SlideShare une entreprise Scribd logo
11
Programme ICCF® @ HEC Paris
3ème édition
Analyse financière
Session live #1
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
22
 Présentation de la promotion
 Détails du programme ICCF @ HEC Paris
 Retours sur la semaine 1
 Corrigé du quiz d’entraînement
 Corrigé du cas Gremlin
 Réponses aux questions du chat
 Qu’est-ce qui nous attend en semaine 2 ?
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
Sommaire de la session live
33
Qui êtes-vous ?
- 452 participants -
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
20-30 ans 30-40 ans 40-50 ans Plus de 50 ans
Tranches d'âges
37%
25%
14%
11%
13%
Formation
Finance
Management /
commerce
Sciences de l'ingénieur
Droit
Autres
82%
9%
9%
Statuts professionnels
En activité
En recherche d'emploi
Etudiant 0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
Secteurs d'activité
44
Répartition géographique des apprenants
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
PAYS %
France 58%
Cote D'Ivoire 13%
Cameroun 5%
Sénégal 4%
Maroc 4%
Tunisie 2%
Belgique 1%
Congo 1%
Luxembourg 1%
Burkina Faso 1%
Madagascar 1%
Suisse 1%
Afrique
Algérie
Amérique
Asie
Autre UE
Bénin
Etats-Unis
Gabon
Guinée
Tchad
Togo
< 1%
55
Le programme ICCF® @ HEC Paris
 4 cours sur hec.fbmx.net
 Introduction, pré-requis et tutoriels
 Analyse financière (8/03 au 2/05)
 Evaluation de société (17/05 au 5/07)
 Choix d’investissement et de financement (6/09 au 1/11)
 Les ressources :
 Des vidéos
 Des e-learning
 Des manuels
 Des quiz
 Des sessions live et un forum  Interactivité
 Des examens corrigés des années précédentes
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
66
L’interactivité au cœur de la formation
 Les sessions live (chaque lundi de 20h à 21h à partir
du 21/0 3)
 Le forum : fil de bienvenue, fils thématiques
 Des sessions meet-up entre pairs
 Une Masterclass par cours (dans les locaux d’HEC Paris à la
Porte Champerret)
 Un groupe LinkedIn – rejoignez-nous !
ICCF at HEC Paris
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
77
Le déroulé du premier cours
Semaine 1 Semaine 2 Semaine 3 Semaine 4 Semaine 5 Semaine 6 Semaine 7
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
Cours
Etude de cas
Résolution
Correction
par les pairs
 L’ étude de cas finale :
 1 à chaque cours (quiz et/ou note de synthèse)
 Sujet publié en début de semaine 4
 3 semaines pour la travailler
 1 semaine pour corriger vos pairs après le dépôt (avec grille de
notation précise et corrigé type / relecture pédagogique pour les cas
particuliers)
88
L’examen ICCF® @ HEC Paris
 120 questions de type QCM, durée de 2 heures
 A passer entre le 2 novembre 2016 au 10 janvier 2017
 Centres d’examen : Pearson Vue
 Modalités et voucher seront communiqués en fin de parcours
 Examens blancs mis à votre disposition en fin de parcours pour
vous entraîner
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
99
Les pré-requis du cours Analyse financière
 5 chapitres des manuels
 Chap. 1 – Les flux de trésorerie
 Chap. 2 – Les résultats
 Chap. 3 – L’actif économique et les ressources financières
 Chap.4 – Du résultat à la variation de l’endettement net
 Chap. 5 – L’information comptable et les comptes
consolidés
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
1010
Retour sur la semaine 1
Introduction et analyse des marges
1. Introduction à l’analyse financière
2. L’évolution du chiffre d’affaires
3. L’analyse des marges
4. L’effet ciseau
5. Le point mort
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
1111
Retour sur la semaine 1
Le plan type d’une analyse financière
 La création de richesse…
 … nécessite des investissements…
 … qui doivent être financés…
 … et être suffisamment rentables.
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
1212
Corrigé du quiz d’entraînement
 Question 2 :
Si l'inflation est de 2% par an et que le chiffre d'affaires évolue
