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LE MARCHÉ LOCATIF - 1T 2014
ILE-DE-FRANCE
Demande
placée
506 900
m²
Evolution de la demande placée en m²
(Sources : Knight Frank, IPD-Immostat)
ŠŠ +19% : l’activité transactionnelle rebondit
significativement au 1er
trimestre 2014
ŠŠ Cette hausse ne doit toutefois pas être sur-
interprétée : elle constitue avant tout un rattrapage
par rapport au mauvais début d’année 2013
ŠŠ L’activité transactionnelle retrouve des niveaux
comparables à ceux observés en 2010 et 2012 et
vient crédibiliser nos anticipations d’une demande
placée supérieure à 2 millions de m² au terme de
l’année
ŠŠ La volatilité est une des marques de fabrique
du marché locatif parisien, en raison de sa
dépendance à l’activité transactionnelle générée
par les grands et très grands utilisateurs
ŠŠ Ce segment, qui avait marqué le pas en 2013, s’est
animé de nouveau depuis le début 2014
ŠŠ Les entreprises à forte valeur ajoutée, qui peuvent
se positionner sur les marchés les plus chers, ont
été très dynamiques sur le marché locatif, comme
en témoignent les résultats du QCA (+89%)
ŠŠ L’activité a été particulièrement atone sur
La Défense, qui pourrait toutefois être à la veille
d’un brusque redémarrage
505 300
637 000
517 400 427 400 506 900
589 700
550 800
507 500
480 700
529 400
752 900
823 500
443 900
529 600
523 700 610 600
527 600
2010 2011 2012 2013 2014
2 459 000
1 879 700
2 154 000
2 464 400 T1
T2
T3
T4
Taille des
transactions
Ile-de-France (Source : Knight Frank)
25% 25% 22% 25% 21%
39%
34%
33%
39%
32%
27%
19% 23%
21%
25%
9%
22% 22%
15%
22%
2010 2011 2012 2013 1T2014
Très grandes surfaces (≥ 20 000 m²)
Grandes surfaces (de 5 000 à 20 000 m²)
Moyennes surfaces (de 1 000 à 5 000 m²)
Petites surfaces (≤ 1 000 m²)
2
RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014
Exemples de
transactions
Preneur Adresse
Date de
signature
Surface Loyer
Etat de
l’immeuble
Transactions significatives de plus de 5 000 m²  (Source : Knight Frank)
Klésia Strato - Paris 17ème
Janv. 2014 10 400 m² Vente Utilisateur Neuf
Aldebaran Nouvel Air - Issy-les-Moulineaux Fév. 2014 12 000 m² 370 € Restructuré
Banque Populaire-BRED Urban Green - Joinville-le-Pont Fév. 2014 17 700 m² Vente Utilisateur Neuf
SAFRAN Ex site Nortel - Magny-les-Hameaux Fév. 2014 45 300 m² Vente Utilisateur Etat d’usage
Veolia Environnement Tranche 2 Parc du Millénaire - Aubervilliers Mars 2014 45 000 m² NC Neuf
Soletanche Freyssinet Eko - Rueil-Malmaison Mars 2014 12 700 m² 195 € Rénové
Ministère de l’Intérieur 106 rue des Trois Fontanot - Nanterre Mars 2014 8 300 m² NC Rénové
Covea Le Tivoli - Paris 9ème
Mars 2014 22 250 m² 580 € Restructuré
L’Oréal Le Nuovo - Clichy Mars 2014 13 500 m² 330 € Neuf
Clifford Chance 1 rue d’Astorg - Paris 8ème
Mars 2014 9 800 m² 750 € Rénové
Répartition des grands utilisateurs par secteurs d’activité
(Source : Knight Frank)
24%
19%
25%
7%
22%
1%
9%
3% 9%
13%
18%
12%
26%
15%
31%
32%
32% 46%
31%
24%
18%
21%
12% 17%
3% 3% 5% 4%
7%
2% 4% 4% 3%
2009 2010 2011 2012 2013
Grands
utilisateurs
(> 5 000 m²)
47%de l’activité
transactionnelle
ŠŠ Le segment des grands utilisateurs joue un
rôle essentiel sur le marché locatif parisien. La
contreperformance de 2013 doit beaucoup à son
essoufflement
ŠŠ L’année 2013 s’était tout particulièrement
singularisée par le brusque ralentissement de
l’activité des grands groupes de l’industrie, sans
doute sous le double effet des incertitudes de
l’environnement économique et des insuffisances
des solutions immobilières proposées
ŠŠ Les résultats du 1er
trimestre 2014 sont à ce titre
encourageants, avec les prises à bail de groupes
tels que Safran et Veolia
ŠŠ L’activité transactionnelle issue du secteur public
et para-public reste par contre faible : l’immobilier
étant appelé à jouer un rôle important dans les
mesures de maîtrise budgétaire du gouvernement,
