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Patrice Schellekens – Comptable
patrice@comptaline.be
www.comptaline.be
Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Pourquoi la gestion de trésorerie est-elle
importante pour une PME ?

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Pourquoi la gestion de trésorerie
est-elle importante pour une PME ?
• L’élément le + à contrôler et à piloter dans
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• Pour négocier dans de bonnes conditions avec
le banquier
• Surveiller les échéances tant à l’entrée qu’à la
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Patrice Schellekens © 2011

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Quelles questions se pose le banquier ?

Patrice Schellekens © 2011

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Quelles questions se pose le
banquier ?
• Qui est mon client et ai-je confiance en lui
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du sens
• La situation financière est elle en concordance
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grave.
Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
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A. Méthode par analyse théorique
Cette méthode se base :
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roulement

Calculée uniquement lors d’une clôture comptable

Patrice Schellekens © 2011

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Méthode pragmatique
accessible aux Startups
B. Méthode pragmatique accessible aux Startups
Cette méthode se base :
– Sur une comptabilité tenue régulièrement
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prospectif
Vérifiée et calculée à tout moment par le gérant

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Bilan fonctionnel
Actif
Immobilisations
(corporelles et
incorporelles)

Stock
Créances Clients
Autres créances
Liquidité

Trésorerie (solde
Débiteurs)

Patrice Schellekens © 2011

Passif
Capitaux propres
(Capital + Réserves +
Resutat reportes)

Dettes Long Terme
Fournisseurs
Autres dettes
Trésorerie (solde
créditeurs)

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Bilan fonctionnel
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Emplois
durables
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immob)

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Bref : Immobilisés– Capitaux permanents
Un FR positif : L’entreprise dispose d’un surplus de
ressources long terme pour financer son
cycle d’entreprise
Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Besoin en Fonds de Roulement
• Définition : L’argent nécessaire à financer son cycle d’exploitation
L’exploitation demande à être financée. L’entreprise doit donc trouver
de l’argent pour ses stocks et ces créances. En contrepartie,
l’entreprise a pu négocier des délais de paiement auprès de
fournisseur

Formule :

Stock
+Créances
- Fournisseurs
- Dettes bancaires
Besoin en Fond de roulement

Un BFR positif :

Patrice Schellekens © 2011

L’entreprise dispose d’un surplus de
ressources court terme pour financer
son cycle d’exploitation
CONFIDENTIAL
Exercices pratiques : Newpharma
Actif

Immobilisés
Créances LT
Stock
Créances CT
Disponible

Total
Patrice Schellekens © 2011

Passif

356
0
437
240
928

1.961

Capital
Reserves
Benefice reporté
Dettes LT
Dettes CT
Fournisseurs
Divers

50
121
1
350
427
1.017
2
1.961
CONFIDENTIAL
Exercices pratiques : Newpharma
• Fond de roulement = 166
(50+121+1+350) -356
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-767
(437+240)-(427+1017)

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Exercices pratiques : Newpharma

BFR Négatif : -767
Dans ce cas-ci, le besoin en fonds de roulement est négatif, ce qui veut dire
que le cycle d’exploitation de la société dégage un surplus de liquidités. Cet
état de fait est courant dans des secteurs tels que la grande distribution où les
clients paient au comptant, alors que les fournisseurs se voient imposer des
délais de paiement parfois très longs.
FR Positif: 166
Le fonds de roulement est positif, ce qui veut dire que l’entreprise dispose d’un
surplus de ressources à long terme pour financer son cycle d’exploitation.

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Exercices pratiques:
« Mycompany Web »
Actif

Passif

Immobilisés
Créances LT

80 Capital
0 Réserves

25
0

Stock
Créances CT

0 Bénéfice reporté
20 Dettes LT

25
0

Disponible

60 Dettes CT
Fournisseurs

Total

160

0
110
160

Calculer le FR et BFR ?
Que proposeriez-vous à cette société ?
Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Exercices pratiques
FR = 25+25-80 = -30
Le fonds roulement est négatif, ce qui veut dire qu’une partie des actifs
immobilisés n’est pas financée par des ressources à long terme, mais
par des capitaux à court terme, ce qui peut se révéler catastrophique.

BFR = 20-110 = -90
Proposition :
- Effectuer un emprunt LT à hauteur de min. de 80K (cf Immob).
- La banque devrait accepter ce montant. Elle va vérifier si
l’endettement LT correspond à 5x le capital

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Phase de croissance : quel impact?