ainsi : 100, 102, 104, 106, 108, alors...
1. la croissance en volume est nulle
2. la croissance en prix est nulle
3. la croissance due aux variations de périmètre est de 2% / an
4. la croissance due aux variations de périmètre est nulle
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
Taux de réussite : 65%
1313
Corrigé du quiz d’entraînement
 Question 20 :
Si le résultat d'exploitation de l'entreprise bondit de 75% alors
que le chiffre d'affaires progresse de 7%, cela veut dire que...
1. ...la part des coûts fixes dans l'ensemble des coûts est faible.
2. ...l'entreprise est proche de son point mort.
3. ...l'entreprise est éloignée de son point mort.
4. ...la part des coûts fixes dans l'ensemble des coûts est forte.
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
Taux de réussite : 67%
1414
Corrigé de l’exercice Gremlin
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
 Dans un premier temps, nous avons besoin de reprendre le chiffre d’affaires de Gremlin année par année
(compte de résultat) :
 Et d’étudier la structure des coûts (annexe 4) :
En milliers d’euros
Compte de résultat 1996 1997 1998
Chiffre d’affaires 7 545 9 995 17 738
En milliers d’euros
1996 1997 1998
Coût fixe Coût
variable
Coût fixe Coût
variable
Coût fixe Coût
variable
Coût des ventes 2 500 747 3 380 1 100 7 536 2 100
Coûts de distribution et
de marketing
500 298 550 411 1 212 1 215
Coûts administratifs 1 500 127 2 151 168 2 613 300
TOTAL 4 500 1 172 6 081 1 679 11 361 3 615
1515
Calcul du point mort de Gremlin
 Nous exprimons ici le point mort en milliers d’euros
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
En milliers d’euros 1996 1997 1998
Chiffre d’affaires 7 545 9 995 17 738
Coûts variables 1 172 1 679 3 615
Coûts fixes 4 500 6 081 11 631
Marges sur coûts variables =
84,5 % 83,2 % 79,6 %
Point mort =
5 327 7 309 14 272
1616
Position de Gremlin par rapport à son point mort
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
Chiffres d’affaires / Point mort 142 % 137 % 124 %
1717
Position de Gremlin par rapport à son point mort
 Coûts d’exploitation exprimés en % du chiffre d’affaires
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
1818
Conclusions
 Les coûts des ventes augmentent plus vite que le CA car l’entreprise n’est
pas capable, faute d’attractivité de ses produits, de répercuter sur le prix de
vente des produits l’augmentation des coûts de conception.
 Les coûts fixes de marketing et de distribution croissent très vite car
l’entreprise s’internationalise.
 Les coûts administratifs sont essentiellement des coûts fixes qui varient
dans le temps mais où il y a des effets d’échelle.
 Gremlin reste encore loin de son point mort mais s’en rapproche chaque
année, nous devons donc nous interroger sur sa capacité à maîtriser ses
prix de vente.
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
1919
Point de cours
 Le point mort peut aussi être calculé en VOLUME et non en prix comme
précédemment.
 Point mort = Coûts fixes / (Prix de vente unitaire – Coûts variables unitaires)
 Mais cela nécessite d’accéder ou de disposer de la comptabilité analytique
de l’entreprise
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
2020
Réponses aux questions du chat
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
2121
Qu’est-ce qui nous attend en semaine 2 ?
L’analyse des investissements
1. L’analyse des investissements
2. Concept de besoin en fonds de roulement
3. Calcul du BFR et de ses ratios
4. Application au cas Gremlin
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
2222
Calendrier
 Mardi 22 mars : Mise en ligne des ressources de la semaine 2
« L’analyse des investissements »
 Mardi 29 mars : Session live #2 de 20h à 21h
En attendant, rendez-vous sur le forum !
Bonne formation !
21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris

