La inversión no es como nos han contado

2. La inversión no es como
nos han contado

3. ¿Quién es Martín Huete?
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Inquieto por naturaleza, abandonó el
confort de la nómina para iniciar su
propio camino y desmontar las mentiras
de la industria financiera
Analista de la industria de servicios de
inversión y Blogger. Top global
influencer fintech. Co-fundador y
consejero de Finizens.
Licenciado en Derecho
MBA
Analista Financiero
Europeo
Master en Dir. de Marketing Digital
y Com. 2.0.
Formación destacada
Experiencia laboral destacada

4. El mundo crece un 9,39% anual
Fuente: Morning Star MSCI World GR USD
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5. Con ese crecimiento…
¿qué te impide ser millonario con 65 años?
Fuente: Elaboración propia
Con sólo 5 € de ahorros al
día podrías jubilarte
millonario
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6. ¿Por qué no se suele conseguir?
¿Cuáles son los típicos problemas de los inversores?
El 90% de los inversores sufren una
mala diversificación
El 60% de los inversores pagan
comisiones excesivas
El 25% de las carteras muestra signos de
“cash drag”, “overtrading” y otras
ineficiencias
Fuente: Sigfig Sobre una muestra de 250 inversores
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7. Impacto sobre la
rentabilidad de la
inversión
90%
8%
2%
Asignación estratégica
de activos
Selección de títulos
específicos
Timing de
mercado
Habrás escuchado que lo más importante a la hora de invertir es acertar
el “market timing”...
Fuente: estudios de Brinson, Hood y Beebower. “Determinants of Portfolio Performance” (1986, 1991).
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8. La consecuencia es la baja rentabilidad
¿ y en comparación con el mercado?
Fuente: Retornos "inversor medio": extracto del estudio "QAIB 2015 Advisor Edition" de Dalbar basado en estadísticas oficiales del Investment Company Institute de
Estados Unidos. Datos de 01/01/1995 hasta 31/12/2014. Incluye el efecto de comisiones y otros costes
Índice
+9%
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9. ¿Esto quiere decir, que si simplemente
replicara al mercado, podría conseguir más?
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10. ¡Correcto!
Bienvenido a la
gestión pasiva

11. ¿Cómo puede ser verdad?
La gestión pasiva es mucho más
eficiente que la gestión activa
(rentabilidad superior de 1-3%)
Fuente: Estudio interno de Finizens basado en datos de Morningstar- Rentabilidad gestión activa: Es el promedio de los fondos activos con domicilio español. Rentabilidad gestión pasiva: Es el
promedio de los fondos índice extranjeros .y registrados para la venta en España, y denominados en Euro.
Incluye el impacto de las comisiones. Datos a fecha de Diciembre 2015.
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12. Cuando comparas la rentabilidad media de los fondos en renta variable
(España) con el IBEX35, los datos no engañan...
Fuente: Morningstar Direct denominado en EUR
689,3%
318%
371,3%
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13. En el largo plazo, la probabilidad de que la gestión activa bata a la
pasiva es residual en la mayoría de los casos
Fuente: S&P Dow Jones Indices LLC, Morningstar. Fechas hasta Diciembre de 2014. horizonte histórico de 5 años.
Indices de referencia S&P Global 1200, S&P500, S&P Eurozone BMI.
Equity Global Equity EEUU
14,2%
Equity Eurozona
14,2%1,53%2,83%
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14. Si es tan bueno.. ¿por qué no conozco a nadie en España que haga esto
de la gestión pasiva?
Fuente: Analistas del sector y Deutshe AWM. Cifras de 2015
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15. A raíz de estas ventajas, la gestión pasiva ha incrementado su cuota de
mercado de manera ininterrumpida en mercados como EEUU
Fuente: Morningstar
0%
4%
16%
34%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
1985 1995 2005 2015
Pasiva
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16. Fuente: Analistas del sector
Flujos de la gestión pasiva vs la activa en EEUU
En mercados más sofisticados como el de EEUU, la tendencia es clara
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17. Entonces ¿por qué en España no se invierte en gestión pasiva todavía?
Incentivos distintos a los de los inversores conflicto de interés
Hay distribuidores de fondos (normalmente bancos) que suelen cobrar más de un ¡70% de
retrocesiones!
REPARTO DE
RETROCESIONES
ALTAS
COMISIONES
Banco
Fuente: Analistas del sector
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18. ¿Qué dicen los gurús?
“Si inviertes en un fondo índice de bajo coste
(donde no inviertes todo tu dinero disponible de
golpe sino que lo dosificas durante 10 años) lo
harás mejor que el 90% de la gente que empezó
a invertir a la vez que tú.”
Warren Buffet
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19. Cómo puedo acceder yo a ellos de manera
sencilla y al mismo tiempo eficiente
Mi banco no quiere venderme productos de gestión pasiva
¿
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20. Aquí entran en juego los gestores
automatizados
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21. ¿Qué son los gestores automatizados?
Inversores privados
y ahorradores
Gestión discrecional automatizada
Un ‘gestor de inversiones basado en la automatización’, o ‘roboadvisor’ en su definición en inglés, es una plataforma online
que gestiona inversiones de forma discrecional, altamente automatizada y eficiente
Mercado de valores
GESTOR
AUTOMATIZADO
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22. ¿Qué es
Finizens?

