssig behandling af fusion ......................... 542 1.2.5.5. Fusion med regnskabsmæssig tilbagevirkende kraft........................... 543 1.2.5.6. Egentlig fusion – stiftelse af et nyt selskab ved fusionen.................... 545 1.2.5.7. Lodret fusion......................................................................................................... 545 1.2.5.8. ”Omvendt” lodret fusion.................................................................................. 547 1.2.5.9. Fusionsomkostninger....................................................................................... 548 1.2.5.10. Mellembalance ved fusion ........................................................................... 549 1.2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved national fusion................ 550 1.2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved national fusion ....... 550 1.2.6.2. Fusionsregnskab.................................................................................................. 554 1.2.6.3. Mellembalance .................................................................................................... 557 1.2.6.4. Vurderingsberetning......................................................................................... 559
23 1.2.6.5. Vurderingsmandsudtalelse om fusionsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 562 1.2.6.6. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring) ............................................................................................ 564 1.2.7. Typiske fejl...................................................................................................................... 568 1.3. Kort om grænseoverskridende fusion................................................................................. 569 2. Spaltning...................................................................................................................................................... 570 2.1. Selskabslovens regler om spaltning..................................................................................... 570 2.2. National spaltning....................................................................................................................... 571 2.2.1. Selskabslovens regler om national spaltning.................................................. 571 2.2.2. Oversigt ved national spaltning............................................................................ 571 2.2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved national spaltning...... 577 2.2.4. Juridiske forhold ved national spaltning .......................................................... 579 2.2.4.1. Fuldstændig og delvis spaltning ................................................................... 579 2.2.4.2. Vandret, lodret og ”omvendt” lodret spaltning ..................................... 581 2.2.4.3. Proportional spaltning..................................................................................... 586 2.2.4.4. Spaltningsplan..................................................................................................... 588 2.2.4.5. Spaltningsredegørelse....................................................................................... 591 2.2.4.6. Spaltningsregnskab............................................................................................ 591 2.2.4.7. Mellembalance .................................................................................................... 592 2.2.4.8. Vurderingsberetning......................................................................................... 593 2.2.4.9. Vurderingsmandsudtalelse om spaltningsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 594 2.2.4.10. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring)........................................................................................... 595 2.2.5. Regnskabsmæssige forhold ved national spaltning..................................... 595 2.2.5.1 Spaltningsregnskab............................................................................................. 595 2.2.5.1.1. Generelt.......................................................................................................... 595 2.2.5.1.2. Reguleringer i spaltningsregnskabet.................................................. 598 2.2.5.2. Opskrivningshenlæggelser vedrørende den udspaltede virksomhed ........................................................................................................... 599 2.2.5.3. Generelt om regnskabsmæssig behandling af en spaltning ............ 600 2.2.5.4. Spaltning med regnskabsmæssig tilbagevirkende kraft .................... 602 2.2.5.5. Ophørsspaltning – stiftelse af nye selskaber ved spaltningen......... 604 2.2.5.6. Omkostninger ved spaltning......................................................................... 605 2.2.5.7. Oplysninger i forbindelse med spaltning................................................. 605 2.2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved national spaltning......... 606 2.2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved national spaltning................................................................................................................. 606 2.2.6.2. Spaltningsregnskab............................................................................................ 610 2.2.6.3. Mellembalance .................................................................................................... 613 2.2.6.4. Vurderingsberetning......................................................................................... 615 2.2.6.5. Vurderingsmandsudtalelse om spaltningsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 618 2.2.6.6. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring) ............................................................................................ 621 2.2.7. Typiske fejl...................................................................................................................... 623 2.3. Kort om grænseoverskridende spaltning.......................................................................... 625 3. Omdannelse............................................................................................................................................... 625 3.1. Selskabslovens regler om omdannelse............................................................................... 625 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved omdannelse................................ 626 3.3. Omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab .................................................... 628 3.3.1. Selskabslovens regler om omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab.................................................................................................................... 628 INDHOLDSFORTEGNELSE
INDHOLDSFORTEGNELSE 24 3.3.2. Oversigt ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab.......... 628 3.3.3. Juridiske forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab.................................................................................................................... 630 3.3.3.1. Generelt om omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab........................................................................................................... 630 3.3.3.2. Vurderingsberetning og omdannelsesbalance...................................... 630 3.3.4. Regnskabsmæssige forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab ........................................................................................................ 631 3.3.4.1. Generelt .................................................................................................................. 631 3.3.4.2. Tidspunkt for indregning af omdannelsen og omdannelsesbalancens udarbejdelse........................................................ 631 3.3.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab ......................................................................... 633 3.3.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab................................................................. 633 3.3.5.2. Vurderingsberetning......................................................................................... 634 3.3.5.3. Omdannelsesbalance........................................................................................ 637 3.3.5.4. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa............................. 640 3.4. Omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab .................................................... 640 3.4.1. Selskabslovens regler om omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.............................................................................................................. 640 3.4.2. Oversigt ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.......... 640 3.4.3. Juridiske forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.............................................................................................................. 641 3.4.4. Regnskabsmæssige forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab ........................................................................................................ 641 3.4.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab ......................................................................... 641 3.5. Andre omdannelsesformer – partner- og andelsselskaber........................................ 642 3.5.1. Generelt om partnerselskaber............................................................................... 642 3.5.2. Kort om omdannelse af et aktieselskab til et partnerselskab................... 642 3.5.3. Kort om omdannelse af et partnerselskab til et aktieselskab................... 644 3.5.4. Generelt om andelsselskaber................................................................................. 646 3.5.5. Kort om omdannelse af et andelsselskab til et aktieselskab..................... 646 Kapitel 7 – opløsning .................................................................................................................655 1. Generelt om opløsning.......................................................................................................................... 655 2. Opløsning ved erklæring fra kapitalejere (betalingserklæring)........................................... 656 2.1. Selskabslovens regler om opløsning ved erklæring fra kapitalejere...................... 656 2.2. Oversigt ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere ................................................ 656 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere............................................................................................................................... 657 2.4. Juridiske forhold ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere............................... 657 2.5. Regnskabsmæssige forhold ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere ......... 658 2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere..................................................................................................................................... 659 3. Likvidation.................................................................................................................................................. 660 3.1. Selskabslovens regler om likvidation.................................................................................. 660 3.2. Oversigt ved likvidation............................................................................................................ 660 3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved likvidation................................... 662 3.4. Juridiske forhold ved likvidation .......................................................................................... 662 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved likvidation..................................................................... 665 3.5.1. Generelt........................................................................................................................... 665
25 3.5.2. Likvidationsregnskabets klassifikation og præsentation........................... 666 3.5.3. Indregning og måling................................................................................................ 667 3.5.4. Præsentation i ledelsesberetning og noter....................................................... 668 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved likvidation......................................... 669 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved likvidation......................... 669 3.6.2. Årsrapporter for selskaber i likvidation............................................................. 671 3.6.3. Valg af revisor under likvidation........................................................................... 671 3.6.4. Udlodning af udbytte under likvidation .......................................................... 672 3.6.5. Udlodning af likvidationsprovenu ...................................................................... 672 3.6.6. Afsluttende likvidationsregnskab........................................................................ 672 3.6.7. Revisionsprotokollat vedrørende afsluttende likvidationsregnskab og fratrædelse................................................................................................................ 675 3.6.8. Udvalgte responsa....................................................................................................... 676 3. Tvangsopløsning....................................................................................................................................... 676 3.1. Selskabslovens regler om tvangsopløsning...................................................................... 676 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved tvangsopløsning....................... 677 3.3. Oversigter ved tvangsopløsning............................................................................................ 677 3.3.1. Tvangsopløsning ved skifteretten ........................................................................ 677 3.3.2. Tvangsopløsning ved domstolene ....................................................................... 677 3.4. Juridiske forhold ved tvangsopløsning............................................................................... 678 3.4.1. Tvangsopløsning ved skifteretten ........................................................................ 678 3.4.2. Tvangsopløsning ved domstolene ....................................................................... 681 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved tvangsopløsning ......................................................... 681 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved tvangsopløsning............................. 682 4. Genoptagelse.............................................................................................................................................. 682 4.1. Selskabslovens regler om genoptagelse ............................................................................. 682 4.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved genoptagelse.............................. 682 4.3. Oversigt ved genoptagelse........................................................................................................ 683 4.3.1. Genoptagelse ved likvidation ................................................................................ 683 4.3.2. Genoptagelse ved tvangsopløsning ved skifteretten ................................... 685 4.4. Juridiske forhold ved genoptagelse...................................................................................... 687 4.5. Regnskabsmæssige forhold ved genoptagelse................................................................. 687 4.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved genoptagelse .................................... 688 4.6.1. Genoptagelse ved likvidation ................................................................................ 688 4.6.2. Genoptagelse ved tvangsopløsning..................................................................... 692 4.6.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser................................................................ 694 5. Kort om overgang til rekonstruktionsbehandling eller konkurs......................................... 694 6. Kort om reassumption........................................................................................................................... 696 Bilag 1 – oversigt over selskabsretlige erklæringer ..............................................................697 Bilag 2 – selskabsloven ..............................................................................................................707 Forkortelser.................................................................................................................................757 Litteratur m.v...............................................................................................................................761 1. Selskabsloven m.v..................................................................................................................................... 761 2. Lovbemærkninger m.v. .......................................................................................................................... 762 3. Bøger.............................................................................................................................................................. 762 4. Artikler.......................................................................................................................................................... 764 4.1. Alfabetisk......................................................................................................................................... 764 4.2. Emneopdelt.................................................................................................................................... 769 4.2.1. Generelt........................................................................................................................... 769 4.2.2. Stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. (kapitel 3) ........................................................ 771 INDHOLDSFORTEGNELSE
INDHOLDSFORTEGNELSE 26 4.2.3. Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v. (kapitel 4).......... 771 4.2.4. Selvfinansiering og anden økonomisk bistand (kapitel 5)........................ 772 4.2.5. Omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse (kapitel 6)............ 772 4.2.6. Opløsning (kapitel 7)................................................................................................. 773 5. Vejledninger m.v. fra Erhvervsstyrelsen.......................................................................................... 774 5.1. Generelt............................................................................................................................................ 774 5.2. Stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. (kapitel 3)......................................................................... 775 5.3. Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandelse m.v. (kapitel 4)......................... 775 5.4. Omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse (kapitel 6) ............................ 776 5.5. Opløsning (kapitel 7).................................................................................................................. 776
27
29 Kapitel 1 – indledning 1. Generelt om selskabsloven 1.1. De tidligere aktie- og anpartsselskabslove Forinden vedtagelsen af lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anparts- selskaber (selskabsloven) stammede den danske selskabsregulering i vidt omfang fra 1970‘erne – den daværende lov om aktieselskaber trådte i kraft i 1973, mens den dagældende lov om anpartsselskaber trådte i kraft i 1996. 1.2. Moderniseringsudvalgets betænkning I oktober 2006 nedsatte Økonomi- og Erhvervsministeriet ”Udvalget til modernisering af selskabsretten”, der fik til formål at udarbejde en be- tænkning om modernisering af den danske aktie- og anpartsselskabslov- givning. Moderniseringsudvalgets opgaver blev beskrevet i kommissoriet af den 11. november 2008, hvori det bl.a. nævntes, at det var regeringens mål, at Danmark skulle blive et af verdens mest konkurrencedygtige samfund. Re- geringen ønskede en enkel, klar og effektiv erhvervslovgivning, der skulle være så let som mulig for erhvervslivet at administrere og efterleve. Lige- ledes ville regeringen sikre, at lovgrundlaget følger den teknologiske såvel som den internationale udvikling. Den dagældende selskabslovgivning trængte med Økonomi- og Erhvervsministeriet ord til et ”servicetjek”. Den 26. november 2008 offentliggjorde Moderniseringsudvalget resultatet af udvalgsarbejdet – den 1270 sider lange betænkning nr. 1498/2008 om modernisering af selskabsretten. Moderniseringsudvalget lagde i sit arbejde vægt på, at en ny selskabslov- givning fortsat skulle varetage hensynet til såvel kreditorer som selskabs- deltagere, investorer, medarbejdere og andre interessenter.
KAPITEL 1 – INDLEDNING 30 Betænkningen indeholdt et udkast til et lovforslag – en fuldstændig bear- bejdning af de to eksisterende selskabslove – som blev sendt i høring. 1.3. Lovforslag nr. L 170 af 25. marts 2009 om aktie- og anparts- selskaber (selskabsloven) På baggrunden af betænkningen fremsatte økonomi- og erhvervsministe- ren den 25. marts 2009 et forslag til en ny selskabslov. I lovforslaget samledes aktie- og anpartsselskabslovene, hvilket skulle gøre dem mere sammenhængende, moderne og fleksible. Ydermere var formå- let med sammenlægningen at opnå en bedre systematik og sammenhæng mellem de enkelte bestemmelser samt tydeliggøre forskellene på de to selskabsformer. Den nye regulering skulle give fleksibilitet i forhold til den enkelte virk- somheds situation og styrke danske selskabers konkurrenceevne ved at nedbringe de administrative byrder. Danmark ville med lovforslaget komme helt i front i forhold til udnyttelse af de teknologiske muligheder, og det ville blive lettere at komme i gang med at drive erhverv i selskabs- form. Selskabets ejere ville med forslaget få fuld fleksibilitet med hensyn til valg af selskabets struktur og ledelsesorganer, hvilket skulle gøre det nemmere at tiltrække udenlandske selskaber til Danmark. Ledelsen skulle gives øget fleksibilitet, men også ansvar for løbende og konkret at vurdere, f.eks. til- stedeværelsen af det rigtige beslutningsgrundlag eller behovet for ekstern bistand. Forslaget udnyttede de muligheder, som EU-reguleringen indeholder for at sikre en dynamisk og fleksibel lovregulering, som er til størst mulig for- del for danske selskaber og deres konkurrenceevne. Forslaget skulle sikre, at der ikke er strengere krav i Danmark end i andre lande, og utidssvarende regler og hindringer for globaliseringen søgtes fjernet.
1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsseLskaber (seLskabsLoven) 31 1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven) Lovforslag nr. L 170 om aktie- og anpartsselskaber blev vedtaget ved for- slagets tredjebehandling den 29. maj 2009. Forinden havde lovforslaget været i udvalgsbehandling, hvilket resulterede i en betænkning afgivet af Erhvervsudvalget den 15. maj 2009. Hovedparten af selskabslovens bestemmelser trådte i kraft den 1. marts 2010 ved økonomi- og erhvervsministerens udstedelse af bekendtgørelse nr. 172 af 22. februar 2010 (den såkaldte første fase). Størstedelen af de re- sterende bestemmelser trådte i kraft et år senere – den 1. marts 2011 – ved økonomi- og erhvervsministerens udstedelse af bekendtgørelse nr. 135 af 22. februar 2011 (den anden fase). Bestemmelserne om ejerregisteret i selskabsloven er endnu ikke trådt i kraft. Registret vil blive etableret, når Erhvervsstyrelsen får nyt it-system. 1.5. Lov nr. 516 af 12. juni 2009 om ændring af årsregnskabs- loven, lov om finansiel virksomhed og forskellige andre love (følgeloven) Følgeloven gennemfører ændringer i en række love – primært årsregn- skabsloven og lov om finansiel virksomhed – som konsekvens af lovforsla- get til den nye aktie- og anpartsselskabslov. Derudover er formålet med følgeloven at sikre ensartede regler for anmel- delse og fristfortolkning på alle de erhvervsrettede love. Følgeloven trådte i kraft i to etaper, nemlig ved henholdsvis bekendtgø- relse nr. 186 af 24. februar 2010 og bekendtgørelse nr. 136 af 22. februar 2011. sL § 58
KAPITEL 1 – INDLEDNING 32 1.6. Lov nr. 1557 af 21. december 2010 om gennemførelse af ændringsdirektivet om rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger m.v. (ændringsloven vedrørende fusioner og spaltninger m.v.) Ændringsloven gennemførte Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/109/EF af 16. september 2009 om ændring af 2. selskabsdirektiv om kapital, 3. selskabsdirektiv om fusion, 6. selskabsdirektiv om spaltning samt 10. selskabsdirektiv om grænseoverskridende fusioner, for så vidt angår rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger. Ændringsloven skal ved at reducere en række administrative byrder med- virke til at give danske virksomheder øget fleksibilitet i forbindelse med nationale fusioner og spaltninger af selskaber. Dette sker primært ved at indføre en videre adgang for selskaberne til at fravælge af en række doku- menter. Ligeledes indebærer ændringsloven en række ændringer i reglerne om grænseoverskridende fusioner og spaltninger. 1.7. Lov nr. 477 af 30. maj 2012 om øget adgang til oplysninger om ihændehaveraktier for offentlige myndigheder m.v. (æn- dringsloven vedrørende ihændehaveraktier) Ændringsloven indebærer overordnet set, at erhververe af unoterede ihændehaveraktier senest to uger efter erhvervelsen skal registrere sig i Erhvervsstyrelsens it-system, mens overdragere af sådanne aktier skal afregistrere sig i it-systemet. Registeret over ihændehaveraktier vil være tilgængeligt for offentlige myndigheder, og ændringsloven gør dermed op med tankegangen om, at ihændehaveraktionærer kan forblive anonyme over for offentlige myndigheder. Baggrunden for ændringsloven er at sikre, at Danmark kan leve op til sine internationale forpligtelser på skatteområ- det. Ikrafttrædelsestidspunktet for reglerne vil blive fastsat af erhvervs- og vækstministeren.
33 1.8. LOV NR. 1231 AF 18. DECEMBER 2012 OM OBLIGATORISK DIGITAL KOMMUNIKATION M.V. (ÆNDRINGSLOVEN VEDRØRENDE OBLIGATORISK DIGITAL KOMMUNIKATION M.V.) 1.8. Lov nr. 1231 af 18. december 2012 om obligatorisk digital kommunikation m.v. (ændringsloven vedrørende obligatorisk digital kommunikation m.v.) Ændringsloven bemyndiger Erhvervsstyrelsen til ved bekendtgørelse at udstede regler om at skriftlig kommunikation til og fra Erhvervsstyrelsen om forhold, som er omfattet af selskabsloven eller af regler udstedt i med- før af selskabsloven, skal foregå digitalt. Indførelsen af obligatorisk digital kommunikation betyder, at skriftlige henvendelser til Erhvervsstyrelsen om forhold omfattet af selskabsloven ikke anses for behørigt modtaget af Erhvervsstyrelsen, hvis de indsendes på anden måde end foreskrevet. Erhvervsstyrelsen skal dog opfylde den almindelige vejledningspligt efter forvaltningsloven og sikre tilstrækkelig information om de enkelte selvbe- tjeningsløsninger og anvendelsen af disse. Det indebærer også, at myndig- hederne har pligt til at vejlede om reglerne på området, herunder om plig- ten til at kommunikere på den foreskrevne digitale måde. Ændringsloven trådte i kraft den 1. januar 2013. Erhvervsstyrelsen har ikke endnu udstedt en bekendtgørelse. 1.9. Lov nr. 1383 af 23. december 2012 om indførelse af regler om måltal og politikker for den kønsmæssige sammensætning i det øverste ledelsesorgan samt afrapportering herom (æn- dringsloven vedrørende kønsmæssig sammensætning) Ændringsloven indebærer bl.a., at de berørte kapitalselskaber (statslige aktieselskaber, børsnoterede virksomheder og såkaldte store kapitalsel- skaber) skal opstille måltal for det underrepræsenterede køn i det øverste ledelsesorgan. Der kan formentlig sættes lighedstegn mellem det under- repræsenterede køn og kvinder i langt de fleste kapitalselskaber. Måltallet omfatter kun de generalforsamlingsvalgte medlemmer af bestyrelsen. For- pligtelsen til at opstille måltal indebærer fastsættelse af en andel, herunder antallet, af det underrepræsenterede køn og angivelse af, inden for hvilken tidshorisont virksomheden påregner at opnå den pågældende andel. De berørte kapitalselskaber skal også udarbejde en politik, der skal medvirke til at øge andelen af det underrepræsenterede køn i virksomhedernes le- delsesniveauer helt generelt og ikke bare på bestyrelsesniveau. Politikken skal beskrive, hvordan virksomhederne vil sikre en mere ligelig kønsmæs- sig fordeling. Reglerne træder i kraft den 1. april 2013. fvL § 7
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner

