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¿Cómo invertir de forma conservadora?

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Pantallas mostradas en el webinar que Luis García Langa ofreció en Rankia ¿Cómo invertir de forma conservadora? Habla de renta fija, fondos garantizados, mixtos, retorno absoluto...

Publié dans : Économie & finance
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¿Cómo invertir de forma conservadora?

  1. 1. ¿Cómo invertir de forma “conservadora”? @luisgarcialanga 7 de julio de 2015
  2. 2. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Por qué puede bajar los precios de la RF? a) Si hay concurso de acreedores: Recuperación limitada (orden de prelación) 1º.- INSOLVENCIA b) Si el mercado interpreta riesgos: Exige más rentabilidad Bajando precios
  3. 3. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Por qué puede bajar los precios de la RF?: Insolvencia
  4. 4. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Por qué puede bajar los precios de la RF?: Insolvencia Ejemplo: Obl. Tesoro Público 4,60% 07/2019 (emisión 02/2009) 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 TIR cierre dia Cotización Solicitud rescate bancario Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME
  5. 5. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Si el mercado espera subidas de tipos de interés 2º.- TIPOS DE INTERÉS Exige más rentabilidad Bajando precios
  6. 6. 2 TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA 07/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga Tipos de interés 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 2000M01 2000M05 2000M09 2001M01 2001M05 2001M09 2002M01 2002M05 2002M09 2003M01 2003M05 2003M09 2004M01 2004M05 2004M09 2005M01 2005M05 2005M09 2006M01 2006M05 2006M09 2007M01 2007M05 2007M09 2008M01 2008M05 2008M09 2009M01 2009M05 2009M09 2010M01 2010M05 2010M09 2011M01 2011M05 2011M09 2012M01 2012M05 2012M09 2013M01 2013M05 2013M09 2014M01 2014M05 2014M09 2015M01 2015M05 Tipos Oficiales BCE
  7. 7. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Tipos de interés 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 TIR cierre dia Tipos BCE CotizaciónSolicitud rescate bancario Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME Ejemplo: Obl. Tesoro Público 5,50% 07/2017 (emisión 03/2002)
  8. 8. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Por qué puede bajar los precios de la RF? Tipos de interés Fuente: investing.com Curvas de tipos 1 año 3 años 10 años Alemania -0.256 -0.199 0.642 España 0.237 0.556 2.378 EEUU 0.237 0.928 2.278 -0.5 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3
  9. 9. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Burbuja? Precio máximo bono español vencimiento 07/2025: 134% 7 de abril de 2015: España cobra por primera vez por emitir deuda a 6 meses La rentabilidad de la deuda alemana a vencimientos de hasta 7 años ha llegado a estar negativa
  10. 10. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Burbuja? Fuente: Inverco a 31/12/2014
  11. 11. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Ha pinchado la burbuja? Fuente: Morningstar
  12. 12. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Ha pinchado la burbuja? 110 115 120 125 130 135 0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 Evolución del bono español vto 07/2025 (de 01/04/15 a 06/07/15) TIR cierre dia Cotización dia Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME
  13. 13. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga TENEMOS UN PROBLEMA: LA RENTA FIJA ¿Ha pinchado la burbuja? Fuente: Elaboración propia, BCE, GVC Gaesco, BME 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Evolución del bono español 4,65% vto 07/2025 (de 24/02/2010 a 06/07/15 TIR cierre dia Cotización dia
  14. 14. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS” No son garantizados Antes de vencimiento: Valor liquidativo Fuente: Morningstar
  15. 15. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS” No son garantizados A vencimiento: Riesgo solvencia Fuente: CNMV
  16. 16. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS” Rendimientos bajos Garantía fija (Fuente: Morningstar Dicect)
  17. 17. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga OTRA TRAMPA: LOS “GARANTIZADOS” No son garantizados Garantía variable (Fuente: Morningstar Dicect)
  18. 18. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga ¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO? “Debajo del colchón” Pérdida por inflación Riesgo robo/inundación… ¿Cómo se aflora?
  19. 19. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga ¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO? Depósitos
  20. 20. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga ¿HAY ALTERNATIVAS RIESGO CERO? Depósitos
  21. 21. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga ¿HAY ALTERNATIVAS ÓPTIMAS? Fondos Renta Fija Corto Plazo Fuente: Morningstar
  22. 22. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga ¿HAY ALTERNATIVAS ÓPTIMAS? Fondos Mixtos/Retorno Absoluto Fuente: Morningstar
  23. 23. 207/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga ¿Y SI QUIERO MÁS RIESGO? … Lo hay:
  24. 24. 2 Muchas gracias!!!! Fondos de inversión @luisgarcialanga luisgarcialganga@aulafinanzas.com www.aulafinanzas.com www.windowbolsa.com www.gvcgaesco.es www.sdckapital.com www.iahorro.com 07/06/15: ¿Cómo invertir de forma conservadora? @luisgarcialanga

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