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Détails du démarrage du projet
Cette publication est réalisée par Radix Publishing, une société enregistrée à Jersey.
Project Ignition est conçu pour :
1. Soyez un excellent endroit pour mettre à profit la crypto que vous possédez déjà,
2. Donnez-vous une exposition directe au XRD sans vendre votre autre crypto,
3. Protégez votre position XRD contre une perte éphémère*, et
4. Fournissez un moyen simple de gagner des frais de négociation en mettant cette crypto-monnaie au travail.
* L'étendue de la protection contre les pertes éphémères reçue variera en fonction de la performance
relative des deux actifs. Veuillez voir ci-dessous pour plus de détails.
Les programmes d'extraction de liquidités étaient incroyablement populaires en 2020. Cependant, ces programmes
avaient souvent un coût caché : les fournisseurs de liquidités subissaient souvent des pertes éphémères, même
lorsque le jeton du projet qu'ils essayaient d'aider fonctionnait bien.
Même si les récompenses symboliques versées par les projets ont contribué dans une certaine mesure à contrer les pertes passagères pour les
fournisseurs de liquidités, la plupart des programmes n’ont pas versé suffisamment d’argent pour résoudre le problème.
En effet, lorsque le jeton réussissait, l’augmentation de la valeur du jeton du projet était précisément la cause
de pertes profondes et éphémères pour le fournisseur de liquidités. Il aurait été préférable pour eux de se
contenter de détenir le jeton du projet et de ne pas fournir de liquidités du tout.
Cela a créé une situation presque sans issue pour tout le monde : si vous fournissez des liquidités pour aider le jeton à bien
fonctionner, vous gagnerez moins d'argent que vous n'auriez pu, mais si les gensne le faites pasfournir de la liquidité et
détenir le token, le token fait moins bien.
Project Ignition a été conçu pour aider à résoudre ce problème en permettant à la communauté Radix d'aider à
augmenter la liquidité du jeton RADIX (XRD), tout en leur permettant de conserver leur XRD. Les utilisateurs
obtiennent le meilleur des deux mondes : ils sont récompensés pour avoir fourni liquidité au jeton RADIX et
évitez l'exposition à une perte éphémère si le jeton XRD fonctionne très bien.
Comment ça marche? Project Ignition permet au fournisseur de liquidité de contribuerseulementle côté non
XRD d'une position appariée et fournit une protection temporaire contre les pertes pour cette contribution, de
sorte que dans les scénarios de performance négative du jeton XRD, le fournisseur de liquidité soit couvert
(sous réserve des conditions limites décrites ci-dessous). Project Ignition offre également un bonus initial
instantané en XRD pour l'ouverture de la position.
De plus, le fournisseur de liquidité reçoit tous les frais de négociation du côté du pool auquel il fournit des
liquidités. Cela signifie qu'à mesure que le prix du jeton XRD augmente, la valeur des frais de négociation
perçus par le fournisseur de liquidité augmente également. Pour en savoir plus, continuez à lire !
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com
Aperçu du programme de démarrage du projet
La liquidité est au cœur de chaque écosystème DeFi. À cette fin, 10 millions de dollars de XRD seront investis dans le
lancement de Project Ignition, une campagne de liquidité avec trois objectifs :
1. Amorcer la liquidité des actifs cryptographiques populaires sur le réseau Radix
2. Récompensez ceux qui fournissent des liquidités
3. Fournir une protection contre la perte d’actifs aux fournisseurs de liquidité
Voici un bref aperçu du fonctionnement de la participation.
Les fournisseurs de liquidité qui souhaitent participer aux récompenses et à la protection de Project Ignition
fourniront des liquidités sous des formes enveloppées de Radix d'USDC, USDT, wBTC et ETH à leur Radix DEX
préféré (Ociswap, CaviarSwap et DefiPlaza).
Pour chaque dollar d'USDC, wBTC, ETH ou USDT qu'un fournisseur de liquidité fournit à des pools
spécifiques sur Ociswap, CaviarNine ou DeFi Plaza, Project Ignition fournira essentiellement 1 $ de
XRD à l'autre côté.doublerla liquidité effective que le fournisseur de liquidité fournit au pool cible.
Les fournisseursimmédiatementrecevez un paiement initial débloqué pouvant aller jusqu'à 20 % de la valeur des
jetons qu'ils fournissent comme liquidité (en fonction de la période de blocage), en XRD.
À la fin de la période de blocage, les fournisseurs de liquidité réclament à la fois l'actif pour lequel ils ont fourni de la liquidité
et tous les frais de négociation applicables. Ils bénéficieront également d’une protection temporaire contre les pertes sur
leurs liquidités, offrant une garantie de valeur de retrait dans un très large éventail de scénarios.
Project Ignition est là pour donner aux gens une opportunité passionnante de venir utiliser le réseau et
l'écosystème Radix, et leur donner un premier aperçu de l'incroyable UX déjà fourni par la plateforme
Radix et ses premières dApps DeFi.
Même au cours des premiers mois suivant le lancement de la capacité révolutionnaire de contrat
intelligent de Radix, la maturité des projets lancés sur Radix est très élevée. En conséquence, Project
Ignition est alimenté directement par trois des principaux DEX de l'écosystème Radix : CaviarNine,
Ociswap et DeFi Plaza. Pour accéder à Project Ignition, il vous suffit de vous rendre sur leurs sites Web et
de suivre les instructions qu'ils vous fourniront pour contribuer aux liquidités dans le cadre de la
campagne.
Participation au projet Ignition en détail
Les DEX inclus dans Project Ignition sontCaviarNeuf ,Ociswap , etPlace DeFi . Ces trois DEX ont
été créés par des équipes de l'écosystème Radix, et les récompenses de Project Ignition seront
accessibles via les sites Web de ces DEX.
Les premiers jetons ciblés que Project Ignition encourage à fournir des liquidités sont xUSDC,
xwBTC, xETH et xUSDT, qui sont des versions enveloppées de USDC, wBTC, ETH et USDT
qu'Instabridge.io a émises sur le réseau Radix.
