2. Destaques do Período 2
• Crescimento de 26,5% da Receita Bruta consolidada quando comparada ao mesmo
período do ano anterior, atingindo R$ 702,6 milhões.
• O market share da Profarma alcança 11,8% no 1T08, 1.1 ponto percentual acima do
realizado no mesmo período do ano anterior.
• O EBITDA ajustado foi de R$ 18,6 milhões, um crescimento de 24,0% em relação aos
R$ 15,0 milhões registrados no 1T07.
• Aumento no nível de serviço, atingindo 91,2% no 1T08, um crescimento de 1.2 ponto
percentual em relação ao 1T07 e 0.3 ponto percentual em relação ao 4T07.
• Aumento de preço ocorrido em 31 de março de 2008 foi de 3,1% na média, 50% maior
do que o ocorrido no ano anterior.
3. Receita Bruta 3
Em R$ MM
740,4
702,6
555,3
1T07 4T07 1T08
4. Composição da Receita Bruta 4
Em R$ MM
(R$ Milhões) 1T08 1T07 Var. % 4T07 Var. %
Branded 503,0 374,0 34,5% 517,9 -2,9%
Genéricos 34,0 33,0 2,8% 46,8 -27,4%
OTC 119,5 99,0 20,7% 128,5 -7,0%
Higiene Pessoal e Cosméticos 31,0 37,4 -17,1% 31,2 -0,8%
Outras 15,1 11,9 27,1% 16,1 -5,8%
Total 702,6 555,3 26,5% 740,4 -5,1%
6. Lucro Bruto e Receita de 6
Serviços a Fornecedores
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
10,8%
10,4%
10,0%
9,2
7,4
5,4
59,8 55,7
42,8
1T07 4T07 1T08
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
7. Despesas Operacionais 7
Em R$ Milhares
8,4% e % da Receita Líquida
7,7% 7,8%
53,7
47,5
37,3
1T07 4T07 1T08
DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição
9. Lucro Líquido 9
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
2,0%
1,1%
0,8%
12,7
5,1 5,0
1T07 4T07 1T08
10. EBITDA Ajustado e 10
Margem EBITDA Ajustada
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
4,1%
3,1% 3,1%
26,2
18,6
15,0
1T07 4T07 1T08
11. Fluxo de Caixa 11
RESUMO FLUXO DE CAIXA
(R$ Milhões) 1T08 1T07 Variação % 4T07 Variação %
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades Operacionais 5,7 (58,0) n.a. (6,2) n.a.
Geração Interna de Caixa 14,8 10,5 40,8% 14,3 3,5%
Variação Ativos Operacionais (9,1) (68,5) -86,8% (20,4) -55,7%
Duplicatas a Receber 29,9 (43,4) n.a. (30,5) n.a.
Estoque 19,3 (3,4) n.a. (59,1) n.a.
Fornecedores (49,4) (19,1) 158,3% 81,6 n.a.
Outros (8,8) (2,5) 252,7% (12,5) -29,4%
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Atividades de Investimento (2,1) (0,9) 128,9% (2,7) -22,2%
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Atividades de Financiamento (34,4) 0,5 n.a. 52,8 n.a.
Acréscimo (Decréscimo) Líquido de Caixa (30,8) (58,4) -47,3% 43,9 n.a.
12. Ciclo de Caixa 12
3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Ciclo de Caixa (Dias) * 49,3 53,4 62,5 69,6 67,8 64,3 68,8
Dias de Contas a Receber (1) 45,2 50,0 54,6 53,1 50,9 51,7 50,7
Dias de Estoque (2) 33,1 44,7 43,4 47,2 41,3 48,6 47,9
Dias de Fornecedores (3) 29,0 41,3 35,6 30,7 24,5 36,0 29,8
* Média:
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre (2) Base Média de CMV no Trimestre (3) Base Média de CMV no Trimestre
13. Endividamento 13
Em R$ MM
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
124,0 124,8
1,5 1,5
-0,1
-4,1
1T07 4T07 1T08
* Ebitda = Acumulado 12 meses
14. Capex 14
Em R$ MM
e % da Receita Líquida
0,4% 0,3%
0,2%
2,8
2,1
0,9
1T07 4T07 1T08
15. Indicadores Operacionais 15
Nível de Serviço Logística E.P.M.
(unidades atendidas / unidades pedidas) (Erros por Milhão)
91,2%
201,0
90,9%
95,0 100,0
90,0%
1T07 4T07 1T08 1T07 4T07 1T08
17. Cobertura de Analistas 17
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18. 18
Contatos RI:
Max Fischer
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores
Beatriz Diez
Coordenadora de Relações com Investidores
tel.: 55 (21) 4009 0276
E-mail: ri@profarma.com.br
www.profarma.com.br/ri
