TIM Brasil - Meeting with Investors: Governança e Crescimento do Mercado Móvel
1. TIM Brasil - Meeting with Investors
TIM: A Força Inovadora da Operadora de
September, 2012
Telecom que mais Investe no País
Expo Money – São Paulo – 21/09
2. Governança Corporativa: Listagem no Novo Mercado
Nível de Governança Corporativa TIM se destaca no setor de telcom
na América Latina
Nível máximo de Presente no Brasil desde 1998
Governança + 1,5 milhão de acionistas
Exigência de Corporativa ~ 11 mil funcionários diretos
proteção para
+ 21 mil empregos indiretos
acionistas
Exigência de minoritários + 400 mil PDV’s (recarga e chips)
transparência e ~ 69 milhões de clientes
divulgações
~ 11,5 mil antenas em 3,3 mil cidades,
Exigências cobrindo +94% população
Legais
Melhor Governança Corporativa
Leis Brasileiras Nível 1 Nível 2 1) Direitos iguais em:
- Voto
“Lei das S.A” - Dividendo
- Tag along
2) Maior liquidez
Apenas uma classe ação
(Ordinária)
- Uma única ação
3) 100% de aderência do Estatuto Social
Membros independentes no
CdA
ao Novo Mercado
100% Tag Along 4) Maior independência do CdA (30%)
Oferta Pública em caso de
fechamento de capital 5) Maior transparência nas divulgações
2
3. Crescimento do Móvel se descola do PIB …
Um mercado enorme… …com um bônus demográfico … ainda com baixa utilização de voz e dados
US$ Bi; Milhões clientes; 2011 Milhões de pessoas MoU (minutos); Dados como % da Rec. Serv.; 2011
173 2003 2008 2014 Minutos de Uso %Dados na Rec. Serv.
Receita 108 906
de 82 Classe
Serviços A/B 13 20 31
37 4o 55%
- 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00
C
350.00 400.00
66
450.00 500.00
93 113 437
340 38%
986 31%
D 47 46 40 19%
Base de 894 115
Clientes E 49 30 16
332
246 4o Acima De R$1,115 De R$768 De zero
R$4,808 Para R$4,808 Para R$1,115 Para R$768
- 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00
Crescimento PIB Brasil vs. Receita de Telecomunicações Sobre-taxa Fixo vs. Móvel
% Crescimento A/A % Crescimento A/A
25%
Móvel
20%
15%
10%
TIM
5%
Mercado Móvel >50%
0% Fixo
PIB desconto
-5%
sobre fixo
-10%
Mercado Fixo*
-15%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12
Fonte: Estimativas Cia; BofA ML Global Wireless Matrix 2Q12; Teleco; IBGE; Bloomberg; New Street Research * Somente incubents 3
4. O crescimento do Brasil beneficiou mais o Mercado Móvel
Crescimento de Usuários - Telefonia Transformação do Mercado
(Milhões de Clientes) Receita Total - R$ Bilhões
256.1
242.2
202.9
174.0 106 117 126 134
150.6
Móvel +112% (40%)
121.0
(44%)
Fixo (48%)
38.8 39.4 41.1 41.5 42.1 43,4 (56%)
Fixo
+12%
2007 2008 2009 2010 2011 1S12 (60%)