23. Plataforma totalmente digital que permite la gestión de productos
financieros
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Facilitar, agilizar y optimizar el proceso de inversión en gran
medida, independientemente de factores como el conocimiento
financiero o el rango de patrimonio
100% online
Totalmente automatizado
Más eficiente
El objetivo de Finizens

24. Las ventajas para el inversor son considerables
• Automatización
• Transparencia
• Intuitivo
• Digitalización
• Ubiquidad
• Eficiencia
• Innovación
• Flexibilidad
• Precio
• Diversificación
• Privacidad
• Seguridad
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Características
diferenciadoras de los
“robot-advisors"
Reducción de
costes
Rentabilidad mas
elevada
Mitigación
del riesgo
Experiencia de
usuario superior
Accesibilidad
24/7
Eficiencia
Seguridad
Totalmente
automatizado
Ventajas para el
inversor

25. Fácil
Rápido y sencillo
Transparente
Sin letra pequeña
Seguro
Equivalente a tu banco
100% online
Información en tu móvil
Totalmente automatizado
Sin esfuerzo
Inteligente
Rendimientos mas eficientes
Experiencia de usuario superior
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El futuro de la gestión de carteras en tus manos

26. En total transparencia
finizens.com
• Sin letra pequeña
• Claro y visual
• Siempre disponible
• Exhaustivo

27. 63%
30%
5% 2%
48%
43%
8% 2%
18%
68%
12%
2%
83%
15%
0% 2%
32%
56%
10%
2%
En Finizens tenemos la capacidad de ofrecer 5 carteras distintas,
ajustadas al perfil de riesgo de cada cliente
finizens.com
Nivel de riesgo
“ATREVIDO”“DECIDIDO”“EQUILIBRADO”“CAUTO”“CONSERVADOR”
Renta fija Renta variable Alternativos Liquidez

28. Todas las carteras se componen de instrumentos indexados de gestión pasiva, con
elevada liquidez y las comisiones mas bajas del mercado
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Instrumento Categoria de Activos Finizens 1 Finizens 2 Finizens 3 Finizens 4 Finizens 5
Vanguard EUR Gov Bond Index Inst EUR RF Gobiernos Zona Euro 27,66% 21,00% 16,00% 10,67% 6,00%
SSgA Euro Corporate Bond Index - I RF Euro Corporativa 27,66% 21,00% 16,00% 10,67% 6,00%
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF RF US Bonos Agregado 27,66% 21,00% 16,00% 10,67% 6,00%
Vanguard US 500 Stock Index Inst EUR RV Estados Unidos 6,00% 11,90% 17,00% 22,44% 27,20%
Vanguard European Stk Idx Inst EUR RV Europa 5,25% 10,41% 14,88% 19,64% 23,80%
Vanguard Japan Stock Idx Inst EUR RV Japón 0,75% 1,49% 2,13% 2,81% 3,40%
Vanguard Emerging Mrkts Stk Idx Inst EUR RV Mercados Emergentes 3,00% 5,95% 8,50% 11,22% 13,60%
iShares Gold Trust Oro 0,00% 2,63% 3,75% 4,95% 6,00%
iShares Global REIT Real Estate Global 0,00% 2,63% 3,75% 4,95% 6,00%
Liquidez Liquidez 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00%

29. Nuestras carteras están construidas con el objetivo de optimizar el
compromiso rentabilidad-riesgo de largo plazo
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Carteras Rentabilidad
anualizada
Volatilidad Maxima Caida
Finizens 1 4,3% 4,8% -7,5%
Finizens 2 5,0% 5,8% -13,3%
Finizens 3 5,4% 7,1% -21,5%
Finizens 4 5,7% 8,7% -29,7%
Finizens 5 5,9% 10,3% -36,6%
Fuente: Mornigstar Direct. Datos desde 01/01/2006 hasta 31/12/2015. El efecto de comisiones ya está reflejado. Simulación histórica basad en análisis de “backtesting”.

