Capacitación para mandos medios PYMES diversas, "in company"

1. La Información Financiera
de la Empresa
Sergio R. Elcunovich 1
Socio

2. El BALANCE GENERAL
El Balance General es una fotografía que
muestra a un momento dado la situación
patrimonial de la empresa
Nos informa el conjunto de bienes y derechos
(materiales o no) de la Empresa – ACTIVOS
– y cómo se encuentran financiados –
PASIVOS-
Nos indica el plazo de realización de los
ACTIVOS –conversión en dinero-, y el plazo
de pago de los PASIVOS
Nos informa el grado de exposición (riesgo)
ante diversos escenarios
2

3. El BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
3

4. El BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO 3ros
(RECURSOS
DE 3ros.)
PASIVO PROPIO
RECURSOS
PROPIOS (PAT.
NETO)
4

5. El BALANCE GENERAL
PRINCIPALES RUBROS DEL ACTIVO
Disponibilidades (Caja y Bancos)
Inversiones temporales
ACTIVO
Créditos por Ventas
Otros Créditos
Bienes de Cambio
Inversiones Permanentes
ACTIVO NO
CORRIENTE
Activos Intangibles
5

6. El BALANCE GENERAL
PRINCIPALES RUBROS DEL PASIVO
Deudas Comerciales
Deudas Financieras
ACTIVO
Remuneraciones y Cargas Sociales
Deudas Fiscales
Previsiones
Otras DeudasNO
ACTIVO
CORRIENTE
6

7. El BALANCE GENERAL
PRINCIPALES RUBROS DEL PAT. NETO:
Capital Social
Ganancias Reservadas
ACTIVO
Resultados No Asignados
ACTIVO NO
CORRIENTE
7

8. El BALANCE GENERAL
E
L X
I I
EXIGIBILIDAD
G
Q
LIQUIDEZ
I
U B
I I
D L
E I
Z D
A
D
8

9. El BALANCE GENERAL
ACTIVOS CORRIENTES:
Utilización dentro de los próximos 12 meses de la fecha
de análisis.
ACTIVO
PASIVOS CORRIENTES:
Cancelación dentro de los próximo 12 meses de la
fecha de análisis.
ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES:
ACTIVO NO
CORRIENTE
Por defecto de lo anterior...
9

10. El BALANCE GENERAL
ACTIVO PASIVO
CORRIENTE CORRIENTE
ACTIVO PASIVO 3ros
PASIVO NO
CORRIENTE
PASIVO PROPIO
PASIVO NO
ACTIVO NO (PAT. NETO)
CORRIENTE
CORRIENTE (PAT. NETO)
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11. El BALANCE GENERAL
La ecuación contable básica....
Desde...
ACTIVO = PASIVO
ACTIVO
AC+ANC=PC+PNC+Cap+Res+Rdos.Ac.+Rdos.del Ej.
Hacia...
ACTIVO NO
Donde se quiera desagregar manteniendo la igualdad
CORRIENTE
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12. El BALANCE GENERAL
EJERCITACION:
VINCULAR CUENTAS Y RUBROS.
CLASIFICARLOS DENTRO DEL
ACTIVO
BALANCE GENERAL, ASIGNARLES UN
ORDEN EN FUNCION DE LOS
CONCEPTOS VISTOS
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13. El BALANCE GENERAL
Análisis de Tendencia:
Mide la evolución o involución (%) de un
rubro, producida entre dos periodos
ACTIVO
determinados:
RUBRO Ahora Antes %
Cuentas por Cobrar 100 120 -17%
Bienes de Cambio 120 100 20%
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14. El BALANCE GENERAL
Análisis de Estructura:
Mide la participación o incidencia (%) de
un rubro ACTIVO
del Balance dentro del total del
Activo o Pasivo, según corresponda:
RUBRO Antes %
Cuentas por Cobrar 120 55%
Bienes de Cambio 100 45%
TOTAL ACTIVO 220 100%
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15. El BALANCE GENERAL
EJERCITACION:
Análisis de tendencia y estructura
ACTIVO
15

