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7. Cinquième semaine :
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  1. 1. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Economie financière : Le marché boursier 1 HEPH Condorcet
  2. 2. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime 1. Le 6 décembre 2010 Introduction Introduction à la Bourse : La Bourse a, avant tout, un rôle économique de premier ordre. Pour se financer, les entreprises ont 2 solutions :  Soit emprunter de l'argent,  Soit émettre des actions. Lorsqu'elles choisissent cette deuxième solution, elles ont besoin de pouvoir rencontrer les investisseurs. C'est pour cette raison que la Bourse existe. Comme sur un marché traditionnel, où des commerçants rencontrent des consommateurs, la Bourse est un marché où les sociétés émettrices de titres de capital (l'offre) rencontrent les investisseurs (la demande). Une fois cotées en Bourse, la valeur de la société est équivalente à la confrontation des prix proposés par les acheteurs et les vendeurs. Ce prix d'équilibre représente ainsi la valeur de l'action cotée en Bourse. Introduction au courtier : Un courtier peut se définir comme étant la profession, dans laquelle on a pour mission de servir d’intermédiaire entre les deux parties contractantes dans le cadre d’une opération. 2 HEPH Condorcet
  3. 3. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Notre rôle : A nous, dans cet exercice, de se mettre dans la peau de courtiers et d’expliquer tous nos faits et gestes en rapport avec cette fonction. Car nous avions comme consignes, de créer un groupe de 4 personnes (max.) et d’apprendre à gérer un portefeuille d’actions, préalablement créé, sur le site de Boursorama. Dans ce travail, nous vous remettons un rapport complet de l’exercice effectué sur un ensemble de 5 semaines. Ce dernier comprend toutes les actions achetées et revendues, les raisons de ces achats et de la revente ainsi que quelques explications concernant les types d’actions investies et le rapport de différentes entreprises. Toutes les opérations étaient, bien entendu, basées sur une certaine stratégie d’investissement. Nous vous laissons donc découvrir le cœur du projet. 3 HEPH Condorcet
  4. 4. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Afin de nous préparer au travail à venir, nous avions décidé d’ouvrir un portefeuille une semaine précédant le 18 octobre. Nos avons obtenu de très bonnes plus-values en investissant dans des actions telles que :       Etam developpement Sipef Thenergo Vinci Sanofi-Aventis Etc. Le 18 octobre nous avions donc décidé de continuer à investir dans ces actions via notre portefeuille officiel (Webama). Nos investissements initiaux ont donc été :             Aurea Etam developpement Technip Modelabs Group Riber Sanofi-Aventis Sipef Technicolor Thernego Vinci Virbac Archos 4 HEPH Condorcet
  5. 5. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Voici un tableau récapitulatif de ce que sont devenus nos 12 premiers investissements : Libellé Aurea Quant ité 523 Etam developpem ent Technip Modelabs Group 273 146 1417 Cours d’achat 7,65€ 36,71€ 61,72€ 3,53€ Capital investi 4000,95€ 10021,83€ 9011,12€ 5002,01€ Date d’achat 18/10 18/10 18/10 18/10 Pourquoi ? Aurea vient de sortir un bon 1er semestre sur le plan du CA (13/10). De plus, les spécialises préconisent l’achat. Très bonne progression, meilleur CA que prévus, carnet d’ordre orienté acheteur. Nouveaux contrats signés ; tendance à la hausse ; consensus des analystes à l'achat. Hausse de 40% son CA trimestriel ; contrat signé avec Kenzo Cours de vente Date Pourquoi ? 7,43€ 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. 20/10 Perte trop importante, la bulle suite à l’annonce du CA a explosé. 64,00€ 02/11 Bien remontée suite à une évaluation à la hausse de leurs objectifs. Montée jusque 64.20€ nous avons décidé de la vendre si elle retombait vers les 64€ ce qui a été le cas. 3,21€ 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. 34,38€ 5 HEPH Condorcet
