SlideShare une entreprise Scribd logo
Dix ans après la crise,
où en sommes-nous ?
Leleux Associated Brokers
À vos côtés dans vos placements
La crise financière :
Quel coût direct pour l’Etat ? (1/4)
• Dépenses de l’Etat durant la crise :
- Investissements dans le capital des banques
(Fortis, Dexia, Ethias) : 18,5 milliards EUR
- Prêts consentis aux banques (KBC, Kaupthing) :
8,7 milliards EUR
- Prêts accordés à la Grèce : 1,9 milliards EUR
- Participation au MES : 3,0 milliards EUR
• Total des dépenses : 32,3 milliards EUR
La crise financière :
Quel coût direct pour l’Etat ? (2/4)
• Recettes de l’Etat :
- Revente de participations : 5,9 milliards EUR
(dont 5,2 milliards EUR pour BNP Paribas Fortis)
- Dividendes perçus : 3,3 milliards EUR (dont 2,3
milliards EUR pour BNP Paribas Fortis)
- Remboursement des prêts (avec intérêts) : 9,7
milliards EUR (dont 1 milliard EUR)
• Total des recettes : 19,0 milliards EUR
La crise financière :
Quel coût direct pour l’Etat ? (3/4)
• Valorisation du solde des participations restants de
l’Etat au 30 juin 2018 : 13,7 milliards EUR
• Impact total direct pour l’Etat :
- Total des dépenses : - 32,3 milliards EUR
- Total des recettes : 19,0 milliards EUR
- Solde des participations : 13,7 milliards EUR
• Soit un bénéfice direct pour l’Etat de 400 millions EUR
La crise financière :
Quel coût direct pour l’Etat ? (4/4)
• Depuis la crise, imposition aux banques de nouvelles
cotisations pour un montant total de 9,4 milliards EUR
(fonds de garantie, fonds de résolution et règlement
de garantie).
• Au total, l’Etat a obtenu des moyens financiers
supplémentaires de l’ordre de 9,8 milliards EUR.
La crise financière :
L’impact sur le budget (1/8)
Evolution des dépenses publiques en % du PIB
La crise financière :
L’impact sur le budget (2/8)
Evolution des dépenses entre 2000 et 2016 en % du PIB
La crise financière :
L’impact sur le budget (3/8)
Répartition des dépenses de l’Etat :
La crise financière :
L’impact sur le budget (4/8)
Répartition des dépenses de l’Etat (Prestations sociales)
La crise financière :
L’impact sur le budget (5/8)
- L’évolution des dépenses publiques est principalement lié
au vieillissement de la population et aux décisions
structurelles liées aux soins de santé.
- La crise financière, hormis la dépense ponctuelle
nécessaire au sauvetage financier, n’a eu qu’un effet direct
mineur dans l’évolution sur le long terme dans l’évolution
des dépenses publiques.
- L’impact de la crise financière sur le budget est plutôt à
rechercher dans l’impact sur les recettes publiques du
ralentissement économique engendré par l’effet richesse
de la chute des marchés financiers, la restriction du crédit
et la crise de confiance.
La crise financière :
L’impact sur le budget (6/8)
Evolution du solde primaire en % du PIB
La crise financière :
L’impact sur le budget (7/8)
Evolution de la dette publique en % du PIB
La crise financière :
L’impact sur le budget (8/8)
Le gouvernement fédéral a dû augmenter ses recettes, et plus
particulièrement (notamment dans le cadre du Tax Shift) les
revenus du capital :
• Augmentation du précompte mobilier : de 10% à 30%
• Augmentation des taxes sur opérations de bourse
• Mise en place puis retrait de la Cotisation Complémentaire
de 4% en 2012
• Mise en place puis retrait de la taxe sur les plus-values
spéculatives en 2016
• Mise en place de la taxe sur les comptes titres en 2018
La crise financière :
L’impact réglementaire (1/7)
Plusieurs réglementations ont été adoptées à la suite
de la crise financière au niveau international :
• Bale III et Volcker
• Union bancaire européenne
• Fonds de protection et de garantie
• MiFIR et MiFID II
La crise financière :
L’impact réglementaire (2/7)
Accord de Bâle III au niveau mondial
