SlideShare une entreprise Scribd logo
MARKETBEAT
IDF – LA DÉFENSE
4ème Trimestre 2017
Prise d’élan
SOMMAIRE
01 Contexte économique 2
02 Demande placée et valeurs locatives 3
03 Offre immédiate et future 4
04 Définitions & Sectorisation Immostat 5
2Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017
CONTEXTE ÉCONOMIQUE
CROISSANCE RÉGULIÈRE ET PERSISTANTE
Croissance du PIB en France, %
Source : INSEE
Enquêtes de conjoncture, indices
Source : INSEE
Taux de chômage en France métropolitaine, en %
Source : Oxford Economics
Une croissance au-delà des prévisions !
Le 4ème trimestre 2017 s’achève sur la signature de la loi
de finance pour 2018. En concrétisant ses premières
réformes fiscales, le gouvernement franchit une nouvelle
étape dans son programme réformateur débuté avec les
ordonnances de la « Loi Travail ». Un certain nombre de
mesures vont successivement soutenir la demande des
entreprises : réduction de l’impôt sur les société (de
33,33% à 28% fin 2018), création d’une « flat tax » de
30% sur les revenus du capital. Le soutien à la
consommation des ménages et l’augmentation du pouvoir
d’achat se matérialisent dans la réduction progressive de
la taxe d’habitation et la suppression des cotisations
maladie et chômage. A l’aube de ces réformes, le climat
des affaires et le moral des ménages sont tous les deux
orientés à la hausse ce trimestre (respectivement +2,6 et
+4 points). Ils retrouvent ainsi des niveaux similaires à
ceux observés fin 2007. Portée par une reprise
économique mondiale solide, la croissance française
devrait donc pouvoir compter sur ses principaux moteurs
que sont la consommation relancée par le marché du
travail et l’investissement toujours soutenu par des taux
d’intérêt bas. Fait exceptionnel, l’INSEE revoit à nouveau à
la hausse ses prévisions de croissance : +1,9% anticipés
sur l’ensemble de l’année 2017, un niveau inégalé depuis
2011 (+2,1% cette année là) !
Baisse des chômeurs de catégorie A
Au 3ème trimestre 2017, l’effet vertueux de la hausse des
créations d’entreprises (+3,2% en France, + 7,1% en Ile-
de-France comparativement au cumul annuel du 3ème
trimestre 2016) amplifié par la baisse des défaillances
d’entreprises (-7,3% en France et en Ile-de-France) se
poursuit. Cela impacte directement les créations d’emplois
marchands (+106 000 au 2nd semestre). A l’inverse, la
réduction du nombre d’emplois aidés entraine un repli de
l’emploi non marchand (-38 000 sur la même période).
Ainsi, la baisse du taux de chômage (47 pdb d’une année
sur l’autre soit 9,6% au 4ème trimestre 2017) rend compte
du rythme soutenu des créations nettes d’emplois (68 000
au 2nd semestre 2017) et d’une baisse du nombre de
chômeurs de catégorie A : -0,1% sur un an, soit 3,45
millions, un plus bas en trois ans. La progression du
nombre de chômeurs de longue durée et le chômage
persistant des seniors viennent toutefois nuancer cette
embellie.
3Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017
Demande placée : reculer pour mieux
sauter
Depuis 2012, le marché de La Défense, taillé par
excellence pour accueillir des méga-mouvements, alterne,
selon les années, volumes records et planchers. Ainsi,
l’exercice 2017 s’achève sur un total de 179 600 m² de
bureaux placés, en baisse de 36% par rapport à une
année 2016 record (280 000 m²). La prise d’élan du 4ème
trimestre (79 000 m² commercialisés) est de bon augure
pour une nouvelle poussée du marché en 2018.
Les transactions d’envergure ont fortement contribué à
cette accélération de fin d’année ; on citera les signatures
d’OBERTHUR TECHNOLOGIES (19 000 m²), de SPACES
(17 000 m²) et d’ORANGE (12 000 m²). Les mouvements
de taille intermédiaire (1 000 à 5 000 m²) n’ont pas été en
reste, et leur rythme d’activité soutenu tout au long de
l’année (72 900 m²) signale une attractivité qui ne se
cantonne plus aux seules grandes entreprises. Ce
recalibrage, issu d’un travail sur la divisibilité des surfaces
et des loyers équilibrés coïncide avec le plan de
renouveau de La Défense initié en 2014. Depuis lors,
nombre d’entreprises ont redécouvert les atouts de
centralité de ce quartier longtemps décrié. La progression
des mouvements de taille intermédiaire confirme cet
engouement, conditionné par un niveau d’exigence élevé
qui met à l’honneur les bureaux restructurés, récents et
rénovés. En témoignent les principales transactions de
2017 dans les tours « Ariane », « Cœur Défense »,
« Carpe Diem » ou « First ».
Valeurs locatives : statu quo…provisoire
Le niveau d’activité de 2017 s’est accompagné d’une
relative stabilité des valeurs locatives. Le loyer moyen de
première main, soutenu par une poignée de transactions
autour de 550 €/m²/an faciaux l’an passé, recule
légèrement pour s’établir à 450 €/m²/an en 2017 (contre
460 €/m²/an en 2016). Le statu quo est aussi de mise du
côté des valeurs locatives de seconde main, inchangées
depuis 2016 à 400 €/m²/an.
Le renouvellement en cours de l’offre de La Défense, et
l’émergence d’immeubles iconiques qui ambitionnent des
loyers de l’ordre de 550-600 €/m²/an pourraient creuser
l’écart en 2018 entre première et seconde main.
En toile de fond, la fluidité du marché locatif du quartier
d’affaires dépend encore fortement de mesures
d’accompagnement (20-25% du loyer facial).
LA DEFENSE
DEMANDE PLACEE ET VALEURS LOCATIVES
Demande placée à La Défense, en milliers de m²
Source : Immostat
Demande placée par tranche de surface à La Défense en