  6. 6. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Riber 1277 SanofiAventis 198 Le 6 décembre 2010 2,35€ 50,47€ 3000,95€ 9993,06€ 18/10 18/10 Sipef 175 57,11€ 9994,25€ 18/10 Technicolor 106 4,73€ 501,38€ 18/10 Thenergo Vinci 2803 203 1,07€ 39,38€ 2999,21€ 7994,14€ Bonne progression en général depuis quelques semaines, petite baisse du CA mais gros carnet de commande pour l'entreprise. Conseils d’une personne travaillant dans le milieu de la finance consensus à l'achat, bonne progression, secteur prometteur (huile et graine de palme). A vendu une partie de ses parts, hausse probable des dividendes... 18/10 Conseils d’une personne travaillant dans le milieu de la finance 18/10 a obtenu un contrat pour la construction du stade de Nice ; consensus à l'achat Revendu car le travail arrive à échéance. Nous envisagions une hausse à 2,5€ mais c’est un échec. 2,25€ 50,78€ 04/11 57,49€ 26/10 Petite plus-value, le cours stagnait, nous avons préféré revendre pour récupérer un peu de liquidité. 4,16€ 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. 21/11 bonne PV après de longues semaines dans le rouge, le titre explose sur deux jours. 04/11 Ne répond plus à nos attentes, vendu car nous redoutons une chute. 1,22€ 39,53€ 6 HEPH Condorcet
  7. 7. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Virbac 38 Le 6 décembre 2010 113,80€ 4324,40€ *783 *3,19€ et et Archos 18/10 *2000 Draka Holding *près de 70% d'actionnaires flottants (une OPA est plus envisageable) et donc hausse du cours. *2497,77€ et 18/10 192 *3,37€ 15,57€ *6740,00€ 2989,54€ Acheté sur les conseils d’une personne travaillant dans le milieu de la finance 18/10 * explosion du titre ce lundi 18/10 => +4,70%, nous avons racheté 2000 titres au cours de 3,37€ pour bénéficier un peu plus de cette hausse. Une rumeur d’OPA nous a fait acheter cette action. 27/10 Nous n’avons pas été assez patients, à l’heure où j’écris ces lignes le cours approche les 120€... *4,12€ 27/10 *l'action semble s'essouffler, après avoir atteint les 4,54€ nous avons décidé de la revendre à 4,12€ ce qui nous fait quand mm une belle PV. *3,17€ 20/10 113,95 € 15,58€ 20/10 *Nous perdions trop, nous avons décidé de revendre cette partie là, l’avenir nous dira que ce fût une erreur. Revendu beaucoup trop vite, nous n’avons pas su attendre le temps qu’il fallait (cours actuel 19,35€) 7 HEPH Condorcet
  8. 8. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Nous avons également investi dans une treizième action ce lundi 18 octobre, car nous avons vu cette nouvelle qui nous a poussés à acheter ce titre : Source : Le fabricant de câbles, Nexans, a déclaré lundi envisager de lancer une OPA sur son concurrent néerlandais Draka, valorisant la société à environ 730 millions d'euros. Il a déjà obtenu le soutien sous conditions du principal actionnaire de Draka. Bourse Libellé Dernier DRAKA HOLDING AMSTERDAM NEXANS Nyse Euronext Var. Vol. 19.115(c) 0.05% 500 595 51.23 -0.25% 24 225 Les titres de Draka Holding ont été revendus le 27 octobre avec une plus-value de 1,92€...car plus aucunes informations ne circulaient concernant cette OPA. Ce qui, comme dit plus haut dans le tableau, fut une erreur. 2. Développement des actions initiales  Aurea Nous avons pris connaissance que la société Aurea, spécialisé dans les prestations de recyclage des huiles moteurs usagées (n° 1 européen) et des déchets de PVC (n° 1 européen), allait fournir les résultats de son chiffre d’affaire semestriel. Malheureusement le titre n’a pas bénéficié de la hausse attendue, nous l’avons gardé jusqu’à la fin du travail sans qu’il remonte à sa valeur d’achat. Lundi 04 Octobre 2010 04/10 - 11:17AUREA : CALENDRIER - 13/10/2010 - Résultats - Chif… Libellé Aurea Quantit é 523 Cours d’achat 7,65€ Capital investi 4000,95€ Date d’achat 18/10 Pourquoi ? bon 1er semestre sur le plan du CA. Cours de vente 7,43€ Date Pourquoi ? 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. 8 HEPH Condorcet