ce secteur reste toutefois susceptible de connaître
un rebond à l’avenir
Industrie TMT Luxe/Mode Autres
Public/Para-public/Organisations professionnelles et internationalesActivités juridiques/Audit/ConseilBanque/Finance/Assurance
3
RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014
Qualité de l’offre en % des surfaces disponibles
22%
Ile-de-France (Source : Knight Frank)
Neuf ou restructuréSeconde main
Neuf ou restructuréSeconde main
Offre
disponible
Offre
Grade A
7,3%
Taux de vacance
22%de
surfaces neuves
Evolution du taux de vacance en %
(Source : Knight Frank)
12,7%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2010 2011 2012 2013 2014
Paris QCA Ile-de-France Croissant Ouest
5,4%
7,3%
ŠŠ Le taux de vacance est resté stable, à 7,3% au
terme du 1er
trimestre 2014. Le mouvement de
lente et faible augmentation des disponibilités,
observé à l’échelle de l’Ile-de-France au cours de
l’année 2013, connait donc un coup d’arrêt
ŠŠ La région parisienne demeure un des marchés les
moins offreurs d’Europe, se situant à un niveau
comparable à celui de Londres
ŠŠ De fortes disparités internes à la région existent
toutefois en termes de vacance
ŠŠ Au-delà des fluctuations trimestrielles, la résilience
du marché parisien est démontrée puisque la
baisse de l’activité transactionnelle en 2013 et la
hausse concomitante des livraisons de surfaces
neuves ou restructurées ne se sont pas traduites
par une envolée de la vacance
ŠŠ Cette situation est révélatrice d’une inadaptation
de l’offre par rapport à la demande : la baisse de
l’activité est avant tout due à une moindre rotation
des utilisateurs au sein du parc, ceux-ci privilégiant
les renégociations de baux
ŠŠ Si l’offre est quantitativement faible, elle est
surtout qualitativement déficiente : les surfaces
neuves ou restructurées ne représentent que 22%
de l’offre disponible
ŠŠ Ce ratio est insuffisant au vu de la structure de la
consommation de bureaux par les utilisateurs :
80% des surfaces de plus de 5 000 m² louées sur
la région parisienne en 2013 correspondaient au
Grade A (70% en 2012)
ŠŠ La carence d’offre de Grade A et, plus globalement,
l’inadéquation offre/demande est l’ un des
blocages majeurs susceptibles d’entraver un
rebond significatif du marché locatif
ŠŠ Le manque est presque absolu sur certains
secteurs, tels que Paris intra-muros (9% de l’offre
sur le QCA)
4
RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014
Rapport
taille/loyer
5 000 m²
10 000 m²
15 000 m²
20 000 m²
25 000 m²
200 € 300 € 400 € 500 € 600 € 700 € 800 €
Surface louée
Loyer de prise à bail
(€/m²/an HT HC)
Coeur de cible "prix" des grands utilisateurs
en 2013
Desserement de la contrainte "prix"
au 1er
trimestre 2014
314 € : loyer moyen au 1T 2014
750 € : loyer haut de gamme au 1T 2014
Rapport taille/loyer des transactions de plus de 5 000 m² (Source : Knight Frank)
Les
loyers
750 €
HT HC/m²/an
Loyer haut de gamme
Evolution des loyers en € HT HC/m²/an
(Sources : Knight Frank, IPD-Immostat)
100 €
200 €
300 €
400 €
500 €
600 €
700 €
800 €
900 €
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1
2010 2011 2012 2013 2014
Loyer haut de gamme QCA Loyer moyen QCA Loyer moyen Ile-de-France
750 €
512 €
314 €
ŠŠ Après qu’un ajustement à la baisse (-10% en 2 ans)
ait été acté en 2012 et 2013 sur le loyer haut de
gamme du QCA, il s’est stabilisé à 750 €
ŠŠ La configuration économique actuelle n’est
toujours pas propice à des valeurs d’affichage
trop importantes, en dépit de l’amélioration qui se
dessine
ŠŠ Une telle baisse ne s’est pas vérifiée sur toute
l’Ile‑de-France : elle est paradoxalement plus
difficile sur les marchés les plus exposés à la
concurrence, les prix affichés ne réservant souvent
qu’une faible marge d’adaptation
ŠŠ Les mesures d’accompagnement ont partout
augmenté mais dans des proportions diverses.
