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au C.E.C.
Gestion Financière
Animateur : Amine BAAKILI
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2
FLUX DE TRESORERIE
La trésorerie joue un rôle très important dans une entreprise,
quelle qu'en soit la taille, puisqu'elle
lui permet :
• de financer son activité c'est à dire de payer ses dettes
compte tenu des délais de paiement qu'elle
accorde à ses clients,
• d'assurer sa pérennité, sa survie en évitant l'état de cessation
de paiement.
• de permettre son développement par le financement de
nouveaux investissements.
Elle constitue un indicateur de sa solvabilité et de sa santé
financière. C'est un des éléments
essentiels dans le domaine de la gestion financière des
entreprises.
3
FLUX DE TRESORERIE
Trésorerie Nette (T.N.) = Trésorerie Active (T.A.) - Trésorerie
Passive (T.P.)
Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.)
=
Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.)
+
Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.)
+
Trésorerie Nette (T.N.)
4
FLUX DE TRESORERIE
La variation de trésorerie trouve son origine dans l'ensemble
des opérations financières réalisées pendant l’exercice.
Variation du Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.)
=
Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation
(B.F.R.E.)
+
Variation du Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation
(B.F.R.H.E.)
+
Variation de la Trésorerie Nette (T.N.)
=
Variation du Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.)
-
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.)
5
FLUX DE TRESORERIE
Pour présenter leur diagnostic financier, les analystes
financiers établissent un tableau des flux de trésorerie
permettant d'indiquer l'origine et l'affectation de tous les flux
de trésorerie dégagés au cours d'un exercice.
Ce tableau des flux de trésorerie distingue trois catégories de
flux réalisés pendant l'exercice :
-Flux d'ACTIVITE ;
-Flux d'INVESTISSEMENT ;
- Flux de FINANCEMENT.
6
FLUX DE TRESORERIE
FLUX DE TRESORERIE
=
FLUX NET DE TRESORERIE LIE A L’ACTIVITE
+
FLUX NET DE TRESORERIE LIE A
L’INVESTISSEMENT
+
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AU FINANCEMENT
7
FNTLA
FLUX NET DE TRESORERIE LIE A L’ACTIVITE
=
CAF
-
VARIATION BFR LIE A L’ACTIVITE
=
ETE
+
FLUX DE TRESORERIE SUR AUTRES OPERATIONS
LIES A L’ACTIVITE
8
ETE
L'Excédent de Trésorerie d'Exploitation (E.T.E.) ou
Variation de la trésorerie d'exploitation est donc le
surplus dégagé par les opérations d'exploitation
(encaissements - décaissements), hors opérations
financières et exceptionnelles.
Excédent de Trésorerie d'Exploitation (E.T.E.)
ou Variation de la Trésorerie d'Exploitation (T.E.)
=
Produits d'exploitation encaissés (ou
encaissements)
-
Charges d'exploitation décaissées (ou
décaissements)
9
ETE
ETE = EBE – VAR BFRE
ETE = ESO (excédent sur opérations) – VAR encours
commercial (VAR CREANCES EXPL – VAR dettes
exploi)
Avec
ESO = VENTES HT¨+ PROD IMMOB- ACHATS HT-
AUTRES CHARGES EXPLOITATION (VAR stocks
exclus)
= EBE – VAR STOCKS
10
Excédent Sur Opérations de Gestion (E.T.O.G.).
E.T.O.G. = E.T.E. + Excédent Sur autres Opérations
ou
E.T.O.G. = C.A.F. - Variation du B.F.R.
11
Excédent de Trésorerie sur Opérations d'Investissement
et de Financement (E.T.O.I.F.).
E.T.O.I.F. = Flux net de financement – Flux net
d'investissement
Variation de la Trésorerie de l'exercice = E.T.O.G. +
E.T.O.I.F.
Or,
Variation de la Trésorerie de l'exercice = Variation du
F.R.N.G. - Variation du B.F.R.
Donc,
E.T.O.G. + E.T.O.I.F. = Variation du F.R.N.G. - Variation
du B.F.R.
12
FLUX DE TRESORERIE
Variation de la Trésorerie de l'exercice = E.T.O.G. +
E.T.O.I.F.
Or,
Variation de la Trésorerie de l'exercice = Variation du
F.R.N.G. - Variation du B.F.R.
Donc,
E.T.O.G. + E.T.O.I.F. = Variation du F.R.N.G. - Variation
du B.F.R.