Recommandé

Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)
Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)
Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)Jesper Seehausen
 
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...Jesper Seehausen
 
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...Jesper Seehausen
 
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...Jesper Seehausen
 
"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillinger
"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillinger"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillinger
"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillingerJesper Seehausen
 
Nyheder i selskabsretten
Nyheder i selskabsrettenNyheder i selskabsretten
Nyheder i selskabsrettenJesper Seehausen
 
Going concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvar
Going concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvarGoing concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvar
Going concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvarJesper Seehausen
 
Selskabsretlige erklæringer – beslutningstræer
Selskabsretlige erklæringer – beslutningstræerSelskabsretlige erklæringer – beslutningstræer
Selskabsretlige erklæringer – beslutningstræerJesper Seehausen
 

Recommandé

Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)
Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)
Selskabsretlige faldgruber (Dansk Revision)Jesper Seehausen
 
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (1) (Revisio...Jesper Seehausen
 
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...
Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktio...Jesper Seehausen
 
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...
Selskabsretlige transaktioner - selskabsretligt og skatteretligt (artikel 2) ...Jesper Seehausen
 
"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillinger
"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillinger"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillinger
"Kapitalejerlån" og koncerninterne lån - udvalgte problemstillingerJesper Seehausen
 
Nyheder i selskabsretten
Nyheder i selskabsrettenNyheder i selskabsretten
Nyheder i selskabsrettenJesper Seehausen
 
Going concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvar
Going concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvarGoing concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvar
Going concern i retligt perspektiv – ledelsens og revisors ansvarJesper Seehausen
 
Selskabsretlige erklæringer – beslutningstræer
Selskabsretlige erklæringer – beslutningstræerSelskabsretlige erklæringer – beslutningstræer
Selskabsretlige erklæringer – beslutningstræerJesper Seehausen
 
Revisionspåtegninger
RevisionspåtegningerRevisionspåtegninger
RevisionspåtegningerJesper Seehausen
 
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)Jesper Seehausen
 
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)Jesper Seehausen
 
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)Jesper Seehausen
 
Fortrykte erklæringer
Fortrykte erklæringerFortrykte erklæringer
Fortrykte erklæringerJesper Seehausen
 
Påtegninger, protokol og kommunikation
Påtegninger, protokol og kommunikationPåtegninger, protokol og kommunikation
Påtegninger, protokol og kommunikationJesper Seehausen
 
Selskabsretlige faldgruber
Selskabsretlige faldgruberSelskabsretlige faldgruber
Selskabsretlige faldgruberJesper Seehausen
 
