El documento describe el funcionamiento del Sistema de Créditos para la Educación Superior en Chile. Explica el contexto operacional, los modelos de postulaciones, crédito, licitación y titularización. Define los roles de la Comisión Administradora, instituciones de educación superior, sistema financiero y fisco en el proceso de otorgamiento de créditos para estudiantes.

1. Ley 20.027
Comisión Administradora
Sistema de Créditos para
Educación Superior

2. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

3. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

4. Contexto Operacional
Alumnos
Alumnos
S
S
ii
s
s
F
F tt
Instituciones
II De
Educación Superior
S F
S F
ii
C
C
n
n
O
O
a
a
SICRES
n
SICRES
n
c
c

5. Alumnos
Acreditan su situación socio económica por
medio de las IES que participan en el
sistema.
Son respaldados por la IES que los admite
según los requisitos académicos exigidos.
Se seleccionan de acuerdo a la
disponibilidad de los fondos asignados en
presupuesto, de más pobre a más rico.

6. Instituciones de Educación
Superior
Deciden incorporación al sistema
Informan cupo total de alumnos que
respaldarán financieramente.
Informan requisitos académicos
establecidos para otorgar el respaldo
financiero (no más de tres cortes).
Reciben la información de acreditación
socio económica de los alumnos.
Desarrollan el proceso de admisión e
informan los alumnos definitivamente
respaldados.

7. Comisión Administradora Sistema
Créditos Educación Superior (1)
Establece criterios mínimos de elegibilidad
académica para optar al financiamiento.
Establece la información socio económica
necesaria para priorizar las asignaciones
de financiamiento.
Define procedimientos para recopilar,
validar y procesar la información.
Informa a la IES de los resultados del
proceso.
La Comisión monitorea las tasas históricas
de deserción de las IES para evaluar
desvíos significativos.

8. Comisión Administradora Sistema
Créditos Educación Superior (2)
Establece bases de licitación de los
créditos.
Adjudica los créditos.
Recompra y titulariza cartera.
Recibe y custodia las garantías de las IES
a los créditos.
Monitorea estatus académico y socio
económico de cada beneficiario.
Desarrolla e implementa sistemas de
información y gestión para satisfacer los
requerimientos del Sistema de Crédito.

9. Sistema Financiero
Recibe bases de licitación.
Recibe archivos con información de los
créditos estudiantiles a licitar.
Evalúa y presenta su oferta.
Otorga los créditos a estudiantes con
desembolso directo a las IES.
Exige la constitución de las garantías
establecidas en la ley.
Administra los créditos de la cartera
adjudicada.

10. Fisco
Dispone de los fondos y garantías vía
presupuesto de la nación.
Contribuye al financiamiento de la
Comisión primeros tres años (75%;
50%; 25%).
Asume el costo de la contingencia
por cesantía y por el 50% del ingreso
por un plazo máximo de 6 meses.

11. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

12. Modelo de Postulaciones
Proceso de Acreditación Socio
Económica
Proceso de Validación de Información
Proceso de Selección

13. Proceso de Acreditación Socio
Económica
Alumno entrega antecedentes en
Institución de Educación Superior.
Fuente principal corresponde a
declaración de impuestos y
liquidación de sueldo de todos los
miembros del grupo familiar entre 18
y 65 años.

14. Proceso de Validación de
Información
Comisión recibe información socio
económica de los alumnos desde las
Instituciones de Educación Superior.
Consolida la información.
Valida datos con S.I.I.
Aplica filtros de consistencia.

15. Proceso de Selección (1)
Institución de Educación Superior determina
alumnos a respaldar de 2º año en adelante.
Para primer año, la Comisión selecciona,
informando directamente a los estudiantes, los que
se matricularán de acuerdo a su preferencia.
IES está obligada a seguir garantizando a los
estudiantes en el futuro.
Comisión recibe archivos.
Filtro de casos mediante criterios académicos
mínimos.
Ordenamiento por Ingreso per Capita grupo
familiar de más pobre a más rico. Se corta en
función del monto de recursos.

16. Proceso de Selección (2)
Preferencia alumnos que ya tienen crédito.
Distribución de fondos de acuerdo a
criterios establecidos (topes máximos por
IES y por matrícula; ambos 25%).
Límite especial para CFT e IP de 30%
(adicional a los anteriores).
Informa resultados a Instituciones de
Educación Superior y al alumno.

17. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

18. Modelo de Crédito (1)
Estructura de Crédito
Crédito a 20 años
Exigible 18 meses después del
egreso
Tasa fija en UF
Comisión por generación,
administración y prepago del crédito
Cláusula de aceleración del crédito

19. Modelo de Crédito (2)
Seguro de desgravamen (período
previo al egreso costea la IES;
período posterior el banco)
Opción de pago de intereses en
período previo al egreso;
posteriormente, se puede prepagar
todo
Edad máxima 45 años
Créditos sin garantías adicionales

20. Modelo de Crédito (3)
Durante período de Estudio
• Crédito devenga intereses y comisión de
administración que se acumula hasta el
período de pago.
• Sin obligación de amortizar capital e
intereses.
• Se fomentará el prepago de intereses.
• En caso de deserción, se adelanta el
comienzo del período de pago de
cuotas.

21. Modelo de Crédito (4)
Durante período de Pago
• Cuotas crecientes en el tiempo (tres
tramos).
• En caso de cesantía, el fisco cubre por
un período de 6 meses. El fisco cobra al
final.
• Contingencia tope 50% del ingreso
asumida por el fisco también por un
período de 6 meses. El fisco cobra al
final.

