Un grupo de profesores e investigadores de Harvard, con el auspicio del Banco Inter-Americano de Desarrollo, ha pasado 8 meses analizando el extraordinario período de crecimiento acelerado de Panamá, sus principales motores, los principales desequilibrios que se han ido creando y las potenciales restricciones al crecimiento sostenido de Panamá.

1. Center
for
International
Development
at
Harvard
University
Analizando
el
potencial
económico
de
Panamá
2 de
febrero,
2017

2. 2
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política

3. Entre 2004-2015 Panamá ha sido de los países de mayor crecimiento en el
mundo, alcanzando un ingreso por habitante de US$22.192 (PPP)
3
Ingreso por habitante (US$ a precios 2005)
1
|
Trayectoria
de
crecimiento

4. Panamá ha superado al resto de América Latina por 25 años, creciendo a una tasa
de 4.1% entre 1990-2014 y duplicando su ingreso per cápita 2004-2014
4
Producto interno bruto: Tasa compuesta de crecimiento anual
1
|
Trayectoria
de
crecimiento

5. En un contexto de desaceleración en América Latina tras el boom de
commodities, Panamá se mantiene entre los de mayor crecimiento
5
1
|
Trayectoria
de
crecimiento
-­10
-­3.8
-­2.9
-­1.6
-­.8
1.2
1.6
2
2
2.51
3.24
3.4
3.6
3.99
4.4
4.8
5
5.3
8.7
-­12 -­8 -­4 0 4 8 12
Crecimiento anual del PIB, Q3,2015-­Q3,2016
Venezuela, RB **
Argentina
Brasil
Ecuador
Belice
Colombia
Chile
México
Uruguay
El Salvador
Bolivia *
Guatemala
Honduras
Costa Rica
Perú
Panamá
Paraguay
Nicaragua
República Dominicana*
*Q2 2016
** Estimaciones para el año 2016 (FMI)
Fuente: Tradingeconomics.com
Crecimiento del PIB año 2016

6. El crecimiento ha venido acompañado de una reducción
significativa de la pobreza y desigualdad
6
1
|
Trayectoria
de
crecimiento
52545658
Indice Gini
05101520
Tasa de pobreza (%)
1990 1995 2000 2005 2010 2015
Year
Tasa de Pobreza (US$1.9 al dia) Indice Gini
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Evolución de la pobreza y desigualdad

7. … y con un crecimiento muy significativo de su clase media
7
1
|
Trayectoria
de
crecimiento
Panamá: Evolución de la clase media
29
48
22
1
24
36 37
3
0
10
20
30
40
50
60
Pobres Vulnerables Clase media Ricos
Porcentaje de la población (%)
2010 2015
4.8
38.5 39.9
16.8
4.9
25.7
53.2
16.2
0
10
20
30
40
50
60
Pobres Vulnerables Clase media Ricos
Porcentaje del ingreso nacional (%)
2010 2015
Fuente: Cálculos propios basados en EML 2010, 2015.
• Pobres:
Ingresos
inferiores
a
la
línea
de
pobreza
• Vulnerables:
Por
encima
de
la
línea
de
pobreza,
por
debajo
de
$10
por
día
• Clase
media:
Entre
$10
y
$50
por
día
• Ricos: Más
de
$50
por
día
=
=

8. La desaceleración del crecimiento de los últimos años ha venido también
acompañada con una reducción del déficit en cuenta corriente
8
1
|
Trayectoria
de
crecimiento
Panamá: Crecimiento y déficit en cuenta corriente
(% del PIB)

9. En resumen…
9
ü Panamá es uno de los casos más exitosos de crecimiento, reducción de
la pobreza y desigualdad, y expansión de su clase media
ü En el entorno posterior al boom de commodities, Panamá continúa
creciendo y está entre los países de mayor crecimiento en América Latina
ü El crecimiento acelerado de Panamá ha venido acompañado de grandes
déficits en cuenta corriente
ü Durante los últimos años el crecimiento se ha desacelerado, en conjunto
con un proceso de reducción gradual del déficit en cuenta corriente
1
|
Trayectoria
de
crecimiento

10. 10
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política

11. Los déficit en cuenta corriente han sido financiados con entradas
significativas de inversión extranjera directa (IED)
11
FDI
and
CC
6.7
16.2
10.6
9.7
4.1
8.8
12.8
8.5
9.5 9.7
11.0
-6.5
-2.6
-7.3
-10.8
-0.8
-10.8
-13.2
-10.5
-9.8 -9.8
-6.5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PorcentajedelPIB(%)
Inversion Extranjera Directa Balance en Cuenta Corriente
Panamá: IED y déficit en cuenta corriente
(% del PIB)
2
|
Transformación
estructural
Fuente: IMF.