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?Jesper Seehausen
 
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...Jesper Seehausen
 
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015Jesper Seehausen
 
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...Jesper Seehausen
 
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...Jesper Seehausen
 
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...Jesper Seehausen
 
Typiske faldgruber i revisors erklæringer
Typiske faldgruber i revisors erklæringerTypiske faldgruber i revisors erklæringer
Typiske faldgruber i revisors erklæringerJesper Seehausen
 
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...Jesper Seehausen
 
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?Jesper Seehausen
 

Contenu connexe

Plus de Jesper Seehausen

Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)Jesper Seehausen
 
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)Jesper Seehausen
 
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)Jesper Seehausen
 
Påtegninger, protokol og kommunikation
Påtegninger, protokol og kommunikationPåtegninger, protokol og kommunikation
Påtegninger, protokol og kommunikationJesper Seehausen
 
Selskabsretlige faldgruber
Selskabsretlige faldgruberSelskabsretlige faldgruber
Selskabsretlige faldgruberJesper Seehausen
 
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?Jesper Seehausen
 
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...Jesper Seehausen
 
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015Jesper Seehausen
 
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...Jesper Seehausen
 
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...Jesper Seehausen
 
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...Jesper Seehausen
 
Typiske faldgruber i revisors erklæringer
Typiske faldgruber i revisors erklæringerTypiske faldgruber i revisors erklæringer
Typiske faldgruber i revisors erklæringerJesper Seehausen
 
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...Jesper Seehausen
 
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...Jesper Seehausen
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?Jesper Seehausen
 

Plus de Jesper Seehausen (20)

Revisionspåtegninger
RevisionspåtegningerRevisionspåtegninger
Revisionspåtegninger
 
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
Ny revisorlovgivning - i EU og danmark (Nordisk Tidsskrift for Selskabsret)
 
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
Ny erklæringsbekendtgørelse m.v. (Danrevi)
 
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
Valg af erklæring (Revision & Regnskabsvæsen)
 
Fortrykte erklæringer
Fortrykte erklæringerFortrykte erklæringer
Fortrykte erklæringer
 
Påtegninger, protokol og kommunikation
Påtegninger, protokol og kommunikationPåtegninger, protokol og kommunikation
Påtegninger, protokol og kommunikation
 
Selskabsretlige faldgruber
Selskabsretlige faldgruberSelskabsretlige faldgruber
Selskabsretlige faldgruber
 
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad skal jeg være særligt opmærksom på?
 
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
Ny erklæringsbekendtgørelse - hvad er ændret?
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvor længe skal revisor blive ved...
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - skal revisor altid give suppleren...
 
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
Afgørelser fra Revisornævnet vedrørende selskabsretlige forhold - 2015
 
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
Afgørelser fra Erhvervsankenævnet af relevans for revisorer - 2015
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar i revisionspåtegninger og erklæring...
 
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
Forbehold i revisionspåtegninger og erklæringer om udvidet gennemgang på årsr...
 
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
Revisors selskabsretlige rettigheder og pligter - med fokus på revisors retti...
 
Typiske faldgruber i revisors erklæringer
Typiske faldgruber i revisors erklæringerTypiske faldgruber i revisors erklæringer
Typiske faldgruber i revisors erklæringer
 
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
Fritagelse for afgifter som følge af for sent indsendt årsrapport - afgørelse...
 
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
En selskabsretlig illusion - revisors selskabsretlige rettigheder og pligter ...
 
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
Supplerende oplysninger om ledelsesansvar - hvornår kan ledelsen ifalde ansvar?
 

Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner

  • 1. 2013 Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretslige transaktioner • Anders Bisgaard • Eskild Nørregaard Jakobsen • Jens Steen Jensen • Jesper Seehausen • Kim Tang Lassen
  • 2.
  • 3. Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner
  • 4.
  • 5. Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner Anders Bisgaard, Eskild Nørregaard Jakobsen, Jens Steen Jensen, Jesper Seehausen og Kim Tang Lassen
  • 6. Selskabsretlige forhold for revisorer med fokus på selskabsretlige transaktioner 1. udgave, 1. oplag Udgivelsen er støttet af FSR’s Studie- og Understøttelsesfond © Forlaget FSR – danske revisorer, København, 2013 Omslag: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk Sats: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk Tryk: Skabertrang | Silkeborg Bogtryk ISBN 978-87-87101-23-3 Fotografisk, mekanisk eller anden form for gengivelse eller mangfoldiggørelse af denne bog eller dele heraf er ikke tilladt ifølge gældende dansk lov om ophavsret.
  • 7. 5 Forord Formålet med bogen Denne bog omhandler selskabsretlige forhold med fokus på selskabsret- lige transaktioner. Bogen er tænkt som dels en håndbog for især revisorer, men også andre rådgivere, herunder advokater, dels en praktisk lærebog til brug på cand.merc.aud.-studierne på universiteterne og handelshøjsko- lerne. Forfattergruppen Bogen er skrevet af en forfattergruppe bestående af følgende forfattere: • Partner, statsaut. revisor Anders Bisgaard, Beierholm og medlem af FSR – danske revisorers Revisionstekniske Udvalg • Partner, statsaut. revisor Eskild Nørregaard Jakobsen, Ernst & Young og formand for FSR – danske revisorers selskabsretsgruppe • Partner, advokat Jens Steen Jensen, Kromann Reumert • Seniorkonsulent, cand.merc.aud., ph.d. Jesper Seehausen, Beierholm, ekstern lektor, Institut for Økonomi og Ledelse samt Juridisk Institut, Aalborg Universitet og medlem af FSR – danske revisorers selskabsrets- gruppe • Executive director, statsaut. revisor Kim Tang Lassen, Ernst & Young og medlem af FSR – danske revisorers Regnskabstekniske Udvalg. Jens Steen Jensen har skrevet den juridiske del af bogen, Eskild Nørrega- ard Jakobsen og Kim Tang Lassen har skrevet den regnskabsmæssige del, og Anders Bisgaard og Jesper Seehausen har skrevet den revisions- og erklæringsmæssige del, men hele forfattergruppen har gennemlæst og kommenteret på den samlede bog. Hele forfattergruppen er derfor også ansvarlig for den samlede bog.
  • 8. FORORD 6 Bogen er udtryk for forfatternes personlige holdninger og er ikke nød- vendigvis udtryk for holdningerne i FSR – danske revisorers selskabsrets- gruppe, Regnskabstekniske Udvalg og Revisionstekniske Udvalg. FSR – danske revisorers SMV-udvalg har foranlediget denne bog udarbej- det for at støtte særligt revisorer, der betjener SMV-virksomheder. Værket er et praktisk værktøj til opslag og studier for revisorer, jurister og andre rådgivere. Bogen har været forelagt SMV-udvalget, men udtrykker ikke nødvendigvis udvalgets holdninger. FSR’s Studie- og Understøttelsesfond har doneret midler til at virkeliggøre denne grundbog. Bogens opbygning Bogen består af syv kapitler. Det indledende kapitel 1 indeholder dels et generelt afsnit om selskabslo- ven, dels et afsnit om udvalgte emner inden for selskabsretten, herunder f.eks. selskabskapital, generalforsamling og selskabets ledelse. Kapitel 2 om ”Revisor og selskabsretten” omhandler en række generelle forhold vedrørende revisor, revision og selskabsretlige erklæringer. Kapitel 3 om ”Stiftelse, kapitalforhøjelse m.v.” omhandler stiftelse, herun- der både kontant stiftelse og stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter (apportindskud), efterfølgende erhvervelse samt kapitalforhø- jelse, herunder både kontant kapitalforhøjelse, kapitalforhøjelse ved ind- skud af andre værdier end kontanter (apportindskud) og andre former for kapitalforhøjelse. Kapitel 4 om ”Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v.” om- handler udlodning af udbytte, herunder både ordinært og ekstraordinært udbytte samt kontant apportudlodning af udbytte og udlodning af ud- bytte i andre værdier end kontanter (apportudlodning), kapitalnedsæt- telse, herunder både kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af kontanter, kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere
  • 9. 7 FORORD ved udlodning af andre værdier end kontanter (apportudlodning) og an- dre former for kapitalnedsættelse, erhvervelse af egne kapitalandele samt tilskud inden for koncerner. Kapitel 5 om ”Selvfinansiering og anden økonomisk bistand” omhandler selvfinansiering og ”kapitalejerlån”, dvs. økonomisk bistand til kapitale- jere, ledelsesmedlemmer m.v. Kapitel 6 om ”Omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse” om- handler fusion med fokus på national fusion, herunder både uegentlig og egentlig samt vandret, lodret og ”omvendt” lodret fusion, spaltning med fokus på national spaltning, herunder både fuldstændig og delvis spaltning samt lodret, ”omvendt” lodret og proportional spaltning, samt omdan- nelse, herunder både omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab og omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab. Kapitel 7 om ”Opløsning” omhandler opløsning ved erklæring fra kapita- lejere (betalingserklæring), likvidation, tvangsopløsning og genoptagelse, herunder både genoptagelse ved likvidation og genoptagelse ved tvangs- opløsning. Bogen indeholder desuden to bilag – dels en oversigt over selskabsretlige erklæringer, dels et optryk af den nugældende udgave af selskabsloven. Bogen består overordnet af følgende tre dele: • En juridisk del • En regnskabsmæssig del • En revisions- og erklæringsmæssig del. Ud over det indledende kapitel 1, der hovedsageligt er af juridisk karakter, samt kapitel 2, der hovedsageligt er af revisionsmæssig karakter, består de enkelte afsnit således overordnet af en juridisk del, en regnskabsmæssig del samt en revisions- og erklæringsmæssig del.
  • 10. FORORD 8 Da bogen bl.a. er tænkt som en håndbog, er der i et vist omfang gentagel- ser mellem de enkelte kapitler, således at bogens læsere kan få en samlet fremstilling af emnerne. Regulering og retskilder Den juridiske del af bogen skrevet med udgangspunkt i selskabsloven og lovbemærkningerne, men inddrager også de bekendtgørelser, der er ud- stedt i medfør af selskabsloven. Den regnskabsmæssige del af bogen er skrevet med udgangspunkt med ud- gangspunkt i selskabsloven og årsregnskabsloven, men inddrager også IFRS, hvor der er væsentlige forskelle i forhold til årsregnskabsloven, eller hvor IFRS skal anvendes som fortolkning af årsregnskabsloven. Den revisions- og erklæringsmæssige del af bogen er skrevet med udgangs- punkt i selskabsloven, revisorlovgivningen, herunder erklæringsbekendt- gørelsen, de internationale standarder om revision m.v. (ISA, ISRE, ISAE og ISRS) samt Erhvervsstyrelsens og FSR – danske revisorers standarder om udvidet gennemgang, men inddrager også en række disciplinærretlige afgørelser og responsa. Bogen er en håndbog for praktikere og er således ikke udarbejdet som en videnskabelig fremstilling eller teoretisk lærebog. Selskabsformer Bogen omfatter både aktie- og anpartsselskaber, men dermed indirekte også partnerselskaber, idet selskabslovens regler om aktieselskaber med de fornødne tilpasninger også finder anvendelse på partnerselskaber. Bo- gen omfatter derimod ikke andre selskabsformer, der ikke er omfattet af selskabsloven.
  • 11. 9 Tidsmæssig afgrænsning Der er ikke taget hensyn til materiale fremkommet efter den 1. maj 2013. Det lovforslag om ændring af selskabsloven m.v. (indførelse af iværksættersel- skaber, nedsættelse af minimumskravet til anpartsselskabers selskabskapital m.v.), der blev fremsat i februar 2013, inddrages dog ikke i bogen, idet dette lovforslag endnu ikke er vedtaget. Lovforslaget omtales dog kort i kapitel 1. København og Aalborg, maj 2013 Forfatterne FORORD
  • 12.
  • 13. 11 Kapitel 1 – indledning .................................................................................................................29 1. Generelt om selskabsloven.....................................................................................................................29 2. Udvalgte emner inden for selskabsretten.........................................................................................36 Kapitel 2 – revisor og selskabsretten ........................................................................................59 1. Revisionspligt – omfang og undtagelser............................................................................................59 2. Revisors rettigheder og pligter...............................................................................................................66 3. Valg af revisor, minoritetsrevisor m.v. ................................................................................................73 4. Revisionsteknisk Udvalgs udtalelse om den uafhængige revisors erklæringer vedrørende selskabsretlige forhold.....................................................................................................75 5. Erklæringsbekendtgørelsen....................................................................................................................81 6. Erklæringsstandarderne...........................................................................................................................85 7. Generelt om forskellige typer af selskabsretlige erklæringer................................................ 107 8. Revisionsprotokollen ............................................................................................................................. 238 9. ISA 250 – overvejelser vedrørende overholdelse af love og øvrig regulering.................. 240 10. Overholdelse af selskabsretlige formalia – ”formaliaerklæringer”................................... 247 11. Granskning............................................................................................................................................... 254 12. Skønsmandsvurderinger – forkøbsret samt indløsningsret og -pligt.............................. 255 Kapitel 3 – stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. ............................................................................261 1. Stiftelse.......................................................................................................................................................... 261 2. Efterfølgende erhvervelse (efterstiftelse)........................................................................................ 317 3. Kapitalforhøjelse...................................................................................................................................... 331 Kapitel 4 – kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v.....................................387 1. Generelt om kapitalafgang................................................................................................................... 387 2. Udlodning af udbytte ............................................................................................................................. 390 3. Kapitalnedsættelse.................................................................................................................................. 435 4. Tilbagebetaling ......................................................................................................................................... 462 5. Erhvervelse af egne kapitalandele..................................................................................................... 464 6. Tilskud inden for koncerner................................................................................................................ 474 Kapitel 5 – selvfinansiering og anden økonomisk bistand ................................................485 1. Generelt om økonomisk bistand ...................................................................................................... 485 2. Selvfinansiering......................................................................................................................................... 485 3. Økonomisk bistand til kapitalejere, ledelsesmedlemmer m.v. – ”kapitalejerlån” ....... 498 Kapitel 6 – omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse ......................................513 1. Fusion............................................................................................................................................................ 513 2. Spaltning...................................................................................................................................................... 570 3. Omdannelse............................................................................................................................................... 625 Kapitel 7 – opløsning .................................................................................................................655 1. Generelt om opløsning.......................................................................................................................... 655 2. Opløsning ved erklæring fra kapitalejere (betalingserklæring)........................................... 656 3. Tvangsopløsning....................................................................................................................................... 676 4. Genoptagelse.............................................................................................................................................. 682 5. Kort om overgang til rekonstruktionsbehandling eller konkurs......................................... 694 6. Kort om reassumption........................................................................................................................... 696 Indholdsoversigt
  • 14. INDHOLDSOVERSIGT 12 Bilag 1 – oversigt over selskabsretlige erklæringer ..............................................................697 Bilag 2 – selskabsloven ..............................................................................................................707 Forkortelser.................................................................................................................................757 Litteratur m.v...............................................................................................................................761 1. Selskabsloven m.v..................................................................................................................................... 761 2. Lovbemærkninger m.v. .......................................................................................................................... 762 3. Bøger.............................................................................................................................................................. 762 4. Artikler.......................................................................................................................................................... 764 5. Vejledninger m.v. fra Erhvervsstyrelsen.......................................................................................... 774
  • 15. 13 Kapitel 1 – indledning .................................................................................................................29 1. Generelt om selskabsloven.....................................................................................................................29 1.1. De tidligere aktie- og anpartsselskabslove...........................................................................29 1.2. Moderniseringsudvalgets betænkning..................................................................................29 1.3. Lovforslag nr. L 170 af 25. marts 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven).................................................................................................................................30 1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven)..........31 1.5. Lov nr. 516 af 12. juni 2009 om ændring af årsregnskabsloven, lov om finansiel virksomhed og forskellige andre love (følgeloven)........................................31 1.6. Lov nr. 1557 af 21. december 2010 om gennemførelse af ændringsdirektivet om rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger m.v. (ændringsloven vedrørende fusioner og spaltninger m.v.)..........32 1.7. Lov nr. 477 af 30. maj 2012 om øget adgang til oplysninger om ihændehaveraktier for offentlige myndigheder m.v. (ændringsloven vedrørende ihændehaveraktier)...............................................................................................32 1.8. Lov nr. 1231 af 18. december 2012 om obligatorisk digital kommunikation m.v. (ændringsloven vedrørende obligatorisk digital kommunikation m.v.)........33 1.9. Lov nr. 1383 af 23. december 2012 om indførelse af regler om måltal og politikker for den kønsmæssige sammensætning i det øverste ledelsesorgan samt afrapportering herom (ændringsloven vedrørende kønsmæssig sammensætning).............................................................................................................................33 1.10. Lovforslag om indførelse af iværksætterselskaber, nedsættelse af minimums- kravet til anpartsselskabers selskabskapital m.v.) (lovforslaget om ændring af selskabsloven m.v.) .........................................................................................................................34 2. Udvalgte emner inden for selskabsretten.........................................................................................36 2.1. Selskabskapital.................................................................................................................................36 2.1.1. Kapitalkrav........................................................................................................................36 2.1.2. Indbetaling af selskabskapital ..................................................................................37 2.1.3. Kapitalberedskab ...........................................................................................................38 2.1.4. Kapitaltab..........................................................................................................................39 2.2. Generalforsamling.........................................................................................................................40 2.2.1. Ordinære og ekstraordinære generalforsamlinger..........................................40 2.2.2. Fysiske og elektroniske generalforsamlinger m.v. ............................................41 2.2.3. Kapitalejernes møde- og stemmeret......................................................................43 2.2.4. Ugyldige generalforsamlingsbeslutninger ..........................................................48 2.3. Selskabets ledelse............................................................................................................................49 2.3.1. Ledelsesstrukturer og -organer.................................................................................49 2.3.2. Bestyrelsens opgaver og ansvar................................................................................50 2.3.3. Tilsynsrådets opgaver og ansvar...............................................................................51 2.3.4. Direktionens opgaver og ansvar...............................................................................52 2.4. Koncerner...........................................................................................................................................52 2.5. Registrering og frister ....................................................................................................................54 2.5.1. Registrering.......................................................................................................................54 2.5.2. Frister...................................................................................................................................56 Kapitel 2 – revisor og selskabsretten ........................................................................................59 1. Revisionspligt – omfang og undtagelser............................................................................................59 1.1. Hvorfor har det betydning, om et selskab er underlagt revisionspligt? ..................59 1.2. Hvilke selskaber er underlagt revisionspligt?.....................................................................60 Indholdsfortegnelse