• Elle entraine :
– Un accroissement du besoin de fond de roulement
Solutions :
- Apport de capitaux frais
- Modération de la croissance
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paiements, ..)
- Améliorer les marges

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Raisons d’une mauvaise gestion
du BFR
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• Encaissement en retard des clients
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investissement onéreux et à rentabilité lente
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Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
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financé par le court terme ou le long terme
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• Pour les startups et TPE, il est difficile d’obtenir ces informations en
cours d’année due à la lourdeur d’obtenir une situation comptable
classique
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fatale.

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Méthode pragmatique : Tableau de
trésorerie prospective
Objectif :
Définir l’évolution future de la trésorerie dans un
délai d’un an.

Patrice Schellekens © 2011

CONFIDENTIAL
Méthode pragmatique :
Tableau de trésorerie prospective
Principe :
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Budget : Revenus et
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Patrice Schellekens © 2011

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•
•

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Formation : plan de trésorerie (Réseau Entreprendre)

  • 1. Challenger votre trésorerie Patrice Schellekens – Comptable patrice@comptaline.be www.comptaline.be Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 2. Pourquoi la gestion de trésorerie est-elle importante pour une PME ? Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 3. Pourquoi la gestion de trésorerie est-elle importante pour une PME ? • L’élément le + à contrôler et à piloter dans l’entreprise • Pour négocier dans de bonnes conditions avec le banquier • Surveiller les échéances tant à l’entrée qu’à la sortir Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 4. Quelles questions se pose le banquier ? Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 5. Quelles questions se pose le banquier ? • Qui est mon client et ai-je confiance en lui • La demande se repose t’elle sur un motif qui a du sens • La situation financière est elle en concordance avec les crédits. • La capacité de remboursement est elle suffisante • La banque est-elle sécurisée en cas de crise grave. Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 6. Comment analyser ? A. Méthode par analyse théorique Cette méthode se base : – Structure du Bilan (Actif / Passif) – La notion de fond de roulement / Besoin de fond de roulement Calculée uniquement lors d’une clôture comptable Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 7. Méthode pragmatique accessible aux Startups B. Méthode pragmatique accessible aux Startups Cette méthode se base : – Sur une comptabilité tenue régulièrement – Sur un budget – Sur l’établissement d’un tableau de trésorerie prospectif Vérifiée et calculée à tout moment par le gérant Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 8. Bilan fonctionnel Actif Immobilisations (corporelles et incorporelles) Stock Créances Clients Autres créances Liquidité Trésorerie (solde Débiteurs) Patrice Schellekens © 2011 Passif Capitaux propres (Capital + Réserves + Resutat reportes) Dettes Long Terme Fournisseurs Autres dettes Trésorerie (solde créditeurs) Exigibilité CONFIDENTIAL
  • 9. Bilan fonctionnel Actif Emplois durables (Actifs immob) Emplois cycliques (Actif Exploitati on) Trésorerie Nette Immobilisations (corporelles et incorporelles) Stock Créances Clients Autres créances Trésorerie (solde Débiteurs) Patrice Schellekens © 2011 Passif Capitaux propres (Capital + Réserves + Résutats reportés) Dettes Long Terme Fournisseurs Autres dettes Trésorerie (solde créditeurs) Ressources durables (Capitaux permanents) Ressources cycliques (Passif d’exploitation) Trésorerie Nette CONFIDENTIAL
  • 10. Fonds de Roulement • Définition : Est le surplus (ou déficit) des ressources durables pour financer ses emplois durables Formule : Capital Dettes à Long terme - Immobilisés Fond de roulement Bref : Immobilisés– Capitaux permanents Un FR positif : L’entreprise dispose d’un surplus de ressources long terme pour financer son cycle d’entreprise Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 11. Besoin en Fonds de Roulement • Définition : L’argent nécessaire à financer son cycle d’exploitation L’exploitation demande à être financée. L’entreprise doit donc trouver de l’argent pour ses stocks et ces créances. En contrepartie, l’entreprise a pu négocier des délais de paiement auprès de fournisseur Formule : Stock +Créances - Fournisseurs - Dettes bancaires Besoin en Fond de roulement Un BFR positif : Patrice Schellekens © 2011 L’entreprise dispose d’un surplus de ressources court terme pour financer son cycle d’exploitation CONFIDENTIAL
