3. Základnou úlohou rodinného majetku je pomôcť rodine k jej budúcemu
pozitívnemu vývoju a prínosu pre každého člena rodiny
Predpokladom pre rozvoj rodinného majetku je jeho nedeliteľnosť a
zachovanie schopnosti rodiny ho reálne spravovať
Zachovanie jeho potenciálu predpokladá vzájomný rešpekt a úctu
jednotlivých členov k rodine ako aj voči sebe navzájom
4. Cieľom tejto prezentácie je
Rodinný holding
• Predstaviť Vám možnosti ako pripraviť majetok na medzigeneračný
prechod
• Ako sa pozerať na rôznu formu aktív z pohľadu ich neskoršej správy
• Rozdeliť či spojiť rodinný majetok
• Aké máte možnosti pri budúcej správe rodinného majetku
5. Firma a podnikanie v rodine
• Firma/Podnikanie predstavuje kľúčového člena rodiny, veľmi často sa život rodiny tomuto
členovi v maximálnej možnej miere prispôsoboval a prispôsobuje,
• Prirodzene, rodina si uvedomuje vplyv, ktorý firma na ňu a jej každodenný život má,
• Firma má svojho šéfa, ktorý dennodenne ovplyvňuje jej život, pozná všetky zákutia, riziká
a možnosti, nepísané dohody, vzťahy s dodávateľmi a odberateľmi, veriteľmi, dlžníkmi a
podobne...
• V jednej chvíli sa však pozícia rodinnej firmy v rodine zmení...
• V istej chvíli dôjde k zásadnému rozhodnutiu na úrovni vedenia rodinnej firmy a jej
zakladateľ a dlhoročný šéf sa rozhodne k odchodu na dôchodok
• V procese tejto zásadnej zmeny musí zakladateľ urobiť jedno z kľúčových rozhodnutí,
ktoré kedy v rámci života urobil. Musí sa rozhodnúť, ako v budúcnosti naloží s rodinnou
firmou
6. Týmto problémom prechádza väčšina rodín...
70%
60%
60%70% rodín sa nepodarilo úspešne
previesť majetok v rámci tretej
generácie.
Podľa dostupných štúdií,
viac ako 60% ľudí je
znepokojených ohľadom
budúcej hodnoty svojho
majetku.
60% majiteľov rodinných
firiem vo vyspelej Európe
nedisponuje potrebným
know-how, bojí sa,
respektíve nemajú čas s
tým niečo robiť.
• Zlé riadenie celého majetku, nevhodná organizácia, prípadne narušená komunikácia v
rámci rodiny, majú veľmi negatívny dopad na majetok
a výrazne znižujú schopnosť rodiny tento majetok efektívne spravovať
• V konečnom dôsledku, klesá hodnota majetku rodiny, vplyv jej členov ako aj schopnosť
sa brániť negatívnym externým vplyvom
7. Aké má rodina možnosti naloženia s rodinnou firmou?
• Na prvý pohľad by sa mohlo zdať, že primárne len dve, t.j. rodinnú spoločnosť odpredá,
alebo si ju nechá pod kontrolou
• Obe riešenia majú svoje kladné ako aj negatívne stránky
8. Predaj rodinnej firmy
• Úspech predaja rodinnej firmy nie je len o predaji ako takom. Je ovplyvnený celkovou
situáciou na trhu (viď kríza 2008-2009), aktuálnym stavom spoločnosti, prostredia v danom
segmente
• Rodina uzatvorí jednu etapu života, realizuje zisk a inkasuje významný hotovostný príjem
9. Hotovosť na účte
• Predstavuje zásadný stupeň istoty
• V prípade, ak firma nemá prirodzeného nástupcu v rodine, prípadne rodina nemá k
danému predmetu podnikania špecifický vzťah, môže zlikvidnenie pomôcť k zachovaniu
rodinného pokoja
– Firma by v opačnom prípade mohla predstavovať zdroj napätia, nedorozumení a
konfliktov
10. Hotovosť na účte
• Hotovosť v rodine môže spôsobiť problém z pohľadu ochrany celkového majetku a
schopnosti jeho ovplyvňovania
– Ak bola rodina naučená primárne žiť z výnosov, ktoré firma generovala, bola spotreba
rodiny do istej miery obmedzená a mala isté limity
– Potom ako na účet príde veľká hotovosť, môžu náklady rodiny výrazne vzrásť
• Môže dôjsť k tendencii rozdeliť prijatú hotovosť medzi členov rodiny
– Na prvý pohľad „spravodlivé“ riešenie však spôsobí rozdrobenie majetku a s tým
spojený pokles jeho významu a vplyvu
– Reálne hrozí rýchle „vysprejovanie“ majetku
11. Hotovosť ako riziko
• Súčasne, a nielen v súčasnej dobe, predstavuje aj pomerne zásadný problém s ďalšou
alokáciou týchto voľných zdrojov
– Určite bude rodina musieť spolupracovať s bankou a pre veľa rodín je táto spolupráca
extrémnou výzvou .....