• Les banques doivent détenir des matelas de
capitaux nettement plus élevés et la qualité de ces
matelas a été renforcée. L’objectif est d’avoir un
secteur financier plus résistant et plus solide.
• Les banques doivent être plus liquides. Leur actif
doit être composé d’une part plus importante
d’actifs liquides afin de faire face à un éventuel
Bank Run.
La crise financière :
L’impact réglementaire (3/7)
Union bancaire européenne basée sur 2 piliers :
• Contrôle communautaire (Banque Centrale
Européenne)
• Mécanisme visant à réorganiser ou à faire
disparaître les banques défaillantes sans effet
néfatif sur les autres banques
Un système de garantie des dépôts européen est
prévu, mais n’est pas encore opérationnel.
La crise financière :
L’impact réglementaire (4/7)
En Belgique, mise en place d’un nouveau contrôle du
secteur financier (modèle Twin Peaks) au lieu de la CBFA
• La BNB (sous la supervision de la BCE) contrôle toute
institution susceptible d’accepter des dépôts (Banques,
Institution de Crédit, Sociétés de bourse)
• La FSMA contrôle les intermédiaires (sociétés de
gestion, agents, …), l’intégrité des marchés (prévention
des abus) et la protection des consommateurs (analyse
des prospectus des émetteurs, application des règles
MiFID I et II par les intermédiaires financiers)
La crise financière :
L’impact réglementaire (5/7)
En Belgique, règles plus strictes sur la politique
interne des banques :
• Interdiction de mener des activités commerciales
pour compte propre (Proprietary Trading)
• Limites dans les bonus annuels (deux fois plus
strictes que le cadre européen, soit 50% du salaire
annuel au lieu de 100% au niveau européen)
• Nouvelles règles dans la gestion des risques qui
doit être au centre de la gestion des institutions
La crise financière :
L’impact réglementaire (6/7)
En Belgique, mise en place du fonds belges de
garantie des dépôts :
• Les dépôts en espèces sont couverts à
concurrence de 100.000 EUR par titulaire (au lieu
de 20.000 EUR auparavant)
• Les dépôts en titres sont ségrégés des avoirs
bancaires (obligation MiFID) et les écarts de cours
sont indemnisés à concurrence de 20.000 EUR
par titulaire.
La crise financière :
L’impact réglementaire (7/7)
Nouvelles réglementations européennes (MiFID et MiFIR) :
• Profil du client plus en profondeur sur 5 thèmes (KYC) :
connaissance, expérience, situation financière, horizon
temporel, aversion au risque
• Transparence totale des inducements et interdiction de
ceux-ci en gestion
• Reporting des transactions par MiFIR afin de détecter les
abus de marché et les manipulations de cours
• Meilleur information au client sur sa performance, son
degré de risque et ses coûts à court terme et à long terme.
En conclusion (1/2)
• Sur les effets directs de la crise :
- La crise financière de 2008 n’a pas engendré de coût
direct pour l’Etat. Le sauvetage des banques s’avère
même être une bonne affaire pour l’Etat et donc pour
les contribuables.
- L’impact indirect de la crise financière a mis en
évidence la plus grande faiblesse des Etats
européens, à savoir leur endettement trop important
lié à des déficits budgétaires récurrents et la
nécessité de régler ces problèmes structurels.
En conclusion (2/2)
- Une réglementation accrue protège plus efficacement
les épargnants, mais a pour conséquence une
augmentation du coût des prestations et une diminution
de la concurrence en la matière suite au phénomène
de concentration.
• Sur le contexte politique :
- L’assainissement des finances publiques est un sujet
politiquement sensible auprès de la population et crée
un sentiment négatif envers l’UE (Italie, Grèce, France
…).
- L’évolution des pays en voie de développement génère
une pression sur les prix de par l’augmentation de la
demande des biens de consommation.

