Este documento fornece orientações sobre como levantar capital para startups, incluindo opções como bootstrapping, aceleradoras e investidores-anjo. Explica a importância de demonstrativos financeiros como balanço patrimonial, fluxo de caixa e avaliação da empresa para atrair investidores. Também discute termos como valuation pré e pós-investimento, diversas rodadas de captação e diluição da participação dos sócios.

1. COMO LEVANTAR CAPITAL PARA
SUA STARTUP
Ricardo Moraes

2. Quem sou eu

3. Quem sou eu

4. Quem sou eu
Mentor de aceleradora
Rede de Anjos
E algumas Startups
Organizador, Mentor, Jurado, Participante, Apoiador....

7. Levantar ou não levantar?

8. Bootstrapping

9. Aceleradoras

10. Aceleradoras

11. Aceleradoras
Mentoria
Networking
Capital financeiro

12. Mais do que isso...
Alguém acreditou na sua idéia!

13. Levantar ou não levantar? SIM!
- Investidor no final da apresentação de sua Startup

14. O ciclo financeiro de uma Startup

15. Mirando no investidor anjo certo
• Qual é a experiência dele com investimentos
• Converse com uma referência (Startups investidas)
• O que eles conhecem da sua indústria
• Quais contatos eles tem para:
• Vendas
• Alianças
• Canais de distribuição
• Se eles conseguem trazer mais investidores
• Se eles vão querer se envolver na empresa. Que tipo de relação.
Se eles vão estar MUITO ocupados sempre que precisarem
• Como é a química entre você e o investidor anjo

16. Valuation

17. Valor presente – Valor Futuro do capital
PV = Valor Presente
FV = Valor Futuro
i = Fator de desconto
n = Período

18. Demonstrativos Financeiros
Balanço Patrimonial
Demonstração do resultado do exercício
Fluxo de caixa

19. Balanço Patrimonial

20. Demonstração do Resultado do Exercício
= EBITDA

21. Fluxo de Caixa

22. Capex – Despesa de capital
• Calcule as mudanças ano a ano nos ativos.
Se o balanço patrimonial mostrar R$1 milhão em ativos em 2010 e R$2 milhões em 2011,
a mudança de ativos foi de R$1 milhão.
• Calcule as mudanças ano a ano nos passivos.
Se o balanço patrimonial mostrar R$500.000 em passivos em 2010 e R$1 milhão em 2011,
a mudança de passivos foi de R$500.000.
• Subtraia a mudança ano a ano nos ativos da mudança ano a ano nos passivos. Essa é a sua despesa de capital.

23. WACC – Custo de Capital Médio Ponderado

24. CAPM - Capital Asset Pricing Model
Retorno esperado = Rf + B (Rm – Rf)
Rf = Risco livre
B = Beta
Rm = Risco de mercado

25. Valuation

26. Valuation “Ballpark”
Não existe um número exato.
Sempre traçar cenários:
• Pessimista
• Moderado
• Otimista
Ex.:
“Minha empresa vale entre
R$ 1.000.000,00 – 2.000.000,00

27. Diversos funding rounds e diluição
Pre-Money valuation
Termo usado em Venture Capital e Private Equity para determinar o Valor de uma empresa antes do aporte de
capital.
Post-Money valuation
Termo usado para o valor da empresa após o aporte de capital.

28. Diversos funding rounds e diluição
Ex.:
Um investidor faz um aporte de capital de $ 1.000.000,00 em troca de 20% de uma empresa.
Isso faz com que a empresa tenha um Post-Money Valuation de $ 5.000.000,00
O Pre-Money Valuation implícito fica em $ $ 4.000.000,00

29. Diversos funding rounds e diluição
O time de founders recebe um aporte de investimento anjo de $500k por 20% da empresa.
Em seguida Eles recebem no round Series A um investimento de $ 3M e teve um pedido de stock options
para incentivar a gestão.

30. Diversos funding rounds e diluição
No round Series B, os investidores pedem mais um stock option, mas agora para os empregados,
para recrutar talentos

31. Diversos funding rounds e diluição
No round Series C, os investidores pedem mais um stock option, mas agora para os empregados,
para recrutar talentos

32. Diversos funding rounds e diluição
http://www.bothsidesofthetable.com/2011/10/14/understanding-how-dilution-affects-you-at-a-startup/

33. O processo de captação de recursos
Advisor
Programmer
Business
Startup Dream Team
Designer

34. O processo de captação de recursos

35. Teaser

36. Teaser

37. NDA

38. NDA

39. Pitch Deck
• Quem são vocês
• Qual é a oportunidade
• O mercado que irá atuar
• Qual é a sua solução
• Seus diferenciais
• O que está buscando

40. Pitch Deck
http://bestpitchdecks.com/

41. CIM – Company Information Memorandum

42. Term Sheet
Term sheet é um acordo e não um contrato. Negocie!
Tag Along
Direito aos acionistas minoritários de vender suas ações em conjunto com os acionistas majoritários.
Drag Along
Direito da maioria dos acionistas de “forçarem” a venda da minoria dos acionistas em caso de venda total.
Vesting period
Período em que a pessoa tem direito, mas não passa a ser acionista até o período de “vesting” acabar.
Pool de talentos
Parte das ações separadas para premiar e incentivar os talentos da empresa.
Anti-diluição
Governança

43. Vamos praticar!

44. Obrigado e bons negócios!
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