12. 2
|
Transformación
estructural
12
La IED está dirigida principalmente al sector de servicios transables
Fuente: INEC, Panamá
83%
12%
5%
Composición de IED por sector (2016)
Servicios de exportación Otros servicios no transables
Sector transable

13. 2
|
Transformación
estructural
13
Las rentas obtenidas por la IED en Panamá han sido reinvertidas en
nuevas oportunidades de negocios en el sector servicios…
Fuente: Balanza de pagos. Resumen de componentes normalizados. INEC.
65%
20%
49%
67%
35%
70%
92%
87% 85%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(3Q)
Rentas
a
IED Reinversión
de
utilidades
IED: Ratio de reinversión

14. La atracción de inversión extranjera al sector de servicios ha convertido a
Panamá en líder de América Latina, como porcentaje del tamaño de su economía
14
1
1.5
2
2.5
2.5
3.5
3.5
3.5
3.5
4
4
6.5
8.5
11
0 5 10
IED como % del PIB
Ecuador
Bolivia
El Salvador
OECD members
Mexico
Dominican Republic
Belize
Peru
Guyana
Colombia
Brazil
Nicaragua
Chile
Panama
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Año 2016
Inversión Extranjera Directa, IED
2
|
Transformación
estructural

15. Mientras las exportaciones de bienes se han mantenido estables, las
exportaciones de servicios de Panamá han crecido de forma exponencial
15
2
|
Transformación
estructural
Exportaciones de bienes y servicios

16. Con base en la exportación de servicios modernos, Panamá se ha
convertido en el cuarto exportador per cápita de América Latina
16
2
|
Transformación
estructural
Total exportaciones per
cápita
Exportaciones de bienes
per cápita
Exportaciones de servicios
per cápita

17. En los últimos 8 años las exportaciones de servicios se cuadruplicaron, lideradas
por Transporte (Canal y puertos), hub aéreo y servicios empresariales
17
2
|
Transformación
estructural
!2,000%
0%
2,000%
4,000%
6,000%
8,000%
10,000%
2008% 2009% 2010% 2011% 2012% 2013% 2014% 2015% 2016%
Transporte Viajes Comunicaciones Construcción
Seguros Servicios%Financieros Tecnología%de%la%Información Regalías%y%Licencias
Servicios%Empresariales Cultural%y%Recreacional Servicios%del%Gobierno%
Fuente: Balanza de Pagos INEC, Panamá
Exportaciones netas de servicios (2008 – 2016F)
Transporte
Viajes
Servicios
empresariales

18. El desarrollo del sector servicios, junto con un gran proyecto de minería,
estimuló la demanda por construcción no-residencial
18
Crecimiento sectorial
(Tasa compuesta de crecimiento anual)
2
|
Transformación
estructural
-­‐5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0%
Minería
Construcción
no-­‐residencial
Servicios
públicos
Intermediación
financiera
Construcción
residencial
Comercio
al
mayor
y
detal
Educación
privada
Restaurantes
y
hoteles
Servicios
sociales
y
salud
pública
Otros
servicios
sociales
Transporte
y
comunicaciones
Manufactura
Agricultura
Pesca
2005-­‐2015 2010-­‐2015

19. -­‐0.3% 0.3% 0.8% 1.3% 1.8% 2.3% 2.8%
Construcción
no-­‐residencial
Comercio
al
mayor
y
detal
Transporte
y
comunicaciones
Construcción
residencial
Intermediación
financiera
Servicios
públicos
Minería
Manufactura
Restaurantes
y
hoteles
Otros
servicios
sociales
Servicios
sociales
y
salud
privada
Educación
privada
Agricultura
Pesca
2005-­‐2015 2010-­‐2015
Cuando ponderamos por su tamaño, la construcción no-residencial,
junto y el sector servicios, han sido los grandes motores del crecimiento
19
Contribución sectorial al crecimiento
(Tasa compuesta crecimiento anual * promedio participación PIB)
Construcción
no-­‐residencial
viene
creciendo
a
20.25%
por
diez
años,
el
equivalente
a
duplicar
el
stock
de
estructuras
cada
4
años
Transporte
y
comunicaciones
Intermediación
financiera
Comercio
al
mayor
y
detal
2
|
Transformación
estructural

20. 20
En 2015 construcción representó 25% del PIB: El driver del boom
2007-2014 es en esencia construcción no-residencial
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Composición de la Inversión en Construcción
(en millones de balboas)
Inversión Privada Residencial Inversión Privada No Residencial Inversión Pública
Fuente: Cálculos propios basados en Cuentas Nacionales, INEC
2
|
Transformación
estructural

21. El empleo se ha movido gradualmente a servicios modernos y construcción,
pero aún existe un porcentaje significativo del empleo en agricultura
21
2
|
Transformación
estructural

