1. MICROFINANCE
ON THE BACKGROUND OF
SUSTAINABILITY
Dipl. Kfm. Tomáš Hes
VSE 08-12-2009
1

2. 1. General perspectives
2. What is microfinance
3. Microfinance
4. Absurdidades del sistema actual
2

3. SEEMINGLY STRIKING PROGRESS
Even though world population grew by 1.5 billion
between 1980 and 1998, the number experiencing
severe poverty declined by 160 million people.
1980: 536 millions
1998: 353 millions
Xavier Sala-I-Martin (2002)

4. HOWEVER
Of the 1.3 trillion people living on less than $3 a day,
85% lived in Asia in 1970.
The Asian economic miracle of the 1980s and 1990s
lifted the living standards of hundreds of millions: the
percentage of those scraping by on $3/day in Asia fell
from 48% in 1980 to 16% in 1998.
In 1970, 39% of the world's poor lived in China and 37%
lived in other parts of Asia.

5. MEANWHILE
since the 1980s, poverty rates have stagnated in Latin
America and worsened in Africa. While Africans
accounted for only 16 percent of the world's deep
poverty in 1980, they made up two-thirds of the poor
in 1998.
By the $3/day standard, 64% of Africans were poor in
1998, up from 55% in 1980.
Xavier Sala-I-Martin (2002)

6. CONCLUSION
The reduction of poverty
NOT A MERIT OF THE SUCCESSFUL FIGHT AGAINST
POVERTY
but of the economic rise of China + other Asian tigers.

7. • The word comes from the Old French dette
and ultimately Latin debere (to owe), from de
habere (to have). The letter b in the word debt
was reintroduced in the 17th century, possibly
by Samuel Johnson in his Dictionary of 1755—
several other words that had existed without
a b had them reinserted at around that time.

8. The level of human development is
undoubtedly on the rise

9. …and income levels per head y
ingresos per capita suben

10. The relative level of extreme poverty
diminuished since 1981 to half.
Source: WB
10

11. Sin embargo pobreza persiste…

12. …a níveles altos.
…..28 % de ñiños en países en desarollo están desnutridos, mayormente en Asia del
sur y sub-Saharan Africa. Si las tendencias continúan, el meta de Millennium
Development Goal de cortar la desnutricion por la mitad en 2015 no se va alcanzar
por 30 millones de ñiños.1
UNICEF reporta que 25,000 ñiños por día mueren gracias a motivos causados por
….
pobreza. Cada 3.5 segundos uno. 2
….72 millónes de ñiños en la edad de educación primária en países en desarollo no
iban a la escuela en 2005 (57% ♀) 3
….1.8 millones de ñiños mueren cada año gracias a diarrea, causada por pobreza. 4
1 2007 Human Development Report (HDR), United Nations Development Program, November 27, 2007, p.25. (The report also notes that although India is rising economically, “the bad news is
that this has not been translated into accelerated progress in cutting under-nutrition. One-half of all rural children [in India] are underweight for their age—roughly the same proportion as in
1992.”)
2 http://www.globalissues.org/article/715/today-over-25000-children-died-around-the-world
3,4 http://www.globalissues.org/article/26/poverty-facts-and-stats

13. …y el futuro sigue inseguro
PERDIDAS POR LA CRISIS

14. …como demuestra
CAÍDA BRUTAL DE FLUJOS DE CAPITAL
PARA MERCADOS EMERGENTES
1997-2008

15. … o como demuestra
APOYO A LOS PAÍSES POBRES 1990-2008
...TODO MENOS CONVINCENTE
15

16. …también porque no es basado en
financiamiento de desarrollo
productivo
16

17. …. y no refleja el crecimiento del PIB
global 1970-2008
17

18. SEPTIEMBRE 2000:
8 MILLENIUM DEVELOPMENT GOALS
The Millennium Development Goals (MDGs) are eight international development goals that 192
UN member states and at least 23 international organizations have agreed to achieve by the year 2015. 18