Les fournisseurs de liquidités peuvent échanger leurs propres USDC, wBTC, ETH ou USDT contre leurs formulaires
enveloppés à l'aide d'instabridge.io. Ils peuvent également les acheter avec XRD sur les différents Radix DEX.
Par exemple, un fournisseur de liquidité souhaite investir 5 000 $ de wBTC dans Project Ignition :
● Le fournisseur de liquidité acquiert xwBTC en échangeant wBTC contre celui-ci sur Instabridge.io
● Le fournisseur de liquidité se rend sur CaviarNine, Ociswap ou DeFi Plaza et clique sur un lien «
Project Ignition »
● Le fournisseur de liquidité choisit le pool compatible Project Ignition auquel contribuer et sélectionne la
durée pendant laquelle il souhaite bloquer ses liquidités (entre 9 et 12 mois).
● Le site Web DEX crée une transaction pour apporter ses 5 000 $ de liquidité xwBTC, que
Project Ignition associe automatiquement à 5 000 $ de XRD et apporte la contribution
finale au pool DEX choisi.
● Le fournisseur de liquidité reçoit en retour son paiement de récompense XRD instantané et un jeton de réclamation
Ignition LP.
Le paiement instantané reçu sera compris entre 12,5 % et 20 % de la valeur marchande des
liquidités fournies, en fonction de la durée de blocage (entre 9 et 12 mois).
En supposant que le fournisseur de liquidité ait bloqué ses 5 000 $ de xwBTC pendant 12 mois, il
recevrait immédiatement 1 000 $ de XRD, plus son jeton de réclamation Ignition LP qui lui permettra de
récupérer ses 5 000 $ de xwBTC (ou la valeur équivalente de xwBTC) après 12 mois ( soumis à des limites
de protection contre les pertes éphémères), ainsi que tous les frais de négociation engendrés du côté
xwBTC du pool.
Comme Project Ignition a égalé les liquidités du fournisseur de liquidité avec 5 000 $ de XRD, le
fournisseur de liquidité a essentiellement fourni à l'écosystème Radix 10 000 $ de liquidités pour 5 000 $
de xwBTC.
Quelles sont les protections offertes ?
La crypto est un actif volatil et l’écosystème Radix est encore en formation. En conséquence, il existe toujours un risque de
perte éphémère pour un fournisseur de liquidité fournissant des liquidités sur les DEX.
Pour en savoir plus sur la perte éphémère, veuillez regardercette vidéo de Finematics .
Étant donné que le fournisseur de liquidité de Project Ignition ne fournit des liquidités que du côté wBTC/USDC/USDT
ou ETH, le fournisseur de liquidité est protégé à 100 % contre toute perte éphémère XRD.
Cela signifie que si le prix du XRD surperforme l'actif fourni par le fournisseur de liquidité à n'importe
quelle échelle (2x, 20x ou 200x), le fournisseur de liquidité n'a pas du tout à s'inquiéter d'une perte
éphémère. Si le fournisseur de liquidité détient toujours le XRD qu’il a reçu pour verrouiller les jetons, il
peut également bénéficier des performances du XRD.
Si l'actif fourni par le fournisseur de liquidité exécute le jeton RADIX, le fournisseur de liquidité reçoit une
garantie de valeur pouvant aller jusqu'à une surperformance de 4x (par rapport au XRD) de l'actif fourni, puis
un montant mobile de protection de la valeur de l'actif au-delà d'un 4x. changement.
Cela signifie que si un fournisseur de liquidité fournissait du wBTC comme liquidité dans Project Ignition, le prix du
Bitcoin par rapport au prix Radix pourrait augmenter de plus de 400 %, ou le prix Radix chuterait de plus de 75 %
avant que la position du fournisseur de liquidité ne vaille moins que si ils venaient de détenir les actifs. En raison du
fonctionnement de la fourniture de liquidité DEX, une différence de prix supérieure à 15x devrait se produire avant
que la position du fournisseur de liquidité ne subisse une perte éphémère supérieure à 50 %.
Pour mettre cela en perspective, si le fournisseur de liquidité bloquait son BTC pendant 1 an dans Project Ignition et
que le prix du jeton Radix (XRD) restait stable pendant 1 an, Bitcoin devrait augmenter à plus de 180 000 $ par BTC
(de 45 000 $ par BTC). BTC) avant que le fournisseur de liquidité ne puisse retirer la valeur marchande actuelle des
jetons de la position, et 675 000 $ par BTC (contre 45 000 $ par BTC) avant que le fournisseur de liquidité ne puisse
retirer moins de 50 % de la valeur marchande des jetons.*
* Remarque : ces calculs n'incluent pas les réductions pour illiquidité, et la valeur réelle reçue par le
fournisseur de liquidité peut varier en fonction du dérapage/de la liquidité du XRD.
Soldes de provision de liquidité de clôture simulés
Cette section prend en compte différents scénarios susceptibles de se dérouler au cours des 12 prochains mois
et y applique une simple courbe DEX Uniswap v2. Il existe trois scénarios de base ici ; les résultats réels
peuvent varier.
Hypothèses de départ :
Période de blocage des liquidités : 12 mois
Paiement du blocage des liquidités : 20 %
Actif de liquidité fourni : xwBTC Prix du
xwBTC aujourd'hui : 45 000 $ Prix du XRD
aujourd'hui : 0,05 $
Le fournisseur de liquidité fournit : 1 xwBTC
Project Ignition fournit : 900 000 XRD
Le fournisseur de liquidité reçoit : 180 000 XRD (9 000 $) de paiement initial pour le blocage des liquidités
Supposons que le fournisseur de liquidité fournisse des liquidités à Ociswap et CaviarNine, à hauteur de 50 %
chacun. Supposons également que le pool auquel le fournisseur de liquidité a fourni des liquidités a gagné en
moyenne 20 % en frais de négociation sur 12 mois, et que les récompenses de liquidité sur le pool ont fourni
au fournisseur de liquidité un rendement supplémentaire de 10 % sur 12 mois. .
