Volet Interfaçage
Opportunité de création de
réseaux de Business Angels
en dehors de Tunis Capitale
Jalel Ben Romdhane
Qu’est-ce qu’un business angels
• Business Angel « smart money »
• Est une personne physique investissant son argent perso...
• C’est une organisation juridiquement formalisée, généralement une OBNL,
permettant la mise en relation d’investisseurs p...
Principales différences entre Business Angels et Fonds de Capital-Risque
Business Angels Capital Risque
Caractéristiques
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Combler un vide entre l’idée et le premier financement « classique » éligible
Les Business Angels – 27 Octbre 2015- Hammam...
Avantages de la constitution de réseaux de BA
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L'union fait la force !
Les réseaux permettent aux BA de mieux s'organiser et de
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Le fonctionnement
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Méthodologie de l’étude
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Principaux résultats
• Organisation d’une journée d’information au technopôle
de Monastir le 29 Avril 2015 :
• Environ 150...
Principaux résultats
• La création d'un réseau de business angels nécessite
souvent une coopération avec les banques, les ...
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Forces
•Positionnement et valeur ajoutée
•Success stories et modèles à suivre
•Secteurs innovants por...
Un contexte macro économique favorable
• Présence d’un tissu industriel dense et diversifié (IME, IMCCV,
Textile, Agro – A...
Une infrastructure de base de qualité
Business Angels
• 2 aéroports (Monastir, Enfidha)
• 1 port (Sousse), 1 projet de por...
Pôle universitaire et de recherche dense et diversifié
• 43 établissements universitaires (77 000
étudiants) et 28 centres...
Densité et richesse du tissu entrepreneurial
• Tissu diversifié en taille : présence d’une forte
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Richesse de la qualité des ressources humaines
• Professions libérales (actifs et retraités)
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Prochaines étapes pour la constitution
• Réunion du noyau dur (12 personnes) deuxième quinzaine
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• Election du...
Investissements
• Conception et mise en ligne d’un site internet spécifique et
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Revenus
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• Revenus des pitchings (20 TND/cap...
Budget de fonctionnement
• Il est prévu de mettre un délégué permanent dont le salaire sera
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Business Angels : intérêt confirmé en Tunisie, création d’un groupe de Business Angels dans la région de Monastir Sousse.

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Business Angels : intérêt confirmé en Tunisie, création d’un groupe de Business Angels dans la région de Monastir Sousse.

Présentations : Expert court-terme (Jalel Ben Romdhane)

Séminaire de clôture du PASRI
27 et 28 octobre 2015 à l'hôtel The Russelior Hammamet

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Business Angels : intérêt confirmé en Tunisie, création d’un groupe de Business Angels dans la région de Monastir Sousse.

  1. 1. Volet Interfaçage Opportunité de création de réseaux de Business Angels en dehors de Tunis Capitale Jalel Ben Romdhane
  2. 2. Qu’est-ce qu’un business angels • Business Angel « smart money » • Est une personne physique investissant son argent personnel dans une jeune entreprise innovante et à très fort potentiel de croissance rapide (hors: immobilier, commerce conventionnel.), – Accompagne bénévolement l’entrepreneur (sans lien familial entre eux..), lui ouvre son carnet d’adresses, conseille l’entreprise sur sa stratégie, tout au long des 3-5 années de sa présence au capital. (les investisseurs cherchant avant tout à défiscaliser sont souvent passifs.) – Ce n’est pas nécessairement un ex-entrepreneur, en particulier celui qui rejoint un réseau. – se comporte comme un conseiller – actionnaire, un entrepreneur- investisseur qui s’implique pour le succès de l’entreprise. – N’agit pas comme un simple actionnaire. – Son apport permet de diminuer le taux d’échec important des 3 premières années de la vie d’une entreprise. Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  3. 3. • C’est une organisation juridiquement formalisée, généralement une OBNL, permettant la mise en relation d’investisseurs potentiels et de porteurs de projets en recherche de financement. • Réseau de BA: – association d’investisseurs potentiels indépendants, Chacun investit individuellement. – de plus en plus organisés en double structure: association + fonds : plus efficace (effet d’entraînement, réduction du risque). – co-investissement: le réseau de BA investit généralement avec d’autres investisseurs d’amorçage et permet un effet de levier financier (bancaire..) de x 2 à x 3 (statistiques). Du Business Angels … au réseau de Business Angels Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  4. 4. Principales différences entre Business Angels et Fonds de Capital-Risque Business Angels Capital Risque Caractéristiques personnelles Personnes physiques Entrepreneurs, cadres ou expérimentés, retraités Personnes morales Gestionnaires financiers Argent investi Argent personnel, économies, Argent des autres… Type d’entreprises finances Start-up à fort potentiel de croissance Phase de croissance Moyennes à grandes, en phase de développement Due diligence Relativement modeste, basée sur l’expérience, moindre coût Importante, formelle et onéreuse Proximité géographique Importante, voire essentielle Moins importante Contrat utilisé Simple Complexe Surveillance post- investissement Implication dans la gestion Voie de sortie Retour sur investissement Active, hands on Importante Moins importante Moins importante Stratégique Moins importante Très importante Très importante Les Business Angels – 27 Octbre 2015- Hammamet
  5. 5. Combler un vide entre l’idée et le premier financement « classique » éligible Les Business Angels – 27 Octbre 2015- Hammamet
  6. 6. Avantages de la constitution de réseaux de BA • Mise en contact de l’offre de capital et de la demande de financement de manière structurée • Une source récurrente de projets innovants à financer • Challenger projets et promoteurs pour ne retenir que ceux porteurs de potentialités réelles • Garanties de transparence et de confidentialité. Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  7. 7. L'union fait la force ! Les réseaux permettent aux BA de mieux s'organiser et de mutualiser les expériences, les décisions et les investissements. Parmi les avantages : • Avoir un accès facilité et élargi à des dossiers plus intéressants et originaux : Le réseau doit être un point focal ! • Partager compétences et expertises avec d'autres BA, • Analyser et étudier des dossiers à plusieurs BA réduire les risques et les dissonances , • Investir dans un même projet avec d'autres BA, ( synergies de compétences, augmentation du ticket, réduction du risque individuel) Les Business Angels – 27 Octbre 2015- Hammamet
  8. 8. Le fonctionnement 1er Filtre :Animateur reçoit environ 30 projets/mois Comité de pré-sélection (2 fois/ mois) : pôles sectoriels Analyse du projet par 2 membres Réunion Mensuelle • 11 réunions par an • Présentation de 5 projets devant les membres et les invitées •-> 10 min de présentation + 10 min de questions Suivi: Due diligence Term sheet Pacte d’actionnaires: J+ 90 à 120 Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  9. 9. Où les trouver ? • Les réseaux sont logiquement constitués sur une base géographique (« one hour drive ») mais peuvent l’être sur des bases sectorielle ou par affinité/expérience (alumni, corporations professionnelles, etc.) • La proximité d’un écosystème tourné vers l’innovation est un atout certain (ex.: Grenoble, Palo Alto, Silicon) • Au travers de leaders, avant tout fin psychologue et communicant, capables de mobiliser des personnes et animer des équipes. Les Business Angels – 27 Octbre 2015- Hammamet