Elles se situent autour de 20% sur Paris et peuvent
monter entre 25 et 30% en périphérie
ŠŠ Cette baisse "masquée" sur certains marchés
ne permet pas de restaurer leur attractivité en
comparaison du QCA
ŠŠ Les loyers moyens demeurent stables : les
utilisateurs font varier leur consommation au gré
des caractéristiques de l’offre
5
RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014
Synthèse
Ile-de-France
1T 2014
Ile-de-France
1T 2013
Ile-de-France
Evolution annuelle
Parc 53 820 289 m² 52 709 989 m² +2,1%
Demande placée 506 856 m² 427 403 m² +19,0%
Offre immédiate 3 925 000 m² 3 581 000 m² +9,0%
Taux de vacance 7,30% 6,80% +5,0 pb
Loyer moyen 314 €/m²/an 319 €/m²/an -1,6%
Loyer haut de gamme 750 €/m²/an 800 €/m²/an -6,3%
Taux prime 4,00 - 4,25% 4,50 - 4,70% -5,0 pb
Volume investi 3 040 000 000 € 1 758 000 000 € +73,0%
(Sources : Knight Frank, ORIE, IPD-Immostat)
Livraisons
futures
55%taux de
précommercialisation
d’ici à fin 2017
Surfaces neuves ou restructurées en Ile-de-France
(Source : Knight Frank)
1 258 900
664 800
757 900 752 000
1 142 800
967 200
519 400
293 400
158 100
421 200
504 100
368 800
309 600
200 000 m²
400 000 m²
600 000 m²
800 000 m²
1 000 000 m²
1 200 000 m²
1 400 000 m²
1 600 000 m²
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
1 023 500
1 388 400
662 200
467 700
Surfaces livrées Livraisons prélouées Livraisons disponibles
ŠŠ Le manque d’offre Grade A favorise le phénomène
des précommercialisations : plus de la moitié des
surfaces attendues avant fin 2017 ne sont plus
disponibles
ŠŠ Au vu de la configuration de l’offre (en taille, en
qualité et en prix), les programmes clés en main
se généralisent en grandes surfaces et expliquent
aussi cette tendance
ŠŠ Les précommercialisations sont traditionnellement
l’apanage des secteurs géographiques offrant la
plus forte attractivité prix. Le phénomène semble
toutefois en passe de faire son apparition sur un
marché tel que le QCA
ŠŠ La hausse des volumes livrés depuis la fin 2012
et livrables à l’avenir ne se répercute donc que
très partiellement sur le volume de l’offre et sur
l’importance des disponibilités en Grade A
ŠŠ Les surfaces de qualité resteront relativement rares
au cours des années à venir
ŠŠ La géographie de ces livraisons pourrait
encourager une "réallocation" de l’offre au sein de
la région parisienne
6
RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014
Cartographie
Vanves
Malakoff
Montrouge
Arcueil
Cachan
Gentilly
Villejuif
Ivry-sur-SeineLe
Kremlin
Bicêtre
Bagneux
Châtillon
15ème
16ème
16ème
17ème
9ème
10ème
11ème
12ème
20ème
19ème
18ème
4ème
5ème
6ème
3ème
2ème
2ème
1er
1er
9ème
17ème
8ème
7ème
14ème
13ème
Issy-les-Moulineaux
Meudon
Sèvres
Saint-Cloud
Boulogne-
Billancourt
Bois de Boulogne
Neuilly-sur-
Seine
Levallois-
Perret
Clichy
Saint-Ouen
Saint-Denis
Aubervillers
Pantin
Les Lilas
Bobigny
Le
Pré-St-
Gervais
Bagnolet
Montreuil
Fontenay-sous-Bois
Vincennes
St-
Mandé
Bois de Vincennes
Nogent-sur-Marne
Joinville-
Le-Pont
Charenton
Saint-Maurice
Rueil-Malmaison
Nanterre
Suresnes
Puteaux
Courbevoie
La Défense
Colombes
La Garenne-
Colombes
Asnières-sur-
Seine
Bois-
Colombes
Gennevilliers
Villeneuve-
La-Garenne
Paris QCA
Paris Centre Ouest (hors QCA)
Paris 5/6/7
Paris 12/13
Paris 14/15
Paris 3/4/10/11
Paris 18/19/20
La Défense
Boucle Nord
Neuilly/Levallois
Péri-Défense
Boucle Sud
1ère
Couronne Nord
1ère
Couronne Est
1ère
Couronne Sud
RESEARCH Amérique
Canada
Caraïbes
Etats-Unis
Europe
Allemagne
Autriche
Belgique
Espagne
France
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Italie
