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■■ Les investisseurs ayant souscrit jusqu’au 30/06/2011
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des performances potentielles
Savoir capter la performance est essentiel mais ...
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Valeur de remboursement à l’échéance
de Crescendo Garanti 3
■■ Cas favorable : Si la meilleure Performance Annuelle
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Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n’ont qu’une ...
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CARACTÉRISTIQUES FINANCIÈRES
Forme juridique Obligation de droit français
Émetteur SG Option Europe, filiale à 100% de ...
Société Générale Corporate & Investment Banking
17 cours Valmy
92987 Paris - La Défense Cedex
Siège Social : Société Génér...
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Vaillance courtage crescendo garanti 3 [brochure]

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Vaillance courtage crescendo garanti 3 [brochure]

  1. 1. Orchestre la performance potentielle de vos actifs Durée d’investissement conseillée : 10 ans Éligibilité : Compte-titres et contrats d‘assurance-vie ou de capitalisation Un accès à un fonds de multigestion géré par une société de gestion de renom tout en renonçant à la meilleure performance mensuelle enregistrée chaque année Des cliquets annuels sécurisant à l’échéance la performance acquise en cours de vie Une garantie intégrale du capital investi à l’échéance* Crescendo garanti 3 * Il est nécessaire pour l’investisseur de pouvoir conserver ce produit sur la durée maximale possible, la cession avant l’échéance pouvant présenter un risque de perte en capital. Le produit est soumis au risque de défaut de Société Générale. Les termes « capital initial » ou « capital » utilisés dans cette bro- chure désignent la valeur nominale de l’instrument financier soit 1000 euros. Le montant remboursé est calculé sur la base de la valeur nominale hors frais et fiscalité applicable au cadre d’investissement.
  2. 2. 2
  3. 3. 3 Fonds de multigestion active géré par la société Turgot Asset Management, Turgot Multigest International est composé en moyenne de 20 OPCVM et trackers de grande qualité afin d’assurer une diversification optimale. Turgot Asset Management, spécialiste de la multigestion en France, a été sélectionné par la Société Générale CIB pour choisir les meilleurs gestionnaires financiers à l’international et ainsi vous permettre d’accéder aux techniques d’allocation les plus pointues et aux équipes d’investissement les plus prestigieuses en toute indépendance. Les fonds qui composent le portefeuille de Turgot Multigest International sont sélectionnés pour : - la régularité de leurs performances dans le temps, - leur gestion contrariante et de conviction, - la qualité de leur processus de gestion, - leur performance par rapport à la moyenne de leur catégorie et, - leur maîtrise de la volatilité. LeslignesdufondsdemultigestionTurgotMultigestInternational au 31 mars 2011 sont : Caractéristiques principales du FCP de multigestion TMI : Code ISIN : FR0010979989 Dépositaire : RBC Dexia Gestionnaire Financier : Turgot Asset Management Catégorie : Actions internationales Pour toute information complémentaire sur le Fonds TMI, veuillez vous référer au prospectus du fonds disponible sur le site de l’AMF (www.amf-france.com) ou sur www.turgot-am.fr Une sélection de fonds par des sociétés de gestion les plus renommées du marché LU0322248658 DBXR RUSSEL 2000 Deutsche Bank Platinum Advisors FR0010315770 LYXOR ETF MSCI WORLD-A-/CAP/DIS Lyxor IAM LU0252633754 MULTI UNITS LYXOR ETF DAX MILAN Lyxor IAM FR0010702027 TURGOT MULTICAPS EUROPE Turgot AM FR0010914622 TURGOT ASIE FLEXIBLE Turgot AM GB00B0BHJJ14 M&G NORTH AMERICA VALUE M&G Investments FR0007066246 FINANCE EUROPE Finance SA LU0367024782 ENERGY FUND Invesco Management S.A. FR0010257527 ALCIS SELECTION ACTIONS ALCIS GESTION FR0010148007 EFG MAXIMA EFG AM LU0248167297 GLOBAL EQUITY ALPHA Schroder Investment Management FR0010859769 ECHIQUIER GLOBAL Financière de l'Echiquier FR0010784330 ELAN EURO DYNAMIQUE Rothschild & Cie Gestion FR0010135327 ALCIS GESTION ALCIS CAPI-PARTS ALCIS GESTION FR0010143545 PATRIMOINE HSBC Private Wealth Managers FR0010537522 PATRIMOINE 360 360 AM FR0010932087 SAINT LOUIS PERFORMANCE FUND Turgot AM FR0010529750 ACTIONS EUROPE EX EURO Natixis Asset Management FR0010917674 ANTHEUS GLOBAL KEREN FINANCE FR0010507434 PRAGMA PEA INTL FD EFIGEST ASSET MANAGEMENT FR0007082706 EUROPE PROVENCE Conseil Plus Gestion FR0007065404 FINANCE PATRIMOINE Finance SA FR0000292278 MAGELLAN Comgest SA