Contenu connexe

Tendances

Session live 5_23032015
Session live 5_23032015Session live 5_23032015
Session live 5_23032015
First_Finance
 
Hec f202 session-live_3
Hec f202 session-live_3Hec f202 session-live_3
Hec f202 session-live_3
ICCF1
 
Session live 2 - CHOIXDIF
Session live 2 - CHOIXDIFSession live 2 - CHOIXDIF
Session live 2 - CHOIXDIF
First_Finance
 
Session live #4 - Évaluation de société
Session live #4 - Évaluation de sociétéSession live #4 - Évaluation de société
Session live #4 - Évaluation de société
ICCF1
 
HEC F102 - Session live #4
HEC F102 - Session live #4HEC F102 - Session live #4
HEC F102 - Session live #4
First_Finance
 
Session live 3
Session live 3Session live 3
Session live 3
First_Finance
 
Session live 2 - EVALSOC
Session live 2 - EVALSOCSession live 2 - EVALSOC
Session live 2 - EVALSOC
First_Finance
 
Consolidation 2 : Homogénéisation
Consolidation 2 : HomogénéisationConsolidation 2 : Homogénéisation
Consolidation 2 : Homogénéisation
Stephane Lefrancq
 
Gestion de tresorerie
Gestion de tresorerieGestion de tresorerie
Gestion de tresorerie
Samir Belahsen
 
cours ifrs.ppt
cours ifrs.pptcours ifrs.ppt
cours ifrs.ppt
Hamza154341
 
Chap 6 Eval Des Actions
Chap 6 Eval Des ActionsChap 6 Eval Des Actions
Chap 6 Eval Des Actions
Louis Pinto
 
audit-de-tresorerie.pptx
audit-de-tresorerie.pptxaudit-de-tresorerie.pptx
audit-de-tresorerie.pptx
MhammedKhassil2
 
Analyse de projets d investissement bouyoussef
Analyse de projets d investissement bouyoussefAnalyse de projets d investissement bouyoussef
Analyse de projets d investissement bouyoussef
Mehdi Bouyoussef
 
Exercices corrigés
Exercices corrigésExercices corrigés
Exercices corrigés
hadhoum
 
série d'exercices structure financière et coût de capital
série d'exercices structure financière et coût de capitalsérie d'exercices structure financière et coût de capital
série d'exercices structure financière et coût de capital
Lotfi TALEB, ESSECT
 
Exercice d'application des choix d'investissement
Exercice d'application des choix d'investissement Exercice d'application des choix d'investissement
Exercice d'application des choix d'investissement
Hajar EL GUERI
 
Gestion financiere approfindie
Gestion financiere approfindieGestion financiere approfindie
Gestion financiere approfindie
Ma Ac
 

Tendances (20)

Session live 5_23032015
Session live 5_23032015Session live 5_23032015
Session live 5_23032015
 
Hec f202 session-live_3
Hec f202 session-live_3Hec f202 session-live_3
Hec f202 session-live_3
 
Session live 2 - CHOIXDIF
Session live 2 - CHOIXDIFSession live 2 - CHOIXDIF
Session live 2 - CHOIXDIF
 
Session live #4 - Évaluation de société
Session live #4 - Évaluation de sociétéSession live #4 - Évaluation de société
Session live #4 - Évaluation de société
 
HEC F102 - Session live #4
HEC F102 - Session live #4HEC F102 - Session live #4
HEC F102 - Session live #4
 
Session live 3
Session live 3Session live 3
Session live 3
 
Session live 2 - EVALSOC
Session live 2 - EVALSOCSession live 2 - EVALSOC
Session live 2 - EVALSOC
 
Consolidation 2 : Homogénéisation
Consolidation 2 : HomogénéisationConsolidation 2 : Homogénéisation
Consolidation 2 : Homogénéisation
 
Gestion de tresorerie
Gestion de tresorerieGestion de tresorerie
Gestion de tresorerie
 
cours ifrs.ppt
cours ifrs.pptcours ifrs.ppt
cours ifrs.ppt
 
Chap 6 Eval Des Actions
Chap 6 Eval Des ActionsChap 6 Eval Des Actions
Chap 6 Eval Des Actions
 
audit-de-tresorerie.pptx
audit-de-tresorerie.pptxaudit-de-tresorerie.pptx
audit-de-tresorerie.pptx
 
Analyse de projets d investissement bouyoussef
Analyse de projets d investissement bouyoussefAnalyse de projets d investissement bouyoussef
Analyse de projets d investissement bouyoussef
 
