1. A Profarma anunciou resultados financeiros para o 4T13 e 2013, apresentando crescimento nas receitas e lucros. 2. A Profarma firmou uma associação estratégica com a AmerisourceBergen na qual esta poderá deter até 19,9% da Profarma após aumento de capital de R$ 335,6 milhões. 3. As empresas também formarão uma joint venture chamada Profarma Specialty para atuar no mercado de distribuição hospitalar e de especialidades.

1. 1
Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013 |
Associação Estratégica Profarma & AmerisourceBergen Corporation

2. 2
Divulgação de Resultados
4T13 e Ano 2013

3. 3
• A Profarma encerrou mais um exercício de grandes conquistas e, talvez, um dos mais importantes da história da
Companhia. Foi o ano de mudança no modelo de negócio, com a aquisição de 100% da rede Drogasmil / Farmalife e
50% da rede Drogarias Tamoio, ambas em janeiro de 2013 quando passou a atuar também no varejo farmacêutico,
tornando a Profarma uma plataforma ainda mais completa, integrada e verticalizada no mercado farmacêutico;
• Em 24 de março de 2014, a Profarma firmou uma associação estratégica na qual a distribuidora americana
AmerisourceBergen poderá deter até 19,9% do Capital Social da Profarma através da subscrição de novas ações,
relativas ao aumento de capital a ser realizado a R$ 22,50 / ação. O montante será utilizado principalmente para financiar
a estratégia de crescimento da Companhia;
• Adicionalmente, as empresas formarão a Profarma Specialty, Joint Venture com 50% de participação de cada empresa
com objetivo de incrementar a participação atual da Companhia no mercado hospitalar e de especialidades;
• O aporte resultante destas duas operações será de R$ 250,0 milhões a R$ 400,0 milhões;
• As ações da Profarma (PFRM3) encerraram o ano cotados a R$ 18,64, alta de 28,6% em relação ao ano anterior, com
volume financeiro médio de R$ 4,0 milhões, expressiva alta de 273,5% em comparação ao ano 2012.
Destaques do Período
3
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

4. 4
4
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
Evolução da Receita Bruta
(R$ milhões)
2012
3.802,7
514,0
3.288,7
2013
3.997,5
621,7
3.309,7
66,1
4T12
971,0
849,8
121,2
4T13
985,2
763,1
156,0
66,1
Distribuição Farma Hospitalar & Especialidades Varejo

5. 5
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Bruto e Receita de Serviços a Fornecedores
Lucro Bruto Receita de Serviços a Fornecedores Margem Bruta (% Receita Líq)
4T12
39,7
50,7
2013
122,6
307,5
10,7%
12,4%
13,4%
4T13
23,6
92,3
11,0%
2012
150,6
204,7
5
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

6. 6
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Despesas Operacionais - SGA
4T12
67,1
2013
333,2
7,9% 7,9%
12,3%
4T13
105,7
2012
256,6
9,6%
6
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

7. 7
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Ebitda e Margem Ebitda
4T12
18,8
2013
95,8
2,2%
2,8%
1,7%
4T13
14,8
2012
92,2
2,9%
7
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

8. 8
Despesas Financeiras Líquidas
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
4T12 4T13 2013
6,3
28,6
1,8%
0,9%
0,7%
15,7
2012
56,0
1,6%
8
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

9. 9
9
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Líquido
4T12
4T13
2013
7,8
40,6
0,9%
0,6%
- 0,5%
(4,6)
2012
20,4
1,3%

10. 10
10
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
(R$ Milhões)
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. Operacionais
Geração Interna de Caixa
Variação Ativos Operacionais
Duplicatas a Receber
Estoque
Fornecedores
Outros
Fluxo de Caixa (Aplicado) nas Ativ. de Investimento
Fluxo de Caixa (Aplicado) / Gerado nas Ativ. de Financiamento
Acréscimo / (Decréscimo) Líquido de Caixa
Resumo do Fluxo de Caixa
4T13
7,9
9,8
(1,9)
43,2
(48,5)
14,9
(11,6)
(12,6)
6,7
2,0
Var. %
-86,2%
-46,4%
-
-
27,6%
-91,5%
76,9%
-314,4%
-
-94,3
2013
(90,1)
68,0
(158,2)
(26,0)
(21,1)
(77,2)
(33,9)
(101,6)
202,0
10,3
Var. %
-
-23,9%
-96,5%
61,1
-119,0%
-
49,0%
-797,4%
600,7%
-61,2%
4T12
56,9
18,2
38,7
(18,9)
(66,9)
174,5
(50,1)
(3,0)
(18,6)
35,2
2012
8,9
89,4
(80,5)
(66,8)
(9,6)
62,5
(66,5)
(11,3)
28,8
26,4

