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Veolia : quelques dates clés
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Veolia 2014 Stratégie et Transformation

  1. 1. Veolia en bref 1
  2. 2. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 2 Veolia : quelques dates clés • Création de la Compagnie Générale des Eaux en1853 avec la 1ère concession d’eau à Lyon • Au sein du Groupe Vivendi Universal, fort développement et internationalisation dans les 4 métiers : Eau, Propreté, Energie, Transport • Scission des métiers de l’environnement en 2000 et cotation à Paris en Juillet 2000 • Création de Veolia Environnement en 2003 • L’action fait parties des indices : CAC 40, FTSE4Good et ASPI Eurozone • Renommé Veolia en 2014 2
  3. 3. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 3 Veolia : le passé récent • Début des années 2000: croissance rapide (organique et par acquisitions) o Hausse des investissements annuels bruts de 2,9 Mds€ en 2003 à 6,9 Mds€ en 2007 (de ~10% à ~20% du CA total) • Crise économique de 2008-2009 o Plan d’efficacité o Dépréciations d’actifs o Lancement d’un programme de cessions d’actifs de 3Mds€ en 2009-2011 (4Mds€ ont été cédés finalement en 3 ans) • Nouveau management fin 2009 o Revue complète du portefeuille d’actifs o Lancement d’une stratégie de croissance rentable et sélective o Poursuite du programme de cessions d’actifs (nouvel objectif de 3Mds€ entre 2011 et 2013) • Emergence de difficultés opérationnelles en 2011 (crise de la dette en Europe et Printemps arabe) o 2 avertissements sur résultats o Décision d’accélérer la restructuration du Groupe Investor Day déc. 2011 • 2012 : recentrage et désendettement du Groupe, gouvernance renouvelée o Décision de sortie complète du Transport et de l’activité Energie en France • 2013 : Relèvement du programme de réduction de coûts, nouvelle organisation 3
  4. 4. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 4 Données clés 2013 Chiffre d’affaires 22,3 Mds€ CAF opérationnelle Par métier Par zone géographique Eau 46% (10,2 Mds€) Energie 17% (3,7 Mds€) Propreté 36% (8,1 Mds€) France 51% Europe hors France et PECO 21% Asie Pacifique 9% Eau 46% (833m€) Energie 13% (229m€) Reste du monde 6% Autres 1% (0.3 Md€) PECO 5% Propreté 47% (847m€) 1,8 Md€ (dont autres -113m€) Capitaux employés moyens Eau 38% (4.8 Mds€) Energie 22% (2,6 Mds€) Propreté 37% (4,5 Mds€) Autres 3% (0,4 Md€) 12,3 Mds€ 4 USA 8%
  5. 5. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 Eau • Présence dans 48 pays • Eau potable : >103 millions de personnes desservies • Eaux usées : > 73 millions de personnes desservies • Mix clients municipaux/industriels: ~85%/15% • Exploitation: Gestion et maintenance de réseaux et d’installations d’eau potable/eaux usées o la propriété des actifs reste à la collectivité (concessions) • Technologies & Réseaux : conception & construction d’installations, fourniture de solutions technologiques • Plate-formes de croissance: o Pays: Europe Centrale et Orientale, Chine o Clients: Industriels o Modèle économique: vers une moindre intensité capitalistique o Activités: grands projets municipaux, solutions à valeur ajoutée (notamment dans le secteur industriel) Chiffre d’affaires Eau 2013 10 222M€ Pacifique 2% U.S.A. 7% Autres Europe 6% PECO 11% Royaume Uni 3% Allemagne 10% France 43% Moyen Orient 2%Asie 9% RDM 7% 5
  6. 6. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 Propreté • Présence dans 30 pays • Partenariats avec plus de 750,000 clients industriels et municipaux - près de 61 millions de clients résidentiels • Mix clients industriels / municipaux : ~66%/33% • Collecte, tri et recyclage, traitement (enfouissement, incinération ou récupération) de déchets solides, liquides, banals et dangereux & nettoyage industriel • Plate-formes de croissance : o Pays: R.U. o Clients: Industriels o Modèle économique: PFIs, progression du traitement et de la récupération des déchets aux dépens de l’élimination o Activités: déchets toxiques, recyclage Chiffre d’affaires propreté 2013 : 8,076M€ Pacifique 10% Amérique du Nord 10% Autres Europe 2% Royaume-Uni 21% Allemagne 12% France 42% Asie 2% RDM 1% 6