2017
Valeurs locatives de transactions à La Défense, €/m²/an
Sources : Immostat - Cushman & Wakefield.
Les loyers s’entendent HC HT
TRANCHE DE
SURFACE
M² Part Evol.
Moins de 1 000 m² 19 400 11% +14%
De 1 000 à 5 000 m² 72 900 41% +16%
Plus de 5 000 m² 87 300 48% -56%
Surface totale 179 600 100% -36%
Source : Immostat
4Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017
LA DEFENSE
OFFRE IMMEDIATE ET FUTURE
Offre immédiate à La Défense, en milliers de m²
Sources : Immostat - Cushman & Wakefield
Taux de vacance
Source : Cushman & Wakefield
Disponibilités de première main (de plus de 5 000 m²)
certaines et probables à La Défense, en milliers de m²
Source : Cushman & Wakefield
Offre immédiate : fonte accélérée
La nature de l’activité transactionnelle, centrée sur le stock
existant, continue d’éroder les disponibilités de bureaux de
La Défense, qui totalisent 260 000 m² début 2018. Cette
contraction spectaculaire de -19% en un an s’est
uniquement opérée sur le créneau des grands gabarits
d’immeubles.
La succession des mouvements d’envergure depuis 2014
a fait graduellement décrocher les stocks tertiaires de La
Défense de ses préoccupants sommets d’antan. Pour
autant, l’absence d’offre immédiate de première main
-structurelle depuis plusieurs années- est propice à
orienter les entreprises vers l’offre future neuve. Début
2018, seulement deux immeubles de grande taille (plus de
5 000 m²), « CBX » et « Palatin » proposent des bureaux
lourdement rénovés.
Taux de vacance : trajectoire constante
La résorption des disponibilités de plus de 5 000 m²
continue d’alimenter un recul spectaculaire du taux de
vacance, tombé à 7,9% au 4ème trimestre 2017. Un tel
niveau, proche de ceux observés avant le rebond de 2012-
2013, creuse de plus en plus l’écart avec Péri-Défense
(14,1%) et l’ensemble du Croissant Ouest (11,1%).
Offre future : « prepare for take-off »
Après une année 2017 des plus faibles en termes de
livraisons (6 600 m²), les inaugurations iront crescendo à
La Défense jusqu’en 2020. Outre « Window » (38 500 m²),
entièrement précommercialisé, l’année 2018 prévoit
l’achèvement des restructurations du « Carré Michelet »
(33 200 m²), du « Belvédère » (17 400 m²) et de « Kupka
C » (12 200 m²) ; plus de la moitié de ces surfaces ont
déjà fait l’objet d’une précommercialisation. Pour 2019 et
2020, près de 200 000 m² sont d’ores et déjà en chantier,
concentrés sur seulement 5 immeubles, dont plusieurs
« gros porteurs » culminent au-delà de 50 000 m² (tours
« Trinity », « Landscape » ou « Alto »).
Le second souffle du quartier d’affaires sur le volet locatif
se double d’une performance spectaculaire en
investissement : plus de 3,2 milliards en 2017, dont
plusieurs acquisitions emblématiques comme les tours
« Cœur Défense », « First », « Hekla » ou encore
« Egée ». Autant de signes du travail à venir ces
prochaines années pour renouveler et (re)développer
l’offre de bureaux de La Défense et conserver son pouvoir
d’attraction.
5Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017
Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y
compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des
conditions suspensives.
Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les
recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire.
Loyer moyen de 1ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des
loyers, pondérée par la surface totale des transactions de première main (surfaces neuves ou restructurées).
Loyer moyen de 2nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des
loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors surfaces neuves ou restructurées).
Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne des valeurs de transaction les plus élevées observées sur des
immeubles neufs ou restructurés, très bien localisés et loués avec une durée d’engagement ferme longue.
Production neuve de bureaux : Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations
(PC et agréments) et non encore livrées.
Production neuve certaine de bureaux : Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore
livrées.
Production neuve probable de bureaux : Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et
ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire.
Production neuve potentielle de bureaux : Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément
et/ou de permis de construire
Taux de vacance : Part de l’offre immédiatement disponible dans le parc de bureaux existant à un instant T
SECTORISATION IMMOSTAT
DEFINITIONS
Disclaimer
Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l’appui d’un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien
que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de Cushman & Wakefield ne saurait être engagée en aucune
manière en cas d’erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle,
du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de Cushman & Wakefield. En tout état
de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source.
©2018 Cushman&Wakefield, Inc. Tous droits réservés
AUTEUR
Antoine Derville
Président
+33 (0)1 53 76 92 91
antoine.derville@cushwake.com
CONTACTS
Ludovic Delaisse
Head of Agency
+33 (0)1 53 76 92 73
ludovic.delaisse@cushwake.com
Magali Marton
Head of Research - France
+33 (0)1 86 46 10 95
magali.marton@cushwake.com
Pierre d’Alençon
Chargé d’études
+33 (0)1 86 46 10 93
pierre.dalençon@cushwake.com

