Oltre il Rating B2 ! Per valutare le prospettive del business.

1. Treviso, 3 maggio 2012
PASSAPORTO BANCARIO

2. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 2
CHE COSA È IL PASSAPORTO BANCARIO ?
si tratta di un sistema integrato che utilizza strumenti di
analisi e valutazione oggettiva e comparata e
mette a disposizione dell’impresa e della banca un
documento per comprendere
l’efficienza, l’affidabilità e la solidità di un’impresa e
per provvedere alle sue necessità finanziarie
per lo sviluppo ed il miglioramento della competitività
con soluzioni equilibrate e sostenibili nel medio periodo
.
DESCRIZIONE STRUMENTO E FINALITÀ

3. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 3
Per dare un giudizio complessivo di competitività aziendale, necessario
all’impresa e al mercato, il documento “Passaporto Bancario” riprende
l’approccio dell’analisi fondamentale, con l’obiettivo di indagare il
“valore” dell’azienda (capacità competitiva e prospettive di sviluppo) e
valutare le aspettative di produrre utili e flussi di cassa.
Distinguiamo 2 Macro Aree di intervento:
– Il contesto economico generale, che esamina l’ambiente
macroeconomico di riferimento in modo tale da definire i possibili effetti
di accadimenti economico-politici sulle variabili che determinano il
processo di valutazione dell’azienda;
– La situazione particolare dell’azienda, suddivisa in Analisi Settoriale e
Analisi Aziendale, ossia la considerazione sulle prospettive dell’intero
settore merceologico cui appartiene l’azienda in esame e la specifica
situazione di quest’ultima: competitività, capacità d’innovazione,
efficienza, redditività, struttura finanziaria e patrimoniale.
METODOLOGIA DI ANALISI

4. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 4
METODOLOGIA DI ANALISI

5. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 5
Analisi Strutturale/Macroeconomica
I principali fattori che vengono presi in considerazione dal modello e che influenzano le performance delle
aziende sono:
–Prodotto Interno Lordo (PIL): Misura il valore dei beni e dei servizi finali al consumo. Viene calcolato
trimestralmente, ed è l’indicatore macroeconomico più importante che fornisce l’andamento complessivo delle
componenti che alimentano il benessere economico di un paese;
–Inflazione: L’aumento del livello dei prezzi, espresso in variazione percentuale di un indice dei prezzi. Può
riferirsi a diversi settori economici: al consumo, alla produzione, o all’ingrosso. Gli ultimi 2 indici spesso
anticipano il primo, fornendo i primi segnali di risveglio o assopimento dell’inflazione.
–Tassi di Interesse: La differenza tra i tassi d’interesse nominali e il tasso di inflazione. Sono negativi quando gli
interessi nominali non coprono l’inflazione.
–Bilancia dei pagamenti: La differenza tra entrate e uscite di valuta estera contro valuta nazionale. E’ determinata
dal saldo “import-export” e dai movimenti di capitali. Un valore negativo può essere causato da importazioni
superiori alle esportazioni (segnale di sopravvalutazione della moneta) o da fughe di capitali (mancanza di fiducia
nella stabilità della moneta e nel futuro del paese).
–Debito Pubblico: Il valore complessivo del debito accumulato negli anni da uno stato e finanziato in genere con
l’emissione di titoli di stato, da non confondersi col “disavanzo”, che è l’eccesso delle uscite sulle entrate in un
anno soltanto.
–Tasso di Disoccupazione: La percentuale dei disoccupati nella forza lavoro di un paese.
METODOLOGIA DI ANALISI

6. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 6
Analisi Settoriale
Questo tipo di analisi viene effettuata considerando il segmento di mercato in cui l’azienda opera, ovvero il suo
settore di appartenenza, per tentare di fornire una stima del livello di competitività: si studiano le relazioni tra
domanda e offerta, nonché il grado di concorrenza all’interno del settore, i costi ed il ciclo di vita del prodotto,
l’eventuale stagionalità della produzione, possibili effetti di regolamentazioni nazionali ed estere. Importanti
indicazioni possono essere tratte anche in relazione allo studio delle possibilità di crescita future del settore e
dell’azienda in particolare.
Analisi Aziendale
L’analisi specifica sulla singola impresa consiste nello studio dinamico della realtà aziendale, capace di andare
oltre il Rating B2 attraverso un modello per lo scambio di informazioni banca-impresa capace di valutare in
maniera sintetica e complessiva la capacità dell’azienda di creare valore nel breve e medio-lungo periodo
attraverso il presidio di variabili fondamentali al fine della determinazione del vantaggio competitivo.
Le 4 “variabili chiave” sono state mutuate dal modello della Balanced Scorecard:
–Area Economico-Finanziaria;
–Area Processi Interni;
–Area Mercato – Clienti;
–Area Risorse Umane – Innovazione;
METODOLOGIA DI ANALISI

7. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 7
Area Economico-Finanziaria
Nell’area economico-finanziaria si valutano la situazione economica (capacità dell’azienda di produrre redditi
futuri), reddituale (capacità dell’azienda di mantenere un persistente equilibrio tra fonti e impieghi) e patrimoniale
(capacità dell’azienda di conservare il proprio patrimonio nel tempo).
Area Processi Interni
Nell’area processi interni vengono identificati i cicli di attività critici, misurando in maniera crerente ed integrata la
performance di costo, tempo e qualità per stabilire il grado di efficienza da un lato e di efficacia dall’altro. Per la
misurazione dei processi critici il modello ricorre ad analisi di “Best Practice” nei settori di riferimento tramite
una scala di benchmark.
Area Mercato-Clienti
Nell’area mercato-clienti si riprendono e si confrontano i risultati dell’analisi strutturale e settoriale per fornire un
quadro completo di valutazione della competitività aziendale.
Attraverso comparazioni storiche, valutazioni prospettiche e confronti con altre aziende appartenenti allo stesso
settore, è possibile indagare sul reale posizionamento di mercato dell’impresa.
Area Innovazione
Nell’area denominata dell’Innovazione viene valutata la capacità prospettica dell’azienda di creare valore. La
crescita organizzativa e lo sviluppo dell’azienda sono possibili solo se la gestione è affidata a persone addestrate,
dinamiche e moderne che siano in grado di operare con strumenti (ICT) e metodologie organizzative adeguate e
tendenti all’eccellenza.
METODOLOGIA DI ANALISI

8. 03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 8
ANALISI AZIENDALE

9. 24 aprile 2012 PASSAPORTO BANCARIO - Metodologia di Analisi 9
I risultati dell’analisi delle aree di intervento nel contesto settoriale e macroeconomico, si
riflettono nella composizione del documento, che ha il compito di dialogare in modo efficiente con
il sistema bancario per la valutazione della competitività aziendale e dell’effettivo fabbisogno
finanziario dell’impresa.
Per la valutazione del merito di credito vengono considerate:
– Le informazioni qualitative: si intendono tutte le informazioni societarie riguardanti la
Governance e la struttura societaria;
– Le informazioni quantitative: si intendono le informazioni riconducibili all’analisi aziendale e di
bilancio (Liquidità, Redditività, Posizione Finanziaria, Rischiosità, Patrimonio);
Le informazioni raccolte sono necessarie per la predisposizione dell’istruttoria completa di
affidamento, che comprende i noti driver del credito:
-Progetto Imprenditoriale;
-Capacità di rimborso sulla base del piano finanziario;
-Garanzie;
-Prezzo;
ANALISI AZIENDALE
03 maggio 2012 PASSAPORTO BANCARIO 9