  7. 7. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 Energie (Dalkia) (situation avant la transaction avec EDF) • Dalkia est une joint venture entre Veolia (66%) et EDF (34%) o Dalkia possède 75,8% de Dalkia International et EDF 24,2% • Présence dans 27 pays • Gestion de 163,000 installations • Mix clients : o ~63% commerciaux (hôpitaux, universités, distribution, bureaux, résidentiel) o ~28% industriels o ~9% municipaux • Optimisation énergétique et efficacité environnementale : solutions complètes de l’achat d’énergie entrante à la vente de chaleur et d’électricité • 3 activités clés : réseaux de chaleur et de froid, utilités industrielles et services thermiques • Plate-formes de croissance : o Pays: Europe Centrale et Orientale o Activités: cogénération, biomasse, récupération de chaleur (déchets ..) Chiffre d’affaires 2013* France: 3 479M€ International : 4 862 M€ 7 * Dont 3 756M€ consolidés en 2013 suite à l’adoption des normes IFRS 10-11: mise en équivalence de DKI Italie 18% R-U & Irl. 5% PECO 37% Pays Baltes 7% Autres Europe 15% Amérique du Nord 7% Asie Pacifique 4% Reste du monde 7% CA 2013 à l'international
  8. 8. Transformation: 2013 : Objectifs atteints 2,
  9. 9. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 9 Le plan de transformation 9 1. Recentrer le Groupe et le désendetter 2. Réduire les coûts 3. Transformer l’organisation Améliorer la flexibilité financière Concentrer le Groupe sur des solutions à valeur ajoutée Saisir des opportunités de croissance organique à forte rentabilité
  10. 10. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 10 Dette financière nette 1 0 Réduire la dette pour plus de flexibilité : objectif dépassé (*) Objectif ratio de levier ≤ 3 x en 2014 Objectif initial (Investor day 2011) Réalisé Ratio de levier 16,8 14,7 3,7 4 ≤ 3* Milliards € 8,2
  11. 11. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 11 1 1 Recentrer Veolia pour être plus manœuvrant : objectif dépassé 5,0 Cessions d’actifs en milliards € 6,0 6,3 Février 2013 2013 Multiple de cessions moyen 2012-2013 : 10,7x EBITDA
  12. 12. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 12 Réduire les coûts pour être plus profitable Réductions de coûts (montants bruts en M€)
  13. 13. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 13 Veolia Environnement Veolia Eau Services support T&R Sade VWST Exploitations Régions Pays Veolia Propreté Services support SARP SARPI Régions Pays Dalkia Services support Dalkia France Dalkia International Pays Fonctions support Une nouvelle organisation : un groupe intégré avec un seul Veolia par pays 1 3 Plus à l’écoute de ses clients Plus simple Plus manœuvrant Plus performant Veolia Environnement Fonctions support Opérations 11 zones géographiques Pays/ BUs Technique & Performance Innovation & Marchés Organisation 2014Organisation initiale
  14. 14. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 14 Une stratégie de croissance L’INDUSTRIEL DE L’ENVIRONNEMENTL’INDUSTRIEL DE L’ENVIRONNEMENT Cibler les problématiques environnementales d’ampleur Se renforcer sur les clients industriels Se renforcer sur les marchés en croissance
  15. 15. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 15 Renforcement stratégique dans l’Energie avec l’opération Dalkia France / Dalkia International Une opération qui clarifie et accélère la stratégie de Veolia Veolia Energie devient un actif majeur au sein du Groupe … DKI bénéficie d’un taux de croissance et d’une profitabilité supérieurs à ceux de la France Une opération favorable aux ratios financiers • Trois activités au coeur de la stratégie o Réseaux de chaleur et de froid (Varsovie, Ostrava, Vilnius, Harbin, Pecs, Ploesti…) o Utilités industrielles (Diageo, Wyeth, Findus, PSA, Dairy Crest…) o Services Energétiques du bâtiment (bureaux, universités, hôpitaux, centres commerciaux…) • Réequilibrage du profil de Veolia • Opération neutre sur l’EFN du Groupe • Neutre en RNPG en 2015, relutive ensuite (avant PPA) • Closing attendu au S2, 2014