22. En consecuencia, el sector servicios y el conjunto de sectores agrupados en
industria exhiben una productividad siete veces mayor a la de agricultura
22
2
|
Transformación
estructural
0.511.52
% del valor agregado nacional /
% del empleo nacional
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012
Año
Agricultura Industria* Servicios
* Industria está compuesto por manufacturas, minería, construcción, electricidad, agua y gas.
Linea roja representa el promedio nacional.
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Productividad relativa en Panama, por sector
6.2
5.7
02468
Productividad sector / Productividad Agricultura
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial
Año 2012
Productividad relativa a sector agricola
Industria Servicios
Participación
en
el
valor
agregado
/
Participación
en
el
empleo

23. En resumen…
23
2
|
Transformación
estructural
ü El éxito de Panamá se ha basado en la atracción exitosa de grandes inversiones en
el sector exportador de servicios
ü Los déficits en cuenta corriente registrados durante el boom han sido financiados
con inversión extranjera en ese sector de servicios modernos
ü El desarrollo del sector servicios, nuevos proyectos de minería e infraestructura pública,
han estimulado la construcción no-residencial, que viene creciendo 20% anual
ü Construcción absorbió mano de obra no calificada liberada por agricultura, que
redujo su participación en el PIB de 4,6% a 2,5%, pero emplea a 16% de fuerza laboral
ü En consecuencia, se observan grandes diferencias de productividad entre sectores

24. 24
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política

25. 25
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política

26. Construcción representa 25.6% del PIB de Panamá, aunque el crecimiento
estuvo concentrado en el sector no-residencial (de 6.6% a 17.0%)
26
3
|
Restricciones
al
crecimiento: Construcción
no-­‐residencial
21.0% 20.2%
6.6%
17.0%
18.3%
16.4%
8.6%
8.6%9.1%
6.8%5.5%
6.3%9.7%
6.2%
3.7%
4.4%3.3%
3.1%5.0%
2.6%
2005 2015
Hogares
con
personas
empleadas
Pesca
Educación
privada
Servicios
sociales
y
salud
privada
Minería
Otros
servicios
sociales
Agricultura
Restaurantes
y
hoteles
Servicios
públicos
Manufactura
Intermediación
financiera
Bienes
raíces
Construcción
residencial
Transporte
y
comunicaciones
Construcción
NR
Comercio
al
mayor
y
detal
Composición
del
PIB
Fuente: INEC, IMF. No incluye “Otra producción no de mercado”.

27. En los últimos diez años, Construcción no sólo ha sido capaz de absorber a una
gran masa de trabajadores, sino que también representa una fuente de ingresos altos
27
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Construcción
no-­‐residencial
58.1
242.0
200.0
100.0
500.0
300.0
0.0
100.0
200.0
300.0
400.0
500.0
600.0
Agricultura Construcción Manufactura
Medianadelsalariomensual
Evolución de los salarios (en balboas)
2005 2015
Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2005 y 2015

28. Tasa Pobreza
.5475 -­ .915
.35 -­ .5475
.2075 -­ .35
.13 -­ .2075
Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2015
% de la Población
Tasa de Pobreza, año 2015
El boom en Construcción ha sido uno de los causantes de la
migración rural-urbana de los últimos años...
28
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Construcción
no-­‐residencial
36.4
63.6
32.7
67.3
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Rural Urbana
Porcentajedelapoblacion
Migracion Rural-Urbana en Panamá
2005 2015
CAGR:
-1.1%

29. Y ha ayudado a disminuir significativamente la pobreza urbana
29
Pobreza Urbana y Rural: 2010-2014
3
|
Restricciones
al
crecimiento: Construcción
no-­‐residencial
16.6 15.3 14.7 14.2 13.8
0
10
20
30
40
50
60
70
2010 2011 2012 2013 2014
Tasadepobreza(%)
AÑO
Zona Urbana
54.1
50.4 49.9 49.7 49.7
0
10
20
30
40
50
60
70
2010 2011 2012 2013 2014
Tasadepobreza(%)
AÑO
Zona Rural
- 16.8%
- 8.2%
La tasa de pobreza rural es 3.6 veces la tasa de pobreza urbana
Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá.

30. 0.04
0.02
0.01.02.03.04
Variacion anual empleo global, 1970-­2010
Construcción Todos
Fuente: Cálculos propios basados en GGDC 10-­Sector Database, Universidad de Groningen
Volatilidad del empleo
30
Sin embargo, la volatilidad del empleo en construcción es mucho
mayor que el resto de la economía…
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Construcción
no-­‐residencial