16. El BALANCE GENERAL
EQUILIBRIOS O DESEQUILIBRIOS
PAS. ACT.
CTE. PAS.
ACT. CTE.
CTE.
CTE.
PAS. ACT.
NO NO
CTE. CTE.
+ PAS.
PAT. NO
ACTIVO NO
NETO CTE.
CORRIENTE +
ACT. PAT.
NO NETO
CTE.
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17. El BALANCE GENERAL
EQUILIBRIOS O DESEQUILIBRIOS
ACT.
Qué desequilibrios
CTE.
pueden producirse y qué
efectos pueden causar
ACT.
NO
dichos desequilibrios??
CTE.
ACTIVO NO
CORRIENTE
ACT.
NO
CTE.
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18. El BALANCE GENERAL
OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL
ESTADO PATRIMONIAL
EvaluarACTIVO
la situación de liquidez y capacidad
de pago
Nivel de endeudamiento y su costo
Grado de independencia financiera
Capacidad de gestión de Activos
Rentabilidad del capital
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19. EL ESTADO DE RESULTADOS
Muestra los Ingresos, costos y gastos que tuvo la
organización durante un periodo de tiempo (no
fotografía), a través de la gestión de sus activos y pasivos
Informa de ALGUN MODO las causales de generación
de los resultados, sean ganancias o pérdidas
ACTIVO
Indica el grado de eficiencia de la empresa en el manejo
de los recursos, sean éstos propios o no
Expone los diferentes tipos de resultados que componen
el resultado final de una Empresa por el período
consideradoACTIVO NO
.
CORRIENTE
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20. EL ESTADO DE RESULTADOS
CLASIFICACION DE LAS CUENTAS DEL
ESTADO DE RESULTADOS
Existen diferentes formas de agrupación:
La convención contable
La que le resulta útil a la empresa de acuerdo a su
actividad y necesidad de medición y explicación de los
resultados
ES IMPORTANTE EL DISEÑO DEL PLAN DE CUENTAS.
LOS SISTEMAS ACTUALES (ERPs, ETC.), PERMITEN
MANEJAR ATRIBUTOS DIFERENTES DE ACUERDO AL
OBJETIVO DE INFORMACION (UNA CUENTA => MUCHOS
PROPOSITOS)
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21. EL ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta Sub. Contable Gestión
Cta.
Venta de Sucursal Ventas Netas Venta de
Productos Línea Prod. de Bs y Productos (o
Región Servicios desagregada)
Impuesto IIBB IDEM Gtos. Gastos
Comercializ. Variables de
Ventas
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22. EL ESTADO DE RESULTADOS
LA UTILIDAD O PERDIDA SE MIDE EN
DIFERENTES NIVELES DENTRO DEL
ESTADO DE RESULTADOS, CON EL
PROPOSITO DE EXPONER LA INCIDENCIA
DE CADA TIPO DE OPERACIÓN (EJEMPLO:
RESULTADOS RELACIONADOS CON EL
GIRO DEL NEGOCIO, O NO RELACIONADOS
CON AQUEL)
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23. EL ESTADO DE RESULTADOS
CONCEPTO #
Ingresos del Negocio 1
Costos del Negocio 2
Margen del Negocio 3=1+2
Gastos de Adm. Y Comerc. 4
Resultado Operativo 5=3+4
Ingresos Financieros 6
Gastos Financieros 7
Resultado Financiero 8=6+7
Resultado Neto de Inversiones 9
Resultado No Operativo 10=8+9
Resultados Extraordinarios 11
Resultado antes de Impuesto 12=5+10+11
Impuesto a las Ganancias 13
Resultado Neto 14=12+13
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24. EL ESTADO DE RESULTADOS
EJERCITACION:
VINCULAR CUENTAS Y RUBROS.
CLASIFICARLOS DENTRO DEL
ESTADO DE RESULTADOS,
ASIGNARLES UN ORDEN EN FUNCION
DE LOS CONCEPTOS VISTOS
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25. EL ESTADO DE RESULTADOS
Análisis de Tendencia:
Mide la evolución o involución (%) de un
rubro, producida entre dos periodos
determinados:
RUBRO Ahora Antes %
Ingresos del Negocio 325 250 30%
Costos del Negocio -120 -100 20%
Margen del Negocio 205 150 37%
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26. EL ESTADO DE RESULTADOS
Análisis de Estructura:
Mide la participación o incidencia (%) de
un rubro del EERR dentro del total de
Ingresos (Ventas):
RUBRO Ahora %
Ingresos del Negocio 325 100%
Costos del Negocio -120 -37%
Margen del Negocio 205 63%
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27. EL ESTADO DE RESULTADOS
EJERCITACION:
Análisis de tendencia y estructura
ACTIVO
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28. EL ESTADO DE RESULTADOS
Clasificación de Costos y Gastos
DEFINICION EJEMPLO USO
Función Service, Adm., Organigrama, área
Comerc., Distribución, funcional, clase.
Sistemas
Identificación Directos, Indirectos Área, línea de producto,
unidad de negocio.
Prorrateos.
Variación Variables, Fijos, Semis Punto de Equilibrio
Decisión Vivos, hundidos Análisis de cierre
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29. EL ESTADO DE RESULTADOS
EJERCITACION:
Clasificación de costos y gastos
ACTIVO
29