Contenu connexe

Tendances

REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012
REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012
REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012sauvonsleurope
 
Crise economique
Crise economiqueCrise economique
Crise economiqueGUO_WEN
 
Crise economique-de-2008-2009
Crise economique-de-2008-2009Crise economique-de-2008-2009
Crise economique-de-2008-2009hassan1488
 
Crise financiere mondiale 02
Crise financiere mondiale 02Crise financiere mondiale 02
Crise financiere mondiale 02Sami Sahli
 
Cours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.com
Cours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.comCours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.com
Cours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.com
cours fsjes
 
Le temps est venu pour un Fonds monétaire européen
Le temps est venu pour un Fonds monétaire européenLe temps est venu pour un Fonds monétaire européen
Le temps est venu pour un Fonds monétaire européen
Forums financiers de Wallonie
 
La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.
La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.
La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.
UNIVERSITÉ DES SCIENCES ET DE LA TECHNOLOGIE DE HOUARI BOUMEDIENNE
 
Jean Tirole Leçons d'une crise
Jean Tirole  Leçons d'une criseJean Tirole  Leçons d'une crise
Jean Tirole Leçons d'une crise
Daniel Dufourt
 
La crise financiere internationale
La crise financiere internationaleLa crise financiere internationale
La crise financiere internationale
Tanger Outlets
 
Le Fmi
Le FmiLe Fmi
Le Fmi
etienne
 
Greek Crisis - Crise Grecque
Greek Crisis - Crise Grecque Greek Crisis - Crise Grecque
Greek Crisis - Crise Grecque malekutc
 
La banque mondiale
La banque mondialeLa banque mondiale
La banque mondiale
khanhvy_kv92
 
BM - FMI - OMC
BM - FMI - OMCBM - FMI - OMC
BM - FMI - OMCCinemaTICE
 
Crise financiere mondiale 01
Crise financiere mondiale 01Crise financiere mondiale 01
Crise financiere mondiale 01Sami Sahli
 
Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)
Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)
Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)
Fatoumata Chérif
 
Le risque souverain. Cas du Mexique et du Yémen
Le risque souverain. Cas du Mexique et du YémenLe risque souverain. Cas du Mexique et du Yémen
Le risque souverain. Cas du Mexique et du YémenJulien Paolantoni
 
Web conférence situation économique de l'Union Européenne
Web conférence situation économique de l'Union EuropéenneWeb conférence situation économique de l'Union Européenne
Web conférence situation économique de l'Union Européenne
Pénélope Cardera
 

Tendances (20)

REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012
REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012
REVUE DE PRESSE SLE JANVIER 2012
 
Crise economique
Crise economiqueCrise economique
Crise economique
 
Crise economique-de-2008-2009
Crise economique-de-2008-2009Crise economique-de-2008-2009
Crise economique-de-2008-2009
 
Crise financiere mondiale 02
Crise financiere mondiale 02Crise financiere mondiale 02
Crise financiere mondiale 02
 
Cours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.com
Cours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.comCours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.com
Cours complet problèmes Economiques et sociaux - www.coursdefsjes.com
 
Le temps est venu pour un Fonds monétaire européen
Le temps est venu pour un Fonds monétaire européenLe temps est venu pour un Fonds monétaire européen
Le temps est venu pour un Fonds monétaire européen
 
La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.
La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.
La crise financière de 2008, l'impact sur les pays africains.
 
Jean Tirole Leçons d'une crise
Jean Tirole  Leçons d'une criseJean Tirole  Leçons d'une crise
Jean Tirole Leçons d'une crise
 
La crise financiere internationale
La crise financiere internationaleLa crise financiere internationale
La crise financiere internationale
 
Le Fmi
Le FmiLe Fmi
Le Fmi
 
Greek Crisis - Crise Grecque
Greek Crisis - Crise Grecque Greek Crisis - Crise Grecque
Greek Crisis - Crise Grecque
 