19. POBREZA ES TAMBIÉN UN FENÓMENO ECONÓMICO:
IMPORTANCIA DEL DESARROLLO DEL SISTEMA
FINANCIERO NO PASÓ DESAPERCEBIDA
Se estima que un aumento de 10 puntos porcentuales del crédito como
porcentaje del PIB reduce las relaciones de pobreza entre 2,5 y 3,0 puntos
porcentuales.
19

20. …Y EN PAÍSES CON ALTOS NÍVELES DE
POBREZ SE EL DESAROLLO DE SISTEMA
FINANCIERO
DERIVA DEL DE DESARROLLO DE
MICROFINANZAS
20

21. HOY, MICROFINANZAS LOGRARON
ATENDER UNA PARTE
IMPORTANTE
DE LA POBLACIÓN GLOBAL
Se estima qué en Diciembre
2007:
3,552 organizationes de microfinanzas formalizadas atendieron
150 millones de clientes
de los cuales 106 millones eran pobres (83% ♀ )
beneficiando 533 millones de personas*
21
* EST. 5 PERSONAS POR FAMILIA

22. 22
PERO LA NECESIDAD DE CAPITAL SIGUE
INSATISFECHA
400 millones de
microempresários pobres
en necesidad de capital
productivo
?
PRESENTE 100 millones ya
financiados

23. MICROFINANZAS
LOGRARON SATISFACER MUCHO, PERO SOLO
UNA PARTE DE CAPITAL PRODUCTIVO
PARA FAMILIAS DE POBREZA EXTREMA
Source: Microcredit Summit Campaign Report 2006

24. MICROFINANZAS
TOCAN
LA MAYORÍA DE LOS 8 MILLENIUM DEVELOPMENT
GOALS
24

25. PORQUE PARTICIPAN EN PASOS IMPORTANTES
DEL PROCESO DE CREACIÓN DE RIQUEZA
25

26. EJEMPLOS DE RESULTADOS DE
MICROFINANZAS
HAMBRE Y POBREZA EXTREMA
• Bangladesh Rural Advancement Committee (BRAC): en 5 años, incremento de consumo de
clientes por familia por 28% y activos por 112%.
• Grameen Bangladesh: en 8 años, 57.5% de familias ya no aplicaron a “extrema pobreza” en
comparación con 18% de no-clientes
• Lombok, Indonesia, Bank Rakyat: ingreso promedio se incrementó por 112% y 90% ya no
aplicaron a pobreza extrema.
• Kafo Jiginew, Mali, clientes de 1 año, reducción de peligro de hambruna.
•Ghana, Freedom from Hunger: clientas demuestran mejores prácticas de amamantamiento,
sus ñiños recién nacidos son más pesados que ñiños de no clientas.
26

27. EJEMPLOS DE RESULTADOS DE
MICROFINANZAS
ESTRUCTURAS DE CRÉDITO
ABREN PUERTAS A
LAS COMUNIDADES
EDUCACIÓN BÁSICA
• Grameen, Bangladesh: todas ñiñas en famílias de clientas frecuentaron por lo menos 1 año de
escuela, en comparación con 60% de ñiñas de famílias no-clientas. Ñiños: 81%, en comparación
con 54%.
• BRAC, Bangladesh: alfabetismo de ñiños 11 to14 years en famílias de clientas de BRAC
incrementó de 12% en 1992 a 24% in 1995, en comparación de 14% ñiños de no-clientes..
• In Honduras, Save the Children: comprobados más altos níveles de ñiños que terminaron
escuela primária en famílias de clientas..
• Peru, Acción Communitaria del Peru: clientas invierten 20% más en educación de sus ñiños
que no-clientas.
27