31. Construcción no-residencial no puede crecer indefinidamente más que el
resto de la economía, y empieza a mostrar signos de desaceleración
31
3
|
Potenciales
restricciones
al
crecimiento:
Construcción
no-­‐residencial
24.2%
32.4%
6.9% 7.7%
)17.5%
2012 2013 2014 2015 2016-*
Variación(en(Valor(Total(de(Permisos(de(Construcción((%)
15.7%
47.6%
24.7%
21.8%
*9.0%
31.0%
21.8%
*8.1% *8.3%
*27.2%
2012 2013 2014 2015 2016(*
Variación5en5Valor5Total5de5Permisos5de5Construcción5(%)
Residenciales No(Residenciales
77.5%
16.3%
(36.8% (36.1%
(23.8%
2012 2013 2014 2015 2016(*
Variación2en2Producción2de2Concreto2Premezclado2(%)
2.4%
%7.7%
%8.6%
%6.0%
2013 2014 2015 2016(*
Variación1en1Producción1de1Cemento1Gris1(%)

32. La desaceleración de la construcción amenaza con revertir los avances en
desigualdad, en un país que se mantiene entre los más desiguales del mundo
32
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Construcción
no-­‐residencial
52545658
Indice Gini
1990 1995 2000 2005 2010 2015
Year
Evolución de la desigualdad
PAN
2030405060
7 7.5 8 8.5 9 9.5 10 10.5 11 11.5
GDP per capita (logs)
Comparacion internacional Gini, año 2010
Fuente: World Development Indicators, Banco Mundial

33. 33
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Obstáculos a la inclusión de la provincia en el crecimiento
• Recomendaciones de política

34. El reto para Panamá es liberar las restricciones al crecimiento del
sector servicios que es intensivo en mano de obra calificada
34
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
0.0
2.8
5.8
11.8
13.1
15.3
16.2
17.5
18.6
18.8
22.0
23.0
31.1
36.6
37.5
44.3
44.9
52.8
57.5
57.6
61.0
0 20 40 60
% de trabajadores con titulo universitario
Org. extraterritoriales
Agricultura
Hogares como empleadores
Construcción
Manufactura
Hoteles y restaurantes
Suministro de agua
Minería
Servicios administrativos
Otros servicios
Comercio
Logística
Actividades artísticas
Administración pública
Electricidad, gas
Servicios de Salud
Actividades inmobiliarias
Info. y Comunicaciones
Act. financieras y de seguros
Enseñanza
Act. profesionales, científicas
Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2015
Año 2015
Trabajadores con Título universitario

35. El gobierno ha hecho esfuerzos significativos para mejorar la
cobertura de la educación y elevar la calificación de sus trabajadores
35
Distribución de trabajadores por nivel de escolaridad
(% de la fuerza de trabajo, año 2012)
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
Al menos Primaria Al menos Secundaria Al menos Terciaria
*Fuerza de trabajo incluye a empleados y desempleados
Fuente: Cálculos propios basados en World Developmnet Indicators, Banco Mundial

36. … sin embargo, cualitativamente todavía queda mucho por hacer
(Program for International Student Assessment PISA, 2009)
36
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
0 2 4 6 8 10 12 14
Colombia
(381)
Panama
(360)
Peru
(365)
Mexico
(419)
Brazil
(386)
Argentina
(388)
Chile
(421)
Uruguay
(427)
OECD
(496)
Top
performers
in
mathematics,
PISA
2009
Percentage
of
students
reaching
the
two
highest
levels
of
proficiency
Level
5 Level
6
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Colombia
(402)
Panama
(376)
Peru
(369)
Mexico
(416)
Brazil
(405)
Argentina
(401)
Chile
(447)
Uruguay
(427)
OECD
(501)
Top
performers
in
science,
PISA
2009
Percentage
of
students
reaching
the
two
highest
levels
of
proficiency
Level
5 Level
6

37. Durante los últimos 15 años Panamá atrajo muchos trabajadores
extranjeros de alta calificación, que le permitieron crecer aceleradamente
37
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
• Entre los censos de 2000 y 2010 Panamá duplicó su stock de inmigrantes,
pasando de 66.000 (2% de la población) en 2000 a 140.000 (4%) en 2010
• Nuestro análisis nos ha permitido esclarecer cuatro puntos sobre la
influencia de los inmigrantes en la economía de Panamá:
1. Están sobrerepresentados en ocupaciones de alto capital humano
2. Trabajan en industrias más complejas
3. Son más propensos a convertirse en empresarios y generar empleo
4. Elevan la productividad y los salarios de los trabajadores
panameños.