Crise des subprimes
Crise des subprimesCrise des subprimes
Crise des subprimes
 
Sle octobre 2011
Sle octobre 2011Sle octobre 2011
Sle octobre 2011
 
La banque mondiale
La banque mondialeLa banque mondiale
La banque mondiale
 
BM - FMI - OMC
BM - FMI - OMCBM - FMI - OMC
BM - FMI - OMC
 
Crise financiere mondiale 01
Crise financiere mondiale 01Crise financiere mondiale 01
Crise financiere mondiale 01
 
Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)
Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)
Rapport 2015 fmi (fonds monétaire international)
 
Le risque souverain. Cas du Mexique et du Yémen
Le risque souverain. Cas du Mexique et du YémenLe risque souverain. Cas du Mexique et du Yémen
Le risque souverain. Cas du Mexique et du Yémen
 
La crise grécque
La crise grécque  La crise grécque
La crise grécque
 
Web conférence situation économique de l'Union Européenne
Web conférence situation économique de l'Union EuropéenneWeb conférence situation économique de l'Union Européenne
Web conférence situation économique de l'Union Européenne
 

Similaire à 10 ans après la crise, où en sommes-nous?

La dette en débat
La dette en débatLa dette en débat
La dette en débatdarwin87
 
La Dette en débat
La Dette en débatLa Dette en débat
La Dette en débat
darwin87
 
Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire
Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire
Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire
LeaderOccitanie
 
La dette en débat
La dette en débatLa dette en débat
La dette en débatdarwin87
 
Ebook déficit public
Ebook déficit publicEbook déficit public
Ebook déficit public
exfilo
 
SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...
SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...
SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...
Serigne Diagne
 
Que faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la France
Que faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la FranceQue faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la France
Que faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la France
AuditoriaVLC
 
Un audit de la dette publique de la France - 05/2014
Un audit de la dette publique de la France - 05/2014Un audit de la dette publique de la France - 05/2014
Un audit de la dette publique de la France - 05/2014
FactaMedia
 
Risques Fiscaux: Sources, Divulgation et Gestion
Risques Fiscaux: Sources, Divulgation et GestionRisques Fiscaux: Sources, Divulgation et Gestion
Risques Fiscaux: Sources, Divulgation et Gestion
icgfmconference
 
Finances publiques : Le plan AAA pour sauver la France
Finances publiques : Le plan AAA pour sauver la FranceFinances publiques : Le plan AAA pour sauver la France
Finances publiques : Le plan AAA pour sauver la France
Fondation iFRAP
 
La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines jean ...
La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines   jean ...La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines   jean ...
La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines jean ...
Forums financiers de Wallonie
 
Au service de quel systéme bancaire somme nous ?
Au service de quel systéme bancaire somme nous ?Au service de quel systéme bancaire somme nous ?
Au service de quel systéme bancaire somme nous ?
Fanny Despouys
 
Audit de la dette publique
Audit de la dette publiqueAudit de la dette publique
Audit de la dette publiqueOPLPV
 
Bulletin du fmi 27 07-11
Bulletin du fmi 27 07-11Bulletin du fmi 27 07-11
Séance 3 politique budgétaire et endettement
Séance 3   politique budgétaire et endettementSéance 3   politique budgétaire et endettement
Séance 3 politique budgétaire et endettement
Rayan Nezzar
 
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.pptFiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
nathan716387
 
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.pptFiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
nathan716387
 
Crise durable et enjeux cruciaux
Crise durable et enjeux cruciauxCrise durable et enjeux cruciaux
Crise durable et enjeux cruciaux
Groupe Apex Isast
 
Réponse des Pays à la Crise Financière Kosovo
Réponse des Pays à la Crise Financière KosovoRéponse des Pays à la Crise Financière Kosovo
Réponse des Pays à la Crise Financière Kosovo
icgfmconference
 

Similaire à 10 ans après la crise, où en sommes-nous? (20)

La dette en débat
La dette en débatLa dette en débat
La dette en débat
 
La Dette en débat
La Dette en débatLa Dette en débat
La Dette en débat
 
Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire
Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire
Conférence les enjeux économiques de la crise sanitaire
 
La dette en débat
La dette en débatLa dette en débat
La dette en débat
 
Ebook déficit public
Ebook déficit publicEbook déficit public
Ebook déficit public
 
SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...
SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...
SÉNÉGAL : Voici le programme de résilience économique et sociale lancé par le...
 