  10. 10. Méthodologie de l’étude • L’étude a conduite par Madame Béatrice Jauffrineau (Fondatrice d’un réseau féminin, France Angels) et moi même • Etude documentaire et visite préliminaire de terrain • Entretiens semi directifs avec des expertises sectorielles dans l’innovation, le tissu associatif, entrepreneurs, administration et finance • L’identification des sites potentiels pouvant favoriser l’éclosion d’un réseau, sur des critères objectifs : – Tissu économique plurisectoriel – Pôle universitaire et académique, centres de recherche – Présence d’incubateurs, clusters, technopoles etc. – Environnement caractérisé par l’initiative privée. – Qualité de l’infrastructure Les Business Angels – 27 Octbre 2015- Hammamet
  11. 11. Principaux résultats • Organisation d’une journée d’information au technopôle de Monastir le 29 Avril 2015 : • Environ 150 invités présents • Ouverture par M.Jalloul Ayed – Ancien Ministre des Finances & BA • Présentation de témoignages et de projets • Conception d’un flyer informatif dédié • Couverture médiatique : TV (Nationale, Hannibal), Radio (Express FM, Jawhara), Presse écrite et webzines. • Identification d’une quarantaine de BA potentiels • Un soutien indéfectible du team PASRI, du MFC Pôle & PCS qui a permis de déboucher sur une possibilité de faire vivre un réseau. Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  12. 12. Principaux résultats • La création d'un réseau de business angels nécessite souvent une coopération avec les banques, les agences de développement régionales, les prestataires de services professionnels et, administrations locales et régionales • Le marché est encore restreint ce qui fait que la constitution de réseaux en Tunisie est d’autant plus difficile, car le pays n'en est qu'aux premiers stades de développement d'un marché opérationnel du capital investissement. • Un soutien et une assistance doivent donc être apportés pour les aider à créer et à gérer des réseaux de business angels. Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  13. 13. Obstacles à l’implantation d’un réseau • Absence de cadre législatif et fiscal spécifique aux associations de Business Angels • Absence de cadre fiscal pour les Business Angels potentiels (Code d’Incitation aux investissements devrait prévoir l’existence des réseaux de Business Angels et les Business Angels) • « Timidité » à investir en dehors du cadre familial ou réseaux informels de proximité Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  14. 14. Principaux résultats Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet Les documents spécifiques à l’association : • Statuts • Règlement intérieur • Fiches de recrutement des membres • Chartes de confidentialité et d’éthique Les documents de l’optimisation de l’investissement : • La grille d’évaluation du projet • La fiche d’instruction ou de due diligence • La lettre d’intention • Le pacte d’actionnaires
  15. 15. Principaux résultats Forces •Positionnement et valeur ajoutée •Success stories et modèles à suivre •Secteurs innovants porteurs de potentialités (textile, mécanique, électronique, etc.) •Gisement de talents porteurs de projets à forte valeur ajoutée •Culture de l’investissement en capital à travers des réseaux informels de proximité •Existence de réseaux de soutien à la création de TPE et PME Faiblesses •Absence de cadre réglementaire dédié aux BA et de motivations fiscales spécifiques •Culture de l’investissement à risque peu développée •Faible lisibilité et visibilité à l’échelle régionale et nationale •Manque de confiance entre acteurs publics et privés Menaces •Conjoncture politico-économique •Dispersion des moyens dans la chaîne de valeur •Relation université – entreprise ? •Faible protection de la propriété intellectuelle •Désintérêt des pouvoir publics, notamment incitations fiscales Opportunités •Bassin fertile à l’apport de projets : existence de pôles universitaires, incubateurs, pépinières, clusters et pôles technologiques • Tissu entrepreneurial riche et diversifié, couvrant plusieurs secteurs économiques •Volonté entrepreneuriale Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  16. 16. Un contexte macro économique favorable • Présence d’un tissu industriel dense et diversifié (IME, IMCCV, Textile, Agro – Alimentaire, etc.) – 1500 entreprises manufacturières dans le centre – 980 entreprises totalement exportatrices • Pôle touristique très important (150 agences de voyages, 213 hôtels) • Pôle de santé de relief à l’échelle nationale (2CHU, Cliniques, etc.) • Régions agricoles et pêche à fort potentiel de développement (1,126 M Ha, 11 ports de pêche) • Développement des activités de service Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  17. 