Préz
PrézPréz
Préz
 
Exercices corrigés
Exercices corrigésExercices corrigés
Exercices corrigés
 
série d'exercices structure financière et coût de capital
série d'exercices structure financière et coût de capitalsérie d'exercices structure financière et coût de capital
série d'exercices structure financière et coût de capital
 
Analyse financier
Analyse financier Analyse financier
Analyse financier
 
Exercice d'application des choix d'investissement
Exercice d'application des choix d'investissement Exercice d'application des choix d'investissement
Exercice d'application des choix d'investissement
 
Gestion financiere approfindie
Gestion financiere approfindieGestion financiere approfindie
Gestion financiere approfindie
 
Gestion de tresorerie
Gestion de tresorerieGestion de tresorerie
Gestion de tresorerie
 

En vedette

HEC F202 - Session #1
HEC F202 - Session #1 HEC F202 - Session #1
HEC F202 - Session #1
First_Finance
 
Session live #4 - Choix d'investissement et de financement
Session live #4 - Choix d'investissement et de financementSession live #4 - Choix d'investissement et de financement
Session live #4 - Choix d'investissement et de financement
First_Finance
 
Session live 4 - Évaluation de société
Session live 4 - Évaluation de sociétéSession live 4 - Évaluation de société
Session live 4 - Évaluation de société
First_Finance
 
Session live #3 - Fixed Income
Session live #3 - Fixed IncomeSession live #3 - Fixed Income
Session live #3 - Fixed Income
First_Finance
 
Le servant leadership en pratique
Le servant leadership en pratiqueLe servant leadership en pratique
Le servant leadership en pratique
First_Finance
 
Q&R #2 : Assuance-vie et PEA
Q&R #2 : Assuance-vie et PEAQ&R #2 : Assuance-vie et PEA
Q&R #2 : Assuance-vie et PEA
First_Finance
 
Session live #3 - Leadership
Session live #3 - LeadershipSession live #3 - Leadership
Session live #3 - Leadership
First_Finance
 
Q&R 3 : Actualité du chef d'entreprise
Q&R 3 : Actualité du chef d'entrepriseQ&R 3 : Actualité du chef d'entreprise
Q&R 3 : Actualité du chef d'entreprise
First_Finance
 
Session live #5 - Choix d'investissement et de financement
Session live #5 - Choix d'investissement et de financementSession live #5 - Choix d'investissement et de financement
Session live #5 - Choix d'investissement et de financement
First_Finance
 
Session live #1 - Choix d'investissement et de financement
Session live #1 - Choix d'investissement et de financementSession live #1 - Choix d'investissement et de financement
Session live #1 - Choix d'investissement et de financement
First_Finance
 
Session live #3 - Choix d'investissement et de financement
Session live #3 - Choix d'investissement et de financementSession live #3 - Choix d'investissement et de financement
Session live #3 - Choix d'investissement et de financement
First_Finance
 
Session d'information - Programme ICCF @ HEC Paris
Session d'information - Programme ICCF @ HEC ParisSession d'information - Programme ICCF @ HEC Paris
Session d'information - Programme ICCF @ HEC Paris
First_Finance
 
Vidéo Q&R 1
Vidéo Q&R 1Vidéo Q&R 1
Vidéo Q&R 1
First_Finance
 

En vedette (13)

HEC F202 - Session #1
HEC F202 - Session #1 HEC F202 - Session #1
HEC F202 - Session #1
 
Session live #4 - Choix d'investissement et de financement
Session live #4 - Choix d'investissement et de financementSession live #4 - Choix d'investissement et de financement
Session live #4 - Choix d'investissement et de financement
 
Session live 4 - Évaluation de société
Session live 4 - Évaluation de sociétéSession live 4 - Évaluation de société
Session live 4 - Évaluation de société
 
Session live #3 - Fixed Income
Session live #3 - Fixed IncomeSession live #3 - Fixed Income
Session live #3 - Fixed Income
 
Le servant leadership en pratique
Le servant leadership en pratiqueLe servant leadership en pratique
Le servant leadership en pratique
 