Que faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la France
Que faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la FranceQue faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la France
Que faire de la dette ? Un audit de la dette publique de la France
 
Un audit de la dette publique de la France - 05/2014
Un audit de la dette publique de la France - 05/2014Un audit de la dette publique de la France - 05/2014
Un audit de la dette publique de la France - 05/2014
 
Risques Fiscaux: Sources, Divulgation et Gestion
Risques Fiscaux: Sources, Divulgation et GestionRisques Fiscaux: Sources, Divulgation et Gestion
Risques Fiscaux: Sources, Divulgation et Gestion
 
Finances publiques : Le plan AAA pour sauver la France
Finances publiques : Le plan AAA pour sauver la FranceFinances publiques : Le plan AAA pour sauver la France
Finances publiques : Le plan AAA pour sauver la France
 
La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines jean ...
La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines   jean ...La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines   jean ...
La gestion de la dette fédérale après la crise des dettes souveraines jean ...
 
Au service de quel systéme bancaire somme nous ?
Au service de quel systéme bancaire somme nous ?Au service de quel systéme bancaire somme nous ?
Au service de quel systéme bancaire somme nous ?
 
Audit de la dette publique
Audit de la dette publiqueAudit de la dette publique
Audit de la dette publique
 
Bulletin du fmi 27 07-11
Bulletin du fmi 27 07-11Bulletin du fmi 27 07-11
Bulletin du fmi 27 07-11
 
Séance 3 politique budgétaire et endettement
Séance 3   politique budgétaire et endettementSéance 3   politique budgétaire et endettement
Séance 3 politique budgétaire et endettement
 
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.pptFiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
 
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.pptFiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
Fiscalite_et_dette_publique_n1_-_Pascal.ppt
 
Périgueux DOB 2009
Périgueux DOB 2009Périgueux DOB 2009
Périgueux DOB 2009
 
Crise durable et enjeux cruciaux
Crise durable et enjeux cruciauxCrise durable et enjeux cruciaux
Crise durable et enjeux cruciaux
 
Réponse des Pays à la Crise Financière Kosovo
Réponse des Pays à la Crise Financière KosovoRéponse des Pays à la Crise Financière Kosovo
Réponse des Pays à la Crise Financière Kosovo
 

Plus de Forums financiers de Wallonie

FOFI 20230216.pdf
FOFI 20230216.pdfFOFI 20230216.pdf
Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?
Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?
Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?
Forums financiers de Wallonie
 
Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...
Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...
Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...
Forums financiers de Wallonie
 
2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf
2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf
2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
Prix de l’énergie, inflation et indexation automatique quelles conséquences.pdf
Prix de l’énergie, inflation et indexation automatique  quelles conséquences.pdfPrix de l’énergie, inflation et indexation automatique  quelles conséquences.pdf
Prix de l’énergie, inflation et indexation automatique quelles conséquences.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...
Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...
Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...
Forums financiers de Wallonie
 
La réforme du Code des sociétés FF.pdf
La réforme du Code des sociétés FF.pdfLa réforme du Code des sociétés FF.pdf
La réforme du Code des sociétés FF.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
conference IDEA Forum financier Mons.pdf
conference IDEA Forum financier Mons.pdfconference IDEA Forum financier Mons.pdf
conference IDEA Forum financier Mons.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
Un nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdf
Un nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdfUn nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdf
Un nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
The European Green Deal - Forum Financier Namur.pdf
The European Green Deal - Forum Financier Namur.pdfThe European Green Deal - Forum Financier Namur.pdf
The European Green Deal - Forum Financier Namur.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
duo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdf
duo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdfduo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdf
duo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
Fofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdf
Fofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdfFofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdf
Fofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...
L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...
L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...
Forums financiers de Wallonie
 
