Estudo de viabilidade economica escola particular com concessão de bolsas e descontos2

CONTEXTO
Uma das maiores Escola particulares da Zona Leste, com faturamento superior a
R$ 18,6 milhões, necessitava efetuar uma agressiva redução de gastos para acelerar
sua estratégia de expansão no mercado.
SOLUÇÃO
Dentro desse contexto, e utilizando os princípios do orçamento “base zero” (OBZ),
desenvolvemos uma solução de gestão orçamentária que pudesse resultar no corte
considerável dos gastos. Foram implantadas mais de 15 ações específicas de
redução, tais como redução das bolsas de Estudos, redução da politica de desconto,
revisão de contratos de fornecedores, redução de desperdício e padronização de
gastos operacionais por meio de melhores práticas internas.
RESULTADO
Após a implementação do projeto, a empresa alcançou uma redução de despesas
da ordem de R$ 1,8 milhões, o que representava 9% de redução em uma empresa
em expansão.
CASE 3 – Cliente: Redução de Gastos
Veja o estudo nos próximos slides.

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ESTUDO ECONÔMICO
PARA CONTRIBUIR COM O
PLANEJAMENTO
ESTRATÉGICO
3

Como método de trabalho:
•Reunimos em várias planilhas eletrônica as informações;
•Por amostragem realizamos acareação de tais informações com
os documentos, para identificar a veracidade dos dados;
•Realizamos testes de exatidão;
•Estudamos conta a conta, suas nuanças e impactos, para uma
fiel conclusão.
É importante destacar que a conclusão está respaldada na
análise por amostragem das informações coletadas.
Por fim, com tal compilação de dados, concluimos o estudo, e
diagnosticamos o cenário que as Escolas (ML, PT e F.P), estão
atravessando.
5

Cenário Econômico
CONSOLIDAÇÃO ANALÍTICA
EXERCÍCIOS: 2011, 2012 e 2013
(Balanço)
6

Exercícios Findos em: 2013 2012 2011 2010
ATIVO TOTAL 18.271.388 15.544.669 16.730.176 16.203.704
ATIVO CIRCULANTE 7.326.191 8.168.210 9.125.481 10.985.478
Caixa 3.806 4.211 2.841 8.569
Banco C.Corrente 7.076 7.965 22.452 44.592
Aplicações Financeiras 7.297.108 8.155.209 9.099.412 10.931.197
Clientes
Despesas Diferidas 797 777 840
Impostos a Recuperar 10
Outros 18.201
Adiantamentos 29 270
Estoques
ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.945.197 7.376.459 7.604.695 5.218.226
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 24.351 - - -
Contas a Receber 24.351
Mensalidades a Receber
ATIVO PERMANENTE 10.920.846 7.376.459 7.604.695 5.218.226
Investimentos em Coligadas
Isenção Cota Patronal 38.248 39.057 45.127 33.389
Imobilizado 408.074 330.643 314.065 292.497
Edificios Uso Próprio 11.981.755 7.896.505 7.896.505 5.332.386
Veículos 237.480 184.810 184.810 184.810
Depreciação Acumulada 2.212.340- 1.313.761- 1.083.338- 870.066-
Diferido
Maquinas Equipamentos 465.596 232.716 223.813 204.274
Imobilizações (Intangiveis) 2.033 6.488 23.712 40.937
BALANÇO PATRIMONIAL
ATIVO

PASSIVO TOTAL 18.271.388 15.544.669 16.730.176 16.203.704
PASSIVO CIRCULANTE 500.904 292.165 55.760 47.131
Fornecedores 36.560 35.653 36.794 29.253
Financiamentos (inclui Debêntures) 447.572 242.334
Impostos, Taxas e Contribuições 4.148 3.367 4.290 6.168
Provisões Diversas 12.624 10.812 14.676 11.709
Receitas Antecipadas
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 93.221 541.602 995.245 1.133.209
Financiamentos 54.973 502.545 950.118 1.099.820
Dívidas com pessoas ligadas
Receita Diferida (deduzido custos)
Outros 38.248 39.057 45.127 33.389
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 17.677.263 14.710.902 15.679.171 15.023.365
PASSIVO + PATRIMÔNIO LÍQUIDO