Q&R #2 : Assuance-vie et PEA
Q&R #2 : Assuance-vie et PEAQ&R #2 : Assuance-vie et PEA
Q&R #2 : Assuance-vie et PEA
 
Session live #3 - Leadership
Session live #3 - LeadershipSession live #3 - Leadership
Session live #3 - Leadership
 
Q&R 3 : Actualité du chef d'entreprise
Q&R 3 : Actualité du chef d'entrepriseQ&R 3 : Actualité du chef d'entreprise
Q&R 3 : Actualité du chef d'entreprise
 
Session live #5 - Choix d'investissement et de financement
Session live #5 - Choix d'investissement et de financementSession live #5 - Choix d'investissement et de financement
Session live #5 - Choix d'investissement et de financement
 
Session live #1 - Choix d'investissement et de financement
Session live #1 - Choix d'investissement et de financementSession live #1 - Choix d'investissement et de financement
Session live #1 - Choix d'investissement et de financement
 
Session live #3 - Choix d'investissement et de financement
Session live #3 - Choix d'investissement et de financementSession live #3 - Choix d'investissement et de financement
Session live #3 - Choix d'investissement et de financement
 
Session d'information - Programme ICCF @ HEC Paris
Session d'information - Programme ICCF @ HEC ParisSession d'information - Programme ICCF @ HEC Paris
Session d'information - Programme ICCF @ HEC Paris
 
Vidéo Q&R 1
Vidéo Q&R 1Vidéo Q&R 1
Vidéo Q&R 1
 

Similaire à Session live #1 - Analyse financière

Session live #2 - Analyse financière
Session live #2 - Analyse financièreSession live #2 - Analyse financière
Session live #2 - Analyse financière
Amandine FAGOT
 
Présentation session live 1- F203
Présentation session live 1- F203Présentation session live 1- F203
Présentation session live 1- F203
ICCF1
 
Présentation session live #1 - F203
Présentation session live #1 - F203Présentation session live #1 - F203
Présentation session live #1 - F203
ICCF1
 
Session live #2 - Evaluation de société F203
Session live #2 - Evaluation de société F203Session live #2 - Evaluation de société F203
Session live #2 - Evaluation de société F203
ICCF1
 
Session live #2 - Choix d'invest. et de financement
Session live #2 - Choix d'invest. et de financementSession live #2 - Choix d'invest. et de financement
Session live #2 - Choix d'invest. et de financement
First_Finance
 
Session live #2 - Choix d'investissement et de financement
Session live #2 - Choix d'investissement et de financementSession live #2 - Choix d'investissement et de financement
Session live #2 - Choix d'investissement et de financement
First_Finance
 
MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1
MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1
MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1
FIRST FINANCE INSTITUTE
 
Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...
Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...
Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...
France Digitale
 
Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...
Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...
Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...
OpinionWay
 
Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...
Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...
Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...
contactOpinionWay
 
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3
CCI Entreprendre
 
Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...
Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...
Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...
polenumerique33
 
La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...
La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...
La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...
OpinionWay
 
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2
CCI Entreprendre
 
Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...
Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...
Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...
contactOpinionWay
 
Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2
Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2
Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2
CCI France
 
Catalogue nouveautés CNCC Formation
Catalogue nouveautés CNCC FormationCatalogue nouveautés CNCC Formation
Catalogue nouveautés CNCC Formation
CNCC Formation
 
Spreecast 5 16 mars 2015 hec
Spreecast 5 16 mars 2015 hecSpreecast 5 16 mars 2015 hec
Spreecast 5 16 mars 2015 hec
First_Finance
 
CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...
CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...
CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...
OpinionWay
 

Similaire à Session live #1 - Analyse financière (20)

Session live #2 - Analyse financière
Session live #2 - Analyse financièreSession live #2 - Analyse financière
Session live #2 - Analyse financière
 
Présentation session live 1- F203
Présentation session live 1- F203Présentation session live 1- F203
Présentation session live 1- F203
 
Présentation session live #1 - F203
Présentation session live #1 - F203Présentation session live #1 - F203
Présentation session live #1 - F203
 