  9. 9. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Etam Developpement Etam Développement est spécialisé dans la conception et la distribution de vêtements, d'articles de lingerie et d'accessoires pour femmes. Nous avions beaucoup suivis ce titre la semaine précédant le début du travail car il nous avait rapporté assez bien d’argent grâce aux bonnes annonces faites par la société. Evidemment ce fut une erreur de se reposer sur ce que nous avions déjà fait. Vendredi 15 Octobre 2010 15/10 - 16:47Etam: bien orienté après un CA meilleur que prévu. Jeudi 14 Octobre 2010 14/10 - 18:28Etam: croissance de 12% en organique au 3e trimest… Mercredi 13 Octobre 2010 13/10 - 11:30Etam: le titre soutenu par un relèvement d'analyste… Libellé Etam Developpement Quantit é 273 Cours d’achat 36,71€ Capital investi 10021,83 € Date d’achat Pourquoi ? 18/10 Très bonne progression, meilleur CA que prévus, carnet d’ordre à l’achat Cours de vente 34,38€ Date Pourquoi ? 20/10 Perte trop importante, la bulle suite à l’annonce du CA a explosé. 9 HEPH Condorcet
  10. 10. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Technip Technip figure parmi les leaders mondiaux de l'ingénierie et de la construction de projets clés en main destinés aux secteurs pétrolier et pétrochimique. Nous avions investis dans ce titre car d’après une analyse dans le magazine financier « CitiFirst », le titre s’engageait dans un canal haussier de moyen terme qui allait lui permettre de rallier ses précédents sommets formés en avril 2010. Nous avons vendu le titre au bon moment puisqu’il est actuellement aux alentours des 61€. Libellé Technip Quantit é 146 Cours d’achat 61,72€ Capital investi 9011,12€ Date d’achat 18/10 Pourquoi ? Nouveaux contrats signés ; tendance à la hausse ; consensus des analystes à l'achat. Cours de vente 64,00€ Date Pourquoi ? 02/11 Bien remontée suite à une évaluation à la hausse de leurs objectifs. Montée jusque 64.20€ nous avons décidé de la vendre si elle retombait vers les 64€ ce qui a été le cas. 10 HEPH Condorcet
  11. 11. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Modelabs Group ModeLabs Group est spécialisé dans la conception, le développement et la distribution de téléphones mobiles sur mesure pour les marques de luxe et de style de vie, et dans la fourniture d'accessoires et de services personnalisés à destination des opérateurs télécoms, des distributeurs et des marques à forte notoriété. Ce titre semblait être un bon investissement mais comme nous allions souvent le remarquer, les investisseurs ne réagissent pas toujours d’une manière aussi évidente qu’il nous paraissait. De bonnes nouvelles étaient annoncées mais le cours du titre n’a pas évolué positivement. Jeudi 14 Octobre 2010 14/10 - 09:26ModeLabs: augmente de 40% son CA trimestriel. 14/10 - 09:01MODELABS : forte hausse de l'activité au troisième… Libellé Modelabs Group Quantit é 1417 Cours d’achat 3,53€ Capital investi 5002,01€ Date d’achat 18/10 Pourquoi ? Cours de vente Date Pourquoi ? CA en hausse de 40% ; contrat signé avec Kenzo 3,21€ 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. 11 HEPH Condorcet
  12. 12. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Riber Riber est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de systèmes d'épitaxie par jets moléculaires (MBE), de sources d'évaporation et de cellules destinées à l'industrie des semi-conducteurs. Ce titre nous avait satisfaits la semaine précédente le début du travail, nous avions donc décidé de réinvestir dedans à partir du 18 octobre. Jeudi 14 Octobre 2010 14/10/2010 - 18:53Riber: repli du chiffre d'affaires trimestriel.(CF) 14/10/2010 - 18:03RIBER : repli de 20% des ventes 9 mois (AOF) Quantit é Libellé Riber 1277  Cours d’achat 2,35€ Capital investi 3000,95€ Date d’achat 18/10 Pourquoi ? Cours de vente Date Pourquoi ? Bonne progression depuis quelques semaines, baisse du CA mais gros carnet de commande 2,25€ 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. Sanofi-Aventis Sanofi-Aventis est le 1er groupe pharmaceutique européen. Ce titre nous avait été conseillé par une personne travaillant dans le milieu de la finance. Vu le peu de bénéfice qu’il nous rapporte et le risque que le titre passe dans le rouge, nous préférons être prudent et revendre tant qu’il nous rapporte un peu d’argent. Libellé Sanofi-Aventis Quantit é 198 Cours d’achat 50,47€ Capital investi 9993,06€ Date d’achat Pourquoi ? 18/10 Conseils d’une personne travaillant dans le milieu de la finance Cours de vente 50,78€ Date Pourquoi ? 04/11 Le titre s’essouffle, nous préférons jouer la sécurité en revendant. 12 HEPH Condorcet