17. Une infrastructure de base de qualité Business Angels • 2 aéroports (Monastir, Enfidha) • 1 port (Sousse), 1 projet de port en eaux profondes (Enfidha) • Autoroute et réseau routier dense • Réseau de chemin de fer développé • Réseau téléphonique, Internet, bonne couverture 3 G • Infrastructure industrielle en développement (nouvelles zone) – 23 zones existantes • 2 ports de plaisance (Sousse, Monastir), 4 parcours de Golf etc. Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  18. 18. Pôle universitaire et de recherche dense et diversifié • 43 établissements universitaires (77 000 étudiants) et 28 centres de formation professionnelle – 2 Ecoles d’Ingénieurs – 2 Facultés de Médecine, 1 Faculté de Médecine dentaire, 1 Pharmacie – Au moins 3 Ecoles de commerce – Facultés des Sciences – Centres de recherche (mécatronique, textile, etc.) Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  19. 19. Densité et richesse du tissu entrepreneurial • Tissu diversifié en taille : présence d’une forte concentration de TPE – PME • Présence significative d’entreprises étrangères de grande taille (Benetton, Leoni, etc.) • Présence d’entreprises nationales « phares » dans l’Agro-Alimentaire, les IMCCV, les IME et dans le tourisme • Réseau bancaire, leasing etc. significatif Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  20. 20. Richesse de la qualité des ressources humaines • Professions libérales (actifs et retraités) • Nombreux fonctionnaires de la haute fonction publique actifs et retraités (Ministres, PDG, Ambassadeurs, hauts fonctionnaires, etc.) • Fonctionnaires internationaux actifs et retraités (ONU, Banque Mondiale, autres organismes) • Dirigeants d’entreprises (actifs et retraités) • Universitaires et chercheurs (actifs et retraités) Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  21. 21. Prochaines étapes pour la constitution • Réunion du noyau dur (12 personnes) deuxième quinzaine de novembre. • Election du bureau (conseil d’administration) et dépôt des statuts, formalités légales etc. fin novembre • Mise en place du comité de sponsoring et investissements et démarrage effectif ,mi-décembre • Clôture dossier partenaires et sponsors ,mi janvier 2016 • Kick- off : Lancement campagne de recrutement de projets et réunions février 2016 Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  22. 22. Investissements • Conception et mise en ligne d’un site internet spécifique et dédié • Acquisition de matériel informatique et didactique (ordinateurs, rétroprojection, supports pédagogiques, etc.) • Les partenaires mettront à disposition un local pour les réunions de comité et les pitchings • Acquisition de supports de communication (stand, flags, etc.) Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  23. 23. Revenus • Revenu des adhésions au réseau (de 300 à 400 TND sur les 5 prochaines années • Revenus des pitchings (20 TND/capita/réunion pitch) • Revenus des commissions de financement (1% du montant investi, à la charge du promoteur) • Revenus des sponsors • Soutien logistique et pécuniaire des partenaires Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet
  24. 24. Budget de fonctionnement • Il est prévu de mettre un délégué permanent dont le salaire sera prise en charge à 50% par les partenaires • Permettre aux promoteurs de bénéficier de 5à 6 sessions de formation par des experts confirmés Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet Années 2016 2017 2018 2019 2020 Coaching 21600 32400 60480 70560 80640 Entretien Site &Webmastering 2500 2500 2500 2500 2500 Supports 4000 4000 4500 4500 5000 Salaires 5400 10800 11880 13068 143758 Frais divers 3000 3500 4000 4500 5000 Entretien Site &Webmastering 2500 2500 2500 2500 2500 Assuranc & Honroraires CC 5000 5000 5000 5000 5000 Total charges 44 000 60 700 90 860 102 628 115 015
  25. 25. A défaut de soutien public, il est impossible d ’équilibrer un budget de fonctionnement d’un réseau de business angels sans le soutien de partenaires et sponsors, le nombre de projets étant encore faible Les Business Angels – 27 Octobre 2015- Hammamet

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