Monaco
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© Knight Frank SNC 2014
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+33 (0)1 43 16 88 92
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Département Bureaux Ile-de-France
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Département Commerce
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Département Gestion Locative
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+33 (0)1 43 16 88 96
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  • 1. LE MARCHÉ LOCATIF - 1T 2014 ILE-DE-FRANCE Demande placée 506 900 m² Evolution de la demande placée en m² (Sources : Knight Frank, IPD-Immostat) ŠŠ +19% : l’activité transactionnelle rebondit significativement au 1er trimestre 2014 ŠŠ Cette hausse ne doit toutefois pas être sur- interprétée : elle constitue avant tout un rattrapage par rapport au mauvais début d’année 2013 ŠŠ L’activité transactionnelle retrouve des niveaux comparables à ceux observés en 2010 et 2012 et vient crédibiliser nos anticipations d’une demande placée supérieure à 2 millions de m² au terme de l’année ŠŠ La volatilité est une des marques de fabrique du marché locatif parisien, en raison de sa dépendance à l’activité transactionnelle générée par les grands et très grands utilisateurs ŠŠ Ce segment, qui avait marqué le pas en 2013, s’est animé de nouveau depuis le début 2014 ŠŠ Les entreprises à forte valeur ajoutée, qui peuvent se positionner sur les marchés les plus chers, ont été très dynamiques sur le marché locatif, comme en témoignent les résultats du QCA (+89%) ŠŠ L’activité a été particulièrement atone sur La Défense, qui pourrait toutefois être à la veille d’un brusque redémarrage 505 300 637 000 517 400 427 400 506 900 589 700 550 800 507 500 480 700 529 400 752 900 823 500 443 900 529 600 523 700 610 600 527 600 2010 2011 2012 2013 2014 2 459 000 1 879 700 2 154 000 2 464 400 T1 T2 T3 T4 Taille des transactions Ile-de-France (Source : Knight Frank) 25% 25% 22% 25% 21% 39% 34% 33% 39% 32% 27% 19% 23% 21% 25% 9% 22% 22% 15% 22% 2010 2011 2012 2013 1T2014 Très grandes surfaces (≥ 20 000 m²) Grandes surfaces (de 5 000 à 20 000 m²) Moyennes surfaces (de 1 000 à 5 000 m²) Petites surfaces (≤ 1 000 m²)
  • 2. 2 RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014 Exemples de transactions Preneur Adresse Date de signature Surface Loyer Etat de l’immeuble Transactions significatives de plus de 5 000 m²  (Source : Knight Frank) Klésia Strato - Paris 17ème Janv. 2014 10 400 m² Vente Utilisateur Neuf Aldebaran Nouvel Air - Issy-les-Moulineaux Fév. 2014 12 000 m² 370 € Restructuré Banque Populaire-BRED Urban Green - Joinville-le-Pont Fév. 2014 17 700 m² Vente Utilisateur Neuf SAFRAN Ex site Nortel - Magny-les-Hameaux Fév. 2014 45 300 m² Vente Utilisateur Etat d’usage Veolia Environnement Tranche 2 Parc du Millénaire - Aubervilliers Mars 2014 45 000 m² NC Neuf Soletanche Freyssinet Eko - Rueil-Malmaison Mars 2014 12 700 m² 195 € Rénové Ministère de l’Intérieur 106 rue des Trois Fontanot - Nanterre Mars 2014 8 300 m² NC Rénové Covea Le Tivoli - Paris 9ème Mars 2014 22 250 m² 580 € Restructuré L’Oréal Le Nuovo - Clichy Mars 2014 13 500 m² 330 € Neuf Clifford Chance 1 rue d’Astorg - Paris 8ème Mars 2014 9 800 m² 750 € Rénové Répartition des grands utilisateurs par secteurs d’activité (Source : Knight Frank) 24% 19% 25% 7% 22% 1% 9% 3% 9% 13% 18% 12% 26% 15% 31% 32% 32% 46% 31% 24% 18% 21% 12% 17% 3% 3% 5% 4% 7% 2% 4% 4% 3% 2009 2010 2011 2012 2013 