  13. 13. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Sipef Nous avons décidé d’investir dans cette société car elle travaille, entre autre, dans un secteur qui tend à se développer à l’avenir, l’huile de palme. Sipef est un groupe agroalimentaire organisé autour de 5 familles de produits : o huile et graines de palme (74% du CA) : 254,1 Kt d'huile de palme et 36,2 Kt de graines produites en 2009 ; fruits exotiques et plantes (11,5%) : bananes (20,6 Kt produites), goyaves (0,7 Kt), fleurs d'ananas (824 000 unités) ; o caoutchouc (8,8%) : 10,4 Kt produites ; o thé (4,4%) : 3,1 Kt produites ; o autres (1,3%). Le 26 octobre nous avons revendu l’action car le cours n’évoluait plus assez à notre goût. Libellé Sipef Quantit é 175 Cours d’achat 57,11€ Capital investi 9994,25€ Date d’achat Pourquoi ? 18/10 consensus à l'achat, bonne progression, secteur prometteur (huile et graine de palme). Cours de vente 57,49€ Date Pourquoi ? 26/10 Petite plus-value, le cours stagnait, nous avons préféré revendre pour récupérer un peu de liquidité. 13 HEPH Condorcet
  14. 14. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Technicolor Technicolor regroupe des professionnels de l'industrie créative et technologique au service de la création, de la gestion et de la fourniture de contenus de divertissement pour le consommateur final. Technicolor nous apparaissait comme un bon investissement puisque nous pensions que lorsqu’une entreprise vend une partie de sa société, cela aurait fait monter le dividende offert aux actionnaires et donc cela aurait attiré d’autres actionnaires mais apparemment pas. Lundi 11 Octobre 2010 11/10/2010 - 12:38TECHNICOLOR (ex. THOMSON) : Aucun signal de baisse à très court terme(TEC) Quantit é Libellé Technicolor  106 Cours d’achat 4,73€ Capital investi 501,38€ Date d’achat Pourquoi ? 18/10 A vendu une partie de ses parts, hausse probable des dividendes. Cours de vente 4,16€ Date Pourquoi ? 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. Thenergo Thenergo est spécialisé dans la production de chaleur et d'électricité par cogénération à partir de sources d'énergies renouvelables (biogaz et biomasse et gaz naturel). Le titre Thenergo nous avait été conseillé par une personne travaillant dans le milieu de la finance qui prévoyait une hausse du cours sur quelques semaines. Au début nous étions sceptiques car le cours chutait sans cesse. Mais le 23 novembre, le titre s’est envolé vers les 1,22€ sans que nous sachions l’expliquer, ce qui nous a permis de faire une plus-value de 827,83€. Libellé Quantit é Thenergo 2803 (1,07€) + 1941 (1,01€) = 4744 Cours d’achat 1,01€ et 1,07€ Capital investi 4959,62€ Date d’achat Pourquoi ? 18/10 et 22/11 Conseils d’une personne travaillant dans le milieu de la finance Cours de vente 1,22€ Date Pourquoi ? 23/11 bonne PV après de longues semaines dans le rouge, le titre explose sur deux jours. 14 HEPH Condorcet
  15. 15. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Vinci Vinci est le n° 1 mondial des prestations de construction, de concessions et de services associés. Nous nous sommes basé sur le fait qu’en ayant signé un si bon contrat, le cours de l’action devait monter, de plus le consensus des analystes penchait vers l’achat. Mais le titre ne s’est pas envolé, nous avons alors décidé de le revendre tant qu’il nous rapportait quand même une petite plus-value. Mardi 12 Octobre 2010 12/10/2010 - 08:45Vinci: titulaire pressenti du futur Olympic Nice Stadium.(CF) Quantit é Libellé Vinci 203  Cours d’achat 39,38€ Capital investi Date d’achat 7994,14€ Pourquoi ? 18/10 A obtenu un contrat pour la construction du stade Nice ; consensus à l’achat Cours de vente 39,53€ Date Pourquoi ? 04/11 Ne répond pas à nos attentes. Vendu, dans le vert, pour atténuer nos pertes. Virbac Virbac est spécialisé dans la recherche, la production et la commercialisation de médicaments vétérinaires. Suite à l’annonce de la hausse de l’objectif vise par cet organisme, nous avons décidé d’acheter ce titre. Il sera vendu par la suite car nous n’avons pas su attendre une hausse du cours... Jeudi 14 Octobre 2010 14/10 - 12:47Oddo: rehausse son objectif de cours à 120 euros. Libellé Virbac Quantit é 38 Cours d’achat 113,80€ Capital investi 4324,40€ Date d’achat Pourquoi ? 18/10 Acheté suite à la hausse de l’objectif par le groupe d’analystes Cours de vente 113,95 € Date Pourquoi ? 27/10 Pas assez patients, à l’heure où j’écris ces lignes le cours approche les 120€... 15 HEPH Condorcet