  • 16. INDHOLDSFORTEGNELSE 14 1.3. Udvidet gennemgang....................................................................................................................62 1.4. Sammenfatning...............................................................................................................................65 2. Revisors rettigheder og pligter...............................................................................................................66 2.1. Generalforsamlingsvalgte revisorer og andre revisorer .................................................66 2.2. Oversigter over revisors rettigheder og pligter...................................................................67 3. Valg af revisor, minoritetsrevisor m.v. ................................................................................................73 4. Revisionsteknisk Udvalgs udtalelse om den uafhængige revisors erklæringer vedrørende selskabsretlige forhold.....................................................................................................75 5. Erklæringsbekendtgørelsen....................................................................................................................81 5.1. Generelt om erklæringsbekendtgørelsen og andre erklæringer med sikkerhed, herunder selskabsretlige erklæringer..............................................................81 5.2. Forbehold i andre erklæringer med sikkerhed, herunder selskabsretlige erklæringer.........................................................................................................................................83 5.3. Supplerende oplysninger i andre erklæringer med sikkerhed, herunder selskabs- retlige erklæringer ..........................................................................................................................84 6. Erklæringsstandarderne...........................................................................................................................85 6.1. Generelt om erklæringsstandarderne....................................................................................85 6.2. Revision af fuldstændige regnskaber med generelt formål – ISA 700.......................90 6.2.1. Selskabsretlige erklæringer og ISA 700..................................................................90 ‹761...................................................................................................................................................91 6.2.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISA 700 – ISA 706.............................................................................................................93 6.3. Særlige overvejelser ved revision af bestanddele af et regnskab samt specifikke elementer, konti eller poster, der indgår i et regnskab – ISA 805..........96 6.4. Udvidet gennemgang – Erhvervsstyrelsens erklæringsstandard om udvidet gennemgang af årsregnskaber og FSR – danske revisorers standard om udvidet gennemgang af årsregnskaber, der udarbejdes efter årsregnskabsloven ...............97 6.4.1. Selskabsretlige erklæringer og udvidet gennemgang.....................................97 6.4.2. Forbehold i selskabsretlige erklæringer om udvidet gennemgang...........97 6.4.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer om udvidet gennemgang.....................................................................................................................99 6.5. Review – ISRE 2410 DK.............................................................................................................. 102 6.5.1. Selskabsretlige erklæringer og ISRE 2410 DK.................................................. 102 6.5.2. Forbehold i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISRE 2410 DK...... 103 6.5.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISRE 2410 DK................................................................................................................. 104 6.6. Andre erklæringsopgaver med sikkerhed – ISAE 3000 DK ........................................ 104 6.6.1. Selskabsretlige erklæringer og ISAE 3000 DK.................................................. 104 6.6.2. Forbehold i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISAE 3000 DK...... 105 6.6.3. Supplerende oplysninger i selskabsretlige erklæringer afgivet efter ISAE 3000 DK................................................................................................................. 106 7. Generelt om forskellige typer af selskabsretlige erklæringer................................................ 107 7.1. Generelle krav til revisors arbejde ved afgivelse af selskabsretlige erklæringer...................................................................................................................................... 107 7.2. Vurderingsberetning .................................................................................................................. 111 7.2.1. Generelt................................................................................................................................ 111 7.2.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne................................ 114 7.2.3. Forbehold og supplerende oplysninger.................................................................. 114 7.2.4. Kravene til revisors arbejde.......................................................................................... 117 7.3. ”Vurderingsberetning” fra det centrale ledelsesorgan ................................................. 119 7.4. Erklæring om revision eller udvidet gennemgang af åbnings-, overtagelses-, overdragelses- eller omdannelsesbalance......................................................................... 122
  • 17. 15 7.4.1. Generelt........................................................................................................................... 122 7.4.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 124 7.4.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 125 7.4.4. Frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance................................................................................... 128 7.4.5. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 130 7.5. Erklæring om det centrale ledelsesorgans beretning................................................... 141 7.5.1. Generelt........................................................................................................................... 141 7.5.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 141 7.5.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 142 7.5.4. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 143 7.6. Erklæring om revision, udvidet gennemgang eller review af mellembalance ............................................................................................................................. 145 7.6.1. Generelt........................................................................................................................... 145 7.6.2. Mellembalance ved udlodning af ekstraordinært udbytte – lovpligtig review....................................................................................................... 145 7.6.3. Reviewerklæring på mellembalance ved udlodning af ekstraordinært udbytte – forbehold og supplerende oplysninger......... 147 7.6.4. Mellembalance ved udlodning af ekstraordinært udbytte – frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance ........................................................................................................................ 149 7.6.5. Mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse – lovpligtig revision eller udvidet gennemgang ............................................. 150 7.6.6. Erklæring om revision eller udvidet gennemgang af mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse – forbehold og supplerende oplysninger .................................................................................................................... 152 7.6.7. Mellembalance ved fusion, spaltning eller omdannelse – frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance................................................................................... 155 7.6.8. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 156 7.7. Vurderingsmandsudtalelse om fusions-, spaltnings- eller omdannelsesplanen, herunder vederlaget....................................................................... 175 7.7.1. Generelt........................................................................................................................... 175 7.7.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 175 7.7.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 176 7.7.4. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 177 7.8. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring)....... 179 7.8.1. Generelt........................................................................................................................... 179 7.8.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 179 7.8.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 179 7.8.4. Kravene til revisors arbejde..................................................................................... 181 7.9. Erklæring om revision eller udvidet gennemgang af afsluttende likvidationsregnskab.................................................................................................................. 183 7.9.1. Generelt........................................................................................................................... 183 7.9.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne........................... 183 7.9.3. Forbehold og supplerende oplysninger............................................................. 184 7.9.4. Frivillig revision, udvidet gennemgang review eller regnskabsmæssig assistance................................................................................... 188 7.9.5 Kravene til revisors arbejde...................................................................................... 189 7.10. Erklæring om revision, udvidet gennemgang eller review af fusions- eller spaltningsregnskab..................................................................................................................... 200 7.10.1. Generelt ........................................................................................................................ 200 7.10.2. Frivillig revision......................................................................................................... 200 INDHOLDSFORTEGNELSE
  • 18. INDHOLDSFORTEGNELSE 16 7.10.3. Frivillig udvidet gennemgang.............................................................................. 200 7.10.4. Frivillig review............................................................................................................ 201 7.10.5. Forbehold og supplerende oplysninger – revision, udvidet gennemgang eller review...................................................................................... 201 7.10.6. Frivillig regnskabsmæssig assistance................................................................ 206 7.10.7. Kravene til revisors arbejde.................................................................................. 206 7.11. Erklæring om, at selskabskapitalen er til stede, og at der ikke er ydet lån m.v. til selskabsdeltagerne i strid med selskabslovens regler om selvfinansiering og ”kapitalejerlån”....................................................................................................................... 227 7.11.1. Generelt ........................................................................................................................ 227 7.11.2. Erklæringsbekendtgørelsen og erklæringsstandarderne ........................ 227 7.11.3. Forbehold og supplerende oplysninger.......................................................... 228 7.11.4. Kravene til revisors arbejde.................................................................................. 233 8. Revisionsprotokollen ............................................................................................................................. 238 9. ISA 250 – overvejelser vedrørende overholdelse af love og øvrig regulering.................. 240 9.1. Generelt om standarden........................................................................................................... 240 9.2. Standardens krav til revisor..................................................................................................... 242 9.3. Supplerende oplysninger om ledelsesansvar................................................................... 245 9.4. Underretning til Statsadvokaten for Særlig Økonomisk Kriminalitet.................. 246 10. Overholdelse af selskabsretlige formalia – ”formaliaerklæringer”................................... 247 10.1. Generelt om ”formaliaerklæringer”..................................................................................... 247 10.2. Hvilke selskabsretlige dokumenter skal revisor kontrollere?................................... 249 10.3. Sammenhængen mellem ”formaliaerklæringer” og supplerende oplysninger om ledelsesansvar.............................................................................................. 252 11. Granskning............................................................................................................................................... 254 12. Skønsmandsvurderinger – forkøbsret samt indløsningsret og -pligt.............................. 255 12.1. Forkøbsret ved overdragelse af kapitalandele................................................................. 255 12.2. Indløsningsret og -pligt i forbindelse med vedtægtsbestemt indløsning og tvangsindløsning.......................................................................................................................... 256 12.2.1. Vedtægtsbestemt indløsning............................................................................... 256 12.2.2. Tvangsindløsning...................................................................................................... 256 12.3. Indløsningsret i forbindelse med vedtægtsændringer................................................. 258 Kapitel 3 – stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. ............................................................................261 1. Stiftelse.......................................................................................................................................................... 261 1.1. Selskabslovens regler om stiftelse......................................................................................... 261 1.2. Oversigter ved stiftelse............................................................................................................... 261 1.2.1. Kontant stiftelse........................................................................................................... 261 1.2.2. Stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter................................. 262 1.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved stiftelse.......................................... 263 1.4. Juridiske forhold ved stiftelse ................................................................................................. 263 1.4.1. Generelt........................................................................................................................... 263 1.4.2. Stiftelsesdokument..................................................................................................... 263 1.4.3. Vedtægter........................................................................................................................ 265 1.4.4. Tegning af selskabskapital....................................................................................... 269 1.4.5. Kontant stiftelse........................................................................................................... 271 1.4.6. Stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter................................. 272 1.4.7. Stiftelse fremad og ”bagud” i tid – retsstilling i tiden frem til registrering..................................................................................................................... 275 1.5. Regnskabsmæssige forhold ved stiftelse............................................................................ 277 1.5.1. Udarbejdelse af åbningsbalance........................................................................... 277 1.5.1.1. Generelt .................................................................................................................. 277