28. EJEMPLOS DE RESULTADOS DE
MICROFINANZAS
ESTRUCTURAS DE CRÉDITO
SON PLATAFORMAS DE
COMUNICACIÓN
GENDER Y EMPODERAMIENTO DE MUJER
• Indonesia, BRI: comprobado más alto nível de comunicacion en la família, discutiendo con
los esposos temas relacionados con recursos de familia, ñiños, educación, anticonceptivos,
participación comunitária. También nível más alto de empoderamiento que no-clientas,
encuanto a mobilidad, propiedad y control de activos productivos, tomas de decision y control
de activos productivos.
• Nepal, Women’s Empowerment Program: 68% mujeres deciden sobre compra y venta de
propiedad, educación de hijas, casamentos, planeación familiar.
• India, SEWA: clientas luchas por derechos de mujeres y activamente participan en
cuestiones comunales.
• Bangladesh, Grameen: más clientas usan contraceptivos (59%) que no-clientas (43%),
gracias a programas vinculados
28

29. EJEMPLOS DE RESULTADOS DE
MICROFINANZAS
INOVACIÓNES CREDITÍCIAS PARA MEDIO AMBIENTE
…electrificación y desarollo de mercado con energía /gás/
Microcrédito para
energía sustentable
(biogás, sol)
Hydroenergía
29

30. HAY FABULOSAS SOLUCIONES...
PERO SON FATALMENTE INCOMPLETAS...
ÓMO SE VAN A FINANCIAR? 30

31. EJEMPLOS DE RESULTADOS
DE MICROFINANZAS
31

32. 32
Qué son las Microfinanzas
Las microfinanzas son el conjunto de actividades orientadas a la prestación de
servicios financieros para atender a la población
excluída del sistema financiero. sin garantías
90% mujeres
• Microempresarios pobres fines productivos
• Personas de bajos ingresos en zonas marginalizadas gradualidad
• Personas con bajo nivel de instrucción sector informal
• Desempleados con proyectos productivos
Las microfinanzas tienen por objetivo fundamental impulsar la creación y/o
desarrollo de pequeñas actividades productivas.

33. 33
Origen de las Microfinanzas
 Existen ejemplos anteriores de instituciones microfinancieras en siglo
19. en E.U.A. (anarquista Lysander Spooner), Irlanda (escritor Jonathan
Swift) y Alemania (cooperativista Wilhelm Raiffesen)
 Acción Internacional (John Blatchford) en años 70 en Venezuela
 La experiencia mas conocida sobre microfinanzas es la que
surge en 1974 en Grameen Bank (Banco de los Pobres)
de Bangladesh por el economista Muhammad Yunus.
Experiencia inédita: prestar dinero con fondos propios a gente pobre
para micro proyectos sin exigirles ninguna de las garantías
usuales.

34. 34
Qué distingue las Microfinanzas de
finanzas tradicionales?
1. Operaciones de crédito basadas en garantía solidaria
1. Montos pequeños
1. Pagos semanales
1. Cortos períodos de pago
1. Enfoque a mujeres como clientela

35. Qué son las
Microfinanzas
1. vehículo de conocimiento
1. distribuidoras de capital líquido
1. transformadoras de finanzas en
bienes y servicios
4. creadoras de redes
35

36. 36
Redes de microcrédito son
parte de la infraestructura esencial del país.

37. 37
Qué sucede en una
microfinanciera? Fragmentación
Personalización
Distribución
Capital se fragmenta en
microcrédito - capital de Bloques de capital
trabajo
Deudor
transforma Fuentes
capital en de
bienes y capital
servicios
Valorización Síntesis
Valorización
Colección
Síntesis de micro flujos
….la microfinanciera transforma un recurso valioso,
capital financiero en capital de trabajo

38. 38
El pobre siempre paga el précio más
alto.
TASA PROMEDIO EN EL MUNDO: 35%
SOURCE: CGAP 2008, R.Rosenberg

39. 39
El pobre siempre paga el précio más
alto.
Intereses de Microfinancieras en México (2007)
Financial Services Provided Services Areas
Institution Interest Rate
Village Banks Solidarity Groups Individual Loans Rural Urban
Compartamos 72 %
Came 66 %
Finca 72 %
Fin Común 72 %
Crédito Familiar 110 %
Emprendedores 84 %
CONCLUSIÓN: Intereses en micro finanzas Mexicanas pertenecen los más
altos de mundo.