Contenu connexe

Tendances

Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017
Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017
Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017
Cushman & Wakefield France
 
Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016
Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016
Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016
David Bourla
 
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018
Knight Frank France
 
Actus presse - IDI Gazeley
Actus presse - IDI GazeleyActus presse - IDI Gazeley
Actus presse - IDI Gazeley
Caroline Ferlande
 
Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013
Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013
Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013
JLL France
 
ODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
ODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier ImmobilierODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
ODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
Valentine Macrelle
 
Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013
Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013
Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013
JLL France
 
Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...
Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...
Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...
JLL France
 
Les perspectives immobilières de bureaux pour les entreprises
Les perspectives immobilières de bureaux pour les entreprisesLes perspectives immobilières de bureaux pour les entreprises
Les perspectives immobilières de bureaux pour les entreprises
JLL France
 
Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016
Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016
Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016
David Bourla
 
Perspectives entreprises 3T 2013
Perspectives entreprises 3T 2013Perspectives entreprises 3T 2013
Perspectives entreprises 3T 2013
JLL France
 
Réforme de la fiscalité de l'immobilier - note de Bercy
Réforme de la fiscalité de l'immobilier - note de BercyRéforme de la fiscalité de l'immobilier - note de Bercy
Réforme de la fiscalité de l'immobilier - note de Bercy
Société Tripalio
 
Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020
Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020
Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020
Knight Frank France
 
Le logement dans la métropôle atlantique - Extrait
Le logement dans la métropôle atlantique - ExtraitLe logement dans la métropôle atlantique - Extrait
Le logement dans la métropôle atlantique - Extrait
Adequation
 