  • 19. 17 1.5.1.2. Skæringstidspunkt for åbningsbalancen og underskriftstidspunkt på åbningsbalancen............................................ 278 1.5.1.3. Krav til en åbningsbalances indhold.......................................................... 279 1.5.1.4. Åbningsbalance ved indskud af en bestående virksomhed ............. 280 1.5.1.5. Åbningsbalance ved indskud af en bestemmende kapitalpost i et andet selskab................................................................................................. 283 1.5.1.6. Stiftelse ved indskud af enkeltaktiver......................................................... 283 1.5.2. Stiftelse med tilbagevirkende regnskabsmæssig virkning......................... 285 1.5.3. Negativt resultat i perioden indtil stiftelsen.................................................... 286 1.5.4. Omkostninger ved stiftelse ..................................................................................... 287 1.5.5. Valutaomregning af selskabskapital og overkurs ved emission.............. 288 1.5.6. Øvrige præsentations- og oplysningskrav ved stiftelse .............................. 288 1.5.7. Ikke indbetalt selskabskapital............................................................................... 289 1.5.7.1. Generelt .................................................................................................................. 289 1.5.7.2. Bruttometoden.................................................................................................... 289 1.5.7.3. Nettometoden...................................................................................................... 290 1.5.7.4. Reserve for ikke indbetalt selskabskapital............................................... 291 1.5.7.5. Valg af metode...................................................................................................... 292 1.5.7.6. Praktiske problemstillinger............................................................................ 292 1.5.7.6.1. Forrentning af ikke indbetalt selskabskapital ............................... 292 1.5.7.6.2. Første indregning af ikke indbetalt selskabskapital.................... 293 1.5.7.6.3. Når kapitalen kaldes................................................................................. 294 1.5.7.6.4. Ikke indbetalt selskabskapital hos kapitalejeren......................... 295 1.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved stiftelse................................................ 296 1.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved stiftelse................................ 296 1.6.2. Kontant stiftelse........................................................................................................... 298 1.6.3. Erhvervelse af aktiver i umiddelbar tilknytning til kontant stiftelse..... 298 1.6.4. Stiftelse ved indskud af andre værdier end kontanter................................. 299 1.6.4.1. Vurderingsberetning......................................................................................... 299 1.6.4.2. Åbningsbalance................................................................................................... 302 1.6.4.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser....................................................... 306 1.6.4.4. Udvalgte responsa.............................................................................................. 313 1.6.5. Stiftelse med regnskabsmæssig virkning tilbage i tid .................................. 316 1.6.6. Ikke indbetalt selskabskapital............................................................................... 317 2. Efterfølgende erhvervelse (efterstiftelse)........................................................................................ 317 2.1. Selskabslovens regler om efterfølgende erhvervelse .................................................... 317 2.2. Oversigt ved efterfølgende erhvervelse............................................................................... 318 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved efterfølgende erhvervelse..... 320 2.4. Juridiske forhold ved efterfølgende erhvervelse............................................................. 320 2.5. Regnskabsmæssige forhold ved efterfølgende erhvervelse........................................ 321 2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved efterfølgende erhvervelse ........... 321 2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved efterfølgende erhvervelse...................................................................................................................... 321 2.6.2. Vurderingsberetning.................................................................................................. 324 2.6.3. Overtagelsesbalance................................................................................................... 327 2.6.4. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa...................................... 331 3. Kapitalforhøjelse...................................................................................................................................... 331 3.1. Selskabslovens regler om kapitalforhøjelse ..................................................................... 331 3.2. Oversigter ved kapitalforhøjelse ........................................................................................... 331 3.2.1. Kapitalforhøjelse med eller uden bemyndigelse........................................... 331 3.2.1.1. Generalforsamlingen træffer beslutning om kapitalforhøjelse...... 331 3.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om kapitalforhøjelse efter bemyndigelse fra generalforsamlingen...... 333 INDHOLDSFORTEGNELSE
  • 20. INDHOLDSFORTEGNELSE 18 3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalforhøjelse...................... 335 3.4. Juridiske forhold ved kapitalforhøjelse.............................................................................. 336 3.4.1. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................... 336 3.4.2. Kontant kapitalforhøjelse ....................................................................................... 337 3.4.3. Kapitalforhøjelse ved indskud af andre værdier end kontanter............. 342 3.4.4. Kapitalforhøjelse ved konvertering af gæld..................................................... 342 3.4.5. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af fondsandele (fondsforhøjelse) ..... 343 3.4.6. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af konvertible gældsbreve og warrants (tegningsoptioner).................................................................................. 344 3.4.7. Udstedelse af udbyttegivende gældsbreve ....................................................... 347 3.4.8. Anmeldelse af beslutning om kapitalforhøjelse............................................ 347 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved kapitalforhøjelse......................................................... 349 3.5.1. Generelt om indregning af en kapitalforhøjelse............................................ 349 3.5.2. Omkostninger ved kapitalforhøjelse ................................................................. 350 3.5.2.1. Indregning ............................................................................................................. 350 3.5.2.2. Oplysning og præsentation............................................................................ 351 3.5.3. Kapitalforhøjelse ved indskud af andre værdier end kontanter............. 351 3.5.3.1. Overtagelsesbalance.......................................................................................... 351 3.5.3.2. Krav til overtagelsesbalancen........................................................................ 351 3.5.3.3. Kapitalforhøjelse ved indskud af enkeltaktiver..................................... 352 3.5.3.4. Kapitalforhøjelse ved indskud af en bestående virksomhed........... 352 3.5.3.4.1. Generelt.......................................................................................................... 352 3.5.3.4.2. Overtagelsesmetoden............................................................................... 353 3.5.3.4.3. Sammenlægningsmetoden.................................................................... 359 3.5.3.4.4. Forskel mellem regnskabsmæssige nettoaktiver og selskabsretlig værdi af kapitalforhøjelsen....................................... 363 3.5.3.4.5. Oplysninger og præsentation af virksomhedssammen- slutninger....................................................................................................... 363 3.5.3.5. Kapitalforhøjelse ved indskud af en bestemmende kapitalpost i et andet selskab................................................................................................. 364 3.5.3.6. Kapitalforhøjelse ved indskud af en bestående virksomhed eller en bestemmende kapitalpost i et andet selskab med tilbagevirkende regnskabsmæssig effekt.................................................. 364 3.5.3.7. Skæringstidspunkt for overtagelsesbalancen og underskriftstidspunkt på overtagelsesbalancen ................................... 365 3.5.4. Fondsemission.............................................................................................................. 366 3.5.5. Andre selskabsretlige instrumenter.................................................................... 367 3.5.5.1. Konvertible gældsbreve.................................................................................... 367 3.5.5.1.1. Indregning og måling............................................................................... 367 3.5.5.1.2. Præsentation og oplysninger ................................................................ 367 3.5.5.2. Tegningsretter ..................................................................................................... 368 3.5.5.2.1. Indregning og måling............................................................................... 368 3.5.5.2.2. Præsentation og oplysninger ................................................................ 368 3.5.5.3. Udbyttegivende gældsbreve........................................................................... 369 3.5.5.3.1. Indregning og måling............................................................................... 369 3.5.5.3.2. Præsentation og oplysninger ................................................................ 369 3.5.5.4. Konvertering af gæld til selskabskapital. .................................................. 369 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved kapitalforhøjelse ............................ 371 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved kapitalforhøjelse............ 371 3.6.2. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................................... 376
  • 21. 19 3.6.3. Kontant kapitalforhøjelse ....................................................................................... 378 3.6.4. Erhvervelse af aktiver i umiddelbar tilknytning til kontant kapitalforhøjelse.......................................................................................................... 378 3.6.5. Kapitalforhøjelse ved indskud af andre værdier end kontanter............. 378 3.6.5.1. Vurderingsberetning......................................................................................... 378 3.6.5.2. Overtagelsesbalance.......................................................................................... 381 3.6.5.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa............................. 385 3.6.6. Kapitalforhøjelse ved konvertering af gæld..................................................... 385 3.6.7. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af fondsandele (fondsforhøjelse) ..... 386 3.6.8. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af konvertible gældsbreve ................... 386 3.6.9. Kapitalforhøjelse ved udstedelse af warrants (tegningsoptioner)......... 386 3.6.10. Udstedelse af udbyttegivende gældsbreve..................................................... 386 Kapitel 4 – kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v.....................................387 1. Generelt om kapitalafgang................................................................................................................... 387 2. Udlodning af udbytte ............................................................................................................................. 390 2.1. Selskabslovens regler om udlodning af udbytte............................................................. 390 2.2. Udlodning af ordinært udbytte.............................................................................................. 390 2.2.1. Oversigt ved udlodning af ordinært udbytte................................................... 390 2.2.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved udlodning af ordinært udbytte ......................................................................................................... 392 2.2.3. Juridiske forhold ved udlodning af ordinært udbytte ................................. 392 2.2.3.1. Kontant udlodning af ordinært udbytte................................................... 392 2.2.3.2. Udlodning af ordinært udbytte i andre værdier end kontanter..... 393 2.2.4. Regnskabsmæssige forhold ved udlodning af ordinært udbytte............ 393 2.2.4.1. Udlodninger generelt........................................................................................ 393 2.2.4.2. Udlodning af ordinært udbytte .................................................................... 396 2.2.4.3. Udlodning af ordinært udbytte i andre værdier end kontanter..... 398 2.2.4.4. Udlodning af ordinært udbytte inden for koncernforhold.............. 398 2.2.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved udlodning af ordinært udbytte ......................................................................................................... 399 2.2.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved udlodning af ordinært udbytte................................................................................................. 399 2.2.5.2. Kontant udlodning af ordinært udbytte................................................... 401 2.2.5.3. Udlodning af ordinært udbytte i andre værdier end kontanter..... 402 2.2.5.3.1. Vurderingsberetning................................................................................. 402 2.2.5.3.2. Overdragelsesbalance............................................................................... 405 2.2.5.3.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa..................... 408 2.3. Udlodning af ekstraordinært udbytte................................................................................. 409 2.3.1. Oversigter ved udlodning af ekstraordinært udbytte.................................. 409 2.3.1.1. Udlodning af ekstraordinært udbytte med eller uden bemyndigelse........................................................................................................ 409 2.3.1.1.1. Generalforsamlingen træffer beslutning om udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................ 409 2.3.1.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om udlodning af ekstraordinært udbytte efter bemyndigelse fra generalforsamlingen .......................................................................... 411 2.3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................................. 413 2.3.3. Juridiske forhold ved udlodning af ekstraordinært udbytte..................... 413 2.3.3.1. Mellembalance .................................................................................................... 413 2.3.3.2. Kontant udlodning af ekstraordinært udbytte ...................................... 414 INDHOLDSFORTEGNELSE
  • 22. INDHOLDSFORTEGNELSE 20 2.3.3.3. Udlodning af ekstraordinært udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 416 2.3.4. Regnskabsmæssige forhold ved udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................................................................. 416 2.3.4.1. Udarbejdelse af mellembalance................................................................... 416 2.3.4.2. Udlodning af ekstraordinært udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 418 2.3.4.3. Oplysning om ekstraordinært udbytte, der udloddes før aflæggelsen af årsrapporten ........................................................................... 419 2.3.4.4. Særligt om udlodning af udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 419 2.3.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved udlodning af ekstraordinært udbytte............................................................................................. 421 2.3.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved udlodning af ekstraordinært udbytte.................................................................................... 421 2.3.5.2. Mellembalance .................................................................................................... 425 2.3.5.3. Kontant udlodning af ekstraordinært udbytte ..................................... 428 2.3.5.4. Udlodning af ekstraordinært udbytte i andre værdier end kontanter................................................................................................................ 428 2.3.5.4.1. Vurderingsberetning................................................................................. 428 2.3.5.4.2. Overdragelsesbalance............................................................................... 432 2.3.5.4.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa..................... 435 3. Kapitalnedsættelse.................................................................................................................................. 435 3.1. Selskabslovens regler om kapitalnedsættelse.................................................................. 435 3.2. Oversigter ved kapitalnedsættelse........................................................................................ 436 3.2.1. Kapitalnedsættelse med eller uden bemyndigelse....................................... 436 3.2.1.1. Generalforsamlingen træffer beslutning om kapitalnedsættelse ............................................................................................. 436 3.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om kapitalnedsættelse efter bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 438 3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved kapitalnedsættelse .................. 440 3.4. Juridiske forhold ved kapitalnedsættelse.......................................................................... 441 3.4.1. Beslutning om kapitalnedsættelse....................................................................... 441 3.4.2. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................................... 443 3.4.3. Anmeldelse af beslutning om kapitalnedsættelse ........................................ 444 3.4.4. Opfordring til kreditorerne..................................................................................... 444 3.4.5. Gennemførsel af kapitalnedsættelsen................................................................ 444 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved kapitalnedsættelse .................................................... 445 3.5.1. Indregning og måling................................................................................................ 445 3.5.2. Særligt om kapitalnedsættelse med udbetaling til kapitalejerne ved udlodning af andre værdier end kontanter............................................. 446 3.5.3. Præsentation og oplysninger.................................................................................. 448 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved kapitalnedsættelse......................... 449 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved kapitalnedsættelse......... 449 3.6.2. Årsrapporten for sidste regnskabsår skal ikke behandles på samme generalforsamling....................................................................................................... 452 3.6.3. Kapitalnedsættelse til dækning af underskud................................................. 454 3.6.4. Kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af kontanter ........................................................................................................................ 454 3.6.5. Kapitalnedsættelse til udbetaling til kapitalejere ved udlodning af andre værdier end kontanter ................................................................................ 455
