Este documento fornece orientações sobre como levantar capital para startups, incluindo opções como bootstrapping, aceleradoras e investidores-anjo. Explica a importância de demonstrativos financeiros como balanço patrimonial, fluxo de caixa e avaliação da empresa para atrair investidores. Também discute termos como valuation pré e pós-investimento, diversas rodadas de captação e diluição da participação dos sócios.
15. Mirando no investidor anjo certo
• Qual é a experiência dele com investimentos
• Converse com uma referência (Startups investidas)
• O que eles conhecem da sua indústria
• Quais contatos eles tem para:
• Vendas
• Alianças
• Canais de distribuição
• Se eles conseguem trazer mais investidores
• Se eles vão querer se envolver na empresa. Que tipo de relação.
Se eles vão estar MUITO ocupados sempre que precisarem
• Como é a química entre você e o investidor anjo
22. Capex – Despesa de capital
• Calcule as mudanças ano a ano nos ativos.
Se o balanço patrimonial mostrar R$1 milhão em ativos em 2010 e R$2 milhões em 2011,
a mudança de ativos foi de R$1 milhão.
• Calcule as mudanças ano a ano nos passivos.
Se o balanço patrimonial mostrar R$500.000 em passivos em 2010 e R$1 milhão em 2011,
a mudança de passivos foi de R$500.000.
• Subtraia a mudança ano a ano nos ativos da mudança ano a ano nos passivos. Essa é a sua despesa de capital.
26. Valuation “Ballpark”
Não existe um número exato.
Sempre traçar cenários:
• Pessimista
• Moderado
• Otimista
Ex.:
“Minha empresa vale entre
R$ 1.000.000,00 – 2.000.000,00
27. Diversos funding rounds e diluição
Pre-Money valuation
Termo usado em Venture Capital e Private Equity para determinar o Valor de uma empresa antes do aporte de
capital.
Post-Money valuation
Termo usado para o valor da empresa após o aporte de capital.
28. Diversos funding rounds e diluição
Ex.:
Um investidor faz um aporte de capital de $ 1.000.000,00 em troca de 20% de uma empresa.
Isso faz com que a empresa tenha um Post-Money Valuation de $ 5.000.000,00
O Pre-Money Valuation implícito fica em $ $ 4.000.000,00
29. Diversos funding rounds e diluição
O time de founders recebe um aporte de investimento anjo de $500k por 20% da empresa.
Em seguida Eles recebem no round Series A um investimento de $ 3M e teve um pedido de stock options
para incentivar a gestão.
30. Diversos funding rounds e diluição
No round Series B, os investidores pedem mais um stock option, mas agora para os empregados,
para recrutar talentos
31. Diversos funding rounds e diluição
No round Series C, os investidores pedem mais um stock option, mas agora para os empregados,
para recrutar talentos
32. Diversos funding rounds e diluição
http://www.bothsidesofthetable.com/2011/10/14/understanding-how-dilution-affects-you-at-a-startup/
33. O processo de captação de recursos
Advisor
Programmer
Business
Startup Dream Team
Designer
42. Term Sheet
Term sheet é um acordo e não um contrato. Negocie!
Tag Along
Direito aos acionistas minoritários de vender suas ações em conjunto com os acionistas majoritários.
Drag Along
Direito da maioria dos acionistas de “forçarem” a venda da minoria dos acionistas em caso de venda total.
Vesting period
Período em que a pessoa tem direito, mas não passa a ser acionista até o período de “vesting” acabar.
Pool de talentos
Parte das ações separadas para premiar e incentivar os talentos da empresa.
Anti-diluição
Governança