ANÁLISE VERTICAL DOS
RESULTADOS DO GRUPO
(2011,2012 e 2013)
9

A B C D
Exercícios Findos em: 2013 2012 2011 2010 C/D 2010 2011 B/C 2012 A/B 2013
A.H A.V A.V A.H A.V A.H A.V
ATIVO TOTAL 18.271.388 15.544.669 16.730.176 16.203.704 3,25% 100,00% 100,00% -7,09% 100,00% 17,54% 100,00%
ATIVO CIRCULANTE 7.326.191 8.168.210 9.125.481 10.985.478 -16,93% 67,80% 54,55% -10,49% 52,55% -10,31% 40,10%
Caixa 3.806 4.211 2.841 8.569 -66,85% 0,05% 0,02% 48,23% 0,03% -9,62% 0,02%
Banco C.Corrente 7.076 7.965 22.452 44.592 -49,65% 0,28% 0,13% -64,52% 0,05% -11,16% 0,04%
Aplicações Financeiras 7.297.108 8.155.209 9.099.412 10.931.197 -16,76% 67,46% 54,39% -10,38% 52,46% -10,52% 39,94%
Clientes - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Despesas Diferidas - 797 777 840 -7,56% 0,01% 0,00% 2,62% 0,01% -100,00% 0,00%
Impostos a Recuperar - - - 10 -100,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Outros 18.201 - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,10%
Adiantamentos - 29 - 270 -100,00% 0,00% 0,00% 0,00% -100,00% 0,00%
Estoques - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.945.197 7.376.459 7.604.695 5.218.226 45,73% 32,20% 45,45% -3,00% 47,45% 48,38% 59,90%
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 24.351 - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,13%
Contas a Receber 24.351 - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,13%
Mensalidades a Receber - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
ATIVO PERMANENTE 10.920.846 7.376.459 7.604.695 5.218.226 45,80% 32,00% 45,19% -2,94% 47,20% 48,32% 59,56%
38.248 39.057 45.127 33.389 35,16% 0,21% 0,27% -13,45% 0,25% -2,07% 0,21%
Investimentos em Coligadas - - - - - - - -
Isenção Cota Patronal 38.248 39.057 45.127 33.389 0 0 0 0- 0 0- 0
10.880.565 7.330.914 7.535.856 5.143.901 46,50% 31,75% 45,04% -2,72% 47,16% 48,42% 59,55%
Imobilizado 408.074 330.643 314.065 292.497 7,37% 1,81% 1,88% 5,28% 2,13% 23,42% 2,23%
Edificios Uso Próprio 11.981.755 7.896.505 7.896.505 5.332.386 48,09% 32,91% 47,20% 0,00% 50,80% 51,73% 65,58%
Veículos 237.480 184.810 184.810 184.810 0,00% 1,14% 1,10% 0,00% 1,19% 28,50% 1,30%
Depreciação Acumulada 2.212.340- 1.313.761- 1.083.338- 870.066- 24,51% -5,37% -6,48% 21,27% -8,45% 68,40% -12,11%
Diferido - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Maquinas Equipamentos 465.596 232.716 223.813 204.274 9,57% 1,26% 1,34% 0 0 1 0
2.033 6.488 23.712 40.937 -42,08% 0,25% 0,14% -72,64% 0,04% -68,67% 0,01%
Imobilizações (Intangiveis) 2.033 6.488 23.712 40.937 -42,08% 0,25% 0,14% -72,64% 0,04% -68,67% 0,01%
ATIVO
INVESTIMENTOS
IMOBILIZAÇÃO TANGIVEIS
IMOBILIZAÇÃO INTANGIVEIS