  16. 16. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime  Le 6 décembre 2010 Archos Archos est spécialisé dans le développement et la commercialisation de périphériques mobiles tels que des baladeurs numériques et des assistants enregistreurs numériques. Nous avons acheté ce titre car nous pensons qu’une OPA d’Apple sur cette société est envisageable, et le fait qu’il y ait 70% d’actionnaires flottants nous a poussés en ce sens. Au début nous pensions avoir fait une grosse erreur car le cours a très vite chuté, cependant, après quelques jours il a atteint les 4,50€. Nous avons alors un peu attendu et lorsqu’il est redescendu à 4,12€ nous avons décidé de revendre nos actions pour jouer la sécurité. Lundi 25 Octobre 2010 25/10 - 12:52Archos: le revenu trimestriel enthousiasme la Bours… 25/10 - 10:42ARCHOS s'envole de 17% après ses ventes du troisiè… Petite anecdote, nous avons remarqué de plus en plus de produits Archos dans les étalages. Libellé Quantit é Cours d’achat *783 et et *2000 Archos *3,19€ *3,37€ Capital investi Date d’achat *6740,00 € Cours de vente Date *près de 70% d'actionnaires flottants (une OPA est plus envisageable) et donc hausse du cours. *2497,77 € Et Pourquoi ? *4,12€ 18/10 * explosion du titre ce lundi 18/10 => +4,70%, nous avons racheté 2000 titres au cours de 3,37€ pour bénéficier un peu plus de cette hausse. 27/10 et et *3,17€ 20/10 Pourquoi ? *l'action semble s'essouffler, après avoir atteint les 4,54€ nous avons décidé de la revendre à 4,12€ ce qui nous fait quand mm une belle PV. *Nous perdions trop, nous avons décidé de revendre cette partie là, l’avenir nous dira que ce fût une erreur. 16 HEPH Condorcet
  17. 17. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Malheureusement la croissance de la plupart des actions initiales arrivaient à leurs apogées ce qui par exemple pour le cours d’Etam developpement nous a fait perdre plusieurs centaines d’euros. Nous avions omis certaines règles fondamentales de l’investissement en Bourse, ne pas rester sur ses acquis et se tenir au courant des fluctuations des cours. Si nous avions analysé correctement l’évolution, les actualités de ces différentes sociétés, nous aurions pu prévoir que ces titres n’allaient plus pouvoir nous apporter de ce que nous recherchions, c’est-à-dire, des plus-values sur le moyen terme. 3. Première semaine : En partant de cette semaine plutôt difficile, nous nous sommes remis en question et avons décidé de repartir sur des bases saines en revendant les actions Etam developpement et Archos dont le cours chutait sans cesse. Le 20 octobre, nous avons acheté des actions de la société Adenclassifieds car sous OPA du Figaro (l’OPA avait été signalée conforme et donc l’opération était entrain de se dérouler). Mais à cause d’un mécanisme qui normalement est impossible dans un portefeuille réel lorsque le cours est gelé (lorsqu’une OPA est en cours), nous avons pu acheter des actions sans que ce titre soit encore échangé par les actionnaires. Nous ne pouvions donc rien espérer de cet investissement. Nous avions mal analysé les informations et avons donc revendu ces titres sans faire de pertes ou de gains. Mardi 23 Novembre 2010 23/11 - 11:02Le Figaro lance son OPR sur Adenclassified et va l… Libellé Quantit é Cours d’achat Capital investi Date d’achat Pourquoi ? Cours de vente Date Pourquoi ? Adenclassifieds 100 27,00€ 2700,00€ 20/10 OPA conforme du Figaro 27,00€ 21/10 Mal informé, cours gelé 17 HEPH Condorcet
  18. 18. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 4. Deuxième semaine : Nous avons donc décidé de suivre pleinement l’actualité boursière, ce faisant, nous avons acheté des parts dans la société Air France-KLM, le 28 octobre, car les prévisions de son CA étaient à la hausse, de plus, un organisme d’analystes avaient relevés leurs objectifs de cours. Mardi 26 Octobre 2010 26/10/2010 - 18:19AIR FRANCE-KLM révise son objectif à la hausse(AOF) 26/10/2010 - 18:09Air France-KLM: révision à la hausse des objectifs.(CF) Libellé AIR France-KLM Quantit é 300 Cours d’achat 13,44€ Capital investi 4032,00€ Date d’achat Pourquoi ? 28/10 prévision à la hausse/relève ses objectifs Cours de vente 13,46€ Date Pourquoi ? 04/11 Le titre s’essouffle, nous préférons jouer la sécurité en revendant. 18 HEPH Condorcet