Avertissement : ces scénarios sont des calculs approximatifs et n'incluent pas un certain nombre de facteurs
qui doivent être pris en compte lors du calcul de la valeur finale exacte, en particulier lors de la modélisation
d'un actif volatil. Ces calculs ne sont pas des projections et ne doivent pas être invoqués, ils sont uniquement à
des fins d'illustration - les résultats réels peuvent varier considérablement.
Scénario sur 12 mois (A) : BTC à 150 000 $, XRD à 0,70 $ (Bull/Bull)
Le scénario (A) suppose que BTC et XRD fonctionnent bien sur le marché et que XRD surpasse
BTC.
En supposant que le fournisseur de liquidité vend du XRD d'avance, la valeur finale est de : 315 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC HOLD)
En supposant que le fournisseur de liquidité conserve le XRD initial, la valeur finale est : 411 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC
HOLD)
Scénario A : Taureau / Taureau Fournir des liquidités via Project Ignition
Prix final :
xwBTC = 150 000 $
DRX = 0,70 $
Actifs Total
Valeur de départ LP 1xwBTC 45 000 $
Valeur finale du LP
Avec bonus HOLD de XRD*
1 xwBTC (150 000 $) 411 000 $
180 000 XRD (126 000 $)*
Frais de négociation de 0,41 BTC (61,5 000 $)
Jetons d'incitation DEX (73,8 000 $)
Valeur finale du LP
Avec vente de bonus XRD pour BTC*
1 xwBTC (150 000 $) 315 000 $
0,2 xwBTC (30 000 $)*
0,41 frais de négociation xwBTC (61,5 000 $)
Jetons d'incitation DEX (73,8 000 $)
Scénario B sur 12 mois : BTC à 23 000 $, XRD à 0,70 $ (Bear/Bull)
Le scénario (B) suppose que le BTC chute de près de 50 %, mais que le XRD remonte à 0,70 $.
En supposant que le fournisseur de liquidité vend du XRD dès le départ, la valeur finale est : 80,6 000 $ (contre 23 000 $ pour BTC HOLD)
En supposant que le fournisseur de liquidité conserve le XRD initial, la valeur finale est : 202 000 $ (contre 23 000 $ pour BTC
HOLD)
Scénario B : Ours / Taureau Fournir des liquidités via Project Ignition
Prix final :
xwBTC = 23 000 $
DRX = 0,70 $
Actifs Total
Valeur de départ 1xwBTC 45 000 $
Valeur finale
Avec bonus HOLD de XRD*
1 xwBTC (23 000 $) 202 000 $
180 000 XRD (126 000 $)*
1,05 xwBTC frais de négociation (24 000 $)
Jetons d'incitation DEX (29 000 $)
Valeur finale
Avec vente de bonus XRD pour BTC*
1 xwBTC (23 000 $) 80,6 000 $
0,2 xwBTC (4,6 000 $)*
1,05 frais xwBTC (24 000 $)
Jetons d'incitation DEX (29 000 $)
Scénario C sur 12 mois : BTC à 150 000 $, XRD à 0,025 $ (Bull/Bear)
Le scénario (C) suppose que le BTC atteint 150 000 $ mais que la valeur du XRD chute de 50 %.
En supposant que le fournisseur de liquidité vend du XRD d'avance, la valeur finale est : 184 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC
HOLD)
En supposant que le fournisseur de liquidité conserve le XRD initial, la valeur finale est : 159 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC
HOLD)
Scénario C : taureau/ours Fournir des liquidités via Project Ignition
Prix final :
xwBTC = 150 000 $
DRX = 0,025 $
Actifs Total
Valeur de départ 1xwBTC 45 000 $
Valeur finale
Avec bonus HOLD de XRD*
0,465 xwBTC (69,75 000 $) 159 000 $
180 000 XRD (4,5 000 $)
IL = Perte éphémère
Protection XRD IL** de 2,78 millions de dollars (69,5 000 $)
Jetons d'incitation DEX (14 000 $)
Valeur finale
Avec vente de bonus XRD pour BTC*
0,465 xwBTC (69,75 000 $) 184 000 $
0,2 xwBTC (30 000 $)*
IL = Perte éphémère
Protection XRD IL** de 2,78 millions de dollars (69,5 000 $)
Jetons d'incitation DEX (14 000 $)
Dans le scénario C, la protection contre les pertes impermanentes a dû intervenir dans le système. Cela
signifie que les frais de négociation ne sont pas inclus dans le calcul car il n'y a pas assez d'argent dans le
solde final pour que le fournisseur de liquidité respecte son principe.
Dans ce scénario, le déficit du fournisseur de liquidité est compensé en XRD jusqu'au montant total de XRD
dans le solde final du pool - dans ce cas, le pool est à court de 10 000 $, fournissant 70 000 $ de jetons Radix au
fournisseur de liquidité. , laissant le fournisseur de liquidité avec un solde de 70 000 $ BTC et 70 000 $ XRD, au
lieu de 150 000 $ BTC.
Une combinaison projetée du paiement initial du bonus et des jetons d'incitation DEX projetés fait la différence quant
à la raison pour laquelle le solde final du fournisseur de liquidité est toujours plus élevé que la simple détention de
BTC.
Des risques
Dans le scénario C, le fournisseur de liquidité n’a surperformé le BTC qu’en raison des incitations
supposées fournies par CaviarNine, Ociswap et DeFiPlaza. Une fois que la valeur du jeton que le
fournisseur de liquidité a fourni pour la liquidité s'écarte suffisamment de la valeur du jeton Radix, le
système ne peut alors pas rendre le fournisseur de liquidité entier, ni dans le jeton fourni par le
fournisseur de liquidité, ni dans la valeur équivalente XRD.
Par conséquent, la valeur de la garantie fournie par le système est limitée par le nombre total
de jetons laissés des deux côtés du pool à la fin de la période de liquidité.