Session live #2 - Evaluation de société F203
Session live #2 - Evaluation de société F203Session live #2 - Evaluation de société F203
Session live #2 - Evaluation de société F203
 
Session live #2 - Choix d'invest. et de financement
Session live #2 - Choix d'invest. et de financementSession live #2 - Choix d'invest. et de financement
Session live #2 - Choix d'invest. et de financement
 
Session live #2 - Choix d'investissement et de financement
Session live #2 - Choix d'investissement et de financementSession live #2 - Choix d'investissement et de financement
Session live #2 - Choix d'investissement et de financement
 
MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1
MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1
MOOC ANALYSE FINANCIERE 1_SESSION LIVE #1
 
Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...
Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...
Baromètre EY / France Digitale 2016 - La performance économique et sociale de...
 
Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...
Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...
Grande consultation des entrepreneurs - Vague 3 - CCI France / Europe 1 / La ...
 
Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...
Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...
Opinionway pour CCI : La grande consultation des entrepreneurs vague3 / Juin ...
 
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 3
 
Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...
Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...
Opinionway / CCI France Grande consultation des entrepreneurs vague 2 - avril...
 
La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...
La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...
La grande consultation des entrepreneurs - Vague 2 - CCI France - Par Opinion...
 
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2
Opinionway pour cci grande consultation des entrepreneurs vague 2
 
Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...
Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...
Opinionway pour CCI / La Tribune / Europe 1 : Grande consultation des entrepr...
 
Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2
Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2
Grande Consultation des Entrepreneurs - Avril 2015 - Vague n°2
 
Catalogue nouveautés CNCC Formation
Catalogue nouveautés CNCC FormationCatalogue nouveautés CNCC Formation
Catalogue nouveautés CNCC Formation
 
Spreecast 5 16 mars 2015 hec
Spreecast 5 16 mars 2015 hecSpreecast 5 16 mars 2015 hec
Spreecast 5 16 mars 2015 hec
 
rapport
rapportrapport
rapport
 
CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...
CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...
CCI France - Grande consultation des entrepreneurs - Vague 1 - Par OpinionWay...
 

Plus de First_Finance

Session live #3 - Clés de la finance
Session live #3 - Clés de la financeSession live #3 - Clés de la finance
Session live #3 - Clés de la finance
First_Finance
 
MOOC Changes - Session live #2
MOOC Changes - Session live #2MOOC Changes - Session live #2
MOOC Changes - Session live #2
First_Finance
 
Session live 1_changes - vf (1)
Session live 1_changes - vf (1)Session live 1_changes - vf (1)
Session live 1_changes - vf (1)
First_Finance
 
Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015
Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015
Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015
First_Finance
 
Présentation MasterClass 07.07.15
Présentation MasterClass 07.07.15Présentation MasterClass 07.07.15
Présentation MasterClass 07.07.15
First_Finance
 
Sessionlive3 CHOIXDIF
Sessionlive3 CHOIXDIFSessionlive3 CHOIXDIF
Sessionlive3 CHOIXDIF
First_Finance
 
Session live 3 CHOIXDIF
Session live 3 CHOIXDIFSession live 3 CHOIXDIF
Session live 3 CHOIXDIF
First_Finance
 
Sessionlive3 choixdif v1
Sessionlive3 choixdif v1Sessionlive3 choixdif v1
Sessionlive3 choixdif v1
First_Finance
 

Plus de First_Finance (8)

Session live #3 - Clés de la finance
Session live #3 - Clés de la financeSession live #3 - Clés de la finance
Session live #3 - Clés de la finance
 
MOOC Changes - Session live #2
MOOC Changes - Session live #2MOOC Changes - Session live #2
MOOC Changes - Session live #2
 
Session live 1_changes - vf (1)
Session live 1_changes - vf (1)Session live 1_changes - vf (1)
Session live 1_changes - vf (1)
 
Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015
Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015
Présentation de Jacques Tierny du 7 juillet 2015
 
Présentation MasterClass 07.07.15
Présentation MasterClass 07.07.15Présentation MasterClass 07.07.15
Présentation MasterClass 07.07.15
 
Sessionlive3 CHOIXDIF
Sessionlive3 CHOIXDIFSessionlive3 CHOIXDIF
Sessionlive3 CHOIXDIF
 