30. EL ESTADO DE RESULTADOS
OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
Analizar la evolución de las ventas globales y por
productos
ACTIVO
Analizar la evolución de los costos de venta y los
gastos de estructura y financiación
Cálculo de las ventas necesarias para cubrir gastos y
asegurar la viabilidad económica de la empresa
Analizar resultados futuros esperados y optimizarlos
Eficientización de costos y gastos
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31. EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO
ES EL NIVEL DE INGRESOS QUE ALCANZA PARA
CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS, EN OTRAS
PALABRAS, LA EMPRESA NO GANA NI PIERDE
DINERO
ES EL NIVEL A PARTIR DEL CUAL DESAPARECEN
LAS PERDIDAS, Y A PARTIR DEL CUAL LA EMPRESA
COMIENZA A OBTENER GANANCIAS
PUEDE DETERMINARSE EN $ O EN VOLUMEN
PUEDE DETERMINARSE PARA TODA LA EMPRESA,
UN PRODUCTO, UNA UNIDAD COMERCIAL, ETC.
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32. EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
EN PESOS($)
Ingresos del Negocio (I) = Costos Variables del
Negocio (CV) + Costos Fijos (CF)
I = CF + CV
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33. EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
EN PESOS A TRAVES DE % CMG
I = CV + CF
Definiendo los CV en función de los ingresos del negocio...
I = (I x % CV) + CF I – (I x % CV) = CF
I (PE) = CF / % CMG I (1 - % CV) = CF
% CMG
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34. EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
EN VOLUMEN (Q) / PRECIO (P)
(P x Q) – (CVu x Q) = CF
Q = CF / (P – Cvu)
Q (P – CVu) = CF
P = CF / Q + CVu
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35. EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO
EJERCICIO:
Precio de venta de una PC $1.900 / Costo de la PC: $ 1.000
Impuesto Ing. Brutos 4,5 % / Comisión del Vendedor 0,5%
Costos Fijos: $ 150.000 (incluye Sueldos, Alquiler, Servicios
Públicos)
DETERMINAR:
a) Venta de Equilibrio, Cantidad de PC a vender para alcanzar
el equilibrio,
b) Idem anterior si el Directorio dispone que la actividad debe
generar una utilidad de $ 35.000.
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36. EL ESTADO DE RESULTADOS
PUNTO DE EQUILIBRIO: LIMITACIONES
La cantidad vendida es igual a la producida
Los costos variables aumentan linealmente
Los costos fijos permanecen inalterables con
independencia del volumen de actividad
La empresa vende un solo producto
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37. EL ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIÓN DE FONDOS
Brinda información a cerca de las fuentes de financiación
y uso de fondos de la Empresa
Identifica las causas de la variación de la Caja
(generación o utilización), clasificadas en las diferentes
actividades de la Empresa (Operativas, Inversión y
Financiación)
Permite hacer una primera aproximación al estudio de la
estructura de financiamiento de la empresa
Es el menos utilizado operativamente (el Balance es su
materia prima)
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38. EL ESTADO DE ORIGEN Y
APLICACIÓN DE FONDOS
ORIGENES APLICACIONES
Disminución de Activos Aumento de Activos
Aumento de Deudas Disminución de Deudas
Ganancias de la Pérdidas de la empresa
empresa Disminución del Capital
Aportes de Capital Distribución de Utilidades
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39. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Deben ser estudiados a través del tiempo, para
analizar la tendencia que muestran y elaborar sus
probables consecuencias
De ser posible, deben ser comparados a través
del tiempo con similares indicadores de empresas
del mismo ramo o indicadores sectoriales
(Benchmarking)
Tener en cuenta que los criterios de elaboración
sean uniformes
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40. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Los indicadores básicos de indicadores a elaborar
son:
•Análisis de la performance de Resultados
•Análisis de performance de la Gestión Financiera
•Análisis de performance de Estructura Financiera
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41. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de la performance de Resultados
Actual Anterior Tend. (+/-)
RUBRO $ % Estr $ % Estr %
Ventas netas de bienes y Servicios 11.654,82 100,0% 7.831,67 100,0% 48,8%
Costo de Bienes y Serv. Vendidos -8.648,30 -74,2% -5.164,01 -65,9% -67,5%
Ganancia Bruta 3.006,51 25,8% 2.667,67 34,1% 12,7%
Gastos de Comercialización -2.406,42 -20,6% -1.277,82 -16,3% -88,3%
Gastos de Administración -410,08 -3,5% -674,07 -8,6% 39,2%
Ganancia Antes Impuesto 190,01 1,6% 715,77 9,1% -73,5%
Impuesto a las ganancias - -
Ganancia Ordinaria del Ejerc. 190,01 1,6% 715,77 9,1% -73,5%
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42. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de la performance de Resultados
Retorno sobre la Inversión (ROE)
Resultado Neto
Patrimonio Neto
Retorno sobre los Activos (ROA)
Resultado Operativo (Antes de Intereses e Impuesto)
Activo
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43. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de performance de la gestión financiera
Rotación Créditos por Ventas Contemplar:
Ventas Anuales a) Efecto IVA
Créditos por Ventas b) Promediar el
importe de
créditos
Días de Venta en la Calle
c) Incobrabilidad
Créditos por Ventas x 365 días
Ventas Anuales
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44. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de performance de la gestión financiera
Rotación de Inventarios Contemplar:
Costo de Mercadería Vendida (C.M.V) a) Efecto IVA
Bienes de Cambio (Piensen!)
Días de C.M.V en Stock b) Promediar el
importe de Bienes
Bienes de Cambio x 365 días de Cambio
C.M.V.
44

45. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de performance de la gestión financiera
Plazo medio de pago a Contemplar:
Proveedores a) Efecto IVA
Proveedores x 365 días
Compras
45

46. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de performance de estructura financiera
Coeficiente de Liquidez
Activo Corriente
Pasivo Corriente
Coeficiente de Liquidez Seco
Activo Corriente (Sin Existencias)
Pasivo Corriente
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47. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de performance de estructura financiera
Solvencia
Patrimonio Neto
Pasivo de Terceros
Coeficiente de Endeudamiento
Pasivo de Terceros
Pasivo de Terceros + P.N
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48. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Análisis de performance de estructura financiera
Cobertura de Activo No Corriente
Pasivo No Corriente + Pat. Neto
Activo No Corriente
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49. INDICADORES DE GESTION
(EECC)
Limitaciones
Se basan en datos pasados
A una fecha determinada, pueden estar
influidos por factores estacionales
Manipulación de la información contable
Dificultades en obtener datos de la
competencia o del sector de la actividad
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50. INDICADORES DE GESTION
Características a definir de un indicador
1. Cálculo
2. Apertura
3. Referencia/Alarmas
4. Frecuencia
5. Presentación
6. Responsable
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51. INDICADORES DE GESTION
Test de un buen grupo de indicadores
1. Medible
2. Oportuno
3. Completo
4. Controlable
5. Objetivo
6. Causa/Resultado (lead/lag)
7. Alineado con la estrategia
¿enfocan y comunican?
8. Vinculado a la generación de valor
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52. La Información Financiera de la
Empresa
FIN
Sergio R. Elcunovich
srelcunovich@hotmail.com
Tel.: 54 911 5808 4387
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53. quiénes somos
Sergio R. Elcunovich :
Contador Público Nacional con Estudios de Postgrado en
Management (UADE) y Business Intelligence (U. Austral).
Más de quince años de experiencia liderando áreas de
Administración y Finanzas de empresas industriales,
agroindustriales, comerciales y de servicios, tanto nacionales
como multinacionales.
Como consultor ha prestado servicios para Empresas Nacionales y
Multinacionales, especializándose en el desarrollo de modelos de
gestión (BSC), planeamiento económico y financiero, mejora de la
eficiencia operativa, análisis de proyectos de inversión, búsqueda
de fuentes de financiación, entre otras áreas.
Ha dictado charlas sobre “Herramientas para el manejo de la
Información”, y “Tablero de Comando”.
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