(56%)
Densidade Móvel
64% 79% 90% 105% 124% 130% (52%)
do Móvel (44%)
Crescimento de Usuários – Banda Larga
2009 2011 2014 2016
(Milhões de Clientes)
+3800%
62.4
41.1
20.6 +89%
Fixa 10 11.4
Substituição Fixo- Móvel em Aceleração
18.9
8.8 13.8 16.3
Móvel 1.6
2008 2009 2010 2011 Aug-12
4
5. Substituição Fixo-Móvel: Em Aceleração
Substituição Fixo-Móvel… …impactando as Fixas … e beneficiando as Móveis
Tarifa Fixa e Móvel Linhas em Serviço Linhas
ARPM (R$/min) (D% A/A) (D% A/A)
Móvel >50% -4,9% 3T11 3T11 +18,0%
desconto
-4,5% 4T11
sobre fixo 4T11 +18,6%
Fixo
-4,0% 1T12 1T12 +18,6%
-3,4% 2T12 2T12 +17,6%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Receita de Fixo Receita do Móvel
Preço Móvel Sainte (% A/A) -23% -14% (D% A/A) (D% A/A)
-7,0% 3T11 3T11 +11,1%
Levando Tráfico a um cresc. maior
-8,0% 4T11 4T11 +10,7%
(Bilhões de Minutos)
+36% -7,6% 1T12 1T12 +11,8%
21,8 22,6 23,8
18,4 20,1
17,5 -8,5% 2T12 2T12 +5,6%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
EBITDA Integrado EBITDA Móvel**
(D% A/A) (D% A/A)
Liderança no Market Share de LD
(% Minutos) -6,2% 3T11 3T11
Category 4 +11,7%
88.2%
66.5% -5,9% +9,6%
53.3% 49.8% 48.5% 48.3% 49.7% 4T11 Category 3
4T11
6.7% 45.8% -0,6% 1T12 1T12
Category 2 +12,7%
28.3% 42.0% 47.8% 47.7% 48.1%
jun/09 Dez/09 jun/10 Dez/10 jun/11 Dez/11 mar/12 -10,0% 2T12 Category 1
2T12 +6,0%
TIM Incumbents* -7.0%
* Telemar, Brasil Telecom, Telesp e Embratel. Fonte: Resultados das Cias e Teleco. **Representado pela TIM 5
6. Crescimento Operacional Continua Forte
Base de Clientes Crescimento do Market Share Total
(milhões de linhas) (% do total de linhas)
+1,7 D A/A 30,1% 30,2% 30,1% 29,7%
+3,1 D% 29,5% 29,5% 29,5% 29,5% 29,8% 29,6% Vivo
+4,9 2T
+3,7 67,2 68,9
+2,7 64,1 2,7
59,2 9,7 10,0 +2,0 +25% 6,4 p.p.
55,5 9,3 p.p. 26,9%
52,8 8,7 26,5% 26,8%
8,0 26,0%
7,7 25,4% 25,3% 25,5% 25,4% 25,4% 25,5%
Pós 57,6 58,9 +11,3 +24%
50,6 54,8
Pago 45,1 47,5 25,1% 25,1% 25,5% 25,3%
24,5% 24,9% 24,6% 24,6% Claro
23,7% 24,0%
Pré 20,4%
20,1%
Pago 19,5% 19,4% 19,7% 19,1%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Maior base 18,8% 18,8% 18,5% 18,7% Oi
Pré Paga
Adições Líquidas (000)
Pós Pago 223 317 632 655 348 348
Pré Pago 1.598 2.359 3.053 4.219 2.786 1.308 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T12 3T11 4T11 1T12 2T12
Crescimento do Market Share na Cidade de SP Crescimento da Base de Clientes
(% do total de linhas) (% A/A)
1º em crescimento anual por
34.6% 34.2% 33.9% 8 trimestres consecutivos
32.9% 32.2% 31.7%
31.8% 31.7% 31.4% 31.1%
Vivo 18% 20% 18% 17% 15% 14% 16% 19% 20% 18%
26.4% 27.6% 29.1% 30.9% 30.8%