En outre, tous ces modèles supposent qu'il existe un marché secondaire suffisamment liquide pour réaliser une juste
valeur marchande pour le XRD de protection contre les pertes éphémères qui est payé pour le fournisseur de
liquidité, ainsi que l'hypothèse d'un marché liquide pour les jetons d'incitation DEX transférés à le fournisseur de
liquidité.
Ces hypothèses ne sont pas toujours valables et le système ne donne aucune garantie quant à la liquidité
des différents tokens à la fin de la Liquidity Locking Period. Le risque d’illiquidité est un risque avec lequel
le fournisseur de liquidité doit être à l’aise avant de participer à Project Ignition.
Ce système ne garantit pas non plus la sécurité des DEX auxquels les fournisseurs de liquidité fournissent des
liquidités sur le réseau Radix (CaviarNine, Ociswap, DeFi Plaza), et décline explicitement toute responsabilité en
cas de défaillance de contrats intelligents pouvant survenir au sein de Project Ignition ou du plateformes DEX
connectées.
Il est important que le fournisseur de liquidité comprenne pleinement les risques associés à l’apport de
liquidités dans ce système avant de fournir des liquidités et prenne conseil en cas de doute. Ces risques
comprennent, sans toutefois s'y limiter :
● Risque de transition :xwBTC, xETH, xUSDC, xUSDT sont des actifs pontés et sont intrinsèquement
soumis à plus de risques que leurs homologues natifs.
● Risque d'illiquidité :tous les jetons du réseau Radix peuvent être illiquides et n'avoir pas de
marché secondaire.
● Risque de contrat intelligent :Les contrats intelligents peuvent échouer, présenter des bugs ou être exploités par des pirates.
● Risque lié aux infrastructures :Le réseau Radix peut échouer, présenter des bugs ou être exploité par des pirates.
● Risque d'interface :le Radix Wallet ou d'autres portefeuilles du réseau Radix peuvent échouer et
empêcher un fournisseur de liquidité de pouvoir déplacer ou accéder à ses fonds.
● Risque réglementaire :toutes les parties du système peuvent être soumises à une surveillance réglementaire ou
soumises à des avis de cessation et d'abstention ou à d'autres mesures réglementaires.
Dans tous les cas, le système est fourni tel quel et tous les risques liés aux jetons pouvant découler de la
participation au système sont supportés par le fournisseur de liquidité.
Comment fonctionne la protection contre les pertes impermanentes
Comme personne n'aime les mauvaises surprises, Project Ignition est conçu pour faire de son mieux
pour s'assurer qu'à la fin de la période de blocage de liquidité, le fournisseur de liquidité reçoive le même
nombre de xUSDC/xUSDT/xwBTC/xETH que celui fourni au début. . Ou s’il ne peut pas le faire, autant de
XRD dont il dispose pour aider à racheter tout déficit de jetons de liquidité fournis, au prix actuel du
marché.
Dans les scénarios où XRD atteint ou dépasse la performance de marché de l'actif avec lequel il a été associé
par le fournisseur de liquidité, Project Ignition peut renvoyer le nombre exact d'actifs xUSDC/xUSDT/xETH ou
xwBTC que le fournisseur de liquidité a fourni comme liquidité au moment de la transaction. début du mandat.
Ici, Project Ignition se retrouvera avec moins de jetons XRD qu’au début (perte éphémère XRD),
mais plus d’autres actifs. En conséquence, il peut renvoyer le nombre correct d’USDC/USDT/
ETH/BTC au fournisseur de liquidité.
Par conséquent, la protection temporaire contre les pertes du fournisseur de liquidité n’est requise que dans les scénarios dans
lesquels le XRD sous-performe par rapport à l’actif auquel il a été associé.
Si le XRD sous-performe par rapport à l'actif auquel il a été associé, le pool de liquidité contiendra
moins d'actif fourni par le fournisseur de liquidité (perte éphémère) mais plus de XRD qu'au départ.
Ici, lors du retrait, Project Ignition calcule la différence entre le nombre de jetons fournis par le
fournisseur de liquidité et le nombre restant du côté du fournisseur de liquidité du pool de liquidité (y
compris tous les frais de négociation), et paie au fournisseur de liquidité la différence en XRD, en hausse.
au solde total disponible du côté XRD du pool de liquidité.
Pour que cette protection éphémère contre les pertes restitue moins d'actifs de valeur équivalente au fournisseur de
liquidité, la valeur de l'actif fourni devrait augmenter d'au moins 4 fois par rapport à la valeur du XRD.
En supposant un prix de 0,05 $ par XRD et de 45 000 $ par BTC, cela signifierait que l'un ou l'autre
XRD devrait passer de 0,05 $ à moins de 0,0125 $ (le BTC restant à 45 000 $) ; ou le BTC devrait
dépasser 180 000 $ (le XRD restant à 0,05 $).
Si le prix du XRD doublait pour atteindre 0,10 $, alors le BTC devrait dépasser 360 000 $ avant que la protection
contre les pertes éphémères ne commence à rapporter moins que la valeur équivalente de l'actif.
Le XRD devrait perdre 98 % de sa valeur marchande par rapport à l'actif que le fournisseur de liquidité lui a
fourni pour n'atteindre qu'une perte de 50 % sur la valeur équivalente de son actif qu'il retire (sans compter les
incitations que le fournisseur de liquidité pourrait recevoir directement). à partir des plateformes Radix DEX).
Voici quelques scénarios différents avec le montant de xBTC/xETH/xUSDC/xUSDT et XRD que le
fournisseur de liquidité peut s'attendre à récupérer, ainsi que la valeur totale que le fournisseur de
liquidité retirerait par rapport à la valeur de ses actifs s'il ne l'avait pas fourni. la liquidité.
Le tableau suivant suppose ce qui suit :
● Prix d'entrée XRD = 0,05 $
● Prix d'entrée BTC = 45 000 $
● Prix d'entrée ETH = 2 500 $
● Durée de l'apport de liquidité = 12 mois (récompense initiale de 20 %)
Pour jouer directement avec le modèle vous-même,Vous pouvez le télécharger à partir d'ici.