A B C D
PASSIVO TOTAL 18.271.388 15.544.669 16.730.176 16.203.704 3,25% 100,00% 100,00% -7,09% 100,00% 17,54% 100,00%
PASSIVO CIRCULANTE 500.904 292.165 55.760 47.131 18,31% 0,29% 0,33% 423,97% 1,88% 71,45% 2,74%
Fornecedores 36.560 35.653 36.794 29.253 25,78% 0,18% 0,22% -3,10% 0,23% 2,54% 0,20%
Financiamentos (inclui Debêntures) 447.572 242.334 - - -30,44% 0,04% 0,03% -21,53% 0,02% 23,21% 0,02%
Impostos, Taxas e Contribuições 4.148 3.367 4.290 6.168 25,34% 0,07% 0,09% -26,33% 0,07% 16,76% 0,07%
Provisões Diversas 12.624 10.812 14.676 11.709 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Receitas Antecipadas - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 93.221 541.602 995.245 1.133.209 -12,17% 6,99% 5,95% -45,58% 3,48% -82,79% 0,51%
Financiamentos 54.973 502.545 950.118 1.099.820 -13,61% 6,79% 5,68% -47,11% 3,23% -89,06% 0,30%
Dívidas com pessoas ligadas - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Receita Diferida (deduzido custos) - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Outros 38.248 39.057 45.127 33.389 35,16% 0,21% 0,27% -13,45% 0,25% -2,07% 0,21%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 17.677.263 14.710.902 15.679.171 15.023.365 4,37% 92,72% 93,72% -6,18% 94,64% 20,16% 96,75%

ANÁLISE VERTICAL DOS
RESULTADOS POR UNIDADE
(2011,2012 e 2013)
12

2013 2012 2011
275.065 261.931 58.976
(–)
(+) 2.200 -
(=) 275.065 264.131 58.976
(–) 176.471- 191.351- 224.655-
(=) 98.594 72.780 165.679-
(+) 824.676- 810.561- 202.342
- 779.961
997.441- 1.111.637- 1.174.518-
402.864 548.723 827.395
Receitas Financeiras 540.108 726.125 996.600
Despesas Financeiras 137.244- 177.402- 169.205-
230.099- 247.647- 230.496-
- - -
Outras Receitas -
Outras Despesas
(=) 726.082- 737.781- 36.663
(=) 1.541.255- 1.728.037- 1.018.913-
(=) 726.082- 737.781- 36.663
Rateio Custo Sede
Gerais e Administrativas
Receitas/Financeiras Líquidas
Santo Andre - Filial 01
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Descrição da conta
Receita Bruta de Vendas/Serviços
Outras Receitas
Exercícios Findos em:
Concessão Bolsas
Receita Líquida de Vendas/Serviços
Custo Pessoal
Resultado Bruto
Despesas/Receitas Operacionais
Despesas Derpreciação Período
Resultado da Equivalência Patrimonial
Outras Receitas/Despesas Líquidas
Resultado Operacional
Resultado Antes da Tributação/Participações
Total Despesas