Le marché immobilier de bureaux
Le marché immobilier de bureauxLe marché immobilier de bureaux
Le marché immobilier de bureaux
JLL France
 
Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018
Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018
Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018
Cushman & Wakefield France
 
Perspectives entreprises 2T 2013
Perspectives entreprises 2T 2013Perspectives entreprises 2T 2013
Perspectives entreprises 2T 2013
JLL France
 
POUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENIS
POUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENISPOUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENIS
POUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENIS
Adequation
 
Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015
Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015
Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015
David Bourla
 
Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016
Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016
Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016
Thomas GERMAIN
 

Tendances (20)

Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017
Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017
Cushman & Wakefield France ile de-france bureaux clés du marché t4 2017
 
Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016
Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016
Note mensuelle bureaux IDF | Bilan 2015 & Perspectives 2016
 
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 4ème trimestre 2018
 
Actus presse - IDI Gazeley
Actus presse - IDI GazeleyActus presse - IDI Gazeley
Actus presse - IDI Gazeley
 
Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013
Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013
Panorama bureaux Ile-de-France - 4ème trimestre 2013
 
ODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
ODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier ImmobilierODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
ODI T4 2013 - étude trimestrielle de Crédit Foncier Immobilier
 
Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013
Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013
Perspectives entreprises en Ile-de-France au 1T 2013
 
Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...
Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...
Vos bureaux parlent de vous ! L’immobilier met en scène votre culture d’entre...
 
Les perspectives immobilières de bureaux pour les entreprises
Les perspectives immobilières de bureaux pour les entreprisesLes perspectives immobilières de bureaux pour les entreprises
Les perspectives immobilières de bureaux pour les entreprises
 
Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016
Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016
Note mensuelle Bureaux IDF | Avril 2016
 
Perspectives entreprises 3T 2013
Perspectives entreprises 3T 2013Perspectives entreprises 3T 2013
Perspectives entreprises 3T 2013
 
Réforme de la fiscalité de l'immobilier - note de Bercy
Réforme de la fiscalité de l'immobilier - note de BercyRéforme de la fiscalité de l'immobilier - note de Bercy
Réforme de la fiscalité de l'immobilier - note de Bercy
 
Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020
Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020
Marche des bureaux d'Ile-de-France - 3T 2020
 
Le logement dans la métropôle atlantique - Extrait
Le logement dans la métropôle atlantique - ExtraitLe logement dans la métropôle atlantique - Extrait
Le logement dans la métropôle atlantique - Extrait
 
Le marché immobilier de bureaux
Le marché immobilier de bureauxLe marché immobilier de bureaux
Le marché immobilier de bureaux
 
Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018
Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018
Cushman & Wakefield Flash Bureaux IDF Janvier 2018
 
Perspectives entreprises 2T 2013
Perspectives entreprises 2T 2013Perspectives entreprises 2T 2013
Perspectives entreprises 2T 2013
 
POUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENIS
POUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENISPOUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENIS
POUR UNE OFFRE DE LOGEMENTS ABORDABLES ET DIVERSIFIÉS EN SEINE-SAINT-DENIS
 
Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015
Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015
Note mensuelle Bureaux Ile-de-France | Novembre 2015
 
Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016
Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016
Edito - Agglomération Lyonnaise 1T2016
 

Similaire à Cushman & Wakefield marketbeat bureaux la défense t4 2017

Note mensuelle Bureaux IDF | Cushman & Wakefield
Note mensuelle Bureaux IDF | Cushman & WakefieldNote mensuelle Bureaux IDF | Cushman & Wakefield
Note mensuelle Bureaux IDF | Cushman & Wakefield
David Bourla
 
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019
Knight Frank France
 
Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017
Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017 Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017
Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017
Knight Frank France
 
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019
Knight Frank France
 
La marché locatif - La Défense 1T2017
La marché locatif - La Défense 1T2017La marché locatif - La Défense 1T2017
La marché locatif - La Défense 1T2017
Knight Frank France
 
Le marché locatif La Défense - 2ème trimestre
Le marché locatif La Défense - 2ème trimestreLe marché locatif La Défense - 2ème trimestre
Le marché locatif La Défense - 2ème trimestre
Knight Frank France
 
Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017
Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017
Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017
Knight Frank France
 