Radix Publishing ne fait aucune déclaration concernant la fiabilité du modèle. Il n'a pas été
audité et peut contenir des erreurs. Le modèle est destiné à des fins purement illustratives et
éducatives.

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radixdlt_project-ignition-details.en.fr.pdf

  • 1. Détails du démarrage du projet Cette publication est réalisée par Radix Publishing, une société enregistrée à Jersey. Project Ignition est conçu pour : 1. Soyez un excellent endroit pour mettre à profit la crypto que vous possédez déjà, 2. Donnez-vous une exposition directe au XRD sans vendre votre autre crypto, 3. Protégez votre position XRD contre une perte éphémère*, et 4. Fournissez un moyen simple de gagner des frais de négociation en mettant cette crypto-monnaie au travail. * L'étendue de la protection contre les pertes éphémères reçue variera en fonction de la performance relative des deux actifs. Veuillez voir ci-dessous pour plus de détails. Les programmes d'extraction de liquidités étaient incroyablement populaires en 2020. Cependant, ces programmes avaient souvent un coût caché : les fournisseurs de liquidités subissaient souvent des pertes éphémères, même lorsque le jeton du projet qu'ils essayaient d'aider fonctionnait bien. Même si les récompenses symboliques versées par les projets ont contribué dans une certaine mesure à contrer les pertes passagères pour les fournisseurs de liquidités, la plupart des programmes n’ont pas versé suffisamment d’argent pour résoudre le problème. En effet, lorsque le jeton réussissait, l’augmentation de la valeur du jeton du projet était précisément la cause de pertes profondes et éphémères pour le fournisseur de liquidités. Il aurait été préférable pour eux de se contenter de détenir le jeton du projet et de ne pas fournir de liquidités du tout. Cela a créé une situation presque sans issue pour tout le monde : si vous fournissez des liquidités pour aider le jeton à bien fonctionner, vous gagnerez moins d'argent que vous n'auriez pu, mais si les gensne le faites pasfournir de la liquidité et détenir le token, le token fait moins bien. Project Ignition a été conçu pour aider à résoudre ce problème en permettant à la communauté Radix d'aider à augmenter la liquidité du jeton RADIX (XRD), tout en leur permettant de conserver leur XRD. Les utilisateurs obtiennent le meilleur des deux mondes : ils sont récompensés pour avoir fourni liquidité au jeton RADIX et évitez l'exposition à une perte éphémère si le jeton XRD fonctionne très bien. Comment ça marche? Project Ignition permet au fournisseur de liquidité de contribuerseulementle côté non XRD d'une position appariée et fournit une protection temporaire contre les pertes pour cette contribution, de sorte que dans les scénarios de performance négative du jeton XRD, le fournisseur de liquidité soit couvert (sous réserve des conditions limites décrites ci-dessous). Project Ignition offre également un bonus initial instantané en XRD pour l'ouverture de la position. De plus, le fournisseur de liquidité reçoit tous les frais de négociation du côté du pool auquel il fournit des liquidités. Cela signifie qu'à mesure que le prix du jeton XRD augmente, la valeur des frais de négociation perçus par le fournisseur de liquidité augmente également. Pour en savoir plus, continuez à lire ! Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com
  • 2. Aperçu du programme de démarrage du projet La liquidité est au cœur de chaque écosystème DeFi. À cette fin, 10 millions de dollars de XRD seront investis dans le lancement de Project Ignition, une campagne de liquidité avec trois objectifs : 1. Amorcer la liquidité des actifs cryptographiques populaires sur le réseau Radix 2. Récompensez ceux qui fournissent des liquidités 3. Fournir une protection contre la perte d’actifs aux fournisseurs de liquidité Voici un bref aperçu du fonctionnement de la participation. Les fournisseurs de liquidité qui souhaitent participer aux récompenses et à la protection de Project Ignition fourniront des liquidités sous des formes enveloppées de Radix d'USDC, USDT, wBTC et ETH à leur Radix DEX préféré (Ociswap, CaviarSwap et DefiPlaza). Pour chaque dollar d'USDC, wBTC, ETH ou USDT qu'un fournisseur de liquidité fournit à des pools spécifiques sur Ociswap, CaviarNine ou DeFi Plaza, Project Ignition fournira essentiellement 1 $ de XRD à l'autre côté.doublerla liquidité effective que le fournisseur de liquidité fournit au pool cible. Les fournisseursimmédiatementrecevez un paiement initial débloqué pouvant aller jusqu'à 20 % de la valeur des jetons qu'ils fournissent comme liquidité (en fonction de la période de blocage), en XRD. À la fin de la période de blocage, les fournisseurs de liquidité réclament à la fois l'actif pour lequel ils ont fourni de la liquidité et tous les frais de négociation applicables. Ils bénéficieront également d’une protection temporaire contre les pertes sur leurs liquidités, offrant une garantie de valeur de retrait dans un très large éventail de scénarios. Project Ignition est là pour donner aux gens une opportunité passionnante de venir utiliser le réseau et l'écosystème Radix, et leur donner un premier aperçu de l'incroyable UX déjà fourni par la plateforme Radix et ses premières dApps DeFi. Même au cours des premiers mois suivant le lancement de la capacité révolutionnaire de contrat intelligent de Radix, la maturité des projets lancés sur Radix est très élevée. En conséquence, Project Ignition est alimenté directement par trois des principaux DEX de l'écosystème Radix : CaviarNine, Ociswap et DeFi Plaza. Pour accéder à Project Ignition, il vous suffit de vous rendre sur leurs sites Web et de suivre les instructions qu'ils vous fourniront pour contribuer aux liquidités dans le cadre de la campagne.