38. Los inmigrantes están sobre representados en ocupaciones que requieren
alto capital humano…
38
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
0.2
0.3
0.5
0.7
0.8
1.1
1.1
1.6
2.6
0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0
Agricultores y trabajadores agropecuari
Operadores de instalaciones fijas y maquinas
Empleados de oficina
Trabajadores no calificados
Artesanos y trabajadores de la mineria
Profesionales, cientificos e intelectuales
Tecnicos y profesionales de nivel medio
Trabajadores de los servicios y vendedores de comercios y
mercados
Directores y gerentes de los sectores publico/privado
(% de inmigrantes en ocupación / % de inmigrantes en fuerza laboral)
Sobre-representación
de inmigrantes
Sub-representación
de inmigrantes
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
Inmigrantes
por
tipo
de
ocupación

39. 39
Los inmigrantes también tienen una probabilidad siete veces mayor de
convertirse en emprendedores, crear empleos y transmitir conocimientos
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
5.4%
6.3%
3.1%
0.8% 0.7% 0.7%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
Todos los trabajadores Baja Calificación Alta Calificación
Probabilidad condicional de ser emprendedor (patrón)
Inmigrantes Panameños
Nota:
Estimación de
la
probabilidad
de
ser
patrón
condicional
en
ser
inmigrante
en
base
en un modelo
probit
controlando
por
escolaridad,
edad,
experiencia
laboral,
sexo
y
condición
indígena.
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010

40. La industrias de mayor complejidad en Panamá utilizan una mayor
proporción de trabajadores inmigrantes con título universitario
40
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
-­4-­20246
Indice de complejidad economica Industria
0 2 4 6 8 10
Porcentaje de inmigrantes con al menos titulo universitario, %
El tamaño de las burbujas representa el numero total de trabajadores
Complejidad
industrial
vs.
Inmigrantes
universitarios

41. 41
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
Fuerza laboral
panameños
Panameños de baja
calificación
Panameños de alta
calificación
Cambioensalariopanameñosante
aumentode10%enstockdeinmigrantes
Correlación entre crecimiento de inmigrantes de alta
calificación y salario de Panameños, por industria-provincia
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2000 y 2010
La evidencia sobre el impacto de la inmigración es clara: Mientras más
inmigrantes en una industria-distrito, mayor remuneración para los panameños

42. 42
3
|
Potenciales
restricciones
al
crecimiento
Correlación entre crecimiento de inmigrantes y salario
de Panameños (por industria-provincia)
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2000 y 2010
5.4%
11.1%
4.4%
10.6%
20.7%
*1.3%
6.4%
11.1%
6.0%
Fuerza'laboral'panameños
Panameños'de'baja'calificación
Panameños'de'alta'calificación
Total'inmigrantes Inmigrantes'de'baja'calificación Inmigrantes'de'alta'calificación
La evidencia sobre el impacto de la inmigración es clara: Mientras más
inmigrantes en una industria-distrito, mayor remuneración para los panameños

43. La escasez de mano de obra calificada se traduce en salarios de inmigrantes
50% más altos que los de panameños en industrias y ocupaciones similares
43
Trabajadores extranjeros: primas de salarios (2010)
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
Por industria Por ocupación

44. 44
45
39
15 14
12
10
7.5
4.8 4.7 4.5 3.9 2.6 2.4 2 1.3 .94 .69 .66 .34 .29 .28
01020304050
Porcentaje de la poblacion (%)
Singapore
Hong Kong SAR, China
Belize
United States
Netherlands
OECD members
Puerto Rico
Argentina
Panama
Venezuela, RB
Dominican Republic
Chile
Ecuador
Guyana
Bolivia
Mexico
El Salvador
Nicaragua
Brazil
Peru
Colombia
Fuente: World Development Indicators
Año 2015
Stock de inmigrantes
Para 2015 el stock de inmigrantes en Panamá (4.7%) estaba entre los más altos de
América Latina, por debajo de OECD y muy por debajo de Hong Kong y
Singapur, dos países con modelos de crecimiento apalancados en servicios
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Capital
humano

45. 45
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política

46. ¿Por qué es importante levantar estas restricciones?
Mover
el
conocimiento
a
los
cerebros
requiere
mucho
trabajo...
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how

47. Es mucho más fácil mover cerebros!!
Difusión del Conocimiento

48. Panamá cuenta con un ecosistema que ha sido exitoso en atraer inversión
y capital humano extranjero, propiciando la transferencia de know-how
48
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how
Ley de Sedes de Empresas Multinacionales (Ley SEM 44)
116 casas matrices de compañías multinacionales
Import-­‐Export
Zona
Libre
de
Colón
(1948)
Ciudad
del
Saber
Parque
Tecnológico
(2000)
Panamá-­‐Pacífico
Parque
Industrial
(2007)
Zonas Económicas
Especiales (ZEE)