Grands utilisateurs (> 5 000 m²) 47%de l’activité transactionnelle ŠŠ Le segment des grands utilisateurs joue un rôle essentiel sur le marché locatif parisien. La contreperformance de 2013 doit beaucoup à son essoufflement ŠŠ L’année 2013 s’était tout particulièrement singularisée par le brusque ralentissement de l’activité des grands groupes de l’industrie, sans doute sous le double effet des incertitudes de l’environnement économique et des insuffisances des solutions immobilières proposées ŠŠ Les résultats du 1er trimestre 2014 sont à ce titre encourageants, avec les prises à bail de groupes tels que Safran et Veolia ŠŠ L’activité transactionnelle issue du secteur public et para-public reste par contre faible : l’immobilier étant appelé à jouer un rôle important dans les mesures de maîtrise budgétaire du gouvernement, ce secteur reste toutefois susceptible de connaître un rebond à l’avenir Industrie TMT Luxe/Mode Autres Public/Para-public/Organisations professionnelles et internationalesActivités juridiques/Audit/ConseilBanque/Finance/Assurance
  • 3. 3 RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014 Qualité de l’offre en % des surfaces disponibles 22% Ile-de-France (Source : Knight Frank) Neuf ou restructuréSeconde main Neuf ou restructuréSeconde main Offre disponible Offre Grade A 7,3% Taux de vacance 22%de surfaces neuves Evolution du taux de vacance en % (Source : Knight Frank) 12,7% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 2010 2011 2012 2013 2014 Paris QCA Ile-de-France Croissant Ouest 5,4% 7,3% ŠŠ Le taux de vacance est resté stable, à 7,3% au terme du 1er trimestre 2014. Le mouvement de lente et faible augmentation des disponibilités, observé à l’échelle de l’Ile-de-France au cours de l’année 2013, connait donc un coup d’arrêt ŠŠ La région parisienne demeure un des marchés les moins offreurs d’Europe, se situant à un niveau comparable à celui de Londres ŠŠ De fortes disparités internes à la région existent toutefois en termes de vacance ŠŠ Au-delà des fluctuations trimestrielles, la résilience du marché parisien est démontrée puisque la baisse de l’activité transactionnelle en 2013 et la hausse concomitante des livraisons de surfaces neuves ou restructurées ne se sont pas traduites par une envolée de la vacance ŠŠ Cette situation est révélatrice d’une inadaptation de l’offre par rapport à la demande : la baisse de l’activité est avant tout due à une moindre rotation des utilisateurs au sein du parc, ceux-ci privilégiant les renégociations de baux ŠŠ Si l’offre est quantitativement faible, elle est surtout qualitativement déficiente : les surfaces neuves ou restructurées ne représentent que 22% de l’offre disponible ŠŠ Ce ratio est insuffisant au vu de la structure de la consommation de bureaux par les utilisateurs : 80% des surfaces de plus de 5 000 m² louées sur la région parisienne en 2013 correspondaient au Grade A (70% en 2012) ŠŠ La carence d’offre de Grade A et, plus globalement, l’inadéquation offre/demande est l’ un des blocages majeurs susceptibles d’entraver un rebond significatif du marché locatif ŠŠ Le manque est presque absolu sur certains secteurs, tels que Paris intra-muros (9% de l’offre sur le QCA)