Le marché locatif - 3ème trimestre 2017
Le marché locatif - 3ème trimestre 2017Le marché locatif - 3ème trimestre 2017
Le marché locatif - 3ème trimestre 2017
Knight Frank France
 
Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013
Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013
Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013
JLL France
 
Zoom sur le coworking - 3T 2020
Zoom sur le coworking - 3T 2020Zoom sur le coworking - 3T 2020
Zoom sur le coworking - 3T 2020
Knight Frank France
 
Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012
Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012
Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012
JLL France
 
Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020
Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020
Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020
Knight Frank France
 
Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...
Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...
Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...
AudéLor
 
Cushman & Wakefield Pop-Up Market Ventes
Cushman & Wakefield Pop-Up Market VentesCushman & Wakefield Pop-Up Market Ventes
Cushman & Wakefield Pop-Up Market Ventes
Cushman & Wakefield France
 
S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019
S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019
S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019
KYLIA France
 
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Sophie Mazoyer
 
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Sophie Mazoyer
 

Similaire à Cushman & Wakefield marketbeat bureaux la défense t4 2017 (18)

Note mensuelle Bureaux IDF | Cushman & Wakefield
Note mensuelle Bureaux IDF | Cushman & WakefieldNote mensuelle Bureaux IDF | Cushman & Wakefield
Note mensuelle Bureaux IDF | Cushman & Wakefield
 
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 1er trimestre 2019
 
Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017
Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017 Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017
Le marché locatif IDF - 2ème semestre 2017
 
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019
Le marché des bureaux - Paris / Île-de-France - 2T 2019
 
La marché locatif - La Défense 1T2017
La marché locatif - La Défense 1T2017La marché locatif - La Défense 1T2017
La marché locatif - La Défense 1T2017
 
Le marché locatif La Défense - 2ème trimestre
Le marché locatif La Défense - 2ème trimestreLe marché locatif La Défense - 2ème trimestre
Le marché locatif La Défense - 2ème trimestre
 
Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017
Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017
Le marché locatif en Île-de-France - 1T2017
 
Le marché locatif - 3ème trimestre 2017
Le marché locatif - 3ème trimestre 2017Le marché locatif - 3ème trimestre 2017
Le marché locatif - 3ème trimestre 2017
 
Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013
Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013
Panorama de bureaux en région lyonnaise au 1T 2013
 
Zoom sur le coworking - 3T 2020
Zoom sur le coworking - 3T 2020Zoom sur le coworking - 3T 2020
Zoom sur le coworking - 3T 2020
 
Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012
Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012
Perspectives Entreprises - 1er trimestre 2012
 
Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020
Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020
Le marché des bureaux d'Ile-de-France - 2T 2020
 
Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...
Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...
Le marché des bureaux sur le Pays de Lorient en 2019. Communication AudéLor n...
 
Cushman & Wakefield Pop-Up Market Ventes
Cushman & Wakefield Pop-Up Market VentesCushman & Wakefield Pop-Up Market Ventes
Cushman & Wakefield Pop-Up Market Ventes
 
LWI n°49
LWI n°49LWI n°49
LWI n°49
 
S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019
S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019
S7 - Revue de presse de la semaine du 11 au 17 février 2019
 
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
 
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
Observatoire de la FPI France T4 2018 et Bilan annuel 2018
 

Plus de Cushman & Wakefield France

Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W...
 Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W... Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W...
Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W...
Cushman & Wakefield France
 
Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017
Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017
Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017
Cushman & Wakefield France
 
Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017
Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017
Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017
Cushman & Wakefield France
 
Cushman & Wakefield MarketBeat France Investissement Commerces
Cushman & Wakefield MarketBeat France Investissement CommercesCushman & Wakefield MarketBeat France Investissement Commerces
Cushman & Wakefield MarketBeat France Investissement Commerces
Cushman & Wakefield France
 
Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017
Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017
Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017
Cushman & Wakefield France
 
Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017
Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017
Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017
Cushman & Wakefield France
 
Le marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France Retail
Le marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France RetailLe marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France Retail
Le marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France Retail
Cushman & Wakefield France
 

Plus de Cushman & Wakefield France (7)

Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W...
 Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W... Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W...
Reload - Immobilier vecteur de la transformation des entreprises Cushman & W...
 
Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017
Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017
Cushman & Wakefield stratgie des entreprises global survey 2017
 
Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017
Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017
Cushman & Wakefield Sante MarketBeat France 2017
 
Cushman & Wakefield MarketBeat France Investissement Commerces
Cushman & Wakefield MarketBeat France Investissement CommercesCushman & Wakefield MarketBeat France Investissement Commerces
Cushman & Wakefield MarketBeat France Investissement Commerces
 
Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017
Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017
Cushman & Wakefield France Chiffres Clés Investissement Décembre 2017
 
Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017
Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017
Cushman & Wakefield KPI Bureaux IDF 5 000 m² décembre 2017
 
Le marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France Retail
Le marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France RetailLe marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France Retail
Le marché des Commerces de Luxe Cushman Wakefield France Retail
 

Cushman & Wakefield marketbeat bureaux la défense t4 2017

  • 1. MARKETBEAT IDF – LA DÉFENSE 4ème Trimestre 2017 Prise d’élan
  • 2. SOMMAIRE 01 Contexte économique 2 02 Demande placée et valeurs locatives 3 03 Offre immédiate et future 4 04 Définitions & Sectorisation Immostat 5
  • 3. 2Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017 CONTEXTE ÉCONOMIQUE CROISSANCE RÉGULIÈRE ET PERSISTANTE Croissance du PIB en France, % Source : INSEE Enquêtes de conjoncture, indices Source : INSEE Taux de chômage en France métropolitaine, en % Source : Oxford Economics Une croissance au-delà des prévisions ! Le 4ème trimestre 2017 s’achève sur la signature de la loi de finance pour 2018. En concrétisant ses premières réformes fiscales, le gouvernement franchit une nouvelle étape dans son programme réformateur débuté avec les ordonnances de la « Loi Travail ». Un certain nombre de mesures vont successivement soutenir la demande des entreprises : réduction de l’impôt sur les société (de 33,33% à 28% fin 2018), création d’une « flat tax » de 30% sur les revenus du capital. Le soutien à la consommation des ménages et l’augmentation du pouvoir d’achat se matérialisent dans la réduction progressive de la taxe d’habitation et la suppression des cotisations maladie et chômage. A l’aube de ces réformes, le climat des affaires et le moral des ménages sont tous les deux orientés à la hausse ce trimestre (respectivement +2,6 et +4 points). Ils retrouvent ainsi des niveaux similaires à ceux observés fin 2007. Portée par une reprise économique mondiale solide, la croissance française devrait donc pouvoir compter sur ses principaux moteurs que sont la consommation relancée par le marché du travail et l’investissement toujours soutenu par des taux d’intérêt bas. Fait exceptionnel, l’INSEE revoit à nouveau à la hausse ses prévisions de croissance : +1,9% anticipés sur l’ensemble de l’année 2017, un niveau inégalé depuis 2011 (+2,1% cette année là) ! Baisse des chômeurs de catégorie A Au 3ème trimestre 2017, l’effet vertueux de la hausse des créations d’entreprises (+3,2% en France, + 7,1% en Ile- de-France comparativement au cumul annuel du 3ème trimestre 2016) amplifié par la baisse des défaillances d’entreprises (-7,3% en France et en Ile-de-France) se poursuit. Cela impacte directement les créations d’emplois marchands (+106 000 au 2nd semestre). A l’inverse, la réduction du nombre d’emplois aidés entraine un repli de l’emploi non marchand (-38 000 sur la même période). Ainsi, la baisse du taux de chômage (47 pdb d’une année sur l’autre soit 9,6% au 4ème trimestre 2017) rend compte du rythme soutenu des créations nettes d’emplois (68 000 au 2nd semestre 2017) et d’une baisse du nombre de chômeurs de catégorie A : -0,1% sur un an, soit 3,45 millions, un plus bas en trois ans. La progression du nombre de chômeurs de longue durée et le chômage persistant des seniors viennent toutefois nuancer cette embellie.