  19. 19. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Ce même jour, nous avons également investi dans Retail Estates qui est une Sicafi belge spécialisé dans l’immobilier commercial. Sa stratégie d’expansion sûre et la croissance historiquement élevée des loyers du marché lui ont permis d’afficher une progression annuelle du dividende de 3% depuis son introduction en Bourse en 1998. La quasi-totalité du portefeuille de cette société est loué, ce qui génère un rendement locatif brut supérieur à 7%. Libellé RETAIL EST.SICAFI Quantit é 54 Cours d’achat 45,73€ Capital investi 2469,42€ Date d’achat Pourquoi ? 29/10 Augmentation du dividende, stratégie d’expansion sûre Cours de vente 46,42€ Date Pourquoi ? 15/11 Manque de volume pour que l’action décolle mais cela reste tout de même un bon investissement. 19 HEPH Condorcet
  20. 20. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 5. Troisième semaine : Le 4 novembre nous avons investis dans LDLC.com, LDLC.Com est spécialisé dans la distribution en ligne de matériel informatique et multimédia destiné au grand public et aux professionnels via internet depuis 1996. La société bénéficie d’une bonne croissance sur le marché boursier depuis un peu plus d’un an. Nous l’avons revendu quelques jours plus tard en effectuant une bonne plus-value. Jeudi 04 Novembre 2010 04/11/2010 - 18:17LDLC.com: hausse de plus de 20% du revenu trimestriel.(CF) 04/11/2010 - 18:10LDLC.com : En route vers une année record portée par un second trimestre historique(B) Libellé LDLC.COM Quantit é 3798 Cours d’achat 3,95€ Capital investi 15002,1€ Date d’achat Pourquoi ? 04/11 LDLC Annonce un CA en hausse de 20% du revenu trimestriel. Ce niveau d’activité est le plus élevé jamais réalisé par le groupe depuis sa création en 1996. Cours de vente 4,39€ Date Pourquoi ? 05/11 Malgré le faible volume de l’action, nous avons quand même réalisé une PV de 1600€. 20 HEPH Condorcet
  21. 21. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Ce même jour nous avons pris des parts dans la société CGG-VERITAS, Compagnie Générale de Géophysique-Veritas qui figure parmi les 1ers fournisseurs mondiaux de services et de produits géophysiques destinés aux compagnies pétrolières et gazières. Ce choix avait été décidé suite à l’annonce suivante : Jeudi 04 Novembre 2010 04/11/2010 - 16:46CGG-Veritas: gap au-dessus des 17,485E.(CF) Libellé CGG-Veritas Quantit é 27 Cours d’achat 18,45€ Capital investi 498,15€ Date d’achat Pourquoi ? 04/11 Nous avons suivis les conseils des analystes financiers qui préconisaient un retour vers le zénith de mai 2010, c'est-à-dire 20,00€ Cours de vente 19,88€ Date Pourquoi ? 09/11 Avec le peu de capital investi nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV, dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en revendant. 21 HEPH Condorcet
  22. 22. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 6. Quatrième semaine : Après avoir suivis l’actualité financière, via l’onglet « calendrier » du site Boursorama, durant le week-end du 7 et 8 novembre, nous avons pu y voir qu’une bonne nouvelle pour les investisseurs s’annonçait chez Arkema, la prévision d’un CA trimestriel record. Arkema est une société travaillant dans le développement, la fabrication et la commercialisation de produits chimiques. Nous avons donc été prévoyants en achetant avant l’ouverture. Malheureusement, les actionnaires n’ont pas été satisfait de ces chiffres, ils avaient des attentes supérieures aux chiffres annoncés, dès lors, l’action a baissé et nous l’avons gardé jusqu’à la fin du travail en espérant qu’elle remonte au moins jusqu’à sa valeur d’achat, ce qui n’a pas été le cas. Nous avons fait une moins-value de 290,88€. Mardi 09 Novembre 2010 09/11/2010 - 10:51Arkema maintient son objectif de marge brute d'exploitation de 13,5% en 2014(AFP) 09/11/2010 - 08:56Arkema: comptes trimestriels records, prévisions relevées. (CF) 09/11/2010 - 08:51ARKEMA relève son objectif d'Ebitda pour 2010(AOF) Libellé Arkema Quantit é 202 Cours d’achat 49,35€ Capital investi 9968,70€ Date d’achat Pourquoi ? 09/11 CA trimestriel record, prévisions relevées. Cours de vente 47,91€ Date Pourquoi ? 24/11 Revendu car le travail arrive à échéance. 22 HEPH Condorcet