11. 11
11
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
* Média
(1) Base Média de Venda Bruta no Trimestre
(2) Base Média de CMV no Trimestre
(3) Base Média de CMV no Trimestre
Ciclo de Caixa - Dias *
Dias de Contas a Receber (1)
Dias de Estoque (2)
Dias de Fornecedores (3)
4T13
54,7
45,8
56,4
47,5
4T12
46,3
51,0
48,2
52,9

12. 12
12
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
Endividamento:
Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda*
(R$ milhões)
2013
458,5
4,8x
2012
168,7
1,8x
* Ebitda = acumulado de 12 meses

13. 13
13
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Capex
4T12 4T13 2013
2,2
12,3
0,3% 0,4%
1,0%
9,0
2012
10,8
0,3%

14. 14
Nível de Serviço
(Unidades atendidas / Unidades pedidas)
Logística E.P.M.
(Erros por Milhão)
14
4T12
89,2%
4T13
88,9%
2013
89,6%
2012
87,8%
4T12
65,0
4T13
94,0
2013
107,7
2012
94,0
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

15. 15
Receita Bruta
R$ milhões
95,2
Desp.Op.
Total
Margem
Bruta
Margem
Ebitda
Margem
Líquida
21,9%
30,4%
5,6% 3,6%
Dados Financeiros Tamoio – 4T13
(R$ milhões e % da Receita Bruta)
59
4
6,6%
25,85
537,8
20,2
# de Lojas
Abertura de lojas
1
SSS Lojas Maduras (36 meses ou mais)
Ticket Médio (R$)
Venda Média Mensal por Loja
Faturamento por Funcionário
1- Same Store Sales
9,4%1SSS
Dados Operacionais Tamoio – 4T13
(R$ milhares)
15
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

16. 16
16
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013
Composição da Receita Bruta
Drogasmil – 4T13
Higiene Pessoal e Cosméticos Branded OTCGenéricos
43,8%
33,0%
15,7%
7,4%
(R$ milhões e % da Receita Líquida)
Lucro Bruto
1T13
9,6
4T13
19,8
22,9%
29,9%

17. 17
Volume PFRM3 IBOV Index IGCX Index
Performance da Ação
Base 100
28,6
-2,0
-15,5
100
17
Profarma | Divulgação de Resultados 4T13 e Ano 2013

18. 18
Associação Estratégica | Racional da Transação

19. 19
Associação Estratégica | Racional da Transação
• Criação da marca Profarma Specialty;
• Cada empresa contribuirá com que faz de melhor – crescimento no mercado de especialidades, foco em
serviços de distribuição, inovação e tecnologia;
• Companhias irão se apoiar para acelerar o crescimento – sinergias e expertise, na Distribuição Farma e na
Distribuição de Especialidades.
19
Relacionamento
Oportunidades de Novos Negócios
Crescimento
Plataforma para Futuro Crescimento
Diversificação
Novos Produtos e Serviços
Reconhecimento
Fortalecimento da Marca
+

20. 20
Especialidades | Criação da Profarma Specialty
20
SegmentoIndústria Origem
Dermatologia
Vacinas
Hospitalar
Privado /
Distribuição
Profarma
Negócio de
Distribuição
Oncologia
Vacinas
Hospitalar
Privado & Público /
Distribuição
Aquisição
60% em Nov/11
100% em Set/13
Próteses mamárias
Dermatologia
Artrite
Hormônios
Privado /
Especialidades
Aquisição
80% em Dez/12
100% Opção
Oncologia
Dermatologia
Próteses mamárias
Vacinas
Outros
Privado & Público /
Distribuição &
Farmácia
Joint Venture

21. 21
Visão Geral AmerisourceBergen Corporation

22. 22
AmerisourceBergen Corporation | Visão Geral
22
Uma das maiores empresas internacionais de serviços farmacêuticos dedicada exclusivamente ao aumento da
eficiência da cadeia de fornecimento:

23. 23
AmerisourceBergen Corporation | Visão Geral
Overview da Companhia
• A AmerisourceBergen é uma das maiores empresas de
serviços farmacêuticos do mundo, e atende os Estados
Unidos, o Canadá e mercados internacionais selecionados;
• Seu foco é na cadeia de fornecimento do setor farmacêutico.
Atendendo aos fabricantes de produtos farmacêuticos e
fornecedores de serviços de saúde, a Companhia oferece
serviços de distribuição de medicamentos e outros
relacionados;
• O negócio de distribuição farmacêutica é administrado pelas
unidades de negócio da AmerisourceBergen Drug
Corporation, AmerisourceBergen Specialty Group,
AmerisourceBergen Consulting Services e World Courier;
• A AmerisourceBergen Specialty Group é líder no mercado de
oncologia, derivados do plasma e distribuição de produtos
de biotecnologia nos EUA e no Canadá;
• A AmerisourceBergen Specialty Group atende mais de 4.500
clínicas sociais de oncologia, figurando em 1º lugar na
maioria das especialidades médicas e em diálise, atua como
o maior distribuidor de hemoderivados, além de anteder
mais de 35 mil clientes ativos em vacinas, produtos
biológicos e injetáveis.
U$ bilhões
Receitas
78,7
2011
9.6%
78,1
2012
11.5%
88,0
2013
11.7%
Mix de Receita Variado*
Distribuidor para Varejo
Especialidades
Sistemas
de Saúde
Alternate
Sites
Serviços para
Indústria
23
*Estimativa de receitas
para o ano de 2014

24. 24
AmerisourceBergen Corporation | Visão Geral
24
DESENVOLVIMENTO PRÉ-LANÇAMENTO LANÇAMENTO ALTO CRESCIMENTO MATURAÇÃO MERCADO
Logística Global de Análises Clínicas
Serviços de Embalagem e Laboratoriais
Análise de Dados e Business Intelligence
Serviços Contratados e Especializados de Produção de Embalagens
Economia da Saúde e Pesquisa de Resultados
Serviços de Reembolso e Análise de Mercado
Redes de Médicos
Atendimento Clínico
Serviços de Especialidades Farmacêuticas
Logística Terceirizada
Aderência de Paciente e Serviços de Compliance
Programas de Consultoria Médica (MSL – Medical Science Liaison)
Distribuição de Produtos de Oncologia
Distribuição de Plasma Sanguíneo e Produtos de Nefrologia
Distribuição de Produtos de Vacinas, Injetáveis e Biológicos
Estratégia Genéricos
Expertise em todo o Ciclo de Vida Farmacêutico:
Serviços de marca e Soluções Administradas de Mercado

25. 25
Associação Estratégica | Resumo da Transação

26. 26
Associação Estratégica | Resumo da Transação
26
Aliança estratégica composta de duas operações:
Aumento de Capital
R$ 335,6 milhões
Primária:
R$ 40 milhões
Secundária:
R$ 21 milhões
Joint VentureAumento de Capital
Market AmerisourceBergen
56%
R$ 190
milhões
44%
R$ 146
milhões

27. 27
2
1
Strategic Association | Transaction Summary
27
• A AmerisourceBergen poderá deter até 19,9% do Capital Social da Profarma a partir de aporte de R$
335,6 milhões através da cessão dos direitos de subscrição relativos as ações da BMK (holding
controladora da Profarma);
• O Aumento de capital se dará ao preço de R$ 22,50/ação;
• O montante será utilizado para financiar estratégia de crescimento da Companhia;
AumentodeCapitalJointVenture
• A Profarma e AmerisourceBergen criam a Profarma Specialty, JV com 50% de participação de cada Cia;
• O valor aportado pela Profarma se dará através de sus ativos operacionais – formados pelas empresas
Prodiet, Arpmed e a sua Divisão Hospitalar e Vacinas;
• A AmerisourceBergen fará um aporte primário de R$ 40,0 milhões e um aporte secundário de R$ 21,3
milhões.

28. 28
Analyst Coverage

29. 29
Profarma | Cobertura de Analistas
Companhia Analista Telefone E-mail
Credit Suisse Marcel Moraes (55 11) 3841-6302 marcel.moraes@credit-suisse.com
BTG Pactual João Carlos dos Santos (55 11) 3383-2384 joaocarlos.santos@btgpactual.com
Juliana Rozenbaum (55 11) 3073-3040 juliana.rozenbaum@itausecurities.comItaú BBA
Javier Martinez de Olcoz (55 11) 3048-6088 javier.martinez.olcoz@morganstanley.comMorgan Stanley
Andre Parize (55 11) 5171-5870 andre.parize@votorantimcorretora.com.brVotorantim
Merrill Lynch Mauricio Fernandes (55 11) 2188-4236 mauricio.fernandes@baml.com
Banco Fator Pedro Ivo Barreto Zabeu (55 11) 3049-9478 pzabeu@bancofator.com.br
Guilherme Assis (55 11) 3206-8285 guilherme.assis@brasilplural.com.brBrasil Plural
29
Luciano Campos (55 11) 3371-8194 luciano.t.campos@hsbc.com.brHSBC

30. 30
Max Fischer | CFO e IRO & Beatriz Diez | GRI
www.profarma.com.br/ri
Tel.: 55 (21) 4009-0276
E-mail: ri@profarma.com.br