  • 12. Exercices pratiques : Newpharma Actif Immobilisés Créances LT Stock Créances CT Disponible Total Patrice Schellekens © 2011 Passif 356 0 437 240 928 1.961 Capital Reserves Benefice reporté Dettes LT Dettes CT Fournisseurs Divers 50 121 1 350 427 1.017 2 1.961 CONFIDENTIAL
  • 13. Exercices pratiques : Newpharma • Fond de roulement = 166 (50+121+1+350) -356 • Besoin FR = -767 (437+240)-(427+1017) Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 14. Exercices pratiques : Newpharma BFR Négatif : -767 Dans ce cas-ci, le besoin en fonds de roulement est négatif, ce qui veut dire que le cycle d’exploitation de la société dégage un surplus de liquidités. Cet état de fait est courant dans des secteurs tels que la grande distribution où les clients paient au comptant, alors que les fournisseurs se voient imposer des délais de paiement parfois très longs. FR Positif: 166 Le fonds de roulement est positif, ce qui veut dire que l’entreprise dispose d’un surplus de ressources à long terme pour financer son cycle d’exploitation. Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 15. Exercices pratiques: « Mycompany Web » Actif Passif Immobilisés Créances LT 80 Capital 0 Réserves 25 0 Stock Créances CT 0 Bénéfice reporté 20 Dettes LT 25 0 Disponible 60 Dettes CT Fournisseurs Total 160 0 110 160 Calculer le FR et BFR ? Que proposeriez-vous à cette société ? Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 16. Exercices pratiques FR = 25+25-80 = -30 Le fonds roulement est négatif, ce qui veut dire qu’une partie des actifs immobilisés n’est pas financée par des ressources à long terme, mais par des capitaux à court terme, ce qui peut se révéler catastrophique. BFR = 20-110 = -90 Proposition : - Effectuer un emprunt LT à hauteur de min. de 80K (cf Immob). - La banque devrait accepter ce montant. Elle va vérifier si l’endettement LT correspond à 5x le capital Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 17. Phase de croissance : quel impact? • Elle entraine : – Un accroissement du besoin de fond de roulement Solutions : - Apport de capitaux frais - Modération de la croissance - Jouer sur les composantes du BFR (délais de paiements, ..) - Améliorer les marges Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 18. Raisons d’une mauvaise gestion du BFR • Trop de stocks (invendus, just in time, …) • Encaissement en retard des clients • Financement en fond propres d’un investissement onéreux et à rentabilité lente • Paiements précoces des fournisseurs => ne pas payer à l’avance Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 19. Conclusions Avantages : • L’analyse du bilan permet de comprendre comment le disponible est financé par le court terme ou le long terme • Permet de comprendre, comment le banquier analyse les bilans. Inconvénients : • Pour les startups et TPE, il est difficile d’obtenir ces informations en cours d’année due à la lourdeur d’obtenir une situation comptable classique • Par manque d’anticipation, le manque de trésorerie peut s’avérer fatale. Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 20. Méthode pragmatique : Tableau de trésorerie prospective Objectif : Définir l’évolution future de la trésorerie dans un délai d’un an. Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 21. Méthode pragmatique : Tableau de trésorerie prospective Principe : Solde Disponible Dettes/créances impayées provenant de la comptabilité Budget : Revenus et charges planifiées avec leur délai de payement Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 22. Méthode pragmatique : Tableau de trésorerie prospective 1. Poste d’un Budget (de trésorerie) • • • • Prévision du chiffre d’affaires basé sur des hypothèses. Prévisions des charges courantes – Achats Marchandises – Loyers – Salaires Prévisions des charges non courantes – Publicités Prévisions des Financements (Mensualités) Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 23. Méthode pragmatique : Tableau de trésorerie prospective 2. Réalités des documents • • • Lister les factures d’achats à payer Lister les factures de ventes à encaisser Mentionner le(s) soldes bancaires Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL
  • 24. Méthode pragmatique : Tableau de trésorerie prospective Cas pratique montré sur l’outil de trésorerie www.comptamanager.be ComptaManager est une plate-forme web utilisée par tous les clients de Comptaline afin : • Accéder à leur comptabilité en ligne • Interagir avec le comptable • Utiliser les outils de gestion (trésorerie, Dashboard) Patrice Schellekens © 2011 CONFIDENTIAL