B-C A-B (B+C)/2 (A+B)/2 C B A (B/C)-1)*100(A/B)-1)*100)
2013 2012 2011
Variação
Monetária
Variação
Monetária
Média Média A.V A.V A.V A.H A.H
A B C
275.065 261.931 58.976 202.955 13.134 160.453 268.498 100,00% 100,00% 100,00% 344,13% 5,01%
(–) - - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
(–) - 2.200 - 2.200 2.200- 1.100 1.100 0,00% 0,84% 0,00% -100,00%
(=) 275.065 264.131 58.976 205.155 10.934 161.553 269.598 100,00% 100,84% 100,00% 347,86% 4,14%
(–) 176.471- 191.351- 224.655- 33.305 14.880 208.003- 183.911- -380,93% -73,05% -64,16% -14,82% -7,78%
(=) 98.594 72.780 165.679- 238.459 25.814 46.450- 85.687 -280,93% 27,79% 35,84% -143,93% 35,47%
(+) 824.676- 810.561- 202.342 1.012.903- 14.115- 304.109- 817.618- 343,09% -309,46% -299,81% -500,59% 1,74%
- - 779.961 779.961- - 389.980 - 1322,51% 0,00% 0,00% -100,00%
997.441- 1.111.637- 1.174.518- 62.881 114.196 1.143.077- 1.054.539- -1991,52% -424,40% -362,62% -5,35% -10,27%
402.864 548.723 827.395 278.672- 145.859- 688.059 475.794 1402,94% 209,49% 146,46% -22,30% -48,25%
Receitas Financeiras 540.108 726.125 996.600 270.475- 186.017- 861.363 633.117 -286,91% -67,73% -49,90% 4,84% -25,62%
Despesas Financeiras 137.244- 177.402- 169.205- 8.196- 40.158 173.304- 157.323- 1689,84% 277,22% 196,36% -27,14% -22,64%
230.099- 247.647- 230.496- 17.151- 17.548 239.072- 238.873- -390,83% -94,55% -83,65% 7,44% -7,09%
- - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
- - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
Outras Receitas - - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
Outras Despesas - - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
(=) 726.082- 737.781- 36.663 774.444- 11.699 350.559- 731.931- 62,17% -281,67% -263,97% -2112,33% -1,59%
(=) 726.082- 737.781- 36.663 774.444- 11.699 350.559- 731.931- 62,17% -281,67% -263,97% -2112,33% -1,59%
Concessão Bolsas
Outras Receitas
Custo Pessoal
Resultado Bruto
Rateio Custo Sede

2013 2012 2011
ATIVO CIRCULANTE 7.326.191 8.168.210 9.125.481
Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras 7.307.990 8.167.384 9.124.704
Total do Circulante Não Operacional 7.307.990 8.167.384 9.124.704
Operacional Clientes – Contas a Receber 0 0 0
Estoques 0 0 0
Outros 18.201 826 777
Total do Circulante Operacional 18.201 826 777
PASSIVO CIRCULANTE 500.904 292.165 55.760
Não Operacional Financiamentos (inclui Debêntures) 447.572 242.334 0
Total do Circulante Não Operacional 447.572 242.334 0
Operacional Fornecedores 36.560 35.653 36.794
Impostos, Taxas e Contribuições 4.148 3.367 4.290
Provisões Diversas 12.624 10.812 14.676
Outras Contas a Pagar 0 0 0
Total do Circulante Operacional 53.332 49.831 55.760
Ativo Circulante Operacional 18.201 826 777
Passivo Circulante Operacional 53.332 49.831 55.760
Necessidade de Capital de Giro -35.131 -49.005 -54.983
Ativo Circulante Não Operacional 7.307.990 8.167.384 9.124.704
Passivo Circulante Não Operacional 447.572 242.334 0
Saldo de Tesouraria 6.860.418 7.925.050 9.124.704
Ativo Circulante 7.326.191 8.168.210 9.125.481
Passivo Circulante 500.904 292.165 55.760
CCL = Capital Circulante Líquido 6.825.287 7.876.045 9.069.721
ANÁLISE DA NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO
Neste quadro podemos
verificar no ano 2013, a
unidade necessita para
Operacionalizar um capital
de giro em torno de
R$35,1 Mil.
Como o fluxo de caixa está
contemplado por um
volume de aplicação
financeira no montante de
R$7,3milhões, a tendência
é que este volume de
recursos suprirá a
instituição por apenas 7
anos.