49. En las tres principales Zonas Económicas Especiales (ZEE) se ha
acumulado un know-how muy significativo según el caso: Parques
Industriales (PP), Parque Tecnológico (CS), Import-Export (ZLC)
49
Zonas
Económicas
Especiales
• Visas especiales:
• Inversionistas
• Trabajadores
• Dependientes
• Límite >10%
inmigrantes en
nómina no aplica
• Régimen laboral:
• Sobre tiempo (25%)
• Days-off rate (50%)
• Flexibilidad en
domingos y feriados
• Régimen esp. aduana
• One-stop shop
• Primera zona import-
export
• 1ra LATAM, 2da del
mundo
• 2.527 compañías
• 29.786 empleos
• Impuesto sobre la
renta
• Import-Export tax
• Sales tax
Zona
Libre
de
Colón
(ZLC)
Import-­‐Export
(1948)
Características
Ventajas
impositivas
Incentivos
migratorios
Otros
• Impuestos sobre
importaciones
• Remittances tax
• ITBMS
• Impuestos sobre
rentas y dividendos
• Import-Export tax
• Sales tax
• Remittances tax
• Licencia comercial
• Patentes e ITBMX
Ciudad
del
Saber
(CS)
Parque
Tecnológico
(2000)
Panamá-­‐Pacífico
(PP)
Parque
Industrial
(2007)
• 75 PyMES
• 1,290 empleos
directos
• Foco: Innovación y
tecnología
• 251 compañías
(41% multinacional)
• 2.305 empleos
• Master plan:
• 1.000.000 m2
• 40.000 empleos
• Visas especiales:
• Trabajadores
• Límite >10%
inmigrantes en
nómina no aplica
• Límite >10%
inmigrantes en
nómina no aplica
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how

50. Las empresas en ZLC son más productivas que las del resto de Colón, y son
una fuente de empleo bien remunerado para trabajadores de baja calificación
50
0
20
40
60
80
100
120
140
Producto por trabajador Valor Agregado por
trabajador
Variaciónporcentual
(dentrodeZLCvs.restodeColón)
Incremento en la Productividad de Empresas
dentro de ZLC (vs. Resto de Colón)
ZONA LIBRE COLON (ZLC)
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Económico 2012
y Censo Poblacional 2010
Salarios por nivel de educación
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how

51. PP ha sido exitosa en atraer trabajadores extranjeros de alta calificación, y
crear empleos mejor remunerados para todos los niveles de instrucción
51
PANAMA-PACIFICO (PP)
Fuente: Cálculos propios basados en Censo Económico 2012
y Censo Poblacional 2010
Salarios por nivel de educación
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how
16.22
14.58
6.69
4.58
Total Alta calificación
ZEE Fuera de ZEE
%deinmigrantessobretotaldetrabajadores
Participación inmigrantes en la fuerza laboral

52. Existen una serie restricciones que restringen la difusión del conocimiento y las
capacidades productivas acumuladas en las MNC y ZEE al resto de la economía
52
• Altos costos en renovaciones de visa anuales (US$2.000-3.000 para CDS)
• Años en multinacionales y ZEE no cuentan para fines de residencia
• Visas especiales revocadas a extranjeros que cesen de trabajar en empresa que los trajo
• Dificultad para dependientes de expatriados y países amigos en conseguir visa de trabajo
• Firmas pueden ser expulsadas de CDSS si pasan de la etapa de innovación a la de
comercialización y ventas (y cesan de innovar), sus trabajadores caen en un limbo legal
• Lista de 27 ocupaciones restringidas a los panameños (fuera de las zonas económicas
especiales), que incluyen todas las ingenierías, dentistas, científicos agrícolas, arquitectos,
doctores, economistas, abogados, químicos, y educadores en muchas áreas del currículo
• Existe una lista de nacionalidades restringidas que contempla 50 países que necesitan una
“visa autorizada” para ingresar a Panamá.
• Países de África y Asia, incluyendo Albania, Bangladesh, China (excepción vía Ley SEM),
India, Indonesia, Líbano, Pakistán, Sri Lanka (lista completa en anexos).
RESTRICCIONES A EXTRANJEROS QUE RESIDEN EN PANAMÁ
RESTRICCIONES A EXTRANJEROS QUE NO RESIDEN EN PANAMÁ
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how

53. Panamá ha experimentado un largo período de elevado crecimiento, pero la
economía se está desacelerando y se hacen evidentes algunos desbalances…
53
ü El sector de construcción no-residencial (17% del PIB) no puede seguir creciendo a
tasas mayores que el resto de la economía y ya muestra signos de desaceleración
ü Construcción ha creado un mercado vibrante para mano de obra no calificada, su
desaceleración podría revertir los avances registrados en pobreza y desigualdad
ü Panamá necesita focalizarse en asegurar la expansión e inversión en su sector
exportador, dado su déficit en cuenta corriente y su dependencia de la IED
ü Es necesario seguir abriendo oportunidades de inversión en el sector de
servicios, intensivo en mano de obra calificada que ha sido suplida por inmigrantes
ü Panamá necesita una legislación migratoria que le permita atraer y retener la
mano de obra calificada que requiere la economía para continuar creciendo
ü Se necesita adoptar políticas que maximicen los spillovers de los inmigrantes de
alta calificación, eliminando las trabas a su movimiento dentro de Panamá
ü Panamá necesita atraer nuevos modelos de negocios a la provincia, para desconcentrar
el crecimiento y hacerlo social y geográficamente más inclusivo
3
|
Restricciones
al
crecimiento:
Trabas
a
la
difusión
del
know-­‐how