  23. 23. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Ce même jour, nous avons investi dans la société Naturex, spécialiste dans la production et la commercialisation d'extraits végétaux totalement naturels, pour les mêmes raisons qu’Arkema et nous avons été déçu également car les actionnaires ont peu acheté ce titre malgré les bons résultats. Nous avons gardé ce titre jusqu’à la fin de notre travail, en réalisant à la revente, une plusvalue de 69,00€. Mardi 09 Novembre 2010 09/11/2010 - 19:42Naturex prévoit de dégager un résultat net record cette année(AFP) 09/11/2010 - 18:00NATUREX : Résultats à fin septembre 2010 : Confirmation de la forte hausse de la marge opérationnelle(AcT) Libellé Naturex Quantit é 230 Cours d’achat 43,40€ Capital investi 9982,00€ Date d’achat Pourquoi ? 09/11 Son résultat net devrait battre tous les records dans la mesure où son bénéfice sur neuf mois est déjà supérieur à celui de toute l'année écoulée. Cours de vente 43,70€ Date Pourquoi ? 24/11 Avec le peu de capital investi nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV, dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en revendant. Le lendemain nous avons acheté des actions Capelli car les analystes prévoyaient une hausse du cours. Mais nous avons tardé à le faire, le cours était déjà monté à son apogée lorsque nous avons acheté nos actions. Nous avons revendu une semaine plus tard car le volume était très faible et empêchait une remontée du cours. Mercredi 10 Novembre 2010 10/11 - 11:31Capelli: en hausse après le point d'activité semes… 10/11 - 09:43CAPELLI: FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITE Libellé Capelli Quantit é 4651 Cours d’achat 2,15€ Capital investi 9999,65€ Date d’achat Pourquoi ? Cours de vente Date Pourquoi ? 10/11 Le suivi des actualités nous a poussé à acheter Capelli 2,05€ 17/11 Actions achetées trop haut 23 HEPH Condorcet
  24. 24. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Ce même jour nous avons pris des parts dans la société Rubis qui figure parmi les 1ers distributeurs indépendants européens de gaz de pétrole liquéfiés (GPL). Nous avons vendu nos actions le 17 novembre après une forte hausse du cours car nous avions peur qu’après une si forte hausse le titre retombe aussi vite. Ce qui fut le cas donc nous avions bien fait. Mercredi 10 Novembre 2010 10/11/2010 - 09:40Rubis: c.a. en hausse de 60% grâce aux acquisitions et au prix du pétrole(AFP) 10/11/2010 - 09:21RUBIS : bond de 60% du chiffre d'affaires au troisième trimestre (AOF) 10/11/2010 - 08:37Rubis: croissance de 60% du CA trimestriel.(CF) Libellé Rubis Quantit é 123 Cours d’achat 81,17€ Capital investi 9983,91€ Date d’achat 10/11 Pourquoi ? CA. en hausse de 60% grâce aux acquisitions et au prix du pétrole. Cours de vente 84,77€ Date Pourquoi ? 17/11 Avec le peu de capital investi nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV, dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en revendant. 24 HEPH Condorcet
  25. 25. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Nous avons également investi dans Ingenico qui est le leader mondial de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de systèmes monétiques à destination du secteur de la distribution. Les analystes étaient très enthousiastes à propos de ce titre. Son cours bénéficie d’une croissance depuis plus de 5 ans. Une semaine après nous avons choisi de revendre le titre car le carnet d’ordre penchait très nettement depuis plusieurs jours à la vente, le titre n’est d’ailleurs pas depuis retourné ces sommets. Notre plus-value a été de 130,20€. Lundi 08 Novembre 2010 08/11/2010 - 11:06INGENICO : L'analyse technique donne peu de signaux clairs à court terme(TEC) Libellé Ingenico Quantit é 210 Cours d’achat 23,77€ Capital investi 4991,70€ Date d’achat Pourquoi ? Cours de vente Date Pourquoi ? 11/11 Conseils d’analystes et bonne croissance 24,39€ 19/11 Carnet d’ordre à la vente 25 HEPH Condorcet