41. 41
Productos de Microfinanzas
Las entidades que prestan servicios financieros a personas de bajos
ingresos se denominan
Instituciones microfinancieras (IMF) alias microfinancieras
Las microfinancieras proveen servicios de:
 Microcrédito
 Microahorro
 Microseguros
 Microleasing
 Microfactoring
 Transferencia de dinero (remesas)
 Capacitación y asesoría para el desarrollo de micro emprendimientos.
...y otros....

42. 42
Explosión de Microfinanzas en el mundo
End of year Number of Total number of clients Number of “poorest”
institutions reached clients reported
reporting (millions) (millions)
1997 618 13.5 7.6
1998 925 Number of institutions reporting
20.9 12.2
1999 1,065 23.6 13.8
2000 1,567 30.7 19.3
2002 2,572 67.6 41.6
2005 4,177 77.2 56.8
2007 est. 10,000 est. 113 est. 75
s
Microcredit Summit Data, 2006

44. La explosión de instituciones
microfinancieras
...tiene a ver con rentabilidad...
...pero también con el fin de la guerra fría.

45. ÍNDICE DE POBREZA HUMANA
•HPI - Basado en elementos no-financieros de pobreza: longevidad, analfabetismo, calidad del agua,
desnutrición etc.
United Nations Development Programme’s 2004 Human Development Report. © Copyright 2006 SASI Group (University of Sheffield) and Mark Newman (University of Michigan)
45

46. EL DESAROLLO DE SOCIEDAD TIENE UNA FUERTE
CO-RELACIÓN EL DESAROLLO DEL SISTEMA
FINANCIERO
DESARROLLO
FINANCIERO
en
MÉXICO (43)
46

47. 1 Norway............................5.49
2 Finland.............................5.40 ...EL DESAROLLO DE SISTEMA FINANCIERO SE DERIVA
3 United Kingdom ..............5.33
4 Netherlands.....................5.30
5 Sweden...........................5.23
DEL DESAROLLO DE VARIEDAD DE SUBSISTEMAS
6 United Arab Emirates......5.14
7 United States ..................5.05 QUE LO FORMAN ...
8 Ireland .............................5.05
9 Australia ..........................4.88
10 Hong Kong SAR ..............4.88
11 Singapore ........................4.81
12 Kuwait .............................4.56
13 Malaysia ..........................4.55
14 Israel ...............................4.53
15 Switzerland .....................4.42
16 Germany .........................4.41
17 Panama ...........................4.40
18 Slovak Republic...............4.39
19 Korea, Rep. .....................4.35
20 Belgium...........................4.31
ACCESO A CRÉDITO (47)
21 Canada ............................4.28
22 Chile ................................4.28
23 Bahrain ............................4.25
24 Austria.............................4.25
25 India ................................4.18
26 Thailand...........................4.10
27 Pakistan...........................4.04
28 Indonesia.........................4.02
29 Spain ...............................4.00
30 South Africa ....................3.92
31 France .............................3.76
32 Hungary...........................3.67
33 Japan...............................3.65
34 Kazakhstan ......................3.64
35 Saudi Arabia ....................3.63
36 Poland .............................3.43
37 Peru.................................3.43
38 Czech Republic ...............3.36
39 Venezuela........................3.29
40 Ukraine............................3.18
41 Colombia .........................3.17
42 Turkey..............................3.15
43 Philippines.......................2.92
44 Italy .................................2.88
45 Vietnam...........................2.82
46 Russian Federation .........2.81
47 Mexico ............................2.79 47