54. 54
• Trayectoria de crecimiento
• Transformación estructural
• Restricciones al crecimiento:
• Construcción no-residencial
• Capital humano
• Trabas a la difusión del know-how
• Recomendaciones de política

55. 55
Plan Nacional de Desarrollo Productivo
Reducir costos de transacción a inmigrantes calificados
• Revisar pertinencia de la lista de ocupaciones restringidas
• Revisar lista de nacionalidades sujetas a “visas autorizadas”
• Visas de trabajo para dependientes de expatriados con alta calificación
Hacer el crecimiento más inclusivo
• Creación de un ente público-privado responsable de evaluar el potencial
de cada provincia, atraer nuevos modelos de negocios y gradualmente
liberar las restricciones limitantes que existan a nivel regional
• Apalancar las capacidades productivas existentes para desarrollar bienes y
servicios transables que le den a provincias posibilidades de intercambio
4 |
Recomendaciones
de
política
Atraer y retener el
capital humano y
talento y know-how
Tras una década muy exitosa Panamá necesita continuar abriendo
oportunidades de inversión en el sector servicios, para aumentar sus
exportaciones, atraer más IED y mantener la demanda por construcción
Maximizar spillovers y
difusión del
conocimiento
Promover diversificación
productiva en la
provincia
Evitar que SEZ funcionen como enclaves y maximizar spillovers
• Facilidades de residencia para expatriados de multinacionales
• Crear requerimiento mínimo de entrenamiento de mano de obra panameña
para empresas multinacionales
• Extender períodos de vigencia de visas de trabajo y reducir costos

56. The
Theory of Economic
Development…

62. ELECTRONICS
MACHINERY
AIRCRAFT
BOILERS
SHIPS
METAL PRODUCTS
CONSTR. MATL. & EQPT.
HOME & OFFICE
PULP & PAPER
CHEMICALS & HEALTH
AGROCHEMICALS
OTHER CHEMICALS
INOR. SALTS & ACIDS
PETROCHEMICALS
LEATHER
MILK & CHEESE
ANIMAL FIBERS
MEAT & EGGS
FISH & SEAFOOD
TROPICAL AGRIC.
CEREALS & VEG. OILS
COTTON/RICE/SOY & OTHERS
TOBACCO
FRUIT
MISC. AGRICULTURE
NOT CLASSIFIED
TEXTILE & FABRICS
GARMENTS
FOOD PROCESSING
BEER/SPIRITS & CIGS.
PRECIOUS STONES
COAL
OIL
MINING
62

64. 64
Las exportaciones netas de Panamá están altamente concentradas en
productos de baja complejidad
Exportaciones Brutas (2014) Exportaciones Netas (2014)

65. El espacio de producto de Panamá
65
4 |
Recomendaciones
de
política

66. PAN
ABW
AFGAGO
AIA
ALB
AND
ARE
ARG
ARM
ASM ATA
ATF
ATG
AUS
AUT
AZEBDI
BEL
BEN BES
BFABGD
BGR
BHR
BHS
BIH
BLM
BLR
BLZ BMU
BOL
BRA
BRB
BRNBTN
BVT
BWA
CAF
CAN
CCK
CHE
CHL
CHN
CIV
CMR
CODCOG
COK
COL
COM
CPV
CRI
CUB
CUWCXRCYM
CYP CZE
DJI
DMA
DNK
DOM
DZAECU
EGY
ERI
ESH
ESP
EST
ETH
FIN
FJI
FLK
FRA
FRO FSMGAB
GBR
GEO
GHA
GIB
GIN GMBGNB GNQ
GRC
GRD
GRL
GTM
GUM
GUY
HKG
HMD
HND
HRV
HTI
HUN
IDN
IND
IOT
IRL
IRN
IRQ
ISL
ISR
ITA
JAM
JOR
JPN
KAZ
KEN
KGZ
KHM
KIR
KNA
KOR
KWT
LAO
LBN
LBRLBY
LCA
LKA
LSO
LTU LUX
LVA
MAC
MAR MDA
MDG
MDV
MEX
MHL
MKD
MLI
MLT
MMR
MNE
MNG
MNP
MOZ
MRT
MSR
MUS
MWI
MYS
NAMNCLNER
NFK
NGA
NIC
NIU
NLD
NOR
NPL
NRU
NZL
OMN
PAK
PCN
PER
PHL
PLW
PNG
POL
PRK
PRT
PRY
PSE
PYFQAT
ROU
RUS
RWA SAU
SDN
SEN
SGP
SGS
SHN
SLB
SLE
SLV
SMR
SOM
SPM
SRB
SSD
STP
SUR
SVK SVN
SWE
SWZ
SXM
SYC
SYR
TCA
TCD
TGO
THA
TJK
TKL
TKM TLS
TON
TTO
TUN
TUR
TUV
TWN
TZA
UGA
UKR
UMIURY USA
UZB
VAT
VCT
VEN
VGB
VNM
VUT
WLF
WSM
YEM
ZAF
ZMB
ZWE
-­4-­3-­2-­101234
Normalized COI
-­4 -­2 0 2
Normalized ECI
Fuente: cálculos propios basados en UNCOMTRADE
Comercio Internacional año 2015
ECI vs OCI
Decisiones Estratégicas: margen intensivo vs. Extensivo
Nivel nacional
Bridge over troubled waters
Strategic bets
Little space to improve quality and few
nearby trees
Stairway to heaven
Parsimonious industrial policy
Help jump short distances to other
products
Let it be
It ain’t broke
Ample space to move
in all directions
Hey Jude: make it better
Competitiveness policy
Improve the conditions of
the sectors that already
exist
4 |
Recomendaciones
de
política
Complexity
Opportunity
Index

