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Bénéficiant d’une ingénierie financière considérée comme l’une des plus performante au monde sur produits structurés,
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1	Hors fiscalité applicable et/ou frais liés au ca-
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Vaillance courtage crescendo 200% [brochure]

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Vaillance courtage crescendo 200% [brochure]

  1. 1. *Forum ETHIBEL fournit des évaluations et sélections éthiques et ‘best-in-class’, se basant sur la banque de données de Vigeo (Paris, Bruxelles, Milan), leader européen de la notation extra financière. Vigeo mesure les performances des entreprises en matière de développement durable et de responsa- bilité sociale. Vigeo est également spécialisé dans les audits en responsabilité sociale auprès des entreprises et des organisations. Certified by FORUM ETHIBEL Crescendo 200% est basé sur un panier de 30 actions appartenant au registre d’investissement «Ethibel Excellence» 12 actions européennes Accor SA, Air France-KLM, Akzo Nobel NV, Deutsche Telekom AG, GlaxoSmithKline PLC, Man Group PLC, Marks & Spencer Group PLC, National Grid PLC, Rentokil Initial PLC, Repsol YPF SA, Roche Holding AG, Veolia Environnement 5 actions asiatiques Asahi Glass Co Ltd, Canon Inc, KDDI Corp, Sony Corp, Yamaha Corp 13 actions américaines 3M Co, Abbott Laboratories, Alcoa Inc, Applied Materials Inc, Colgate- Palmolive Co, Gap Inc/The, General Mills Inc, Johnson & Johnson, Kraft Foods Inc, McGraw-Hill Cos Inc/The, Motorola Inc, Starbucks Corp, United Parcel Service Inc Critères d’exclusions du Forum Ethibel Tabac Armement Energie nucléaire Jeux de hasard Pornographie Un panier d’actions issu de l’Univers «Ethibel Excellence» Crée en 1992 par différentes ONG, Forum Ethibel* est une agence indépendante de conseil en Investissement Socialement Responsable qui constitue le point de rencontre entre le monde social et le monde financier. SonréseaudomestiqueetinternationalpermettentauLabelEthibeld’êtreaucentredetouslesdébatssurlesInvestissements Socialement Responsables, faisant de lui une véritable garantie en terme d’investissements éthiques. L’éloge de la diversification 30 actions ont été sélectionnées pour leur solidité financière et leur potentiel de croissance. Ces sociétés comptent parmi les leaders de leur secteur et répondent à un double objectif de diversification : sectorielle et géographique (40% Europe, 17% Asie, 43% États-unis). Aeronautique 3,4% Biens de consommation 6,9% Chimie 3,4% Consommation courante 10,3% Construction 3,4% Distribution 10,3% Divertissement 3,4% Eau 3,4% Electricité 3,4% Immobilier 3,4%Industrie 3,4% Médias 3,4% Minier 3,4% Pétrole / Gaz 3,4% Produits pharmaceutiques 10,3% Santé 3,4% Semiconducteurs 3,4% Services 3,4% Télécoms 10,3% Transport 3,4%
  2. 2. Caractéristiques Financières Bénéficiez dès votre souscription d’une rémunération annuelle de 5% prorata temporis jusqu’au 31 juillet 2009. Structuré par Les conditions de souscription au contrat d’assurance et de fonctionnement de l’unité de compte sont détaillées dans les conditions générales, sa notice d’information et ses annexes. Forme juridique Instrument financier de droit français, non garanti en capital Ingénierie Financière & Plateforme Assurance Orelis Finance - 15, rue du Louvre - 75 001 Paris Emetteur SG Option Europe, filiale à 100% de la Société Générale Garant Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor’s AA-) Devise Euro Code ISIN FR0010729616 Cotation Bourse de Luxembourg Période de souscription Du 27 février au 31 juillet 2009, le prix d’offre progressera régulièrement au taux de 5% pour atteindre 1000 euros le 31 juillet 2009 Date d’échéance 10 août 2021 Valeur Nominale Initiale 1000 euros par coupure Marché secondaire Société Générale s’engage dans des conditions normales de marché, à donner de manière quotidienne des prix fermes pendant toute la durée de vie de l’obligation avec une fourchette achat/vente maximum de 1% Commission de distribution Société Générale paiera au distributeur une rémunération annuelle maximum égale à 1.60% du montant effectivement placé Crescendo 200% est une obligation à capital non garanti cotée en Bourse de Luxembourg et constituant un actif représentatif d’une unité de compte d’un contrat d’as- surance. Cette brochure décrit exclusivement les caractéristiques techniques et financières de Crescendo 200% en tant qu’unité de compte dans un contrat d’assurance. Ni Orelis Finance, ni Société Générale ne peuvent être tenus responsables des conséquences financières ou de quelque autre nature que ce soit résultant de l’affectation de versements effectués dans le cadre du contrat d’assurance sur Crescendo 200%. Les investisseurs devront procéder à leur propre analyse des risques et devront, si nécessaire, consulter préalablement leurs propres conseils juridiques, financiers, fiscaux, comptables ou tout autre professionnel. En particulier, lors de l’affectation de versements effectués dans le cadre des contrats d’assurance vie Orelis Vie, Helisara, Orelis Multistratégies Vie, Orelis Multistratégies Diversifié et du contrat de capitalisa- tion Orelis Multistratégies Capi, sur l’obligation en tant qu’actif représentatif d’une unité de compte, les souscripteurs audit contrat doivent être conscients d’encourir en certaines circonstances le risque de recevoir une valeur de remboursement de leurs versements ainsi effectués inférieure à celle de leurs montants initiaux. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à 55% du montant initialement investi. Cette brochure ne constitue pas une offre d’adhésion ou de souscription au Contrat d’assurance. Crescendo 200% est proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre d’un contrat d’assurance et ne constitue pas une offre, une recommandation, une invitation ou acte de démarchage visant à souscrire ou acheter l’obligation sous-jacente qui est présentée dans cette brochure. Le produit ne fera pas l’objet d’un prospectus soumis au visa de l’Autorité des Marchés Financiers. L’obligation Crescendo 200% ne peut être diffusée directement ou indirectement dans le public qu’en conformité avec les dispositions des articles L 411-1 et suivants du Code Monétaire et Financier. Le produit comporte un effet de levier. Il en résulte que la valeur du produit est susceptible de refléter de manière amplifiée la variation de la valeur de son (ou de ses) sous jacent(s).