La forêt mosaïque.pdf
La forêt mosaïque.pdfLa forêt mosaïque.pdf
La forêt mosaïque.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
Perspectives économiques: Hilgers Namur 2022.pdf
Perspectives économiques:  Hilgers Namur 2022.pdfPerspectives économiques:  Hilgers Namur 2022.pdf
Perspectives économiques: Hilgers Namur 2022.pdf
Forums financiers de Wallonie
 
L'investissement responsable ne sauvera pas le monde ... mais
L'investissement  responsable ne sauvera pas le monde ... maisL'investissement  responsable ne sauvera pas le monde ... mais
L'investissement responsable ne sauvera pas le monde ... mais
Forums financiers de Wallonie
 
Projections économiques pour la Belgique
Projections économiques pour la BelgiqueProjections économiques pour la Belgique
Projections économiques pour la Belgique
Forums financiers de Wallonie
 
L'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscale
L'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscaleL'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscale
L'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscale
Forums financiers de Wallonie
 
ForumFinancierMons (1).pdf
ForumFinancierMons (1).pdfForumFinancierMons (1).pdf
ForumFinancierMons (1).pdf
Forums financiers de Wallonie
 
Presentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdf
Presentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdfPresentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdf
Presentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdf
Forums financiers de Wallonie
 

Plus de Forums financiers de Wallonie (20)

FOFI 20230216.pdf
FOFI 20230216.pdfFOFI 20230216.pdf
FOFI 20230216.pdf
 
Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?
Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?
Que nous réserve la prochaine réforme fiscale?
 
Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...
Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...
Investissements durables : quels sont les principaux défis pour le secteur fi...
 
2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf
2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf
2023_01_31_Forum_Financier Finances Region wallonne.pdf
 
Prix de l’énergie, inflation et indexation automatique quelles conséquences.pdf
Prix de l’énergie, inflation et indexation automatique  quelles conséquences.pdfPrix de l’énergie, inflation et indexation automatique  quelles conséquences.pdf
Prix de l’énergie, inflation et indexation automatique quelles conséquences.pdf
 
Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...
Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...
Bruxelles est-elle une métropole performante, compétitive et attractive en Eu...
 
La réforme du Code des sociétés FF.pdf
La réforme du Code des sociétés FF.pdfLa réforme du Code des sociétés FF.pdf
La réforme du Code des sociétés FF.pdf
 
conference IDEA Forum financier Mons.pdf
conference IDEA Forum financier Mons.pdfconference IDEA Forum financier Mons.pdf
conference IDEA Forum financier Mons.pdf
 
Un nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdf
Un nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdfUn nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdf
Un nouveau monde, de nouveaux risques: AG & Ethias.pdf
 
The European Green Deal - Forum Financier Namur.pdf
The European Green Deal - Forum Financier Namur.pdfThe European Green Deal - Forum Financier Namur.pdf
The European Green Deal - Forum Financier Namur.pdf
 
duo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdf
duo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdfduo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdf
duo sur vision Wallonie - Borsus De Geest.pdf
 
Fofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdf
Fofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdfFofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdf
Fofi Charleroi plan relance Wallon slides UWE.pdf
 
L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...
L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...
L’évolution du secteur hospitalier vers les bassins de soins : l’exemple de E...
 
La forêt mosaïque.pdf
La forêt mosaïque.pdfLa forêt mosaïque.pdf
La forêt mosaïque.pdf
 
Perspectives économiques: Hilgers Namur 2022.pdf
Perspectives économiques:  Hilgers Namur 2022.pdfPerspectives économiques:  Hilgers Namur 2022.pdf
Perspectives économiques: Hilgers Namur 2022.pdf
 
L'investissement responsable ne sauvera pas le monde ... mais
L'investissement  responsable ne sauvera pas le monde ... maisL'investissement  responsable ne sauvera pas le monde ... mais
L'investissement responsable ne sauvera pas le monde ... mais
 
Projections économiques pour la Belgique
Projections économiques pour la BelgiqueProjections économiques pour la Belgique
Projections économiques pour la Belgique
 
L'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscale
L'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscaleL'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscale
L'accroissement des pouvoirs de l'administration fiscale
 
ForumFinancierMons (1).pdf
ForumFinancierMons (1).pdfForumFinancierMons (1).pdf
ForumFinancierMons (1).pdf
 
Presentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdf
Presentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdfPresentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdf
Presentation Mottet Fofi Namur 11.05.22.pdf
 

10 ans après la crise, où en sommes-nous?