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  • 1. Cycle préparatoire au concours d’accès au C.E.C. Gestion Financière Animateur : Amine BAAKILI Expert-comptable D.P.L.E.
  • 2. 2 FLUX DE TRESORERIE La trésorerie joue un rôle très important dans une entreprise, quelle qu'en soit la taille, puisqu'elle lui permet : • de financer son activité c'est à dire de payer ses dettes compte tenu des délais de paiement qu'elle accorde à ses clients, • d'assurer sa pérennité, sa survie en évitant l'état de cessation de paiement. • de permettre son développement par le financement de nouveaux investissements. Elle constitue un indicateur de sa solvabilité et de sa santé financière. C'est un des éléments essentiels dans le domaine de la gestion financière des entreprises.
  • 3. 3 FLUX DE TRESORERIE Trésorerie Nette (T.N.) = Trésorerie Active (T.A.) - Trésorerie Passive (T.P.) Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) = Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.) + Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.) + Trésorerie Nette (T.N.)
  • 4. 4 FLUX DE TRESORERIE La variation de trésorerie trouve son origine dans l'ensemble des opérations financières réalisées pendant l’exercice. Variation du Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) = Variation du Besoin en Fonds de Roulement d'Exploitation (B.F.R.E.) + Variation du Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation (B.F.R.H.E.) + Variation de la Trésorerie Nette (T.N.) = Variation du Fonds de Roulement Net Global (F.R.N.G.) - Variation du Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R.)
  • 5. 5 FLUX DE TRESORERIE Pour présenter leur diagnostic financier, les analystes financiers établissent un tableau des flux de trésorerie permettant d'indiquer l'origine et l'affectation de tous les flux de trésorerie dégagés au cours d'un exercice. Ce tableau des flux de trésorerie distingue trois catégories de flux réalisés pendant l'exercice : -Flux d'ACTIVITE ; -Flux d'INVESTISSEMENT ; - Flux de FINANCEMENT.
  • 6. 6 FLUX DE TRESORERIE FLUX DE TRESORERIE = FLUX NET DE TRESORERIE LIE A L’ACTIVITE + FLUX NET DE TRESORERIE LIE A L’INVESTISSEMENT + FLUX NET DE TRESORERIE LIE AU FINANCEMENT
  • 7. 7 FNTLA FLUX NET DE TRESORERIE LIE A L’ACTIVITE = CAF - VARIATION BFR LIE A L’ACTIVITE = ETE + FLUX DE TRESORERIE SUR AUTRES OPERATIONS LIES A L’ACTIVITE
  • 8. 8 ETE L'Excédent de Trésorerie d'Exploitation (E.T.E.) ou Variation de la trésorerie d'exploitation est donc le surplus dégagé par les opérations d'exploitation (encaissements - décaissements), hors opérations financières et exceptionnelles. Excédent de Trésorerie d'Exploitation (E.T.E.) ou Variation de la Trésorerie d'Exploitation (T.E.) = Produits d'exploitation encaissés (ou encaissements) - Charges d'exploitation décaissées (ou décaissements)
  • 9. 9 ETE ETE = EBE – VAR BFRE ETE = ESO (excédent sur opérations) – VAR encours commercial (VAR CREANCES EXPL – VAR dettes exploi) Avec ESO = VENTES HT¨+ PROD IMMOB- ACHATS HT- AUTRES CHARGES EXPLOITATION (VAR stocks exclus) = EBE – VAR STOCKS
  • 10. 10 Excédent Sur Opérations de Gestion (E.T.O.G.). E.T.O.G. = E.T.E. + Excédent Sur autres Opérations ou E.T.O.G. = C.A.F. - Variation du B.F.R.
  • 11. 11 Excédent de Trésorerie sur Opérations d'Investissement et de Financement (E.T.O.I.F.). E.T.O.I.F. = Flux net de financement – Flux net d'investissement Variation de la Trésorerie de l'exercice = E.T.O.G. + E.T.O.I.F. Or, Variation de la Trésorerie de l'exercice = Variation du F.R.N.G. - Variation du B.F.R. Donc, E.T.O.G. + E.T.O.I.F. = Variation du F.R.N.G. - Variation du B.F.R.
  • 12. 12 FLUX DE TRESORERIE Variation de la Trésorerie de l'exercice = E.T.O.G. + E.T.O.I.F. Or, Variation de la Trésorerie de l'exercice = Variation du F.R.N.G. - Variation du B.F.R. Donc, E.T.O.G. + E.T.O.I.F. = Variation du F.R.N.G. - Variation du B.F.R.