22. Modelo de Crédito (5)
Estructura de Garantías
Antes del egreso (mixta)
Año de Estudio 1° 2° 3° en adelante
IES 90% 70% 60% 60% 60%
Estado 0% 20% 30% 30% 30%
Posterior al Egreso: 90% del fisco

23. Modelo de Crédito (6)
Características de la Garantía
• Durante período de Estudio
Garantía cubre Riesgo de deserción.
IES y Fisco garantizarán el pago de la deuda, la IES
pueden acogerse al plan de pago inicialmente
acordado. Es decir, cancelar durante los 20 años del
período de pago.
Comisión Administradora del crédito exigirá la
suscripción de los documentos legales de respaldo y
Boletas de Garantía a cada IES para asegurar el pago
de las obligaciones.

24. Modelo de Crédito (7)
Características de la Garantía
• Durante período de Estudio
La boleta de garantía se calcula en base a la pérdida
esperada para la IES (1).
La garantía se podrá hacer efectiva después de 3 cuotas
impagas, previa acreditación del agotamiento de las
instancias de cobro prejudicial y luego de haberse
presentado la demanda judicial correspondiente.
(1) La garantía de las IES corresponde a dos conceptos:
a) Una garantía legal que cubre todo el monto garantizado;
b) Una garantía financiera que cubre la pérdida esperada, calculada como el producto de la
exposición, el porcentaje garantizado y la tasa de deserción correspondiente a cada carrera
y IES. Esto debidamente ajustado por la tasa de capitalización del crédito.

25. Modelo de Crédito (8)
• Durante el periodo de pago
El Fisco asume el total de la deuda, capital e
intereses, costas del juicio son de cargo de
la institución financiera.

26. Modelo de Crédito (9)
Deserción académica se define como
abandono de estudios sin justificación por 12
meses.
Cada mes de Abril las IES participantes deben
informar aquellas personas que, habiendo
solicitado crédito en algún momento de la
carrera, no se matricularon(1).
Se acotan los eventos de abandono que no
constituyen deserción académica.
(1) Se debe anexar registro de nota correspondiente a última prueba rendida,
firmada por Ministro de Fe de la IES.

27. Modelo de Crédito (10)
Se permite un cambio de carrera y/o IES.
Cuando la persona se cambia, se mantiene como
plazo de gracia la duración de la carrera original,
más la extensión que corresponda según el tipo
de programa de estudio, más 18 meses.
Cuando la persona se cambia a otra IES, la nueva
IES asume la garantía por la deuda anterior
(excepto en el caso de que, por un evento de
quiebra, la nueva IES asume los alumnos
antiguos, en cuyo caso se aplica la garantía de la
universidad original).

28. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

29. Proceso de Licitación (1)
Pueden participar instituciones financieras
supervisadas.
Comisión define tasa de interés aplicable a los
créditos. (TAB+spread). Créditos con techo (1).
La tasa debe tener como referencia la realidad de
mercado, determinada en base a dos estudios
independientes encargado año a año por la Comisión.
Dipres debe tener poder de veto en fijación de la tasa.
(1) El banco que se adjudica un paquete, se compromete a otorgar los
créditos por los sucesivos años de estudio a los alumnos que obtuvo, en
caso que el alumno lo requiera. La tasa futura es la que corresponda a la
TAB del momento más X%.Los alumnos que consiguen créditos una vez,
al año siguiente no van a la licitación. Sólo se licitan los alumnos nuevos.
En el caso de los alumnos cuyos créditos fueron recomprados por la
Comisión, tampoco van a la licitación y son asignados al mismo banco
original, el cual tiene garantizada la opción de venta a la Comisión por los
futuros créditos.

30. Proceso de Licitación (2)
El total de alumnos se divide en tres
grupos homogéneos.
Criterio de adjudicación será la menor
tasa de recompra.
Una institución podrá adjudicar más de
un grupo en caso de existir menos de 3
interesados.
Si no es posible la asignación se llama
a segunda licitación.

31. Proceso de Licitación (3)
Se ejercerá la facultad de recompra de
acuerdo al resultado del proceso de
licitación.
En futuras licitaciones se incorporará
como criterio la eficiencia en cobranza.
Quedarán excluidos de participar en el
sistema aquellas IES que tengan tasas de
incumplimiento para sus egresados,
superiores a 2,5 veces el promedio del
sistema.

32. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

33. Titularización
Una vez que el Fisco acumula una
masa crítica de créditos adquiridos,
los titulariza directamente.
La estructuración implica otorgar el
aval al bono junior.

34. Indice
Contexto Operacional
Modelo de Postulaciones
Modelo de Crédito
Proceso de Licitación
Titularización
Cronograma estimado

35. Cronograma Estimado (1)
29 de Agosto se invita a IES a participar.
Al 17 de Septiembre responden si o no y
cupo para primer año.
Comisión se constituye en Octubre.
Para primer año, recepción de acreditación
socio económica hasta el 10 de Diciembre.
Para segundo año en adelante, alumnos
vienen respaldados por IES, rige igual
fecha.
Preproceso de información 13 al 27 de
Diciembre.

36. Cronograma Estimado (2)
Comisión informa alumnos pre-seleccionados
de primer año el 6 de enero.
Recepción de Matrículas efectivas de los
alumnos de primer año el 9 de enero.
Proceso selección definitivo 10 al 11 de
enero.
Bases de Licitación 2 de enero.
Se entregan antecedentes a bancos el 15 de
enero.
Asignación licitación al 15 de febrero.
Otorgamiento de créditos primera quincena
de marzo.