  26. 26. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 Le dimanche 14 novembre, nous avons choisi d’investir dans la société Soitec Silicon qui est le n° 1 mondial de la production et de la commercialisation de plaques de silicium sur isolant. Nous étions très confiants car le titre offrait de nombreux signaux d’une future montée du cours. Le 17 novembre, soit le mercredi durant la 5ème semaine, avant l’ouverture de la Bourse, coup de théâtre, une rumeur annonce une possible OPA de la part d’Intel. Nous anticipons une forte hausse du cours et renforçons cette valeur alors que le cours avait chuté à 8,15€. Ce fut un bon choix de notre part car à la revente nous avons fait une plus-value de 726,77€. Lundi 11 Octobre 2010 11/10/2010 - 11:11Soitec: Concentrix Solar s'allie à Johnson Controls.(CF) 11/10/2010 - 09:39SOITEC : alliance dans l'énergie solaire avec JOHNSON CONTROLS(AOF) Mercredi 17 Novembre 2010 17/11/2010 - 12:46SOITEC : Les signaux haussiers sont intacts(TEC) 17/11/2010 - 11:06La valeur du jour à Paris - SOITEC en tête du SBF 120(AOF) 17/11/2010 - 08:18A SUIVRE AUJOURD'HUI... SOITEC(AOF) Libellé Quantit é Soitec Silicon 701 (8,56€) Et 525 (8,15€) = 1226 Cours d’achat 8,56€ et 8,15€ Capital investi 10279,31 € Date d’achat Pourquoi ? 14/11 et 17/11 -croissance des ventes - nouvelles applications à fort potentiel - de nouveaux partenariats et contrats à venir Cours de vente 8,81€ Date Pourquoi ? 17/11 Avec le peu de capital investi nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV, dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en revendant. 26 HEPH Condorcet
  27. 27. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime Le 6 décembre 2010 7. Cinquième semaine : Notre travail sur la Bourse touchant à sa fin, nous avons voulu prendre un risque en misant à peu près 60% de notre capital dans une seule action. Nous ne l’avons quand même pas choisie au hasard, mais en suivant les conseils d’un broker qui révisait le cours de ce titre à la hausse. Ce fut un franc succès puisque nous avons ainsi fait notre plus belle plus-value, qui a été de 4753,20€. Mercredi 24 Novembre 2010 24/11/2010 - 12:12Neopost: dopé par les propos d'un broker.(CF) Libellé Quantit é Cours d’achat Capital investi Date d’achat Pourquoi ? Cours de vente Date Pourquoi ? Neopost 932 24/11 59974,2€ 64,35€ Conseils d’un broker 69,45€ 24/11 Travail sur la Bourse arrivé à son terme 27 HEPH Condorcet
  28. 28. COOLS Baptiste MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime 8. Le 6 décembre 2010 Conclusion Cette gestion d’un portefeuille d’actions nous a grandement responsabilisés en nous donnant l’opportunité de suivre quotidiennement nos valeurs. En plus de les suivre attentivement, nous utilisions une palette d’outils mise à notre disposition pour faciliter les échanges d’informations, tels que Facebook, par la création d’un groupe « Boursorama » qui comprenait les membres participant au travail, mais aussi Google Docs, en créant un dossier où nous répertorions toutes les informations vues au quotidien. Malgré une bonne attention portée aux cours de la Bourse, nous avons fait plusieurs erreurs, essentiellement en début de travail en reprenant de manière irréfléchie les actions dans lesquelles nous avions investis la semaine qui précédait le début du travail. Mais nous avons assez vite cerné le problème et résolu la chose en renouvelant notre capital investi. Une bonne chose que nous pouvons souligner, et qui nous a permis d’effectuer de bonnes plus-values, est le fait que nous suivions les actualités financières, sociales et politiques constamment via plusieurs médias, comme la télévision, internet (PC et Smartphones), les journaux papiers,... Nous avons donc pu, en procédant de la sorte, acheter des actions peu de temps avant l’annonce, par une société X, d’un Chiffre d’affaire en progression car nous avions récolté l’information quelques jours, voir quelques heures auparavant. Parfois, nous avons du prendre des décisions qui pouvaient être lourdes de conséquences sur notre capital mais après une bonne analyse des informations, nous prenions la décision qui nous semblaient être la bonne, même si tout ne ce déroule pas toujours comme les prévisions. 28 HEPH Condorcet

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