  4. 4. 4
  5. 5. 5 Une multitude d’expertises à votre service En réponse au contexte actuel marqué par un profond manque de visibilité sur les marchés et par des niveaux de volatilité encore élevés, Crescendo Garanti 3 est une solution d’investissement permettant de tirer parti de la performance potentiellede fonds gérés par une société de gestion prestigieuse tout en offrant une garantie totale du capital initialement investi à l’échéance. Garanti et structuré par Société Générale Corporate & Investment Banking, la Banque d’investissement et de financement du groupe Société Générale, un des leaders mondiaux dans le domaine des produits structurés, Crescendo Garanti 3 vous donne accès à une stratégie dynamique et innovante dans un cadre intégralement sécurisé à l’échéance.
  6. 6. 6 Zoom sur le Fonds Turgot Multigest International Stratégie d’investissement Pour parvenir à son objectif de gestion, le gérant expose le portefeuille au marché des actions internationales (de 75%à100%),etaumarchédesobligationsinternationales (de 0% à 25%) essentiellement par le biais d’OPCVM. Le fonds peut détenir directement des valeurs mobilières pour un montant de 50 % au maximum de ses actifs. Le portefeuille est exposé en supports actions (via des OPCVM, des titres en direct, et instruments financiers à terme), obligataires (y compris convertibles) et/ou monétaires, des marchés internationaux (y compris pays émergents). Grâce à une approche fondamentale et sans contrainte de benchmark, le gérant construit son portefeuille en respectant un processus de gestion rigoureux qui se décompose en deux étapes : l’allocation d’actif et la sélection des titres. a) l’allocation d’actifs : après une analyse de l’environnement économique et boursier mondial, le gérant détermine l’exposition nette du portefeuille aux marchés actions (maximum 100%) et la maturité du portefeuille obligataire. b) la sélection des actifs : Elle repose sur la notation synthétique de deux approches successives : une approche quantitative puis une approche qualitative des OPCVM sélectionnés. source : www.turgot-am.fr, le 05/02/11 Date de création 20/01/11 Forme Juridique FCP de droit français Société de gestion Turgot Asset Management Indice de référence 25% MSCI World + 40% Eurostoxx 50 + 35% CAC40 Devise EUR Code ISIN FR0010979989 Page Bloomberg TURINTLFP
  7. 7. 7 Crescendo Garanti 3 en bref AVANTAGES ■■ Les investisseurs ayant souscrit jusqu’au 30/06/2011 et conservant le support jusqu’à l’échéance au 08/07/2021 bénéficient de la garantie de l’intégralité du capital initial à l’échéance. ■■ Crescendo Garanti 3 bénéficie d’un mécanisme de sécurisation de la meilleure Performance Annuelle Re- tenue depuis l’origine. La Performance Sécurisée en- registrée à une date de constatation annuelle est dé- finitivement acquise à l’échéance, même si le Fonds Turgot Multigest International enregistre des Perfor- mances Annuelles négatives par la suite. ■■ Crescendo Garanti 3 offre un accès sécurisé à l’échéance sur un fonds géré par une société de re- nom  : Turgot Asset Management. INCONVENIENTS ■■ La garantie du capital ne profite qu’aux seuls investis- seurs ayant investi jusqu’au 30/06/2011, et conser- vant l’instrument financier jusqu’à sa maturité effec- tive le 08/07/2021. ■■ Remarque sur la valorisation du produit en cours de vie  : l’investisseur doit être conscient que le prix du pro- duit peut, pendant la durée de vie de ce dernier, être inférieur au montant du capital garanti à l’échéance. En cas de sinistre ou de rachat, une sortie anticipée du produit pourra entrainer une perte en capital. ■■ Les investisseurs ne bénéficient pas de la meilleure per- formance mensuelle du fonds observée chaque année. ■■ Le Fonds Turgot Multigest International - Part C a été lancé en Janvier 2011. Il ne dispose pas d’évolution his- torique longue.