  • 23. 21 3.6.5.1. Vurderingsberetning......................................................................................... 455 3.6.5.2. Overdragelsesbalance....................................................................................... 458 3.6.5.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa............................. 462 3.6.6. Kapitalnedsættelse til henlæggelse til en særlig reserve............................. 462 3.6.7. Kapitalnedsættelse i forbindelse med amortisation.................................... 462 4. Tilbagebetaling ......................................................................................................................................... 462 5. Erhvervelse af egne kapitalandele..................................................................................................... 464 5.1. Selskabslovens regler om egne kapitalandele, herunder erhvervelse af egne kapitalandele................................................................................................................................. 464 5.2. Oversigter ved erhvervelse af egne kapitalandele.......................................................... 464 5.2.1. Erhvervelse af egne kapitalandele med eller uden bemyndigelse.......... 464 5.2.1.1. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om erhvervelse af egne kapitalandele med bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 465 5.2.1.2. Det centrale ledelsesorgan træffer beslutning om erhvervelse af egne kapitalandele uden bemyndigelse fra generalforsamlingen ......................................................................................... 467 5.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved erhvervelse af egne kapitalandele................................................................................................................................. 469 5.4. Juridiske forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele............................................. 469 5.5. Regnskabsmæssige forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele ...................... 471 5.5.1. Indregning af køb og salg af egne kapitalandele............................................ 471 5.5.2. Oplysning og præsentation..................................................................................... 473 5.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved erhvervelse af egne kapitalandele................................................................................................................................. 474 6. Tilskud inden for koncerner................................................................................................................ 474 6.1. Selskabslovens regler om tilskud inden for koncerner................................................ 474 6.2. Juridiske forhold ved tilskud inden for koncerner......................................................... 475 6.3. Regnskabsmæssige forhold ved tilskud inden for koncerner ................................... 477 6.3.1. Generelt........................................................................................................................... 477 6.3.2. Kontante tilskud .......................................................................................................... 478 6.3.3. Tilskud nedad i koncernen...................................................................................... 478 6.3.4. Tilskud opad i koncernen........................................................................................ 479 6.3.5. Tilskud mellem søsterselskaber............................................................................ 479 6.3.6. Sammenfatning............................................................................................................ 480 6.3.7. Tilskud i form af gældseftergivelser..................................................................... 480 6.3.8. Tilskud i form af andre koncerninterne transaktioner ............................... 481 6.3.9. Andre regnskabsmæssige problemstillinger i forbindelse med tilskud............................................................................................................................... 482 6.3.10. Oplysninger om koncerninterne tilskud........................................................ 483 6.4. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved tilskud inden for koncerner....... 483 Kapitel 5 – selvfinansiering og anden økonomisk bistand ................................................485 1. Generelt om økonomisk bistand ...................................................................................................... 485 2. Selvfinansiering......................................................................................................................................... 485 2.1. Selskabslovens regler om selvfinansiering........................................................................ 485 2.2. Oversigt ved lovlig selvfinansiering...................................................................................... 486 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved selvfinansiering......................... 486 2.4. Juridiske forhold ved selvfinansiering ................................................................................ 486 2.5. Regnskabsmæssige forhold ved selvfinansiering........................................................... 490 2.5.1. Selvfinansiering............................................................................................................ 490 2.5.2. Etablering af egenkapitalreserve – ”Reserve for udlån og sikkerhedsstillelse” ..................................................................................................... 491 INDHOLDSFORTEGNELSE
  • 24. INDHOLDSFORTEGNELSE 22 2.5.3. Anvendelse af egenkapitalreserven..................................................................... 492 2.5.4. Oplysninger vedrørende lovlig selvfinansiering for ledelsesmedlemmer................................................................................................... 493 2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved selvfinansiering............................... 493 3. Økonomisk bistand til kapitalejere, ledelsesmedlemmer m.v. – ”kapitalejerlån” ....... 498 3.1. Selskabslovens regler om ”kapitalejerlån”........................................................................ 498 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved ”kapitalejerlån”......................... 499 3.3. Juridiske forhold ved ”kapitalejerlån”................................................................................. 499 3.3.1. Lovlige og ulovlige ”kapitalejerlån”..................................................................... 499 3.3.2. ”Kapitalejerlån” til moderselskaber.................................................................... 502 3.3.3. Sædvanlige forretningsmæssige dispositioner............................................... 502 3.3.4. Cash pool-ordninger.................................................................................................. 503 3.4. Regnskabsmæssige forhold ved ”kapitalejerlån” ........................................................... 504 3.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved ”kapitalejerlån”............................... 505 Kapitel 6 – omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse ......................................513 1. Fusion............................................................................................................................................................ 513 1.1. Selskabslovens regler om fusion........................................................................................... 513 1.2. National fusion ............................................................................................................................. 513 1.2.1. Selskabslovens regler om national fusion ........................................................ 513 1.2.2. Oversigt ved national fusion................................................................................... 513 1.2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved national fusion ......... 519 1.2.4. Juridiske forhold ved national fusion................................................................. 521 1.2.4.1. Uegentlig og egentlig fusion........................................................................... 521 1.2.4.2. Vandret, lodret og ”omvendt” lodret fusion............................................ 524 1.2.4.3. Fusionsplan........................................................................................................... 529 1.2.4.4. Fusionsredegørelse............................................................................................. 531 1.2.4.5. Fusionsregnskab.................................................................................................. 532 1.2.4.6. Mellembalance .................................................................................................... 532 1.2.4.7. Vurderingsberetning......................................................................................... 533 1.2.4.8. Vurderingsmandsudtalelse om fusionsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 534 1.2.4.9. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring) ............................................................................................ 535 1.2.5. Regnskabsmæssige forhold ved national fusion............................................ 537 1.2.5.1. Fusionsregnskab.................................................................................................. 537 1.2.5.1.1. Generelt.......................................................................................................... 537 1.2.5.1.2. Fusionsreguleringer................................................................................... 539 1.2.5.2. Andre forhold ved regnskabsaflæggelse i det fortsættende selskab ..................................................................................................................... 541 1.2.5.3. Opskrivningshenlæggelser i de ophørende selskaber ........................ 541 1.2.5.4. Generelt om regnskabsmæssig behandling af fusion ......................... 542 1.2.5.5. Fusion med regnskabsmæssig tilbagevirkende kraft........................... 543 1.2.5.6. Egentlig fusion – stiftelse af et nyt selskab ved fusionen.................... 545 1.2.5.7. Lodret fusion......................................................................................................... 545 1.2.5.8. ”Omvendt” lodret fusion.................................................................................. 547 1.2.5.9. Fusionsomkostninger....................................................................................... 548 1.2.5.10. Mellembalance ved fusion ........................................................................... 549 1.2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved national fusion................ 550 1.2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved national fusion ....... 550 1.2.6.2. Fusionsregnskab.................................................................................................. 554 1.2.6.3. Mellembalance .................................................................................................... 557 1.2.6.4. Vurderingsberetning......................................................................................... 559
  • 25. 23 1.2.6.5. Vurderingsmandsudtalelse om fusionsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 562 1.2.6.6. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring) ............................................................................................ 564 1.2.7. Typiske fejl...................................................................................................................... 568 1.3. Kort om grænseoverskridende fusion................................................................................. 569 2. Spaltning...................................................................................................................................................... 570 2.1. Selskabslovens regler om spaltning..................................................................................... 570 2.2. National spaltning....................................................................................................................... 571 2.2.1. Selskabslovens regler om national spaltning.................................................. 571 2.2.2. Oversigt ved national spaltning............................................................................ 571 2.2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved national spaltning...... 577 2.2.4. Juridiske forhold ved national spaltning .......................................................... 579 2.2.4.1. Fuldstændig og delvis spaltning ................................................................... 579 2.2.4.2. Vandret, lodret og ”omvendt” lodret spaltning ..................................... 581 2.2.4.3. Proportional spaltning..................................................................................... 586 2.2.4.4. Spaltningsplan..................................................................................................... 588 2.2.4.5. Spaltningsredegørelse....................................................................................... 591 2.2.4.6. Spaltningsregnskab............................................................................................ 591 2.2.4.7. Mellembalance .................................................................................................... 592 2.2.4.8. Vurderingsberetning......................................................................................... 593 2.2.4.9. Vurderingsmandsudtalelse om spaltningsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 594 2.2.4.10. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring)........................................................................................... 595 2.2.5. Regnskabsmæssige forhold ved national spaltning..................................... 595 2.2.5.1 Spaltningsregnskab............................................................................................. 595 2.2.5.1.1. Generelt.......................................................................................................... 595 2.2.5.1.2. Reguleringer i spaltningsregnskabet.................................................. 598 2.2.5.2. Opskrivningshenlæggelser vedrørende den udspaltede virksomhed ........................................................................................................... 599 2.2.5.3. Generelt om regnskabsmæssig behandling af en spaltning ............ 600 2.2.5.4. Spaltning med regnskabsmæssig tilbagevirkende kraft .................... 602 2.2.5.5. Ophørsspaltning – stiftelse af nye selskaber ved spaltningen......... 604 2.2.5.6. Omkostninger ved spaltning......................................................................... 605 2.2.5.7. Oplysninger i forbindelse med spaltning................................................. 605 2.2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved national spaltning......... 606 2.2.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved national spaltning................................................................................................................. 606 2.2.6.2. Spaltningsregnskab............................................................................................ 610 2.2.6.3. Mellembalance .................................................................................................... 613 2.2.6.4. Vurderingsberetning......................................................................................... 615 2.2.6.5. Vurderingsmandsudtalelse om spaltningsplanen, herunder vederlaget............................................................................................................... 618 2.2.6.6. Vurderingsmandserklæring om kreditorernes stilling (kreditorerklæring) ............................................................................................ 621 2.2.7. Typiske fejl...................................................................................................................... 623 2.3. Kort om grænseoverskridende spaltning.......................................................................... 625 3. Omdannelse............................................................................................................................................... 625 3.1. Selskabslovens regler om omdannelse............................................................................... 625 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved omdannelse................................ 626 3.3. Omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab .................................................... 628 3.3.1. Selskabslovens regler om omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab.................................................................................................................... 628 INDHOLDSFORTEGNELSE
  • 26. INDHOLDSFORTEGNELSE 24 3.3.2. Oversigt ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab.......... 628 3.3.3. Juridiske forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab.................................................................................................................... 630 3.3.3.1. Generelt om omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab........................................................................................................... 630 3.3.3.2. Vurderingsberetning og omdannelsesbalance...................................... 630 3.3.4. Regnskabsmæssige forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab ........................................................................................................ 631 3.3.4.1. Generelt .................................................................................................................. 631 3.3.4.2. Tidspunkt for indregning af omdannelsen og omdannelsesbalancens udarbejdelse........................................................ 631 3.3.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab ......................................................................... 633 3.3.5.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved omdannelse af et anpartsselskab til et aktieselskab................................................................. 633 3.3.5.2. Vurderingsberetning......................................................................................... 634 3.3.5.3. Omdannelsesbalance........................................................................................ 637 3.3.5.4. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser og responsa............................. 640 3.4. Omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab .................................................... 640 3.4.1. Selskabslovens regler om omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.............................................................................................................. 640 3.4.2. Oversigt ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.......... 640 3.4.3. Juridiske forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab.............................................................................................................. 641 3.4.4. Regnskabsmæssige forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab ........................................................................................................ 641 3.4.5. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved omdannelse af et aktieselskab til et anpartsselskab ......................................................................... 641 3.5. Andre omdannelsesformer – partner- og andelsselskaber........................................ 642 3.5.1. Generelt om partnerselskaber............................................................................... 642 3.5.2. Kort om omdannelse af et aktieselskab til et partnerselskab................... 642 3.5.3. Kort om omdannelse af et partnerselskab til et aktieselskab................... 644 3.5.4. Generelt om andelsselskaber................................................................................. 646 3.5.5. Kort om omdannelse af et andelsselskab til et aktieselskab..................... 646 Kapitel 7 – opløsning .................................................................................................................655 1. Generelt om opløsning.......................................................................................................................... 655 2. Opløsning ved erklæring fra kapitalejere (betalingserklæring)........................................... 656 2.1. Selskabslovens regler om opløsning ved erklæring fra kapitalejere...................... 656 2.2. Oversigt ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere ................................................ 656 2.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere............................................................................................................................... 657 2.4. Juridiske forhold ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere............................... 657 2.5. Regnskabsmæssige forhold ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere ......... 658 2.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved opløsning ved erklæring fra kapitalejere..................................................................................................................................... 659 3. Likvidation.................................................................................................................................................. 660 3.1. Selskabslovens regler om likvidation.................................................................................. 660 3.2. Oversigt ved likvidation............................................................................................................ 660 3.3. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved likvidation................................... 662 3.4. Juridiske forhold ved likvidation .......................................................................................... 662 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved likvidation..................................................................... 665 3.5.1. Generelt........................................................................................................................... 665