30. Demostrando un performance significativamente superior comparado con
la media de mercado (simulación histórica)
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Fuente: Mornigstar Direct, Inverco. Datos desde 01/01/2006 hasta 31/12/2015. El efecto de comisiones ya está reflejado. Simulación histórica basad en análisis de “backtesting”.
60
80
100
120
140
160
180
200
220
Conservador Cauto Equilibrado
Decidido Atrevido FI Renta Variable Mixta Internacional
FI Renta Fija Mixta Internacional
Carteras de
Finizens
Media de la
categoría

31. Además de demonstrar un performance de alto nivel también en términos
absolutos (simulación histórica)
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Fuente: Mornigstar Direct, Inverco. Datos desde 01/01/2006 hasta 31/12/2015. El efecto de comisiones ya está reflejado. Simulación histórica basad en análisis de “backtesting”.
4,33%
5,40%
5,91%
5,72%
5,01%
Simulación histórica de las carteras de Finizens
Rentabilidad anual superior a la media
de la categoría

32. ¿Qué rentabilidad adicional obtendría sólo por reducir las comisiones?
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Fuente: Elaboración de Finizens sobre un diferencial promedio estimado de 1.25% anual entre las comisiones cobradas por los distribuidores tradicionales y los Roboadvisors en EEUU
10 20 30 40 Años
10%
22%
35%
49%

33. Nuestra plataforma permite diseñar para cada inversor una cartera de
inversión optimizada en riesgo
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-Toleranciaalriesgo+
• Atrevido
• Decidido
• Equilibrado
• Cauto
• Conservador
Cartera 5
Cartera 4
Cartera 3
Cartera 2
Cartera 1
Asignación de una cartera de
inversión optimizada
+exposiciónarentavariable
-

34. A lo largo del tiempo nuestros algoritmos monitorearan las carteras para que esté
siempre alineada al perfil de riesgo de los inversores
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Sin “rebalanceo”
periódico
Con “rebalanceo”
periódico
Cartera ajustada al
perfil de riesgo
100% automatizado

35. Además, según el inversor avance con la edad la plataforma ajustará su
cartera para protegerle ante fluctuaciones indeseadas
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Tu edad corriente Edad de jubilación
Cartera ajustada al
perfil de riesgo
Cartera con perfil
de riesgo minimo
Rebaja de perfil de
riesgo
100% automatizado

36. ¡Tu futuro es Ahora!

37. t
finizens.com
¿Cómo funciona Finizens?
Tu Plan en 3 sencillos pasos, 100% online y sin esfuerzo

38. t
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¿Cómo funciona Finizens?
Paso 2

39. t
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¿Cómo funciona Finizens?
Paso 3

40. t
finizens.com
¿Cómo funciona Finizens?

41. finizens.com
¡Así somos!

42. finizens.com
● Finizens está aprobada y supervisada por la CNMV y ya hemos lanzado dos productos revolucionarios de ahorro e inversión.
● Hemos desarrollado la tecnología y algoritmos que logran hacer sencillo para el gran público algo que hasta ahora estaba
reservado a altos patrimonios.
● Nos alzamos como la alternativa 100% online a las entidades financieras tradicionales: permitiremos invertir a todo el
mundo, sin papeleos ni comisiones ocultas.
● Dos productos actualmente, Plan de Ahorro y Plan de Pensiones.
Ya puedes acceder desde tu móvil a la inversión pasiva, de forma sencilla y
sin esfuerzos

43. finizens.com
● Nuestra app permite al pequeño y mediano ahorrador invertir a través de su dispositivo móvil en carteras globalmente
diversificadas de productos indexados.
● Somos la herramienta de ahorro del siglo XXI que ayudará a los Millennials y generación X , a la gente normal, a tener el
futuro financiero con el que sueñan.
● Regístrate en finizens.com
Ya puedes acceder desde tu móvil a la inversión pasiva, de forma sencilla y
sin esfuerzos

44. Martín Huete
martin@finizens.com
Gracias :)