  8. 8. 8 Une sécurisation progressive à l’échéance des performances potentielles Savoir capter la performance est essentiel mais la préserver est indispensable. Grâce à un mécanisme de sécurisation à l’échéance des plus-values annuelles potentielles, vous bénéficierez tous les ans d’un cliquet de la meilleure Performance Annuelle Retenue calculée depuis l’origine. Ainsi, grâce à ce système, le niveau de garantie ne peut évoluer qu’à la hausse, vous protégeant des éventuels retournements de marchés. 1 Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n‘ont qu‘une valeur indicative et informative, l‘objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale. A l’issue de chaque année, on calcule la Performance Annuelle Retenue qui correspond à la capitalisation des performances mensuelles observées depuis l’origine, ne prenant pas en compte la meilleure performance mensuelle de chaque année (la meilleure performance est fixée à zéro). 1,0% 1,5% 1,3% -1,0% -1,2% 0,5% 1,8% 0% 2,0% 1,7% -0,7% 0,7% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% Performance M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 1,0% 1,5% 1,3% -1,0% -1,2% 0,5% 1,8% 2,5% 2,0% 1,7% -0,7% 0,7% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% Performance M1 M2 M3 M4 M5 M6 M7 M8 M9 M10 M11 M12 La performance annuelle du Fonds est égale à 10,5%. La meilleure performance mensuelle du Fonds est observée au mois 8 (+2,5%). On retient donc 0% au titre de ce mois. La Performance Annuelle Retenue au titre de cette année est donc égale à +7,8%. Année après année, la meilleure Performance Annuelle Retenue est observée, celle-ci est définitivement sécuri- sée à l’échéance. Vous profitez ainsi de manière durable des performances sécurisées liées au rebond potentiel des marchés actions. Illustration de l’annulation de la meilleure performance mensuelle1
  9. 9. 9 Valeur de remboursement à l’échéance de Crescendo Garanti 3 ■■ Cas favorable : Si la meilleure Performance Annuelle Retenue est positive, alors la valeur de rembourse- ment 2 de Crescendo Garanti 3 est égale à l’intégralité du capital + 100% de cette performance maximum observée. ■■ Cas défavorable : Si la meilleure Performance Annuelle Retenue est négative, l’investisseur reçoit 2 l’intégralité du capital. 2 Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l‘investissement 3 Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n‘ont qu‘une valeur indicative et informative, l‘objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale. Années Evolution de la Performance Annuelle Retenue Plus haute Performance Sécurisée Effet protecteur du cliquet 0,0% 8,5% 17,0% 25,5% 34,0% 42,5% 51,0% 59,5% 68,0% 76,5% 85,0% 93,5% Lancement 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 +85% Illustration du mécanisme de sécurisation3 À l’échéance des 10 ans, on détermine la meilleure Performance Annuelle Retenue.
  10. 10. 10 Illustrations du mécanisme de remboursement à l’échéance Les données chiffrées utilisées dans cet exemple n’ont qu’une valeur indicative et informative, l’objectif étant de décrire le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part de Société Générale. Cas Favorable : Forte hausse suivi d’une baisse du Fonds à l’échéance 0% 40% 80% 120% 160% 200% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Evolution de la Performance Annuelle Retenue Performance du Fonds depuis l'origine Valeur de remboursement à l’échéance EFFET PROTECTEUR Performance du Fonds Turgot Multigest International - Part C à l’échéance : +80% La plus haute Performance Annuelle Retenue : +153% Valeur de remboursement de Crescendo Garanti 3 : 253% Ce qui correspond à un taux de rendement annuel (TRA) de 9,6% en cas d’investissement dans Crescendo 3 contre un taux de rendement annuel (TRA) de 6% en cas d’investissement direct dans l’indice L’investisseur bénéficie du mécanisme de sécurisation de la meilleure Performance Annuelle Retenue Cas Médian : Hausse du Fonds 0% 40% 80% 120% 160% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Evolution de la Performance Annuelle Retenue Performance du Fonds depuis l'origine Valeur de remboursement à l’échéance Performance du Fonds Turgot Multigest International - Part C à l’échéance : +205% La plus haute Performance Annuelle Retenue : +84% Valeur de remboursement de Crescendo Garanti 3 : 184% Ce qui correspond à un TRA de 6,2% en cas d’investissement dans Crescendo 3 contre un taux