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reflexiones Problemas Cómo Tarea preguntas
prepararse
©Valios S.A.S.
9. El aleteo de las alas de una
mariposa se puede sentir al
otro lado del mundo.
Proverbio Chino
12. Destrucción creativa
Sector 1 e e e e e e
Sector 2 e e e e e e
Sector 3 e e e e e e
Sector 4 e e e e e e
13. 3. Las crisis…
[1907] El pánico de 1907 [1999] Efecto tango
[1920] hiperinflación Alemania [1999] crisis del UPAC
[1929] Martes negro [1994] Efecto tequila
[1973] Crisis petrolera [2007-?] Crisis subprime*
[1987] Lunes negro [2008-?] Crisis del ladrillo*
[1992] Crisis de Kuwait [2011-?] Deuda griega*
[1997] Crisis del sudeste asiático
[1998] Efecto vodka
14. Las crisis…
Ralentizado
Regionales y
supranacionales
18. Efecto
indicadores
macroeconómicos son los
últimos en reflejar una crisis.
Información es rezagada
CRISIS
Causa
Las crisis se desarrollan
primero en el SECTOR REAL
Consecuencia
¿Cuanto de los efectos son
y en el SISTEMA
Profecía auto-realizada?
FINANCIERO.
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19. Como prepararse
2. 3.
Planificar Seguimiento
1.
Sistema de
alerta temprana
21. 1. Burbuja de activos
Inusitado
crecimiento del
precio de los
activos
22. 1. Burbuja de activos
precio de los activos
Colateral de créditos
23. 2. Destrucción de valor
24. 2. Destrucción de valor
Las empresas no logran 1998:
rentabilidades por encima
del costo del capital 500 mas grandes
no fueron rentables
25. 3. Rentabilidad bancaria
27. Banco
central
Bancos
Hogares Empresas
privados
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28. 4. Aumento de la Morosidad Bancaria
29. 5. Corridas bancarias
31. 6. Crecimiento del endeudamiento externo y
el plazo de emisión de bonos
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32. 5. ¿Qué puedo hacer al
interior de mi
empresa?
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33. A pesar de las crisis…
Muchas empresas sobreviven..
y en algunos casos fortalecidas..
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36. Preservar la liquidez
Antecedidas y desarrolladas 1. Erosión de ingresos
con: 2. Restricción de oferta de
créditos
3. Elevación de tasas de
interés
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37. ¿Cuánto tiempo puede operar la
empresa sí?
1. Se restringen el accede al
crédito
2. Se cae los recaudos y ventas
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39. Balance general Balance general
Activo Pasivo Activo Pasivo
corriente corriente
Pasivo
No
Activo corriente
Ptrmnio No Ptrmnio
corriente
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40. 1. Gestiones en el activo corriente Balance general
Activo Pasivo
corriente corriente
Pasivo
No
Activo corriente
No Ptrmnio
corriente
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41. 1. Gestiones en el activo corriente
1. Disminuir o mantener los DPR
2. Monitorear la salud financiera de principales clientes
(Pareto).
3. Tener una clara política de crédito y cartera
(Qué hacer según la antigüedad del vencimiento)
4. Precaución y énfasis con clientes de desconocida solvencia
5. Inventarios según DPI y adoptar sistemas de JIT
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42. 2. Gestiones en el activo corriente Balance general
Activo Pasivo
corriente corriente
Pasivo
No
Activo corriente
No Ptrmnio
corriente
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43. 2. Gestiones en el activo corriente
1. Es el momento de volver liquido los activos ociosos
2. Aplazar o dimensionar nuevas inversiones
3. Volver líquidos activos fijos (leaseback)
4. Usar la regla de oro de la financiación de activos fijos
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45. Ruptura de cadenas de
cobro y pago
Ruptura de cadenas de
Abastecimientos
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52. 1. Gestionar las deudas Balance general
Activo Pasivo
corriente corriente
Pasivo
No
Activo corriente
No Ptrmnio
corriente
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53. 1. Gestiones en el activo corriente
1. Preservar un endeudamiento bajo
2. Cambiar las deudas de corto plazo por mediano y largo
plazo.
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54. 2. Gestionar patrimonio Balance general
Activo Pasivo
corriente corriente
Pasivo
No
Activo corriente
No Ptrmnio
corriente
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55. 2. Gestionar patrimonio
1. Una política de dividendo que muestre un horizonte de
fortalecimiento del patrimonio.
2. Aplazar pago de dividendos o pagarlos en activos
3. Capitalizarl
4. Valorizar una posible alternativa…
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63. 1. Discusión 2. Plan
Estratégica financiero
Planificación
Estratégica
3.
Repeticiones…
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67. Finanzas Ratios
Plan
estratégico
Demás
BSC
variables
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69. 3. Ratios por variable relevante (liquidez, solvencia,
actividad, rentabilidad, etc.)
3. Puntos marcan tendencia.
3. Ejecución, anterior y planificado
3. Al menos tres estados financieros (flujo de efectivo,
balance general y pérdidas y ganancias).
3. Asuntos de relevancia: inversiones, estructura de capital
y política de dividendos
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71. Escenarios
1. Impactos sobre la demanda
2. Desabastecimiento y ruptura de la demanda
3. Restricciones de crédito
4. Volatilidad macroeconómica
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