  • 4. 3Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017 Demande placée : reculer pour mieux sauter Depuis 2012, le marché de La Défense, taillé par excellence pour accueillir des méga-mouvements, alterne, selon les années, volumes records et planchers. Ainsi, l’exercice 2017 s’achève sur un total de 179 600 m² de bureaux placés, en baisse de 36% par rapport à une année 2016 record (280 000 m²). La prise d’élan du 4ème trimestre (79 000 m² commercialisés) est de bon augure pour une nouvelle poussée du marché en 2018. Les transactions d’envergure ont fortement contribué à cette accélération de fin d’année ; on citera les signatures d’OBERTHUR TECHNOLOGIES (19 000 m²), de SPACES (17 000 m²) et d’ORANGE (12 000 m²). Les mouvements de taille intermédiaire (1 000 à 5 000 m²) n’ont pas été en reste, et leur rythme d’activité soutenu tout au long de l’année (72 900 m²) signale une attractivité qui ne se cantonne plus aux seules grandes entreprises. Ce recalibrage, issu d’un travail sur la divisibilité des surfaces et des loyers équilibrés coïncide avec le plan de renouveau de La Défense initié en 2014. Depuis lors, nombre d’entreprises ont redécouvert les atouts de centralité de ce quartier longtemps décrié. La progression des mouvements de taille intermédiaire confirme cet engouement, conditionné par un niveau d’exigence élevé qui met à l’honneur les bureaux restructurés, récents et rénovés. En témoignent les principales transactions de 2017 dans les tours « Ariane », « Cœur Défense », « Carpe Diem » ou « First ». Valeurs locatives : statu quo…provisoire Le niveau d’activité de 2017 s’est accompagné d’une relative stabilité des valeurs locatives. Le loyer moyen de première main, soutenu par une poignée de transactions autour de 550 €/m²/an faciaux l’an passé, recule légèrement pour s’établir à 450 €/m²/an en 2017 (contre 460 €/m²/an en 2016). Le statu quo est aussi de mise du côté des valeurs locatives de seconde main, inchangées depuis 2016 à 400 €/m²/an. Le renouvellement en cours de l’offre de La Défense, et l’émergence d’immeubles iconiques qui ambitionnent des loyers de l’ordre de 550-600 €/m²/an pourraient creuser l’écart en 2018 entre première et seconde main. En toile de fond, la fluidité du marché locatif du quartier d’affaires dépend encore fortement de mesures d’accompagnement (20-25% du loyer facial). LA DEFENSE DEMANDE PLACEE ET VALEURS LOCATIVES Demande placée à La Défense, en milliers de m² Source : Immostat Demande placée par tranche de surface à La Défense en 2017 Valeurs locatives de transactions à La Défense, €/m²/an Sources : Immostat - Cushman & Wakefield. Les loyers s’entendent HC HT TRANCHE DE SURFACE M² Part Evol. Moins de 1 000 m² 19 400 11% +14% De 1 000 à 5 000 m² 72 900 41% +16% Plus de 5 000 m² 87 300 48% -56% Surface totale 179 600 100% -36% Source : Immostat
  • 5. 4Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017 LA DEFENSE OFFRE IMMEDIATE ET FUTURE Offre immédiate à La Défense, en milliers de m² Sources : Immostat - Cushman & Wakefield Taux de vacance Source : Cushman & Wakefield Disponibilités de première main (de plus de 5 000 m²) certaines et probables à La Défense, en milliers de m² Source : Cushman & Wakefield Offre immédiate : fonte accélérée La nature de l’activité transactionnelle, centrée sur le stock existant, continue d’éroder les disponibilités de bureaux de La Défense, qui totalisent 260 000 m² début 2018. Cette contraction spectaculaire de -19% en un an s’est uniquement opérée sur le créneau des grands gabarits d’immeubles. La succession des mouvements d’envergure depuis 2014 a fait graduellement décrocher les stocks tertiaires de La Défense de ses préoccupants sommets d’antan. Pour autant, l’absence d’offre immédiate de première main -structurelle depuis plusieurs années- est propice à orienter les entreprises vers l’offre future neuve. Début 2018, seulement deux immeubles de grande taille (plus de 5 000 m²), « CBX » et « Palatin » proposent des bureaux lourdement rénovés. Taux de vacance : trajectoire constante La résorption des disponibilités de plus de 5 000 m² continue d’alimenter un recul spectaculaire du taux de vacance, tombé à 7,9% au 4ème