  • 3. Participation au projet Ignition en détail Les DEX inclus dans Project Ignition sontCaviarNeuf ,Ociswap , etPlace DeFi . Ces trois DEX ont été créés par des équipes de l'écosystème Radix, et les récompenses de Project Ignition seront accessibles via les sites Web de ces DEX. Les premiers jetons ciblés que Project Ignition encourage à fournir des liquidités sont xUSDC, xwBTC, xETH et xUSDT, qui sont des versions enveloppées de USDC, wBTC, ETH et USDT qu'Instabridge.io a émises sur le réseau Radix. Les fournisseurs de liquidités peuvent échanger leurs propres USDC, wBTC, ETH ou USDT contre leurs formulaires enveloppés à l'aide d'instabridge.io. Ils peuvent également les acheter avec XRD sur les différents Radix DEX. Par exemple, un fournisseur de liquidité souhaite investir 5 000 $ de wBTC dans Project Ignition : ● Le fournisseur de liquidité acquiert xwBTC en échangeant wBTC contre celui-ci sur Instabridge.io ● Le fournisseur de liquidité se rend sur CaviarNine, Ociswap ou DeFi Plaza et clique sur un lien « Project Ignition » ● Le fournisseur de liquidité choisit le pool compatible Project Ignition auquel contribuer et sélectionne la durée pendant laquelle il souhaite bloquer ses liquidités (entre 9 et 12 mois). ● Le site Web DEX crée une transaction pour apporter ses 5 000 $ de liquidité xwBTC, que Project Ignition associe automatiquement à 5 000 $ de XRD et apporte la contribution finale au pool DEX choisi. ● Le fournisseur de liquidité reçoit en retour son paiement de récompense XRD instantané et un jeton de réclamation Ignition LP. Le paiement instantané reçu sera compris entre 12,5 % et 20 % de la valeur marchande des liquidités fournies, en fonction de la durée de blocage (entre 9 et 12 mois). En supposant que le fournisseur de liquidité ait bloqué ses 5 000 $ de xwBTC pendant 12 mois, il recevrait immédiatement 1 000 $ de XRD, plus son jeton de réclamation Ignition LP qui lui permettra de récupérer ses 5 000 $ de xwBTC (ou la valeur équivalente de xwBTC) après 12 mois ( soumis à des limites de protection contre les pertes éphémères), ainsi que tous les frais de négociation engendrés du côté xwBTC du pool. Comme Project Ignition a égalé les liquidités du fournisseur de liquidité avec 5 000 $ de XRD, le fournisseur de liquidité a essentiellement fourni à l'écosystème Radix 10 000 $ de liquidités pour 5 000 $ de xwBTC.
  • 4. Quelles sont les protections offertes ? La crypto est un actif volatil et l’écosystème Radix est encore en formation. En conséquence, il existe toujours un risque de perte éphémère pour un fournisseur de liquidité fournissant des liquidités sur les DEX. Pour en savoir plus sur la perte éphémère, veuillez regardercette vidéo de Finematics . Étant donné que le fournisseur de liquidité de Project Ignition ne fournit des liquidités que du côté wBTC/USDC/USDT ou ETH, le fournisseur de liquidité est protégé à 100 % contre toute perte éphémère XRD. Cela signifie que si le prix du XRD surperforme l'actif fourni par le fournisseur de liquidité à n'importe quelle échelle (2x, 20x ou 200x), le fournisseur de liquidité n'a pas du tout à s'inquiéter d'une perte éphémère. Si le fournisseur de liquidité détient toujours le XRD qu’il a reçu pour verrouiller les jetons, il peut également bénéficier des performances du XRD. Si l'actif fourni par le fournisseur de liquidité exécute le jeton RADIX, le fournisseur de liquidité reçoit une garantie de valeur pouvant aller jusqu'à une surperformance de 4x (par rapport au XRD) de l'actif fourni, puis un montant mobile de protection de la valeur de l'actif au-delà d'un 4x. changement. Cela signifie que si un fournisseur de liquidité fournissait du wBTC comme liquidité dans Project Ignition, le prix du Bitcoin par rapport au prix Radix pourrait augmenter de plus de 400 %, ou le prix Radix chuterait de plus de 75 % avant que la position du fournisseur de liquidité ne vaille moins que si ils venaient de détenir les actifs. En raison du fonctionnement de la fourniture de liquidité DEX, une différence de prix supérieure à 15x devrait se produire avant que la position du fournisseur de liquidité ne subisse une perte éphémère supérieure à 50 %. Pour mettre cela en perspective, si le fournisseur de liquidité bloquait son BTC pendant 1 an dans Project Ignition et que le prix du jeton Radix (XRD) restait stable pendant 1 an, Bitcoin devrait augmenter à plus de 180 000 $ par BTC (de 45 000 $ par BTC). BTC) avant que le fournisseur de liquidité ne puisse retirer la valeur marchande actuelle des jetons de la position, et 675 000 $ par BTC (contre 45 000 $ par BTC) avant que le fournisseur de liquidité ne puisse retirer moins de 50 % de la valeur marchande des jetons.* * Remarque : ces calculs n'incluent pas les réductions pour illiquidité, et la valeur réelle reçue par le fournisseur de liquidité peut varier en fonction du dérapage/de la liquidité du XRD.