  • 4. 4 RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014 Rapport taille/loyer 5 000 m² 10 000 m² 15 000 m² 20 000 m² 25 000 m² 200 € 300 € 400 € 500 € 600 € 700 € 800 € Surface louée Loyer de prise à bail (€/m²/an HT HC) Coeur de cible "prix" des grands utilisateurs en 2013 Desserement de la contrainte "prix" au 1er trimestre 2014 314 € : loyer moyen au 1T 2014 750 € : loyer haut de gamme au 1T 2014 Rapport taille/loyer des transactions de plus de 5 000 m² (Source : Knight Frank) Les loyers 750 € HT HC/m²/an Loyer haut de gamme Evolution des loyers en € HT HC/m²/an (Sources : Knight Frank, IPD-Immostat) 100 € 200 € 300 € 400 € 500 € 600 € 700 € 800 € 900 € T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 2010 2011 2012 2013 2014 Loyer haut de gamme QCA Loyer moyen QCA Loyer moyen Ile-de-France 750 € 512 € 314 € ŠŠ Après qu’un ajustement à la baisse (-10% en 2 ans) ait été acté en 2012 et 2013 sur le loyer haut de gamme du QCA, il s’est stabilisé à 750 € ŠŠ La configuration économique actuelle n’est toujours pas propice à des valeurs d’affichage trop importantes, en dépit de l’amélioration qui se dessine ŠŠ Une telle baisse ne s’est pas vérifiée sur toute l’Ile‑de-France : elle est paradoxalement plus difficile sur les marchés les plus exposés à la concurrence, les prix affichés ne réservant souvent qu’une faible marge d’adaptation ŠŠ Les mesures d’accompagnement ont partout augmenté mais dans des proportions diverses. Elles se situent autour de 20% sur Paris et peuvent monter entre 25 et 30% en périphérie ŠŠ Cette baisse "masquée" sur certains marchés ne permet pas de restaurer leur attractivité en comparaison du QCA ŠŠ Les loyers moyens demeurent stables : les utilisateurs font varier leur consommation au gré des caractéristiques de l’offre
  • 5. 5 RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014 Synthèse Ile-de-France 1T 2014 Ile-de-France 1T 2013 Ile-de-France Evolution annuelle Parc 53 820 289 m² 52 709 989 m² +2,1% Demande placée 506 856 m² 427 403 m² +19,0% Offre immédiate 3 925 000 m² 3 581 000 m² +9,0% Taux de vacance 7,30% 6,80% +5,0 pb Loyer moyen 314 €/m²/an 319 €/m²/an -1,6% Loyer haut de gamme 750 €/m²/an 800 €/m²/an -6,3% Taux prime 4,00 - 4,25% 4,50 - 4,70% -5,0 pb Volume investi 3 040 000 000 € 1 758 000 000 € +73,0% (Sources : Knight Frank, ORIE, IPD-Immostat) Livraisons futures 55%taux de précommercialisation d’ici à fin 2017 Surfaces neuves ou restructurées en Ile-de-France (Source : Knight Frank) 1 258 900 664 800 757 900 752 000 1 142 800 967 200 519 400 293 400 158 100 421 200 504 100 368 800 309 600 200 000 m² 400 000 m² 600 000 m² 800 000 m² 1 000 000 m² 1 200 000 m² 1 400 000 m² 1 600 000 m² 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1 023 500 1 388 400 662 200 467 700 Surfaces livrées Livraisons prélouées Livraisons disponibles ŠŠ Le manque d’offre Grade A favorise le phénomène des précommercialisations : plus de la moitié des surfaces attendues avant fin 2017 ne sont plus disponibles ŠŠ Au vu de la configuration de l’offre (en taille, en qualité et en prix), les programmes clés en main se généralisent en grandes surfaces et expliquent aussi cette tendance ŠŠ Les précommercialisations sont traditionnellement l’apanage des secteurs géographiques offrant la plus forte attractivité prix. Le phénomène semble toutefois en passe de faire son apparition sur un marché tel que le QCA ŠŠ La hausse des volumes livrés depuis la fin 2012 et livrables à l’avenir ne se répercute donc que très partiellement sur le volume de l’offre et sur l’importance des disponibilités en Grade A ŠŠ Les surfaces de qualité resteront relativement rares au cours des années à venir ŠŠ La géographie de ces livraisons pourrait encourager une "réallocation" de l’offre au sein de la région parisienne