  16. 16. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 16 1 6 Un nouveau profil : plus équilibré et bien positionné • Chiffre d’affaires 2013 estimé par géographie post-opérations Dalkia International - Dalkia France • Un Veolia équilibré sur 3 métiers 2013 2013 post opérations 2013 47% 36% 17% 44% 35% 21% 2013 post opérations ▄ France ▄ Europe hors France & hors PECO ▄ USA ▄ Pays Europe Centrale et Orientale ▄ Asie Pacifique ▄ Reste du monde ▄ Energie ▄ Propreté ▄ Eau
  17. 17. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 17 7 thèmes majeurs de rupture sur lesquels Veolia peut faire la différence >10Mds€ Economie circulaire Solutions avancées pour prolonger la durée de vie des ressources >10Mds€Nouvelles approches pour des services urbains durables Solutions Innovantes pour les villes Forte marge Technologies exclusives pour le traitement des pollutions les plus complexes et la protection des ressources Pollutions difficiles >5Mds€ Solutions complètes et aux meilleurs standards pour les opérations complexes ; optimisation et valorisation des ressources matièreDémantèlement >10Mds€ Amélioration des rendements et réduction des impacts. Solutions spécifiques de génération de ressources alternatives (eau, énergie)Agro-alimentaire >20Mds€ Solutions spécifiques d’optimisation et de recyclage des ressources Réduction des impacts environnementaux et sociétauxIndustrie Minière Facilitation de l’accès aux ressources Amélioration des rendements de production Réduction des impacts environnementaux et sociétaux Pétrole et Gaz >20Mds€ Marché en 2020 Estimation en Mds€
  18. 18. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 18 2014 : l’année du retour à la croissance • Croissance du PAO • Croissance de la CAFop de l’ordre de 10% • Croissance significative du RESOP récurrent • Baisse des frais financiers • Croissance significative du résultat net récurrent Poursuite de la maîtrise des capex et croissance de la génération de cash Objectifs 2014 (1) (1) A change constant
  19. 19. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 19 Objectifs moyen terme confirmés (1) Hors désendettement de 1,4 Md€ lié à la sortie de Berlin (2) Avant effets de change de clôture (3) Net des coûts de mise en œuvre; dont, en raison du nouveau traitement des co-entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. (4) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires (5) En numéraire ou en actions (6) Endettement Financier Net ajusté/ (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO) (7) +/-5% 2012-2013 : Période de Transformation Objectifs atteints • 5 Mds€ de cessions(1) • EFN 2013, en nouvelles normes : o Endettement Financier Net entre 8 et 9 Mds€(2) o Endettement Financier Net ajusté entre 6 et 7 Mds€(2) • Réduction des coûts : o en 2013 : 170 M€ d’impact net(3) • Engagement étendu d’un dividende à 0,70€(4) par action en 2013(5) et 2014 (5) A partir de 2015 • Croissance organique moyenne annuelle du PAO supérieure à 3% (en milieu de cycle) • Croissance moyenne annuelle de la CAF opérationnelle >+5% (en milieu de cycle) • Levier(6) de 3,0x(7) • A moyen terme : taux de distribution en ligne avec le niveau historique • Réduction des coûts en 2015 : 750 M€ d’impact net cumulé(3)
  20. 20. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 20 Stratégie annoncée, stratégie exécutée : Veolia s’est transformé Objectifs annoncés, objectifs atteints et même pour certains dépassés Veolia : pionnier de l’évolution en cours des services à l’environnement et reprofilé pour saisir toutes ces opportunités nouvelles Une stratégie de croissance sélective, profitable et durable, qui porte déjà ses fruits Conclusion : un nouveau Veolia pour une croissance retrouvée
  21. 21. Veolia ) Présentation investisseurs - Mai 2014 21 http://www.finance.veolia.com Coordonnées Relations Investisseurs Terri Anne Powers Director of North American Investor Relations 200 East Randolph Street, Suite 7900 - Chicago, IL 60601 Tel : +1 (312) 552 2890 Fax : +1 (312) 552 2866 e-mail : terri.powers@veolia.com Ariane de Lamaze Téléphone : +33 1 71 75 06 00 Fax : +33 1 71 75 10 12 e-mail : ariane.de-lamaze@veolia.com 38, avenue Kléber - 75116 Paris - France Ronald Wasylec Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels Téléphone : +33 1 71 75 12 23 e-mail : ronald.wasylec@veolia.com

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