  • 1. Dix ans après la crise, où en sommes-nous ? Leleux Associated Brokers À vos côtés dans vos placements
  • 2. La crise financière : Quel coût direct pour l’Etat ? (1/4) • Dépenses de l’Etat durant la crise : - Investissements dans le capital des banques (Fortis, Dexia, Ethias) : 18,5 milliards EUR - Prêts consentis aux banques (KBC, Kaupthing) : 8,7 milliards EUR - Prêts accordés à la Grèce : 1,9 milliards EUR - Participation au MES : 3,0 milliards EUR • Total des dépenses : 32,3 milliards EUR
  • 3. La crise financière : Quel coût direct pour l’Etat ? (2/4) • Recettes de l’Etat : - Revente de participations : 5,9 milliards EUR (dont 5,2 milliards EUR pour BNP Paribas Fortis) - Dividendes perçus : 3,3 milliards EUR (dont 2,3 milliards EUR pour BNP Paribas Fortis) - Remboursement des prêts (avec intérêts) : 9,7 milliards EUR (dont 1 milliard EUR) • Total des recettes : 19,0 milliards EUR
  • 4. La crise financière : Quel coût direct pour l’Etat ? (3/4) • Valorisation du solde des participations restants de l’Etat au 30 juin 2018 : 13,7 milliards EUR • Impact total direct pour l’Etat : - Total des dépenses : - 32,3 milliards EUR - Total des recettes : 19,0 milliards EUR - Solde des participations : 13,7 milliards EUR • Soit un bénéfice direct pour l’Etat de 400 millions EUR
  • 5. La crise financière : Quel coût direct pour l’Etat ? (4/4) • Depuis la crise, imposition aux banques de nouvelles cotisations pour un montant total de 9,4 milliards EUR (fonds de garantie, fonds de résolution et règlement de garantie). • Au total, l’Etat a obtenu des moyens financiers supplémentaires de l’ordre de 9,8 milliards EUR.
  • 6. La crise financière : L’impact sur le budget (1/8) Evolution des dépenses publiques en % du PIB
  • 7. La crise financière : L’impact sur le budget (2/8) Evolution des dépenses entre 2000 et 2016 en % du PIB
  • 8. La crise financière : L’impact sur le budget (3/8) Répartition des dépenses de l’Etat :
  • 9. La crise financière : L’impact sur le budget (4/8) Répartition des dépenses de l’Etat (Prestations sociales)
  • 10. La crise financière : L’impact sur le budget (5/8) - L’évolution des dépenses publiques est principalement lié au vieillissement de la population et aux décisions structurelles liées aux soins de santé. - La crise financière, hormis la dépense ponctuelle nécessaire au sauvetage financier, n’a eu qu’un effet direct mineur dans l’évolution sur le long terme dans l’évolution des dépenses publiques. - L’impact de la crise financière sur le budget est plutôt à rechercher dans l’impact sur les recettes publiques du ralentissement économique engendré par l’effet richesse de la chute des marchés financiers, la restriction du crédit et la crise de confiance.
  • 11. La crise financière : L’impact sur le budget (6/8) Evolution du solde primaire en % du PIB
  • 12. La crise financière : L’impact sur le budget (7/8) Evolution de la dette publique en % du PIB
  • 13. La crise financière : L’impact sur le budget (8/8) Le gouvernement fédéral a dû augmenter ses recettes, et plus particulièrement (notamment dans le cadre du Tax Shift) les revenus du capital : • Augmentation du précompte mobilier : de 10% à 30% • Augmentation des taxes sur opérations de bourse • Mise en place puis retrait de la Cotisation Complémentaire de 4% en 2012 • Mise en place puis retrait de la taxe sur les plus-values spéculatives en 2016 • Mise en place de la taxe sur les comptes titres en 2018
  • 14. La crise financière : L’impact réglementaire (1/7) Plusieurs réglementations ont été adoptées à la suite de la crise financière au niveau international : • Bale III et Volcker • Union bancaire européenne • Fonds de protection et de garantie • MiFIR et MiFID II