  • 6. 6 RESEARCH ILE-DE-FRANCE 1T 2014 Cartographie Vanves Malakoff Montrouge Arcueil Cachan Gentilly Villejuif Ivry-sur-SeineLe Kremlin Bicêtre Bagneux Châtillon 15ème 16ème 16ème 17ème 9ème 10ème 11ème 12ème 20ème 19ème 18ème 4ème 5ème 6ème 3ème 2ème 2ème 1er 1er 9ème 17ème 8ème 7ème 14ème 13ème Issy-les-Moulineaux Meudon Sèvres Saint-Cloud Boulogne- Billancourt Bois de Boulogne Neuilly-sur- Seine Levallois- Perret Clichy Saint-Ouen Saint-Denis Aubervillers Pantin Les Lilas Bobigny Le Pré-St- Gervais Bagnolet Montreuil Fontenay-sous-Bois Vincennes St- Mandé Bois de Vincennes Nogent-sur-Marne Joinville- Le-Pont Charenton Saint-Maurice Rueil-Malmaison Nanterre Suresnes Puteaux Courbevoie La Défense Colombes La Garenne- Colombes Asnières-sur- Seine Bois- Colombes Gennevilliers Villeneuve- La-Garenne Paris QCA Paris Centre Ouest (hors QCA) Paris 5/6/7 Paris 12/13 Paris 14/15 Paris 3/4/10/11 Paris 18/19/20 La Défense Boucle Nord Neuilly/Levallois Péri-Défense Boucle Sud 1ère Couronne Nord 1ère Couronne Est 1ère Couronne Sud
  • 7. RESEARCH Amérique Canada Caraïbes Etats-Unis Europe Allemagne Autriche Belgique Espagne France Hongrie Irlande Italie Monaco Pays-Bas Pologne Portugal République Tchèque Roumanie Royaume-Uni Russie Suisse Ukraine Afrique Afrique du Sud Botswana Kenya Malawi Nigéria Ouganda Tanzanie Zambie Zimbabwe Asie Pacifique Australie Cambodge Chine Corée du Sud Hong-Kong Inde Indonésie Japon Macau Malaisie Nouvelle-Zélande Singapour Thaïlande Viêtnam Moyen-Orient Bahreïn Emirats Arabes Unis © Knight Frank SNC 2014 Les données utilisées pour la production de cette étude proviennent de sources reconnues pour leur fiabilité, telles que l’INSEE, l’ORIE, le GIE Immostat, ainsi que des outils Knight Frank de suivi des marchés immobiliers. Malgré la grande attention prêtée à la préparation de cette publication, Knight Frank ne peut en aucun cas être tenu pour responsable d’éventuelles erreurs. En outre, en tant qu’étude de marché générale, ce document ne saurait refléter l’avis de Knight Frank sur des projets ou des immeubles spécifiques. La reproduction de tout ou partie de la présente publication est tolérée, sous réserve expresse d’en indiquer la source. Contacts au sujet des analyses de marché Cyril Robert Département Etudes & Recherche +33 (0)1 43 16 55 96 cyril.robert@fr.knightfrank.com Nadège Pieczynski Analyste +33 (0)1 43 16 88 84 nadege.pieczynski@fr.knightfrank.com Contacts commerciaux Philippe Perello CEO Paris Office Partner Knight Frank LLP +33 (0)1 43 16 88 86 philippe.perello@fr.knightfrank.com Julien Bonnefoy Département Investissement Partner Knight Frank LLP +33 (0)1 43 16 88 89 julien.bonnefoy@fr.knightfrank.com Aymeric Sevestre Département Bureaux Paris +33 (0)1 43 16 88 92 aymeric.sevestre@fr.knightfrank.com Patrick Caillaud Département Bureaux Ile-de-France +33 (0)1 43 16 55 88 patrick.caillaud@fr.knightfrank.com Laurence Karsenti Département Commerce +33 (0)1 43 16 88 77 laurence.karsenti@fr.knightfrank.com Guylène Brossart Département Gestion Locative +33 (0)1 43 16 88 91 guylene.brossart@fr.knightfrank.com Aron Shadbolt Knight Frank Expertises +33 (0)1 43 16 88 96 aron.shadbolt@fr.knightfrank.com Arnaud Cosny L’Atelier Knight Frank +33 (0)1 43 16 56 00 arnaud.cosny@fr.knightfrank.com Le département Etudes & Recherche de Knight Frank propose des services d’analyse de marché et de conseil stratégique en immobilier pour de nombreux clients internationaux, qu’ils soient privés, institutionnels ou utilisateurs. Les études de Knight Frank sont disponibles sur le site KnightFrank.fr