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Etude arrow camaris_030413

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Pression réglementaire croissante et impacts sur l’industrie de la gestion d’actifs en France :
La réponse par les technologies de l’information

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    1. 1. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre ETUDE CAMARIS « The first Cloud Solution for Asset Management » Paris, May the 15th, 2013
    2. 2. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre • 47 Sociétés de Gestion Interrogées 2 Montant d’actif sous Gestion AuM <50M€ 15 Entre 50 et 150M€ 12 Entre 150 et 250 5 Entre 250 et 500 5 Entre 500 et 2Mds 4 >2Mds € 6
    3. 3. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 3 Date de création des fonds • Société la plus ancienne : – 1986 • 24 sociétés créées entre 2001 et 2007 • Société la plus récente : – 2011 15 10 5 0
    4. 4. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 4 Type de Gestion Gestion Alternative Gestion Guarantie (CPPI…) Gestion Benchmarkée 0 7 14 21 28 35 0 4 8 12 16 20 24 0 4 8 12 16 20
    5. 5. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 5 Impacts des Dernières Réglementations Solvency II Bâle III Peu d’impact sur les SDG, mais plus sur le monde bancaire et assurance, en particulier en termes de d’adiminstration et de reporting Peu d’impact, sauf pour le monde des produits obligataires = impact surtout les déontologues et dépositaires MIF II UCITS IV Impact fort = très consommateur de temps Demande en reporting réglementaires très spécifique (ex : prospectus simplifier) Impact conséquent = forte régulation des ratios, fin de ce que l’on appelle les “fonds aux cube” (passeport européen pour certains produits financiers, Mais complexifie le marché, forme des bulles d’investissement, ne rencontrent pas forcément le succès espéré)
    6. 6. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 6 Compliance avec les nouvelles réglementations
    7. 7. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 7 Fournisseurs de données externes Bloomberg Entre 1000 et 2500€/ mois/ poste Reuters Entre 1400 et 1600 €/ mois/ poste Morningstar Entre 500 et 3000€/ mois/ poste SixTelekurs/Fini nfo Entre 300 et 2000€/ mois/ poste InteractiveData A partir de 350€/mois/poste
    8. 8. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreOutils Front Office 8 0 4 8 12 16 20 24 Développé en interne Proposé par le Dépo/Valo Autres (externe, éditeur…)
    9. 9. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreConnectivity / Middle office 9 Dépositaires CMCIC RBC Dexia BNP SS SG SS Développé en interne Proposé par le Dépo/Valo Autres (externe, éditeur…) 0 4 8 12 16 20
    10. 10. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreMiddle Office 10 0 5 10 15 20 25 Outils Développé en interne Proposé par le Dépo/Valo Autres (externe, éditeur…) Pricing Modèles tels que BS/MonteCarlo Calcul du Benchmark Méthodes Numériques Autres
    11. 11. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreMiddle Office 11 • Toutes les sociétés de gestion utilisent un outils pour le calcul de la NaV • 60% font appel à un outil interne et 40% via des prestataires externes 0 4 8 12 16 20 24
    12. 12. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreMiddle / Risque 12 • Pour la grande majorité la méthodologie de calcul et d’appréhension du risque est modifiée au fil de l’eau, et non auditée une fois par an
    13. 13. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 13 Middle / Risque 0 5 10 15 20 25 30 0 5 10 15 20 25
    14. 14. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreMiddle / Risque 14 0 4 8 12 16 20 24
    15. 15. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreCulture du Risque 15
    16. 16. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreModèle de Kano 16 Satisfait par l’outil Pas satisfait par l’outil Besoins non répondus Besoins répondus Basic Ethousiasme Perform ance
    17. 17. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreCritères de sélection des outils 17
    18. 18. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre • La partie I.T. chez TOUTES les sociétés de gestion est clairement le poste le plus important Coût de l’outils 18
    19. 19. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreMigration des données 19
    20. 20. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreLa question du Cloud 20 0 5 10 15 20 25 30
    21. 21. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titreLes sujets R&D 21 Améliorations en cours SRRI / SCR Reporting réglementaire Outil simple pour la gestion Création de blocs d’informations visibles Mise en place du prospectus simplifié Améliorations souhaitées Conformité UCITS et MIF en amont Réorganisation des postes Pre-compliance et Compliance Outil evolutif pour automatisation du reporting (avec tracabilité) Création d’un outil simple pour la gestion globale Fluidité, facilité d’intégration de nouveaux produits financiers Outil facilement transmissible avec accélération de création des prospectus
    22. 22. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 22 Les sujets R&D • Sujets de R&D : – Outil simple pour la gestion – Nouveaux fonds de gestions alternatives – outil de calcul automatique des allocations de chaque client privé en temps réel (que les clients pourront observer)
    23. 23. • Cliquez pour modifier les styles du texte du masque – Deuxième niveau • Troisième niveau – Quatrième niveau » Cinquième niveau Cliquez pour modifier le style du titre 23 www.arrow-camaris.com

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