48. 1 Spain .............................95.87
2 Austria...........................53.87 ...EN CONSECUENCIA, SIN DESAROLLO DE PARTES
3 Belgium.........................53.15
4 Italy ...............................52.07 DEL SISTEMA FINANCIERO, NO HABRÁ DESAROLLO
5 Germany .......................49.41
6 Canada ..........................45.60
DE LA SOCIEDAD EN SU TOTALIDAD...
7 France ...........................43.23
8 Switzerland ...................37.99
9 Netherlands...................34.23
10 United States ................30.86
NÚMERO DE SUCURSALES
11 Australia ........................29.86
12 Hungary.........................28.25
13 Ireland ...........................23.41
14 Norway..........................22.92
BANCÁRIAS (36)
15 Sweden.........................21.80
16 Finland...........................19.06
17 United Kingdom ............18.35
18 Israel .............................14.74
19 Brazil .............................14.59
20 Bahrain ..........................13.48
21 Korea, Rep. ...................13.40
22 Panama .........................12.87
23 Czech Republic .............11.15
24 Slovak Republic.............10.28
25 Argentina.......................10.01
26 Japan...............................9.98
27 Malaysia ..........................9.80
28 Chile ................................9.39
29 Singapore ........................9.13
30 Colombia .........................8.74
31 Turkey..............................8.50
32 Indonesia.........................8.44
33 Kuwait .............................8.27
34 Poland .............................8.17
35 Philippines.......................7.83 48
36 Mexico ............................7.63

49. 1 United States.................193.69
2 Canada...........................183.84
3 Netherlands ...................168.56 ...NI RESULTADOS EN LA LUCHA
CONTRA LA POBREZA ESTRUCTURAL.
4 Switzerland....................168.09
5 Ireland............................167.19
6 United Kingdom.............163.89
SUMA DE
7 Spain..............................151.08
8 Hong Kong SAR ............138.68
9 Korea, Rep.....................112.51
10 Sweden .........................111.39
11 Austria ...........................110.71
12 Malaysia ........................110.17
CRÉDITO / PIB (44)
13 Germany........................108.84
14 Australia.........................107.45
15 South Africa...................103.62
16 Norway ..........................101.96
17 Japan ...............................97.54
18 Singapore ........................96.15
19 France..............................94.12
EN %
20 Italy..................................90.98
21 Israel................................87.54
22 Thailand ...........................86.94
23 Belgium ...........................77.53
24 Finland .............................74.61
25 Chile ................................74.54
26 Panama1 ..........................74.43
27 Vietnam1 ..........................58.65
28 Kuwait .............................55.97
29 Egypt1 ..............................55.92
30 Hungary ...........................51.36
31 Saudi Arabia.....................49.23
32 India.................................40.23
33 Kazakhstan ......................37.67
34 Czech Republic................37.32
35 Slovak Republic ...............35.92
36 Brazil................................32.89
37 Philippines .......................29.00
38 Turkey ..............................28.82
39 Pakistan ...........................26.48
40 Russian Federation..........26.22
41 Poland1 ............................26.15
42 Colombia .........................24.46
43 Indonesia .........................22.69 49
44 Mexico.............................19.54

50. EJECUCION
DE DEUDAS (41)
COSTO EN EL PORCENTAJE DE DEUDA
50

51. PROCEDIMIENTOS DE
COBRANZA (37)
NUMERO DE PROCEDIMIENTOS ENTRE DEMANDA Y COBRANZA
51

52. EFICIENCIA
BANCÁRIA (44)
competitividad + eficiencia + profitabilidad
52

53. COSTO DE REGISTRO
DE PROPIEDAD (32)
COSTO COMO PORCENTAJE DE INGRESO POR CABECA
53

54. LÍNEAS TELEFÓNICAS
POR
100 HABITANTES (38)
54

55. TAMAÑO RELATIVO DEL
SISTEMA BANCÁRIO (49)
55

56. 56
Reina disparidad de riqueza absurda en el Planeta
Proporción de la
participación de cada
país en riqueza
mundial.
SUPERFICIE = PROPORCIÓN RELATIVA DE RIQUEZA
Proporción de la
participación de cada
país en la población
mundial.
SUPERFICIE = PROPORCIÓN RELATIVA DE POBLACIÓN
© Copyright 2006 SASI Group (University of Sheffield) and Mark Newman (University of Michigan)