25.4% 25.2% 25.3%
24.6% 24.8% Vivo TIM 17% 17% 19% 24% 25% 25% 26% 26% 27% 24%
23.5% 23.5% 24.0% 21.6%
20.6% 19.7% 19.7% Claro Claro 15% 16% 15% 16% 17% 18% 18% 17% 15% 13%
23.0% 22.5% 22.2%
Oi 15% 10% 7% 9% 13% 12% 15% 16% 12% 15%
19.9% 19.6% 19.1%
18.8% 19.0% 18.3% Oi
17.7% 17.3% 17.8%
16.4% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Fonte: Anatel Fonte: Anatel 6
7. Inovação: A chave da nossa força competitiva
Caminho da Inovação
Liberty
Passport
Liberty Liberty
Torpedo Controle
Liberty
Web Infinity
Torpedo
Infinity
Web
Liberty
Infinity
Novo Conceito Ilimitado Oferta de Internet SMS Plano Híbrido Internacional
Ilimitado Ilimitado Ilimitado Ilimitado
Local=LD “O quanto
puder
Por Dia ou Mês Por Dia ou Mês Controle do Por Dia
Por Chamada consumir”
Orçamento
7
8. Trabalhando para o Brasil se Comunicar Mais e Melhor
Base de Clientes vs. Custo Minutos de Uso Longa Distância
Minutos Mkt Share de min. trafegados LD
Importância da
Comunidade 127
67 47.0%
Massificação 0.31 Usuários
Voz (MM)
70
36
0,14* 6.8%
Potencializamos o Custo Líder em
acesso/uso da Voz (R$/min) LD
2008 2T12 1T09 2T12 2008 1T12
SMS Microbrowsing (via celular) Browsing (via modem)
Milhões de usuários únicos SMS
5 16
1,2
24 Usuários 5
Usuários
Massificação (MM)
(MM)
Dados
11 Custo
Democratizamos o (R$/dia) 1.99 **
4 0,4 Custo
acesso à (R$/dia)
0.50 **
Internet/Dados
1T10 2T12 2008 2T12 2008 2T12
* ARPM livre de impostos Revolucionando e impulsionando o mercado brasileiro de Telecomunicações
* * Valores Brutos 8
10. Expansão da Internet móvel: Melhor Oferta e Aparelhos
Receita de Dados Penetração de Smart/Web phones
(% da Receita Bruta de Serviços Móveis) (% smartphones/Base total (linhas)
+4,9 p.p.
35,2%
18.7% 31,1%
18.1% 26,6%
16.7% 19,5%
15.7% 15,4%
12,6%
14.6%
13.8%
Receita de VAS
(R$ bilhões) 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
% vendida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
1,03 48% 54% 71% 70% 77% 79%
+40%
0,73
Usuários de Dados Preço Médio dos Aparelhos
(usuários únicos mensais) (R$)
18.907
2T11 2T12 Smartphones
+53% 638
12.391
349
Webphones 346
204
Básicos
116
83
2T11 Maio 12
Cobertura 3G
(% da pop. 2008 2012E
57% +11 p.p. 68%
urbana)
10
11. A Operadora Móvel que Mais Investe
Investimentos
(R$ bilhões)
6
20.3% 19.6%
17.6%
17.7%
5.5
% ROL 5
4,60
4.5
4
3,54
3.5
1,60
Aquisições
3
0,87
2.5
2
1.5
Orgânico 2,67 2,83 3,00
1
0.5
1,59
0
2009 2010 2011 2012
Foco em Infraestrutura
(% Orgânico)
Investimentos
12%
Comercial e 19%
outros 33%
6%
81% 88%
Infraestrutura 67% 94%
2009 2010 2011 2012
11
12. Plano de Investimentos 2012-2014
Quanto vamos investir?
