Lífeyrissjóðir – helstu mál á dagskrá næstu árin
•
0 j'aime•509 vues
Farið er yfir nokkar helstu þætti varðandi lífeyrissjóði á Íslandi næstu árin. Erlendar fjárfestingar, 3,5% ávöxtunarkrafan og hlutfall fjárfestinga í verðbréfum með föstum tekjum og breytilegum tekjum er tekið til skoðunar.
Recommandé
Recommandé
Contenu connexe
Plus de Mar Wolfgang Mixa
Plus de Mar Wolfgang Mixa (20)
Lífeyrissjóðir – helstu mál á dagskrá næstu árin
- 1. Lífeyrissjóðir – helstu mál á dagskrá næstu árin Fundur hjá Samstöðu 12.11.2012 Már Wolfgang Mixa
- 2. Hlutfall skuldabréfa og hlutabréfa Hlutfall innlendra og erlendra bréfa 3,5% raunávöxtun – Er það raunhæft? Fundur hjá Samstöðu 12.11.2012 Már Wolfgang Mixa
- 3. Hlutfall skuldabréfa og hlutabréfa Fundur hjá Samstöðu 12.11.2012 Már Wolfgang Mixa
- 4. IOUs Heimild: Seðlabanki Íslands
- 6. Samsetning alltaf röng • Auðvelt að kenna lífeyrissjóðum um – En þeir starfa ekki sem eyland – 5 ára „reglan“ • Fólk vill að lífeyrissjóðir fjárfesti í það sem er í tísku • Samt vill fólk að þeir fjárfesti ekki í það sem er viðkvæmt fyrir falli – Það sem er viðkvæmt fyrir falli er það sem er í tísku…
- 7. Hluti af hagnaði • Skuldbréf og víxlar útgefin af Ríki og sveitarfélögum eru skv. gögnum frá Seðlabankanum um það bil 50% af eigum lífeyrissjóða • Þetta er skelfileg áhættustýring – Ef íslenska ríkið getur illa staðið við sínar skuldbindingar þá tekur það lífeyrissjóðakerfið með sér
- 8. Hlutfall innlendra og erlendra bréfa Fundur hjá Samstöðu 12.11.2012 Már Wolfgang Mixa
- 9. Lífeyrissjóðir Heimild: Seðlabanki Íslands
- 10. Hvernig hefur þetta áhrif?
- 11. Heildartap lífeyrissjóðanna 2008-2010 í mkr. Samtals % • Skuldabréf banka og sparisjóða 100.111 20,9 • Skuldabréf fyrirtækja 90.317 18,8 • Innlend hlutabréf 198.764 41,4 • Innlendir hlutabréfasjóðir 21.770 4,5 • Innlendir skuldabréfasjóðir 24.886 5,2 • Innlend veðskuldabréf 619 0,1 • Framtakssjóðir 421 0,1 • Erlend verðbréf 6.395 1,3 • Gjaldmiðlavarnarsamningar (GVT 175) 36.402 7,6 • Samtals 479.685 100,0 • Heimild: Úttekt á fjárfestingarstefnu, ákvarðanatöku og lagalegu umhverfi lífeyrissjóðanna í aðdraganda bankahrunsins; Tap lífeyrissjóðanna - Héðinn Eyjólfsson
- 12. 50% af eignum á erlendum vettvangi? • Heildareignir lífeyrissjóða í upphafi árs 2008 voru um 1.640 milljarðar • Samkvæmt forsendum 50% í erlendum eignum – 820 milljarðar • Af erlendum eignum um það bil 2/3 í traustum skuldabréfum og 1/3 í hlutabréfum hefðu verðsveiflur erlendra eigna verið nær engar
- 13. 50% af eignum á erlendum vettvangi? • Eign Íslendinga hefði því hækkað sem nam veikingu íslensku krónunnar • Veiking íslensku krónunnar árið 2008 var u.þ.b. 80% • 820 milljarðar – 80% ávöxtun • Erlend eign hefði hækkað í virði íslenskra króna um 650 milljarða
- 14. 50% af eignum á erlendum vettvangi? Erlend eign hefði með öðrum orðum hækkað um 170 milljarða króna meira en sem nam tapi tengdu hruninu!
- 15. 50% af eignum á erlendum vettvangi? Minnkar þrýstingur á lífeyrissjóði að fjárfesta í tískubréfum ef fjárfest er á erlendri grundu?
- 16. 3,5% raunávöxtun – Er það raunhæft? Fundur hjá Samstöðu 12.11.2012 Már Wolfgang Mixa
- 17. 3,5% Samband er á milli hagvaxtar og arðsemi verðbréfa (Ibbotson & Chen 2003, Easterling 2009, O‘Neill 2011)
- 18. Framleiðsluaukning per Íslending 1950-1959 1,98 1960-1969 2,62 1970-1979 5,44 1980-1989 2,09 1990-1999 1,33 2000-2009 1,63 2001-2010 1,04
- 19. Framleiðsluaukning Ísland USA 1950-1959 2,3 1960-1969 3,1 1970-1979 2,1 1980-1989 2,1 1990-1999 1,9 2000-2009 1,9 1950-1959 1,98 1960-1969 2,62 1970-1979 5,44 1980-1989 2,09 1990-1999 1,33 2000-2009 1,63
- 20. Verðtryggð ríkisskuldabréf Seint á 10. áratug Ísland 5-6% USA 3-4% Í dag Ísland 2-2,5% USA 0%!