  • 5. Soldes de provision de liquidité de clôture simulés Cette section prend en compte différents scénarios susceptibles de se dérouler au cours des 12 prochains mois et y applique une simple courbe DEX Uniswap v2. Il existe trois scénarios de base ici ; les résultats réels peuvent varier. Hypothèses de départ : Période de blocage des liquidités : 12 mois Paiement du blocage des liquidités : 20 % Actif de liquidité fourni : xwBTC Prix du xwBTC aujourd'hui : 45 000 $ Prix du XRD aujourd'hui : 0,05 $ Le fournisseur de liquidité fournit : 1 xwBTC Project Ignition fournit : 900 000 XRD Le fournisseur de liquidité reçoit : 180 000 XRD (9 000 $) de paiement initial pour le blocage des liquidités Supposons que le fournisseur de liquidité fournisse des liquidités à Ociswap et CaviarNine, à hauteur de 50 % chacun. Supposons également que le pool auquel le fournisseur de liquidité a fourni des liquidités a gagné en moyenne 20 % en frais de négociation sur 12 mois, et que les récompenses de liquidité sur le pool ont fourni au fournisseur de liquidité un rendement supplémentaire de 10 % sur 12 mois. . Avertissement : ces scénarios sont des calculs approximatifs et n'incluent pas un certain nombre de facteurs qui doivent être pris en compte lors du calcul de la valeur finale exacte, en particulier lors de la modélisation d'un actif volatil. Ces calculs ne sont pas des projections et ne doivent pas être invoqués, ils sont uniquement à des fins d'illustration - les résultats réels peuvent varier considérablement. Scénario sur 12 mois (A) : BTC à 150 000 $, XRD à 0,70 $ (Bull/Bull) Le scénario (A) suppose que BTC et XRD fonctionnent bien sur le marché et que XRD surpasse BTC. En supposant que le fournisseur de liquidité vend du XRD d'avance, la valeur finale est de : 315 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC HOLD) En supposant que le fournisseur de liquidité conserve le XRD initial, la valeur finale est : 411 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC HOLD)
  • 6. Scénario A : Taureau / Taureau Fournir des liquidités via Project Ignition Prix final : xwBTC = 150 000 $ DRX = 0,70 $ Actifs Total Valeur de départ LP 1xwBTC 45 000 $ Valeur finale du LP Avec bonus HOLD de XRD* 1 xwBTC (150 000 $) 411 000 $ 180 000 XRD (126 000 $)* Frais de négociation de 0,41 BTC (61,5 000 $) Jetons d'incitation DEX (73,8 000 $) Valeur finale du LP Avec vente de bonus XRD pour BTC* 1 xwBTC (150 000 $) 315 000 $ 0,2 xwBTC (30 000 $)* 0,41 frais de négociation xwBTC (61,5 000 $) Jetons d'incitation DEX (73,8 000 $) Scénario B sur 12 mois : BTC à 23 000 $, XRD à 0,70 $ (Bear/Bull) Le scénario (B) suppose que le BTC chute de près de 50 %, mais que le XRD remonte à 0,70 $. En supposant que le fournisseur de liquidité vend du XRD dès le départ, la valeur finale est : 80,6 000 $ (contre 23 000 $ pour BTC HOLD) En supposant que le fournisseur de liquidité conserve le XRD initial, la valeur finale est : 202 000 $ (contre 23 000 $ pour BTC HOLD)
  • 7. Scénario B : Ours / Taureau Fournir des liquidités via Project Ignition Prix final : xwBTC = 23 000 $ DRX = 0,70 $ Actifs Total Valeur de départ 1xwBTC 45 000 $ Valeur finale Avec bonus HOLD de XRD* 1 xwBTC (23 000 $) 202 000 $ 180 000 XRD (126 000 $)* 1,05 xwBTC frais de négociation (24 000 $) Jetons d'incitation DEX (29 000 $) Valeur finale Avec vente de bonus XRD pour BTC* 1 xwBTC (23 000 $) 80,6 000 $ 0,2 xwBTC (4,6 000 $)* 1,05 frais xwBTC (24 000 $) Jetons d'incitation DEX (29 000 $) Scénario C sur 12 mois : BTC à 150 000 $, XRD à 0,025 $ (Bull/Bear) Le scénario (C) suppose que le BTC atteint 150 000 $ mais que la valeur du XRD chute de 50 %. En supposant que le fournisseur de liquidité vend du XRD d'avance, la valeur finale est : 184 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC HOLD) En supposant que le fournisseur de liquidité conserve le XRD initial, la valeur finale est : 159 000 $ (contre 150 000 $ pour BTC HOLD) Scénario C : taureau/ours Fournir des liquidités via Project Ignition Prix final : xwBTC = 150 000 $ DRX = 0,025 $ Actifs Total Valeur de départ 1xwBTC 45 000 $ Valeur finale Avec bonus HOLD de XRD* 0,465 xwBTC (69,75 000 $) 159 000 $ 180 000 XRD (4,5 000 $) IL = Perte éphémère
  • 8. Protection XRD IL** de 2,78 millions de dollars (69,5 000 $) Jetons d'incitation DEX (14 000 $) Valeur finale Avec vente de bonus XRD pour BTC* 0,465 xwBTC (69,75 000 $) 184 000 $ 0,2 xwBTC (30 000 $)* IL = Perte éphémère Protection XRD IL** de 2,78 millions de dollars (69,5 000 $) Jetons d'incitation DEX (14 000 $) Dans le scénario C, la protection contre les pertes impermanentes a dû intervenir dans le système. Cela signifie que les frais de négociation ne sont pas inclus dans le calcul car il n'y a pas assez d'argent dans le solde final pour que le fournisseur de liquidité respecte son principe. Dans ce scénario, le déficit du fournisseur de liquidité est compensé en XRD jusqu'au montant total de XRD dans le solde final du pool - dans ce cas, le pool est à court de 10 000 $, fournissant 70 000 $ de jetons Radix au fournisseur de liquidité. , laissant le fournisseur de liquidité avec un solde de 70 000 $ BTC et 70 000 $ XRD, au lieu de 150 000 $ BTC. Une combinaison projetée du paiement initial du bonus et des jetons d'incitation DEX projetés fait la différence quant à la raison pour laquelle le solde final du fournisseur de liquidité est toujours plus élevé que la simple détention de BTC. Des risques Dans le scénario C, le fournisseur de liquidité n’a surperformé le BTC qu’en raison des incitations supposées fournies par CaviarNine, Ociswap et DeFiPlaza. Une fois que la valeur du jeton que le fournisseur de liquidité a fourni pour la liquidité s'écarte suffisamment de la valeur du jeton Radix, le système ne peut alors pas rendre le fournisseur de liquidité entier, ni dans le jeton fourni par le fournisseur de liquidité, ni dans la valeur équivalente XRD. Par conséquent, la valeur de la garantie fournie par le système est limitée par le nombre total de jetons laissés des deux côtés du pool à la fin de la période de liquidité. En outre, tous ces modèles supposent qu'il existe un marché secondaire suffisamment liquide pour réaliser une juste valeur marchande pour le XRD de protection contre les pertes éphémères qui est payé pour le fournisseur de liquidité, ainsi que l'hypothèse d'un marché liquide pour les jetons d'incitation DEX transférés à le fournisseur de liquidité.