Investimento em Infraestrutura 2012-2014:
TIM: R$8,2 bilhões // Claro: R$6,3 bilhões
Vivo: R$6,2 bilhões // Oi: R$5,5 bilhões Fibra Ótica no Amazonas, Pará e
Amapá, por meio da LT Amazonas
Macapá
Boa Vista
Como vamos investir? Belém
M São Luis
M
Fortaleza
M
Rede Metro (FTTS - foco Copa das Confederações e Copa 2014): M Tucuruí Natal
Manaus M M
Teresina João Pessoa
M
Construção de 14 anéis metropolitanos até o final de 2012 M
Recife
Construção de mais 28 anéis até 2014 P. Velho Petrolina MMaceió
Palmas M
Rio Branco
M
Aracaju
Rede de Longa Distância (mapa ao lado): M
Cuiabá M
Salvador
Brasília
M
2011 21.364 KM 2013 36.540 KM Goiânia M
M
2014 41.308 KM BHE
M
2012 27.973 KM M
M
M M M Vitoria M
Campo Grande M Campos
Maringa M M
Implementação de hotspots TIM Wi-Fi em locais públicos como: M
M
M M
M
Rio de Janeiro
M
São Paulo
M
Rocinha Curitiba
M M
M
M
Paraisópolis Florianópolis
M
M
Porto Alegre
Aeroportos de Congonhas e Guarulhos
10 aeroportos do país
Estádios
12
13. Plano de Melhoria da Qualidade
=> Compromisso com o Desenvolvimento da Rede
# TRX (Componente p/ Voz) # Elementos de Canal de Dados Km de Fibra
(‘000) (‘000) (‘000 km)
741
271 53
241 47
205 517 38
181 33
157 29
328
250
+75% 139 4,3x +84%
2011 1S12 2S12 2013 2014 2011 1S12 2S12 2013 2014 2011 1S12 2S12 2013 2014
=> Compromisso com a Melhora da Qualidade
SMP 5 – Completamento de Chamadas SMP 7 – Queda de Chamada SMP 9 – Conexões de Dados Perdidas
(% de cluster acima da meta) (% de cluster acima da meta) (% de cluster acima da meta)
92% 96% 97% 100% 100%
87% 93% 98% 100% 100%
76% 82%
+4 p.p.
+16 p.p. +7 p.p.
1S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014 1S12 2S12 2013 2014
13
14. Desoneração Fiscal: A grande alavanca de redução de preços
Composição dos Impostos
% Receita Bruta
Em 2011, 30%-40%
a TIM pagou 25%-35% 1,5% Efeitos da Desoneração
R$7,3 bilhões em
impostos, taxas e
contribuições
Redução Redução de Aumento
(~43% da Receita
Líquida total)
impostos preço ao Penetração
consumidor
0,65%
Impactos
3% Sociais
Cofins PIS/ ICMS Fust/ Total
PASEP FUNTEL
Possibilidade Melhor
de maior Qualidade
A cada R$15 pagos, são tributos:
investimento
Impactos
em rede
Econômicos
0,45 + 0,10 + (3,75; 5,25) + 0,23 = (4,5; 6,0)
Ônus adicionais:
Fistel :
Instalação R$ 26,83; Manutenção R$ 13,42/ano
14
15. Live TIM: Nasce a Internet Realmente Ultra Rápida
MSANs
Residências
Optical já prontas
network Backbone para a venda
Arquitetura 2
1
da Rede 220k
3
Edifícios autorizados Edifícios conectados Gabinetes instalados
>6.000 >2,100 >200
Demanda do mercado Qualidade do serviço
(unidade) (Mbps)
35
Velocidade de 1.8
Registro no site 63k Download
Demanda de
Market Average Live TIM
mercado e
Qualidade 20
0.4
Velocidade de
dos serviços Ativação 2k Upload
Market Average Live TIM
15
16. Em resumo
Grande mercado: a Telefonia Móvel no Brasil possui uma escala gigantesca
Demanda não mais reprimida: classes baixas foram beneficiadas com a
universalização e democratização dos serviços de telecomunicações
Potencial de renovação: Crescimento da indústria se renova com o acesso aos
dados. Há fome de internet no país.
Porém, devemos evoluir em:
Compartilhamento de Infraestrutura
Desoneração fiscal
Estabilidade ou previsibilidade de contratos
A TIM continuará participando ativamente deste crescimento, e contribuindo
para acelerar a expansão dos serviços de telefonia móvel no país
16
18. Concurso Cultural
1. Dentro do Mercado Brasileiro de Telecomunicações, qual o segmento que
terá a maior representatividade na receita total em 2016?
a) Fixo
b) Móvel
2. Qual o nome da nova Banda Larga fixa residencial da TIM?
a) Live TIM
b) Mega-speedy TIM
c) TIM Atimus
3. Em qual segmento de Governança Corporativa a TIM está listada?
a) Nível 2
b) Novo Mercado
c) Lei das S.As
18