Session live 3 CHOIXDIF
Session live 3 CHOIXDIFSession live 3 CHOIXDIF
Session live 3 CHOIXDIF
 
Sessionlive3 choixdif v1
Sessionlive3 choixdif v1Sessionlive3 choixdif v1
Sessionlive3 choixdif v1
 

Session live #1 - Analyse financière

  • 1. 11 Programme ICCF® @ HEC Paris 3ème édition Analyse financière Session live #1 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 2. 22  Présentation de la promotion  Détails du programme ICCF @ HEC Paris  Retours sur la semaine 1  Corrigé du quiz d’entraînement  Corrigé du cas Gremlin  Réponses aux questions du chat  Qu’est-ce qui nous attend en semaine 2 ? 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris Sommaire de la session live
  • 3. 33 Qui êtes-vous ? - 452 participants - 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 20-30 ans 30-40 ans 40-50 ans Plus de 50 ans Tranches d'âges 37% 25% 14% 11% 13% Formation Finance Management / commerce Sciences de l'ingénieur Droit Autres 82% 9% 9% Statuts professionnels En activité En recherche d'emploi Etudiant 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Secteurs d'activité
  • 4. 44 Répartition géographique des apprenants 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris PAYS % France 58% Cote D'Ivoire 13% Cameroun 5% Sénégal 4% Maroc 4% Tunisie 2% Belgique 1% Congo 1% Luxembourg 1% Burkina Faso 1% Madagascar 1% Suisse 1% Afrique Algérie Amérique Asie Autre UE Bénin Etats-Unis Gabon Guinée Tchad Togo < 1%
  • 5. 55 Le programme ICCF® @ HEC Paris  4 cours sur hec.fbmx.net  Introduction, pré-requis et tutoriels  Analyse financière (8/03 au 2/05)  Evaluation de société (17/05 au 5/07)  Choix d’investissement et de financement (6/09 au 1/11)  Les ressources :  Des vidéos  Des e-learning  Des manuels  Des quiz  Des sessions live et un forum  Interactivité  Des examens corrigés des années précédentes 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 6. 66 L’interactivité au cœur de la formation  Les sessions live (chaque lundi de 20h à 21h à partir du 21/0 3)  Le forum : fil de bienvenue, fils thématiques  Des sessions meet-up entre pairs  Une Masterclass par cours (dans les locaux d’HEC Paris à la Porte Champerret)  Un groupe LinkedIn – rejoignez-nous ! ICCF at HEC Paris 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 7. 77 Le déroulé du premier cours Semaine 1 Semaine 2 Semaine 3 Semaine 4 Semaine 5 Semaine 6 Semaine 7 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris Cours Etude de cas Résolution Correction par les pairs  L’ étude de cas finale :  1 à chaque cours (quiz et/ou note de synthèse)  Sujet publié en début de semaine 4  3 semaines pour la travailler  1 semaine pour corriger vos pairs après le dépôt (avec grille de notation précise et corrigé type / relecture pédagogique pour les cas particuliers)
  • 8. 88 L’examen ICCF® @ HEC Paris  120 questions de type QCM, durée de 2 heures  A passer entre le 2 novembre 2016 au 10 janvier 2017  Centres d’examen : Pearson Vue  Modalités et voucher seront communiqués en fin de parcours  Examens blancs mis à votre disposition en fin de parcours pour vous entraîner 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 9. 99 Les pré-requis du cours Analyse financière  5 chapitres des manuels  Chap. 1 – Les flux de trésorerie  Chap. 2 – Les résultats  Chap. 3 – L’actif économique et les ressources financières  Chap.4 – Du résultat à la variation de l’endettement net  Chap. 5 – L’information comptable et les comptes consolidés 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 10. 1010 Retour sur la semaine 1 Introduction et analyse des marges 1. Introduction à l’analyse financière 2. L’évolution du chiffre d’affaires 3. L’analyse des marges 4. L’effet ciseau 5. Le point mort 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 11. 1111 Retour sur la semaine 1 Le plan type d’une analyse financière  La création de richesse…  … nécessite des investissements…  … qui doivent être financés…  … et être suffisamment rentables. 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 12. 1212 Corrigé du quiz d’entraînement  Question 2 : Si l'inflation est de 2% par an et que le chiffre d'affaires évolue ainsi : 100, 102, 104, 106, 108, alors... 1. la croissance en volume est nulle 2. la croissance en prix est nulle 3. la croissance due aux variations de périmètre est de 2% / an 4. la croissance due aux variations de périmètre est nulle 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris Taux de réussite : 65%