trimestre 2017. Un tel niveau, proche de ceux observés avant le rebond de 2012- 2013, creuse de plus en plus l’écart avec Péri-Défense (14,1%) et l’ensemble du Croissant Ouest (11,1%). Offre future : « prepare for take-off » Après une année 2017 des plus faibles en termes de livraisons (6 600 m²), les inaugurations iront crescendo à La Défense jusqu’en 2020. Outre « Window » (38 500 m²), entièrement précommercialisé, l’année 2018 prévoit l’achèvement des restructurations du « Carré Michelet » (33 200 m²), du « Belvédère » (17 400 m²) et de « Kupka C » (12 200 m²) ; plus de la moitié de ces surfaces ont déjà fait l’objet d’une précommercialisation. Pour 2019 et 2020, près de 200 000 m² sont d’ores et déjà en chantier, concentrés sur seulement 5 immeubles, dont plusieurs « gros porteurs » culminent au-delà de 50 000 m² (tours « Trinity », « Landscape » ou « Alto »). Le second souffle du quartier d’affaires sur le volet locatif se double d’une performance spectaculaire en investissement : plus de 3,2 milliards en 2017, dont plusieurs acquisitions emblématiques comme les tours « Cœur Défense », « First », « Hekla » ou encore « Egée ». Autant de signes du travail à venir ces prochaines années pour renouveler et (re)développer l’offre de bureaux de La Défense et conserver son pouvoir d’attraction.
  • 6. 5Cushman & Wakefield | Marketbeat La Défense - Bureaux T4 2017 Demande placée : Ensemble des transactions, à la location ou à la vente, réalisées par des utilisateurs finaux, y compris les précommercialisations, les clés en main et les opérations pour compte-propre, sous réserve de la levée des conditions suspensives. Offre immédiate : Ensemble des surfaces vacantes proposées à la commercialisation à un instant T. Sont exclus les recherches de successeur et les congés de bail jusqu'à la sortie effective du locataire. Loyer moyen de 1ère main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de première main (surfaces neuves ou restructurées). Loyer moyen de 2nde main : Exprimé en euro HT-HC par m² et par an. Le loyer moyen correspond à la moyenne des loyers, pondérée par la surface totale des transactions de seconde main (hors surfaces neuves ou restructurées). Loyer prime : Le loyer prime correspond à la moyenne des valeurs de transaction les plus élevées observées sur des immeubles neufs ou restructurés, très bien localisés et loués avec une durée d’engagement ferme longue. Production neuve de bureaux : Ensemble des surfaces neuves à construire et en chantier avec ou sans autorisations (PC et agréments) et non encore livrées. Production neuve certaine de bureaux : Ensemble des opérations mises en chantier à un instant T et non encore livrées. Production neuve probable de bureaux : Ensemble des opérations non encore mises en chantier à un instant T et ayant obtenu un agrément et/ou un permis de construire. Production neuve potentielle de bureaux : Ensemble des projets identifiés n'ayant pas encore obtenu d'agrément et/ou de permis de construire Taux de vacance : Part de l’offre immédiatement disponible dans le parc de bureaux existant à un instant T SECTORISATION IMMOSTAT DEFINITIONS
  • 7. Disclaimer Il ne saurait être initié de transaction, basée sur le présent document, sans l’appui d’un avis professionnel spécifique et de qualité. Bien que les données aient été vérifiées de façon rigoureuse, la responsabilité de Cushman & Wakefield ne saurait être engagée en aucune manière en cas d’erreur ou inexactitude figurant dans le présent document. Toute référence, reproduction ou diffusion, totale ou partielle, du présent document et des informations qui y figurent, est interdite sans accord préalable exprès de Cushman & Wakefield. En tout état de cause, toute référence, reproduction ou diffusion devra en mentionner la source. ©2018 Cushman&Wakefield, Inc. Tous droits réservés AUTEUR Antoine Derville Président +33 (0)1 53 76 92 91 antoine.derville@cushwake.com CONTACTS Ludovic Delaisse Head of Agency +33 (0)1 53 76 92 73 ludovic.delaisse@cushwake.com Magali Marton Head of Research - France +33 (0)1 86 46 10 95 magali.marton@cushwake.com Pierre d’Alençon Chargé d’études +33 (0)1 86 46 10 93 pierre.dalençon@cushwake.com