67. El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las
oportunidades de diversificación a nivel provincial (Panamá City)
67
4 |
Recomendaciones
de
política
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación

68. Abril,
2016 68
Decisiones Estratégicas: margen intensivo vs. Extensivo
Nivel regional

69. 69
• Fabricación de partes y
piezas carpintería
• Fabricación de vidrio
• Forja, prensado y
laminado de metal
• Terminación y
acondicionamiento
edificios
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las
oportunidades de diversificación a nivel provincial (Chiriquí)
4 |
Recomendaciones
de
política

70. 70
• Comunicaciones y
transporte vía aérea
• Elaboración aceites,
grasas, jabones,
bebidas y lácteos
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las
oportunidades de diversificación a nivel provincial (Colón)
4 |
Recomendaciones
de
política

71. 71
• Venta al por mayor de
alimentos, bebidas y tabaco.
• Productos lácteos
• Elaboración de bebidas
malteadas y malta
4 |
Recomendaciones
de
política
El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las
oportunidades de diversificación a nivel provincial (Darién)
Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación

72. 72
Darien (Apuestas
estratégicas)
Agricultura
Ventaja
Comparativa
Comercio
al
detalle
Comercio:
venta
al
por
mayor
de
alimentos
Oportunidades
de
diversificación
productiva
Manufactura:
productos
alimenticios
Ventaja
Comparativa
Comercio:
comida
y
reparación
de
automóviles
Manufactura:
madera
y
metales
Construcción:
obras
de
ingenieria civil
Chiriquí
(Fruta
madura)
Manufactura:
Metal
forjado
Oportunidades
de
diversificación
productiva
Construcción:
materiales
Bienes
derivados
de
la
madera
Ganadería
Comercio
al
por
mayor
Ventaja
Comparativa
Comercio
al
detalle
Logística
y
transporte
Servicios
de
negocios
/
Inmobiliarios
Colon
(enfoque
balanceado)
Logística
asociada
a
transporte
Oportunidades
de
diversificación
productiva
Productos
Alimenticios
4 |
Recomendaciones
de
política
No todas las actividades tienen el mismo potencial en todos los lugares,
todo depende de las capacidades y el conocimiento productivo existente

73. 73
Plan Nacional de Desarrollo Productivo
Reducir costos de transacción a inmigrantes calificados
• Revisar pertinencia de la lista de ocupaciones restringidas
• Revisar lista de nacionalidades sujetas a “visas autorizadas”
• Visas de trabajo para dependientes de expatriados con alta calificación
Hacer el crecimiento más inclusivo
• Apalancar las capacidades productivas existentes para desarrollar bienes y
servicios transables que le den a provincias posibilidades de intercambio
• Creación de un ente público-privado responsable de evaluar el potencial
de cada provincia, atraer nuevos modelos de negocios y gradualmente
liberar las restricciones limitantes que existan a nivel regional
4 |
Recomendaciones
de
política
Atraer y retener el
capital humano y
talento y know-how
Tras una década muy exitosa Panamá necesita continuar abriendo
oportunidades de inversión en el sector servicios, para aumentar sus
exportaciones, atraer más IED y mantener la demanda por construcción
Maximizar spillovers y
difusión del
conocimiento
Promover diversificación
productiva en la
provincia
Evitar que SEZ funcionen como enclaves y maximizar spillovers
• Facilidades de residencia para expatriados de multinacionales
• Crear requerimiento mínimo de entrenamiento de mano de obra panameña
para empresas multinacionales
• Extender períodos de vigencia de visas de trabajo y reducir costos

74. MUCHAS GRACIAS!
74