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   Supposons
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                                   Fonds propres

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                     Stocks        Dettes banques LT => CT       30
    est de 80        Clients       Fournisseurs
                     Disponible    Salaires et taxes
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    Terme échéant dans
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                 d’un nouvel emprunt ?
   Le Cash-Flow libre = 50
     Sa capacité annuelle de remboursement
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  • 2. « Cash-Flow » = capacité d’autofinancement Cash-Flow = bénéfice + amortissements capacité à générer un surplus monétaire capacité d’autofinancement Permet notamment de rembourser des emprunts www.caladris.com CashFlow2 – page 2 © Emmanuel Hachez 2012
  • 3. Le « Cash-Flow libre » Le Cash-Flow représente l’argent rendu disponible en cours d’année Mais si l’entreprise doit rembourser des emprunts cet argent est absorbé pour les remboursements et n’est plus disponible ! www.caladris.com CashFlow2 – page 3 © Emmanuel Hachez 2012
  • 4. Le « Cash-Flow libre » Le Cash-Flow représente l’argent rendu disponible en cours d’année Le Cash-Flow libre représente l’argent qui reste disponible en fin d’année = Cash-Flow – dettes Long Terme échéant dans l’année www.caladris.com CashFlow2 – page 4 © Emmanuel Hachez 2012
  • 5. Pourquoi le banquier s’intéresse au « Cash-Flow libre » Du point de vue du banquier : – Le Cash-Flow libre est disponible pour rembourser un nouvel emprunt – En principe l’entreprise sera capable de rembourser un nouvel emprunt sans mettre sa trésorerie en difficulté www.caladris.com CashFlow2 – page 5 © Emmanuel Hachez 2012
  • 6. Calcul du Cash-Flow Supposons • un bénéfice de 30 • des amortissements de 50 Le Cash-Flow est de 80 Compte de résultats + Chiffre d'affaires 1 000 - Charges -920 - Amortissements -50 = Bénéfice 30 => Cash-Flow = 80 www.caladris.com CashFlow2 – page 6 © Emmanuel Hachez 2012
  • 7. Calcul du Cash-Flow libre Supposons Actif Immobilisés Passif Fonds propres • Le Cash-Flow Dettes banque LT (> 1an) 270 Stocks Dettes banques LT => CT 30 est de 80 Clients Fournisseurs Disponible Salaires et taxes • Les dettes Long Total Actif Total Passif Terme échéant dans l’année sont de 30 Le Cash-Flow libre = 50 www.caladris.com CashFlow2 – page 7 © Emmanuel Hachez 2012
  • 8. Remboursement d’un nouvel emprunt ? Le Cash-Flow libre = 50 Sa capacité annuelle de remboursement supplémentaire est de maximum 50 Par exemple: • Un emprunt de 500 en 10 ans • Un emprunt de 200 en 4 ans www.caladris.com CashFlow2 – page 8 © Emmanuel Hachez 2012
  • 9. Vous voulez mettre ceci en pratique dans votre entreprise ? Caladris peut vous aider à aller plus vite plus loin ! www.caladris.com/contact www.caladris.com © Emmanuel Hachez 2012