TRA de 7,4% en cas d’investissement direct dans l’indice L’investisseur ne profite pas dans ce cas de l’intégralité de la hausse du Fonds du fait du mécanisme de suppression de la meilleure performance annuelle du Fonds Cas Défavorable : Baisse du Fonds 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Evolution de la Performance Annuelle Retenue Performance du Fonds depuis l'origine -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% Valeur de remboursement à l’échéance Performance du Fonds Turgot Multigest International - Part C à l’échéance : -50% La plus haute Performance Annuelle Retenue : 0% Valeur de remboursement de Crescendo Garanti 3 : 100% Ce qui correspond à un TRA de 0% en cas d’investissement dans Crescendo 3 contre un taux TRA de -6,6% en cas d’investissement direct dans l’indice L’investisseur ne subit pas de perte en capital grâce à la garantie du capital à l’échéance
  11. 11. 11 CARACTÉRISTIQUES FINANCIÈRES Forme juridique Obligation de droit français Émetteur SG Option Europe, filiale à 100% de la Société Générale Garant Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor’s A+) Devise Euro Code Isin FR0011007335 Cotation Bourse de Luxembourg Éligibilité Compte-titres et contrats d‘assurance-vie ou de capitalisation Période de commercialisation Du 25/02/2011 au 30/06/2011, le prix d’offre progressera régulièrement selon un taux annuel de 2% pour atteindre 1000 euros le 30/06/2011 Valeur nominale 1000 euros Date d’échéance 08/07/2021 Prix d‘émission le 03/02/2011 99,31% % de la valeur nominale Code EUSIPA 1199 - Divers Protection du Capital Sous-jacent Le Fonds Turgot Multigest International - Part C Marché secondaire Liquidité hebdomadaire avec une fourchette achat/vente maximale de 1% dans des conditions normales de marché. Commission de souscription Néant Commission de distribution Société Générale paiera au distributeur une rémunération annuelle maximum égale à 1,5% du montant effectivement placé Commission de rachat anticipé Des commissions de rachat anticipé dégressives seront appliquées durant les trois premières années (5% la première année, 3% la deuxième année, 1% la troisième année) Réglement/livraison Euroclear France Agent de Calcul Société Générale
  12. 12. Société Générale Corporate & Investment Banking 17 cours Valmy 92987 Paris - La Défense Cedex Siège Social : Société Générale, 29 Boulevard Haussmann, 75009 Paris 552 120 222 RCS de Paris - Numéro APE : 651C La Société Générale est un établissement de crédit de droit français agréé par l‘ACP Réalisation:NSLStudio|www.nslstudio.com(110201)Réf.(A)711273000783Février2011 Informations Importantes Le prospectus d‘émission des titres de créance complexe proposé a été approu- vé par la CSSF, régulateur du Luxembourg, en date du 27 avril 2010. L‘ensemble des données est présenté hors fiscalité applicable et/ ou frais liés au cadre d‘investissement. Les indications qui figurent dans le présent document, y compris la description des avantages et des inconvénients, ne préjugent pas du cadre d‘investissement choisi et notamment de l‘impact que les frais liés à ce cadre d‘investissement peuvent avoir sur l‘économie générale de l‘opération pour l‘investisseur. Tout élément du présent document est communiqué à titre purement indicatif et n‘a pas de valeur contractuelle. Avant tout investissement dans le produit, vous devez procéder, sans vous fonder exclusivement sur les informations qui vous ont été fournies, à votre propre analyse des avantages et des risques du produit du point de vue juridique, fiscal et comptable, en consultant si vous le jugez né- cessaire, vos propres conseils en la matière ou tous autres professionnels com- pétents. Sous réserve du respect des obligations que la loi met à sa charge, So- ciété Générale ne pourra être tenue responsable des conséquences financières ou de quelque nature que ce soit résultant de l‘investissement dans le produit. Le support «Crescendo Garanti 3» décrit dans le présent document fait l‘objet d‘un Programme de Dette (en date du 27 avril 2010) approuvé par la Commis- sion de Contrôle du Secteur Financier du Luxembourg comme étant conforme à la directive 2003/71/EC. Le Prospectus qui se réfère à ce Programme a fait l‘objet d‘un certificat d‘approbation de la part de la Commission de Contrôle du Secteur Financier du Luxembourg et a été notifié à l‘Autorité des Marchés Finan- ciers (AMF). Il est recommandé aux investisseurs