  • 9. Ces hypothèses ne sont pas toujours valables et le système ne donne aucune garantie quant à la liquidité des différents tokens à la fin de la Liquidity Locking Period. Le risque d’illiquidité est un risque avec lequel le fournisseur de liquidité doit être à l’aise avant de participer à Project Ignition. Ce système ne garantit pas non plus la sécurité des DEX auxquels les fournisseurs de liquidité fournissent des liquidités sur le réseau Radix (CaviarNine, Ociswap, DeFi Plaza), et décline explicitement toute responsabilité en cas de défaillance de contrats intelligents pouvant survenir au sein de Project Ignition ou du plateformes DEX connectées. Il est important que le fournisseur de liquidité comprenne pleinement les risques associés à l’apport de liquidités dans ce système avant de fournir des liquidités et prenne conseil en cas de doute. Ces risques comprennent, sans toutefois s'y limiter : ● Risque de transition :xwBTC, xETH, xUSDC, xUSDT sont des actifs pontés et sont intrinsèquement soumis à plus de risques que leurs homologues natifs. ● Risque d'illiquidité :tous les jetons du réseau Radix peuvent être illiquides et n'avoir pas de marché secondaire. ● Risque de contrat intelligent :Les contrats intelligents peuvent échouer, présenter des bugs ou être exploités par des pirates. ● Risque lié aux infrastructures :Le réseau Radix peut échouer, présenter des bugs ou être exploité par des pirates. ● Risque d'interface :le Radix Wallet ou d'autres portefeuilles du réseau Radix peuvent échouer et empêcher un fournisseur de liquidité de pouvoir déplacer ou accéder à ses fonds. ● Risque réglementaire :toutes les parties du système peuvent être soumises à une surveillance réglementaire ou soumises à des avis de cessation et d'abstention ou à d'autres mesures réglementaires. Dans tous les cas, le système est fourni tel quel et tous les risques liés aux jetons pouvant découler de la participation au système sont supportés par le fournisseur de liquidité. Comment fonctionne la protection contre les pertes impermanentes Comme personne n'aime les mauvaises surprises, Project Ignition est conçu pour faire de son mieux pour s'assurer qu'à la fin de la période de blocage de liquidité, le fournisseur de liquidité reçoive le même nombre de xUSDC/xUSDT/xwBTC/xETH que celui fourni au début. . Ou s’il ne peut pas le faire, autant de XRD dont il dispose pour aider à racheter tout déficit de jetons de liquidité fournis, au prix actuel du marché. Dans les scénarios où XRD atteint ou dépasse la performance de marché de l'actif avec lequel il a été associé par le fournisseur de liquidité, Project Ignition peut renvoyer le nombre exact d'actifs xUSDC/xUSDT/xETH ou xwBTC que le fournisseur de liquidité a fourni comme liquidité au moment de la transaction. début du mandat. Ici, Project Ignition se retrouvera avec moins de jetons XRD qu’au début (perte éphémère XRD), mais plus d’autres actifs. En conséquence, il peut renvoyer le nombre correct d’USDC/USDT/ ETH/BTC au fournisseur de liquidité.
  • 10. Par conséquent, la protection temporaire contre les pertes du fournisseur de liquidité n’est requise que dans les scénarios dans lesquels le XRD sous-performe par rapport à l’actif auquel il a été associé. Si le XRD sous-performe par rapport à l'actif auquel il a été associé, le pool de liquidité contiendra moins d'actif fourni par le fournisseur de liquidité (perte éphémère) mais plus de XRD qu'au départ. Ici, lors du retrait, Project Ignition calcule la différence entre le nombre de jetons fournis par le fournisseur de liquidité et le nombre restant du côté du fournisseur de liquidité du pool de liquidité (y compris tous les frais de négociation), et paie au fournisseur de liquidité la différence en XRD, en hausse. au solde total disponible du côté XRD du pool de liquidité. Pour que cette protection éphémère contre les pertes restitue moins d'actifs de valeur équivalente au fournisseur de liquidité, la valeur de l'actif fourni devrait augmenter d'au moins 4 fois par rapport à la valeur du XRD. En supposant un prix de 0,05 $ par XRD et de 45 000 $ par BTC, cela signifierait que l'un ou l'autre XRD devrait passer de 0,05 $ à moins de 0,0125 $ (le BTC restant à 45 000 $) ; ou le BTC devrait dépasser 180 000 $ (le XRD restant à 0,05 $). Si le prix du XRD doublait pour atteindre 0,10 $, alors le BTC devrait dépasser 360 000 $ avant que la protection contre les pertes éphémères ne commence à rapporter moins que la valeur équivalente de l'actif. Le XRD devrait perdre 98 % de sa valeur marchande par rapport à l'actif que le fournisseur de liquidité lui a fourni pour n'atteindre qu'une perte de 50 % sur la valeur équivalente de son actif qu'il retire (sans compter les incitations que le fournisseur de liquidité pourrait recevoir directement). à partir des plateformes Radix DEX). Voici quelques scénarios différents avec le montant de xBTC/xETH/xUSDC/xUSDT et XRD que le fournisseur de liquidité peut s'attendre à récupérer, ainsi que la valeur totale que le fournisseur de liquidité retirerait par rapport à la valeur de ses actifs s'il ne l'avait pas fourni. la liquidité. Le tableau suivant suppose ce qui suit : ● Prix d'entrée XRD = 0,05 $ ● Prix d'entrée BTC = 45 000 $ ● Prix d'entrée ETH = 2 500 $ ● Durée de l'apport de liquidité = 12 mois (récompense initiale de 20 %)
  • 11. Pour jouer directement avec le modèle vous-même,Vous pouvez le télécharger à partir d'ici. Radix Publishing ne fait aucune déclaration concernant la fiabilité du modèle. Il n'a pas été audité et peut contenir des erreurs. Le modèle est destiné à des fins purement illustratives et éducatives.