57. CURRENT FUNDING IS A FRACTION OF
THE CURRENT NECESSITY
…actual: 6,700,000,000 USD* (2.2%)
...to cover the demand:
300,000,000,000 USD**
* 2007 CGAP
** Est. CGAP

58. OFERTA AMPLIA
DE CAPITAL PRIVADO
“…en 2006, inversiónes en fondos mutuales montaron 10 billones de dólares”
X
DEMANDA SIN LÍMITES
400 millones de pequeños empresarios en mercados emergentes necesitan
capital de trabajo.
ABSURDA
DISPARIDAD! 58

59. 59
RENDIMIENTOS DE INVERSIONES (2007)
versus
MICROFINANZAS
BANK TERM DEPOSITS
USA 4%
EUROPE 3%
JAPAN 1.5%
10 YEAR GOVERNMENT BONDS
U.S.A. 5%
JAPAN 4%
EUROPE 4.2%
REAL ESTATE
USA 7%-10%
EUROPE 8%-14%
ASIA 8-12%
ACTIVELY MANAGED MUTUAL FUNDS
10% - 25%
MICROFINANZAS 5-14%

60. ANUAL AVERAGE RETURN OF S&P INDEX
EARNINGS YIELD
versus
GOVERNMENT SECURITIES IN USA
1993-2008
Source: Plexus Asset Management (based on data from I-Net Bridge)

61. AVERAGE ANUAL RETURN OF S&P INDEX
EARNINGS YIELD
1888-2008

62. MUTUAL FUNDS
…a generic term for various types of collective investment vehicles stocks,
bonds, money market instruments and other securities
USA $12,356 trillion* ICI 10/2007
WORLD est. $26,000 trillion

64. Jubilee 2000 estimates that there are 52 heavily
indebted countries that need urgent debt
relief, and most of these are in sub-Saharan
Africa, Latin America, and Asia. Their total
debt burden amounts to around $371bn
The developing world now spends $1.3 on debt
repayment for every $1 it receives in grants.

69. 69
ABSURDA DISPARIDAD
entre la necesidad y disponibilidad de capital
precio de capital en precio de capital en
mercados Europa / USA
emergentes
2-5% p.a. 7-20% p.a.
Conclusión: Capital está interesado en proyectos
en mercados emergentes por la simple razón de obtener
mayores rendimientos. Pero no hay “COMO”.

70. FALTA esfuerzo coordinado de académicos, fondeadores,
inversionistas y entidades de microcrédito para crear:
1. MAPA DINÁMICO SOCIO-ECONÓMICO DEL MUNDO /MÉXICO/
• a nível comunidad describe las relaciones eco-sociales
2. MICROFINANCIERA MUNDIAL /Microfinanciera de México/
• Banco social, alternativa a Banco Mundial, que intentaría a dar microfinanciamiento en base
de conocimientos científicos y balance entre rentabilidad e impacto social
• sistema de garantías que diversifican el riesgo para inversionistas sociales
1. METODOLOGÍA MEDICIÓN DE IMPACTO SOCIAL
• en el siglo 21 no tenemos una medición de impacto social sencilla y universal
• el tener esta herramienta nos permitiría invertir socialmente /actualmente especulamos/
1. COMISIÓN DE ÉTICA VINCULADA CON FONDOS GUBERNAMENTALES
• para identificar naturaleza de las iniciativas de microcrédito
• apoyar las iniciativas con mejor impacto social
• para eliminar sobreendeudamiento
1. THINK TANK PARA ANÁLISIS CIENTÍFICA DE RIESGO REAL DE INVERSIÓN
SOCIAL 70

71. 71
Gracias por su atención.
Dipl. Kfm. Tomáš Hes
hes.tomas@gmail.com