de se reporter à la rubrique «facteurs de risques» du Prospectus. Le prospectus est disponible sur le site Internet de la bourse de Luxembourg (www.bourse.lu) et sur celui de la Société Générale (http://prospectus.socgen.com). Les Conditions Finales (en date du 23 février 2011) sont disponibles sur le site Internet de la Société Générale (http://prospectus.socgen.com) et sur celui de l’AMF (www.amf-france.org). En outre, le résumé en français du prospectus est disponible sur le site de l’AMF. Risque de volatilité : jusqu‘à la date d‘échéance du produit, la valeur de marché de ce produit peut faire l‘objet d‘une importante volatilité en raison notamment de l‘évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d‘intérêts. Dans certaines circonstances, la valeur de marché du produit peut être substan- tiellement inférieure au montant initialement investi. Risques relatifs aux conditions de marché défavorables : les variations de la valeur de marché du produit sont susceptibles d‘obliger un investisseur à consti- tuer des provisions ou à revendre partiellement ou en totalité le produit avant maturité, pour lui permettre de respecter ses obligations contractuelles ou ré- glementaires. Une telle éventualité pourrait mettre l‘investisseur dans l‘obligation d‘avoir à liquider le produit dans des conditions de marché défavorables. Risque de liquidité : certaines conditions exceptionnelles de marché peuvent avoir un effet défavorable sur la liquidité du produit, voire même rendre le produit totalement illiquide. Garantie par Société Générale ou par un tiers : le produit bénéficie d‘une garantie de Société Générale (ci-dessous le « Garant »). Le paiement à la date convenue de toute somme due par le débiteur principal au titre du produit est ga- ranti par le Garant, selon les termes et conditions prévus par un acte de garantie disponible auprès de Société Générale sur simple demande. En conséquence, l‘investisseur supporte un risque de crédit sur le Garant. Le produit offre une garantie totale du capital à l‘échéance : remarque sur la valorisation du produit en cours de vie : Ce produit comporte une protection totale du capital. Cette protection ne vaut qu‘à la date d‘échéance. La valeur du produit peut, pendant la durée de vie de ce dernier, être inférieure au montant de la protection du capital. Rachat par Société Générale ou dénouement anticipé du produit : Socié- té Générale s‘est expressément engagée à racheter, dénouer ou proposer des prix en cours de vie du produit. L‘exécution de cet engagement dépendra (i) des conditions générales de marché et (ii) des conditions de liquidité du (ou des) instrument(s) sous jacent(s) et, le cas échéant, des autres opérations de couver- ture conclues. Le prix du produit (en particulier la fourchette de prix achat/vente que Société Générale peut proposer, à tout moment, pour le rachat ou le dénou- ement du produit) tiendra compte notamment des coûts de couverture et/ou de débouclement de la position de Société Générale liés à ce rachat. Société Géné- rale et/ou ses filiales ne sont aucunement responsables de telles conséquences et de leur impact sur les transactions liées au produit ou sur tout investissement dans le produit. Information sur les données et/ou chiffres provenant de sources externes : l‘exactitude, l‘exhaustivité ou la pertinence de l‘information provenant de sources externes n‘est pas garantie, bien qu‘elle ait été obtenue auprès de sources jugées fiables. Société Générale n‘assume aucune responsabilité à cet égard. Lorsque l‘instrument financier décrit dans ce document (ci-après l‘«Instrument Financier») est proposé dans le cadre du contrat d‘assurance vie (ci-après le «Contrat d‘Assurance Vie»), l‘Instrument Financier est un actif représentatif de l‘une des unités de compte de ce contrat. Cette brochure ne constitue pas une offre d‘adhésion au Contrat d‘Assurance Vie. Les conditions d‘adhésion à ce contrat et de fonctionnement de l‘unité de compte sont détaillées dans les con- ditions générales valant note d‘information. Lors de l‘affectation de versements effectués dans le cadre du Contrat d‘Assurance Vie sur l‘Instrument Financier en tant qu‘actif représentatif d‘une unité de compte, les adhérents audit contrat doivent être conscients d‘encourir le cas échéant le risque de recevoir une valeur de remboursement inférieure à celle de leurs versements.

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