  • 27. 25 3.5.2. Likvidationsregnskabets klassifikation og præsentation........................... 666 3.5.3. Indregning og måling................................................................................................ 667 3.5.4. Præsentation i ledelsesberetning og noter....................................................... 668 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved likvidation......................................... 669 3.6.1. Oversigt over selskabsretlige erklæringer ved likvidation......................... 669 3.6.2. Årsrapporter for selskaber i likvidation............................................................. 671 3.6.3. Valg af revisor under likvidation........................................................................... 671 3.6.4. Udlodning af udbytte under likvidation .......................................................... 672 3.6.5. Udlodning af likvidationsprovenu ...................................................................... 672 3.6.6. Afsluttende likvidationsregnskab........................................................................ 672 3.6.7. Revisionsprotokollat vedrørende afsluttende likvidationsregnskab og fratrædelse................................................................................................................ 675 3.6.8. Udvalgte responsa....................................................................................................... 676 3. Tvangsopløsning....................................................................................................................................... 676 3.1. Selskabslovens regler om tvangsopløsning...................................................................... 676 3.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved tvangsopløsning....................... 677 3.3. Oversigter ved tvangsopløsning............................................................................................ 677 3.3.1. Tvangsopløsning ved skifteretten ........................................................................ 677 3.3.2. Tvangsopløsning ved domstolene ....................................................................... 677 3.4. Juridiske forhold ved tvangsopløsning............................................................................... 678 3.4.1. Tvangsopløsning ved skifteretten ........................................................................ 678 3.4.2. Tvangsopløsning ved domstolene ....................................................................... 681 3.5. Regnskabsmæssige forhold ved tvangsopløsning ......................................................... 681 3.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved tvangsopløsning............................. 682 4. Genoptagelse.............................................................................................................................................. 682 4.1. Selskabslovens regler om genoptagelse ............................................................................. 682 4.2. Forskelle mellem aktie- og anpartsselskaber ved genoptagelse.............................. 682 4.3. Oversigt ved genoptagelse........................................................................................................ 683 4.3.1. Genoptagelse ved likvidation ................................................................................ 683 4.3.2. Genoptagelse ved tvangsopløsning ved skifteretten ................................... 685 4.4. Juridiske forhold ved genoptagelse...................................................................................... 687 4.5. Regnskabsmæssige forhold ved genoptagelse................................................................. 687 4.6. Revisions- og erklæringsmæssige forhold ved genoptagelse .................................... 688 4.6.1. Genoptagelse ved likvidation ................................................................................ 688 4.6.2. Genoptagelse ved tvangsopløsning..................................................................... 692 4.6.3. Udvalgte disciplinærretlige afgørelser................................................................ 694 5. Kort om overgang til rekonstruktionsbehandling eller konkurs......................................... 694 6. Kort om reassumption........................................................................................................................... 696 Bilag 1 – oversigt over selskabsretlige erklæringer ..............................................................697 Bilag 2 – selskabsloven ..............................................................................................................707 Forkortelser.................................................................................................................................757 Litteratur m.v...............................................................................................................................761 1. Selskabsloven m.v..................................................................................................................................... 761 2. Lovbemærkninger m.v. .......................................................................................................................... 762 3. Bøger.............................................................................................................................................................. 762 4. Artikler.......................................................................................................................................................... 764 4.1. Alfabetisk......................................................................................................................................... 764 4.2. Emneopdelt.................................................................................................................................... 769 4.2.1. Generelt........................................................................................................................... 769 4.2.2. Stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. (kapitel 3) ........................................................ 771 INDHOLDSFORTEGNELSE
  • 28. INDHOLDSFORTEGNELSE 26 4.2.3. Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandele m.v. (kapitel 4).......... 771 4.2.4. Selvfinansiering og anden økonomisk bistand (kapitel 5)........................ 772 4.2.5. Omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse (kapitel 6)............ 772 4.2.6. Opløsning (kapitel 7)................................................................................................. 773 5. Vejledninger m.v. fra Erhvervsstyrelsen.......................................................................................... 774 5.1. Generelt............................................................................................................................................ 774 5.2. Stiftelse, kapitalforhøjelse m.v. (kapitel 3)......................................................................... 775 5.3. Kapitalafgang, erhvervelse af egne kapitalandelse m.v. (kapitel 4)......................... 775 5.4. Omstrukturering – fusion, spaltning og omdannelse (kapitel 6) ............................ 776 5.5. Opløsning (kapitel 7).................................................................................................................. 776
  • 29. 27
  • 30.
  • 31. 29 Kapitel 1 – indledning 1. Generelt om selskabsloven 1.1. De tidligere aktie- og anpartsselskabslove Forinden vedtagelsen af lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anparts- selskaber (selskabsloven) stammede den danske selskabsregulering i vidt omfang fra 1970‘erne – den daværende lov om aktieselskaber trådte i kraft i 1973, mens den dagældende lov om anpartsselskaber trådte i kraft i 1996. 1.2. Moderniseringsudvalgets betænkning I oktober 2006 nedsatte Økonomi- og Erhvervsministeriet ”Udvalget til modernisering af selskabsretten”, der fik til formål at udarbejde en be- tænkning om modernisering af den danske aktie- og anpartsselskabslov- givning. Moderniseringsudvalgets opgaver blev beskrevet i kommissoriet af den 11. november 2008, hvori det bl.a. nævntes, at det var regeringens mål, at Danmark skulle blive et af verdens mest konkurrencedygtige samfund. Re- geringen ønskede en enkel, klar og effektiv erhvervslovgivning, der skulle være så let som mulig for erhvervslivet at administrere og efterleve. Lige- ledes ville regeringen sikre, at lovgrundlaget følger den teknologiske såvel som den internationale udvikling. Den dagældende selskabslovgivning trængte med Økonomi- og Erhvervsministeriet ord til et ”servicetjek”. Den 26. november 2008 offentliggjorde Moderniseringsudvalget resultatet af udvalgsarbejdet – den 1270 sider lange betænkning nr. 1498/2008 om modernisering af selskabsretten. Moderniseringsudvalget lagde i sit arbejde vægt på, at en ny selskabslov- givning fortsat skulle varetage hensynet til såvel kreditorer som selskabs- deltagere, investorer, medarbejdere og andre interessenter.
  • 32. KAPITEL 1 – INDLEDNING 30 Betænkningen indeholdt et udkast til et lovforslag – en fuldstændig bear- bejdning af de to eksisterende selskabslove – som blev sendt i høring. 1.3. Lovforslag nr. L 170 af 25. marts 2009 om aktie- og anparts- selskaber (selskabsloven) På baggrunden af betænkningen fremsatte økonomi- og erhvervsministe- ren den 25. marts 2009 et forslag til en ny selskabslov. I lovforslaget samledes aktie- og anpartsselskabslovene, hvilket skulle gøre dem mere sammenhængende, moderne og fleksible. Ydermere var formå- let med sammenlægningen at opnå en bedre systematik og sammenhæng mellem de enkelte bestemmelser samt tydeliggøre forskellene på de to selskabsformer. Den nye regulering skulle give fleksibilitet i forhold til den enkelte virk- somheds situation og styrke danske selskabers konkurrenceevne ved at nedbringe de administrative byrder. Danmark ville med lovforslaget komme helt i front i forhold til udnyttelse af de teknologiske muligheder, og det ville blive lettere at komme i gang med at drive erhverv i selskabs- form. Selskabets ejere ville med forslaget få fuld fleksibilitet med hensyn til valg af selskabets struktur og ledelsesorganer, hvilket skulle gøre det nemmere at tiltrække udenlandske selskaber til Danmark. Ledelsen skulle gives øget fleksibilitet, men også ansvar for løbende og konkret at vurdere, f.eks. til- stedeværelsen af det rigtige beslutningsgrundlag eller behovet for ekstern bistand. Forslaget udnyttede de muligheder, som EU-reguleringen indeholder for at sikre en dynamisk og fleksibel lovregulering, som er til størst mulig for- del for danske selskaber og deres konkurrenceevne. Forslaget skulle sikre, at der ikke er strengere krav i Danmark end i andre lande, og utidssvarende regler og hindringer for globaliseringen søgtes fjernet.
  • 33. 1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsseLskaber (seLskabsLoven) 31 1.4. Lov nr. 470 af 12. juni 2009 om aktie- og anpartsselskaber (selskabsloven) Lovforslag nr. L 170 om aktie- og anpartsselskaber blev vedtaget ved for- slagets tredjebehandling den 29. maj 2009. Forinden havde lovforslaget været i udvalgsbehandling, hvilket resulterede i en betænkning afgivet af Erhvervsudvalget den 15. maj 2009. Hovedparten af selskabslovens bestemmelser trådte i kraft den 1. marts 2010 ved økonomi- og erhvervsministerens udstedelse af bekendtgørelse nr. 172 af 22. februar 2010 (den såkaldte første fase). Størstedelen af de re- sterende bestemmelser trådte i kraft et år senere – den 1. marts 2011 – ved økonomi- og erhvervsministerens udstedelse af bekendtgørelse nr. 135 af 22. februar 2011 (den anden fase). Bestemmelserne om ejerregisteret i selskabsloven er endnu ikke trådt i kraft. Registret vil blive etableret, når Erhvervsstyrelsen får nyt it-system. 1.5. Lov nr. 516 af 12. juni 2009 om ændring af årsregnskabs- loven, lov om finansiel virksomhed og forskellige andre love (følgeloven) Følgeloven gennemfører ændringer i en række love – primært årsregn- skabsloven og lov om finansiel virksomhed – som konsekvens af lovforsla- get til den nye aktie- og anpartsselskabslov. Derudover er formålet med følgeloven at sikre ensartede regler for anmel- delse og fristfortolkning på alle de erhvervsrettede love. Følgeloven trådte i kraft i to etaper, nemlig ved henholdsvis bekendtgø- relse nr. 186 af 24. februar 2010 og bekendtgørelse nr. 136 af 22. februar 2011. sL § 58
  • 34. KAPITEL 1 – INDLEDNING 32 1.6. Lov nr. 1557 af 21. december 2010 om gennemførelse af ændringsdirektivet om rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger m.v. (ændringsloven vedrørende fusioner og spaltninger m.v.) Ændringsloven gennemførte Europa-Parlamentets og Rådets direktiv 2009/109/EF af 16. september 2009 om ændring af 2. selskabsdirektiv om kapital, 3. selskabsdirektiv om fusion, 6. selskabsdirektiv om spaltning samt 10. selskabsdirektiv om grænseoverskridende fusioner, for så vidt angår rapporterings- og dokumentationskrav i forbindelse med fusioner og spaltninger. Ændringsloven skal ved at reducere en række administrative byrder med- virke til at give danske virksomheder øget fleksibilitet i forbindelse med nationale fusioner og spaltninger af selskaber. Dette sker primært ved at indføre en videre adgang for selskaberne til at fravælge af en række doku- menter. Ligeledes indebærer ændringsloven en række ændringer i reglerne om grænseoverskridende fusioner og spaltninger. 1.7. Lov nr. 477 af 30. maj 2012 om øget adgang til oplysninger om ihændehaveraktier for offentlige myndigheder m.v. (æn- dringsloven vedrørende ihændehaveraktier) Ændringsloven indebærer overordnet set, at erhververe af unoterede ihændehaveraktier senest to uger efter erhvervelsen skal registrere sig i Erhvervsstyrelsens it-system, mens overdragere af sådanne aktier skal afregistrere sig i it-systemet. Registeret over ihændehaveraktier vil være tilgængeligt for offentlige myndigheder, og ændringsloven gør dermed op med tankegangen om, at ihændehaveraktionærer kan forblive anonyme over for offentlige myndigheder. Baggrunden for ændringsloven er at sikre, at Danmark kan leve op til sine internationale forpligtelser på skatteområ- det. Ikrafttrædelsestidspunktet for reglerne vil blive fastsat af erhvervs- og vækstministeren.
  • 35. 33 1.8. LOV NR. 1231 AF 18. DECEMBER 2012 OM OBLIGATORISK DIGITAL KOMMUNIKATION M.V. (ÆNDRINGSLOVEN VEDRØRENDE OBLIGATORISK DIGITAL KOMMUNIKATION M.V.) 1.8. Lov nr. 1231 af 18. december 2012 om obligatorisk digital kommunikation m.v. (ændringsloven vedrørende obligatorisk digital kommunikation m.v.) Ændringsloven bemyndiger Erhvervsstyrelsen til ved bekendtgørelse at udstede regler om at skriftlig kommunikation til og fra Erhvervsstyrelsen om forhold, som er omfattet af selskabsloven eller af regler udstedt i med- før af selskabsloven, skal foregå digitalt. Indførelsen af obligatorisk digital kommunikation betyder, at skriftlige henvendelser til Erhvervsstyrelsen om forhold omfattet af selskabsloven ikke anses for behørigt modtaget af Erhvervsstyrelsen, hvis de indsendes på anden måde end foreskrevet. Erhvervsstyrelsen skal dog opfylde den almindelige vejledningspligt efter forvaltningsloven og sikre tilstrækkelig information om de enkelte selvbe- tjeningsløsninger og anvendelsen af disse. Det indebærer også, at myndig- hederne har pligt til at vejlede om reglerne på området, herunder om plig- ten til at kommunikere på den foreskrevne digitale måde. Ændringsloven trådte i kraft den 1. januar 2013. Erhvervsstyrelsen har ikke endnu udstedt en bekendtgørelse. 1.9. Lov nr. 1383 af 23. december 2012 om indførelse af regler om måltal og politikker for den kønsmæssige sammensætning i det øverste ledelsesorgan samt afrapportering herom (æn- dringsloven vedrørende kønsmæssig sammensætning) Ændringsloven indebærer bl.a., at de berørte kapitalselskaber (statslige aktieselskaber, børsnoterede virksomheder og såkaldte store kapitalsel- skaber) skal opstille måltal for det underrepræsenterede køn i det øverste ledelsesorgan. Der kan formentlig sættes lighedstegn mellem det under- repræsenterede køn og kvinder i langt de fleste kapitalselskaber. Måltallet omfatter kun de generalforsamlingsvalgte medlemmer af bestyrelsen. For- pligtelsen til at opstille måltal indebærer fastsættelse af en andel, herunder antallet, af det underrepræsenterede køn og angivelse af, inden for hvilken tidshorisont virksomheden påregner at opnå den pågældende andel. De berørte kapitalselskaber skal også udarbejde en politik, der skal medvirke til at øge andelen af det underrepræsenterede køn i virksomhedernes le- delsesniveauer helt generelt og ikke bare på bestyrelsesniveau. Politikken skal beskrive, hvordan virksomhederne vil sikre en mere ligelig kønsmæs- sig fordeling. Reglerne træder i kraft den 1. april 2013. fvL § 7