• Otváranie nových podnikateľských aktivít môže priniesť nečakané investičné riziká, ktoré
môžu byť spojené primárne z neznalosťou týchto nových trhových segmentov
– Klasickým je neuvážený vstup do biznisu s nehnuteľnosťami
– Veľmi negatívnym potom napríklad požičiavanie peňazí
12. Zachovanie podnikania v majetku rodiny
• Predstavuje možnosť zachovania kontinuity z pohľadu rodinných zvykov a príjmov
• Na druhej strane však predstavuje zásadnú výzvu v oblasti vnútornej komunikácie a
organizácii rodiny, t.j. identifikácii osoby, ktorá bude za vedenie spoločnosti zodpovedná
– V rodine môže byť viacero „povolaných“ avšak len jeden bude „vyvolený“
• V prípade, ak sa rodinnej firme bude dariť, môže byť napätie spojené s vyššie uvedeným
pod kontrolou
• V prípade krízy bude toto napätie úmerne k problémom narastať
13. Základná výzva
• Bez ohľadu na konečnú štruktúru majetku chceme nájsť také riešenie, aby
– z dlhodobého pohľadu majetok nezabil prirodzenú cieľavedomosť a ambície
nasledujúcich generácií rodiny
– aktívne pomáhal k rozvoju talentu dnešných a budúcich generácií rodiny a to bez
ohľadu na oblasť
– dlhodobo pomáhal zachovať harmóniu a komunikáciu v rodine
– bol efektívne spravovaný
• Dlhodobo majetok ochrániť tak, aby
– bola zachovaná schopnosť rodiny tento majetok efektívne ovládať
– bola zachovaná schopnosť rodiny tento majetok rozvíjať a zveľaďovať v mene a v
prospech budúcich generácií
14. Možnosti
• Primárne má rodina viacero možností, ako s majetkom, ktorého sa medzigeneračný
prechod dotýka naložiť
– Spravodlivo položkovite rozdeliť majetok medzi nastupujúcu generáciu za života
„rodičov zakladateľov“
– Neriešiť situáciu a počkať na dedičské konanie
– Zachovať majetok v jednom celku a spravovať ho ako celok
15. Rozdelenie majetku za života ....
• Rozdelenie môže prebehnúť vo forme daru, ktorý dnes nie je zaťažený žiadnou daňou.
• Prebehne jednorázovo podľa želania dnešného majiteľa
• Následne si každý obdarovaný bude svoj majetok spravovať individuálne
• Výhoda
– Jednoznačné riešenie
– Daňovo neutrálne riešenie
• Nevýhoda
– Dôjde k rozdeleniu pôvodného majetku na menšie časti, čo spôsobí pokles jeho
hodnoty a vplyvu
– Rozdelený majetok môže negatívne ovplyvniť budúcu komunikáciu vo vnútri rodiny
16. Ponechanie majetku v dnešnej podobe bez zásahu
• Majetok bude spravovaný jeho dnešným majiteľom bez zmeny
• Po smrti prebehne tradičné dedičské konanie a dôjde k rozdeleniu majetku podľa zákona
• Výhoda
– Bez potreby akejkoľvek aktivity
• Nevýhoda
– Dôjde k rozdeleniu majetku
– Existuje riziko, že sa môže zaseknúť dedičské konanie
– Riziko notára
– Možné zavedenie dedičskej dane
17. Zachovanie majetku v jednom celku
• Majetok bude spravovaný ako jeden celok prostredníctvom tzv. Rodinného holdingu
• Dnešný majiteľ daruje akcie Rodinného holdingu podľa svojho uváženia
• Výhoda
– Majetok zostane v jednom celku
– Definovaný spôsob nástupníctva aj pre ďalšie generácie
– Sú definované pravidlá spojené s jeho nakladaním, povinnosti a práva budúcich
akcionárov
• Nevýhoda
– Potreba založenie korporátnej štruktúry – Rodinný holding
18. Rodinný holding
• Primárnym zmyslom je ochrana nadobudnutého rodinného majetku pred internými a
externými faktormi, zachovanie jeho hodnoty a vplyvu a možností jeho ďalšieho zveľadenia
• Do istej miery sa dá povedať, že je to nástroj ochrany pred rodinou ako takou...