  • 15. La crise financière : L’impact réglementaire (2/7) Accord de Bâle III au niveau mondial • Les banques doivent détenir des matelas de capitaux nettement plus élevés et la qualité de ces matelas a été renforcée. L’objectif est d’avoir un secteur financier plus résistant et plus solide. • Les banques doivent être plus liquides. Leur actif doit être composé d’une part plus importante d’actifs liquides afin de faire face à un éventuel Bank Run.
  • 16. La crise financière : L’impact réglementaire (3/7) Union bancaire européenne basée sur 2 piliers : • Contrôle communautaire (Banque Centrale Européenne) • Mécanisme visant à réorganiser ou à faire disparaître les banques défaillantes sans effet néfatif sur les autres banques Un système de garantie des dépôts européen est prévu, mais n’est pas encore opérationnel.
  • 17. La crise financière : L’impact réglementaire (4/7) En Belgique, mise en place d’un nouveau contrôle du secteur financier (modèle Twin Peaks) au lieu de la CBFA • La BNB (sous la supervision de la BCE) contrôle toute institution susceptible d’accepter des dépôts (Banques, Institution de Crédit, Sociétés de bourse) • La FSMA contrôle les intermédiaires (sociétés de gestion, agents, …), l’intégrité des marchés (prévention des abus) et la protection des consommateurs (analyse des prospectus des émetteurs, application des règles MiFID I et II par les intermédiaires financiers)
  • 18. La crise financière : L’impact réglementaire (5/7) En Belgique, règles plus strictes sur la politique interne des banques : • Interdiction de mener des activités commerciales pour compte propre (Proprietary Trading) • Limites dans les bonus annuels (deux fois plus strictes que le cadre européen, soit 50% du salaire annuel au lieu de 100% au niveau européen) • Nouvelles règles dans la gestion des risques qui doit être au centre de la gestion des institutions
  • 19. La crise financière : L’impact réglementaire (6/7) En Belgique, mise en place du fonds belges de garantie des dépôts : • Les dépôts en espèces sont couverts à concurrence de 100.000 EUR par titulaire (au lieu de 20.000 EUR auparavant) • Les dépôts en titres sont ségrégés des avoirs bancaires (obligation MiFID) et les écarts de cours sont indemnisés à concurrence de 20.000 EUR par titulaire.
  • 20. La crise financière : L’impact réglementaire (7/7) Nouvelles réglementations européennes (MiFID et MiFIR) : • Profil du client plus en profondeur sur 5 thèmes (KYC) : connaissance, expérience, situation financière, horizon temporel, aversion au risque • Transparence totale des inducements et interdiction de ceux-ci en gestion • Reporting des transactions par MiFIR afin de détecter les abus de marché et les manipulations de cours • Meilleur information au client sur sa performance, son degré de risque et ses coûts à court terme et à long terme.
  • 21. En conclusion (1/2) • Sur les effets directs de la crise : - La crise financière de 2008 n’a pas engendré de coût direct pour l’Etat. Le sauvetage des banques s’avère même être une bonne affaire pour l’Etat et donc pour les contribuables. - L’impact indirect de la crise financière a mis en évidence la plus grande faiblesse des Etats européens, à savoir leur endettement trop important lié à des déficits budgétaires récurrents et la nécessité de régler ces problèmes structurels.
  • 22. En conclusion (2/2) - Une réglementation accrue protège plus efficacement les épargnants, mais a pour conséquence une augmentation du coût des prestations et une diminution de la concurrence en la matière suite au phénomène de concentration. • Sur le contexte politique : - L’assainissement des finances publiques est un sujet politiquement sensible auprès de la population et crée un sentiment négatif envers l’UE (Italie, Grèce, France …). - L’évolution des pays en voie de développement génère une pression sur les prix de par l’augmentation de la demande des biens de consommation.