  3. 3. ACTIF DE RÉFÉRENCE D’UN CONTRAT D’ASSURANCE VIE OU DE CAPITALISATION EN UNITÉS DE COMPTE INSTRUMENT FINANCIER NON GARANTI EN CAPITAL Crescendo 200% Le développement durable au coeur de vos actions
  4. 4. Bénéficiant d’une ingénierie financière considérée comme l’une des plus performante au monde sur produits structurés, Crescendo 200% vise à optimiser vos investissements grâce à un mécanisme innovant d’optimisation des performances des actions du Portefeuille ainsi qu’un «effet de levier dynamique». Dans un marché où les taux d’emprunts restent bas et où le potentiel de valorisation des actions présente de réelles opportunités, le montage financier «à effet de levier» peut constituer un moteur de performance attractif pour dynamiser votre patrimoine à long terme. Garanti et structuré par la banque d’investissement du groupe Société Générale, leader mondial dans le domaine des produits structurés, Crescendo 200% vous donne accès à une ingénierie financière haut de gamme avec pour objectif de dynamiser les performances de votre investissement sur une période de 12 ans, dans un environnement offrant un point d’entrée attractif sur les marchés actions. Accédez à une ingénierie financière responsable 3ème effet 200% : L’effet «Booster» Un effet de levier permettant de multiplier par 2 l’exposition de votre investissement. Avec un taux d’emprunt beaucoup plus compétitif qu’un dossier de cré- dit externe et un point d’entrée poten- tiellement favorable sur les marchés actions, le montage financier «à effet de levier» est un moteur de perfor- mance attractif à long terme. Le portefeuille diversifié de 30 ac- tions bénéficie des deux effets Sérénis et Sprint 1er effet 200% : L’effet «Serenis» Un mecanisme protecteur de per- formance permettant de fixer automa- tiquement la valeur des 12 actions les plus performantes du panier à 200% de leur valeur initiale. 2ème effet 200% : L’effet «Sprint» Un amplificateur de performance permettant de retenir 200% de la hausse de chacune des 18 actions restantes sans amplifier la baisse. Crescendo 200% est un titre de créance structuré sous la forme d’un instrument financier à capital non garanti cotée en Bourse de Luxembourg. Emis par SG Option Europe, Crescendo 200% est un support représentatif d’une unité de compte d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
  5. 5. 1 Hors fiscalité applicable et/ou frais liés au ca- dre d’investissement 2 Montant correspondant au remboursement de l’emprunt à un taux de 3,72% par an. L’effet «Booster» Pour permettre de bénéficier au mieux des effets «Sprints» et «Sere- nis», Crescendo 200% met en place un mécanisme de levier amplifiant la performance de l’investissement : l’Effet «Booster». Cet effet de levier augmente de ma- nière significative les gains potentiels en permettant d’investir 2 fois plus par le biais d’un crédit in fine. Offrez du dynamisme à votre investissement Investir dans Crescendo 200% équivaut à multiplier par 2 l’exposition de son in- vestissement dans le Panier Crescendo. Ce mécanisme, comparable à un em- prunt interne, permet à l’investisseur de bénéficier d’un montant supplé- mentaire équivalent à 100% de son investissement initial. Ce montant supplémentaire est rem- boursable 155% à maturité (capital 100% + 55% intérêts), ce qui corres- pond à un taux fixe de 3,72% par an sur 12 ans. Crescendo 200% n’est pas garanti en capital mais assure une protection à l’échéance des 12 ans à hauteur de 45% du capital initialement investi1 . L’effet «Serenis» A l’échéance des 12 ans, on observe la valeur des 12 actions du panier ayant le plus progressé depuis l’origine. La Valeur Retenue pour chacune de ces 12 actions est automatiquement fixée à 200% de leur valeur initiale. C’est l’effet «Serenis». Dans tous les scénarios de marché, même en cas de stagnation ou de baisse des actions du panier, l’effet «Serenis» garantit donc une valeur re- tenue à 200% de leur valeur initiale pour chacune des 12 meilleures ac- tions du panier. L’effet «Sprint» Deux cas se présentent alors pour chacune des 18 actions restantes à l’échéance : Si la valeur finale de l’action est su- périeure à sa valeur initiale, la Valeur Retenue pour cette action est égale à 100% de sa valeur initiale + 200% de la hausse observée Sinon, si la valeur finale de l’action est inférieure à sa valeur initiale, la valeur finale observée est retenue L’effet «Sprint» offre donc un levier de 200% à la hausse sans levier à la baisse ! Valeur du panier Crescendo A l’échéance des 12 ans, la Valeur du Panier Crescendo correspond à la moyenne des Valeurs Retenues pour chacune des 30 actions avec les deux effets : «Sprint» et «Serenis». Cette valeur est retenue à un niveau mini- mum de 100%. REMBOURSEMENT A L’ECHEANCE A l’échéance des 12 ans, la valeur de remboursement de Crescendo 200% correspond1 à : 2 xValeur du Panier Crescendo - 155%2
  6. 6. 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 Feb-03 Feb-04 Feb-05 Feb-06 Feb-07 Feb-08 Indice ESI Excellence Global (EUR) L’univers Ethibel Excellence : Une double opportunité Porté par des marchés actions favorables entre janvier 2003 et juillet 2007, l’indice ESI Excellence Global (EUR) a connu une forte progression sur cette période. Avant l’éclatement de la crise des subprimes en juillet 2007, l’indice affichait une performance positive de plus de 52% sur cette période, soit plus de 12% par an. Suite à la récente baisse des marchés, un investissement sur un portefeuille d’actions sélectionnées au sein de l’univers Ethibel Excellence Global permet de profiter d’un point d’entrée particulièrement attractif. 2,1% 42,2% 53,7% 2,1% 0,0% 1,9% 11,8% 33,0% 49,0% 4,3% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% TRA<5% 5%<=TRA<10% 10%<=TRA<15% 15%<=TRA<20% TRA=>20% Investissement direct dans Crescendo Investissement dans Crescendo 200% avec l'effet "Booster" L’exactitude, l’exhaustivité ou la pertinence des informations fournies ne sont pas garanties bien que ces informations aient été établies à par- tir de sources sérieuses, réputées fiables. Les éléments du présent do- cument sont fournis sur la base des données de marché constatées à un moment précis et qui sont susceptibles de varier. Source : SG Marketing au 06/02/09 Répartition des Taux de Rendement Annuel Données hors fiscalité applicable et/ou frais liés au cadre d’investissement. Les simulations sur les données historiques de marché permettent de cal- culer les rendements qu’aurait eu le produit s’il avait été lancé dans le passé, présentées selon la date d’échéance. Elles permettent d’appréhender le comportement du produit lors des différentes phases de marché ces dernières années. Ces simulations ont trait à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. LES CHIFFRES RELATIFS AUX PERFORMANCES PASSEES ET/OU SIMULATIONS DE PERFORMANCES PASSEES ONT TRAIT A DES PERIODES PASSEES ET NE SONT PAS UN INDICATEUR FIABLE DES RESULTATS FUTURS. Pour la partie manquante de leur historique entre le 30 janvier 1980 et le début de leur cotation les actions suivantes Deutsche Telekom AG, Man Group PLC, Repsol YPF SA, United Parcel Service Inc, Veolia Environnement, Starbucks Corp, National Grid PLC, KDDI Corp, Kraft Foods Inct ont été respectivement remplacées par Alltel Corp, Barclays PLC, BP PLC, FedEx Corp, Imperial Chemical Industries PLC, McDonald’s Corp, RWE AG, Sprint Nextel Corp, Sara Lee Corp. Des résultats historiques convaincants 4436 tests ont été réalisés sur des placements semblables à Crescendo 200% (même durée, même panier de valeurs, même formule de remboursement). Les historiques de cours ont été relevés chaque jour entre 30 janvier 1980 et le 30 janvier 2009. Dans 100% des cas, Crescendo 200% aurait remboursé l’intégralité du capital à maturité. Dans plus de 86% des cas, le Taux de Rendement An- nuel de Crescendo 200% aurait été supérieur ou égal à 10%. Historiquement, l’effet «Booster» aurait permis de générer en moyenne 3,8% de rendement annuel supplémentaire par rapport à un investissement direct dans Crescendo. Zoom sur le point d’entrée : -43% de baisse observée entre le 26 juin 2007 et le 6 février 2009

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