  • 13. 1313 Corrigé du quiz d’entraînement  Question 20 : Si le résultat d'exploitation de l'entreprise bondit de 75% alors que le chiffre d'affaires progresse de 7%, cela veut dire que... 1. ...la part des coûts fixes dans l'ensemble des coûts est faible. 2. ...l'entreprise est proche de son point mort. 3. ...l'entreprise est éloignée de son point mort. 4. ...la part des coûts fixes dans l'ensemble des coûts est forte. 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris Taux de réussite : 67%
  • 14. 1414 Corrigé de l’exercice Gremlin 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris  Dans un premier temps, nous avons besoin de reprendre le chiffre d’affaires de Gremlin année par année (compte de résultat) :  Et d’étudier la structure des coûts (annexe 4) : En milliers d’euros Compte de résultat 1996 1997 1998 Chiffre d’affaires 7 545 9 995 17 738 En milliers d’euros 1996 1997 1998 Coût fixe Coût variable Coût fixe Coût variable Coût fixe Coût variable Coût des ventes 2 500 747 3 380 1 100 7 536 2 100 Coûts de distribution et de marketing 500 298 550 411 1 212 1 215 Coûts administratifs 1 500 127 2 151 168 2 613 300 TOTAL 4 500 1 172 6 081 1 679 11 361 3 615
  • 15. 1515 Calcul du point mort de Gremlin  Nous exprimons ici le point mort en milliers d’euros 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris En milliers d’euros 1996 1997 1998 Chiffre d’affaires 7 545 9 995 17 738 Coûts variables 1 172 1 679 3 615 Coûts fixes 4 500 6 081 11 631 Marges sur coûts variables = 84,5 % 83,2 % 79,6 % Point mort = 5 327 7 309 14 272
  • 16. 1616 Position de Gremlin par rapport à son point mort 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris Chiffres d’affaires / Point mort 142 % 137 % 124 %
  • 17. 1717 Position de Gremlin par rapport à son point mort  Coûts d’exploitation exprimés en % du chiffre d’affaires 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 18. 1818 Conclusions  Les coûts des ventes augmentent plus vite que le CA car l’entreprise n’est pas capable, faute d’attractivité de ses produits, de répercuter sur le prix de vente des produits l’augmentation des coûts de conception.  Les coûts fixes de marketing et de distribution croissent très vite car l’entreprise s’internationalise.  Les coûts administratifs sont essentiellement des coûts fixes qui varient dans le temps mais où il y a des effets d’échelle.  Gremlin reste encore loin de son point mort mais s’en rapproche chaque année, nous devons donc nous interroger sur sa capacité à maîtriser ses prix de vente. 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 19. 1919 Point de cours  Le point mort peut aussi être calculé en VOLUME et non en prix comme précédemment.  Point mort = Coûts fixes / (Prix de vente unitaire – Coûts variables unitaires)  Mais cela nécessite d’accéder ou de disposer de la comptabilité analytique de l’entreprise 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 20. 2020 Réponses aux questions du chat 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 21. 2121 Qu’est-ce qui nous attend en semaine 2 ? L’analyse des investissements 1. L’analyse des investissements 2. Concept de besoin en fonds de roulement 3. Calcul du BFR et de ses ratios 4. Application au cas Gremlin 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris
  • 22. 2222 Calendrier  Mardi 22 mars : Mise en ligne des ressources de la semaine 2 « L’analyse des investissements »  Mardi 29 mars : Session live #2 de 20h à 21h En attendant, rendez-vous sur le forum ! Bonne formation ! 21/03/2016 ICCF® @ HEC Paris