• Súčasne je to príprava resp. priamo realizácia presunu kapitálu na nasledujúce
generácie, pričom transferuje sa nie konkrétna položka v majetku, ale len podiel na
celkovom majetku a podiel na budúcich výnosoch z neho
19. Východiská pre založenie rodinného holdingu
• Pre správne naplánovanie komplexnej štruktúry rodinného holdingu je potrebné zohľadniť
– Rodinu
• Vzájomné vzťahy jednotlivých členov rodiny
• Vzťah členov rodiny k rodinnému majetku
• Vzdelanie jednotlivých členov
• Schopnosť členov rodiny tento majetok prevziať a v budúcnosti riadiť
– Rodinný majetok
• Aktívne vlastnený majetok (obchodné podiely)
– Rozsah, štruktúra a podobne
• Pasívne vlastnený majetok (finančný majetok)
21. Budúca štruktúra rodinného majetku
Rodinný holding
Peňažný majetokPodnik Nehnuteľnosti
Rodina
Výplata benefitov
Nevyvíja vlastnú podnikateľskú činnosť
Vlastní obchodné podiely v spoločnostiach
Realizuje dividendové, kapitálové a úrokové
výnosy
22. Rodinný holding - ciele
• Základnou úlohou rodinného holdingu, nech už má akúkoľvek podobu, je konsolidácia
rodinného majetku na jedno miesto
• Táto konsolidácia ponúka rodine
– možnosť majetok efektívne spravovať
– mať pod lepšou kontrolou jednotlivé podnikateľské riziká
– ochrániť majetok pri každom budúcom medzigeneračnom prechode
• Ochrana rodinného majetku predstavuje jeden zo základných predpokladov pre
zachovanie pokoja a harmónie v rodine. Rodina je povinná pristupovať k majetku
zodpovedne v mene jeho zachovanie pre budúce generácie
– Jeho znehodnotenie môže mať priamy vplyv na degeneráciu budúcich generácii
rodiny
23. Postup pri vytvorení rodinného holdingu
• Proces plánovania budúcej štruktúry rodinného holdingu
– Komplexná analýza jednotlivých častí rodinného majetku
– Analýza prípadného vzájomného prepojenia jednotlivých zložiek majetku
• Majetkové prepojenia, vzájomné pohľadávky a záväzky
– Daňové posúdenie presunu jednotlivých častí majetku do rodinného holdingu
– Daňové posúdenie fungovania rodinného holdingu a naplánovanie daňových dopadov na
výplatu benefitov v budúcnosti
– Analýza nákladov fungovania plánovanej štruktúry rodinného holdingu
• Implementácia naplánovanej štruktúry rodinného holdingu
– Ocenenie predmetného majetku (nie vždy je potrebné, avšak odporúča sa)
– Realizácia jednotlivých naplánovaných krokov, daňový a účtovný dohľad nad ich realizáciou
– Zmluvné podklady, akcionárska dohoda/dohoda beneficientov, korporátne dokumenty
28. Zhrnutie na záver
Majetok vie byť výborný sluha, ale rovnako nepríjemný pán
Z dlhodobého pohľadu, to čo sa dnes javí ako absolútna priorita, môže byť detail, akých budú
v budúcnosti stovky
Neviete, či ste nestáli pri založení nového Miele alebo IKEA-u, dajte Vášmu biznisu šancu Vás
prežiť
Je dôležité vlastniť? Nestačí ovládať?
29. Ďakujeme za pozornosť
T: +420 226 219 000
M: +420 731 192 464
E: michal.subin@rsm.cz
Michal Šubín
Head of Family Office
Monika Marečková
Managing Partner RSM TACOMA
T: +420 226 219 000
M: +420 602 480 018
E: monika.mareckova@rsm.cz