Cenário do Ambiente do
Endividamento Bancário
(2011 à 2013)
16

DESPESAS FINANCEIRAS X RECEITAS FINANCEIRAS
Em 2011 a IFSJ foi remunerada em suas aplicações a uma taxa de 12,29AA, sendo uma remuneração mensal
de 0,9704%. A Taxa de Juros cobrado sobre o Empréstimo foi de 16,33% ao AA, uma taxa mensal de
1,2682%. A diferença entre a remuneração de sua aplicação x juros empréstimo foi de 3,63%. A prática
exercida pelo Mercado aos clientes que mantem aplicações financeiras, normalmente é cobrada somente
spreed financeiro (diferença entre taxa juros bancárias e taxa de aplicação financeira). Por tanto a ...F a título
de juros bancários por ano, a média de R$120.005,75.
Aplicação Financiamento Aplicação Financiamento Aplicação Financiamento
Valor Principal em Dez Ano Anterior BP 8.103.695R$ 1.105.236R$ 7.429.990R$ 905.426R$ 6.758.019R$ 625.996R$
Rendimento/Juros Pagos Ano DRE 995.716R$ 155.119-R$ 725.219R$ 160.547-R$ 539.090R$ 123.451-R$
Principal Corrigido Saldo Balanço 9.099.411R$ 950.117R$ 8.155.209R$ 744.879R$ 7.297.109R$ 502.545R$
Taxa Juros AA 12,29% 16,33% 9,76% 21,55% 7,98% 24,57%
Taxa Juros AM 0,9704 1,2682 0,7791 1,6398 0,6416 1,8473
Spreed A.M Spreed A.A Spreed A.M Spreed A.A Spreed A.M Spreed A.A
Aplicação - Emprestimo 0,297791762 1,036326148 0,860708971 1,108317521 1,20572613 1,154678348
Pratica Banco Mercado(selic
+spreed de 3%)
+spreed de 3%)
+spreed de 3%)
Juros a Pagar com Spreed 40.149R$ 33.157R$ 98.073R$ 27.163R$ 96.828R$ 18.780R$
Juros Pagos em 2011 155.119-R$ 155.119-R$ 160.547-R$ 160.547-R$ 123.451-R$ 123.451-R$
Resultado 114.970-R$ 121.962-R$ 62.474-R$ 133.384-R$ 26.623-R$ 104.671-R$
2013
15,47% 3,00%
120.005,75-R$
Como Entidade Tem aplicação Financeira
o Valor Juros a cobrar A.A seria:
3,63% 3,00%
2012
10,83% 3,00%
2011
Média =

12,29%
9,76%
7,98%
16,33%
21,55%
24,57%
2011 2012 2013
Empréstimos x Aplicação
Taxa
Aplicação Empréstimo
2011 2012 2013
R$ 995.716
R$ 725.219
R$ 539.090
R$ 155.119 R$ 160.547 R$ 123.451
1 2 3 4
Empréstimos x Aplicação
R$
Aplicação Empréstimo Neste quadro verificamos um
descolamento entre a
remunerações pagas pela
Instituição bancária sobre seus
investimentos e cobrança sobre sua
tomada de recursos.
Neste quadro verificamos um
descolamento entre a taxas de
remunerações pagas pela
Instituição bancária sobre seus
investimentos e taxa de juros sobre
seu empréstimo.

Gráfico Demonstrativo
Resultados
2011 à 2013
19

2011 2012 2013 CÁLCULO INTERPRETAÇÃO
Liquidez Corrente 195,46 49,71 27,96
(Ativo Circulantemédio) / (Passivo
Circulantemédio)
Quanto maior, menor o risco para quem
fornece recursos à empresa. Se maior que a
referência setorial, melhor.
Liquidez Seca 195,46 49,71 27,96
(Ativo Circulantemédio - Estoquesmédio) /
(Passivo Circulantemédio)
Liquidez Imediata 195,44 49,70 27,95
(Caixa e Equivalentesmédio + Aplicações
Financeirasmédio) / (Passivo
Circulantemédio)
referência setorial, menor o risco de
inadimplência.
Índice de Cobertura de Juros -9,35 -7,42 0,00
(Resultado antes do Resultado
Financeiro e dos Tributos + Receitas
Financeiras) / (Vlr Modular das
Despesas Financeiras)
fornece empréstimos e financiamentos à
empresa. Se maior que a referência setorial,
melhor.
Índice de Cobertura de Juros
(regime caixa)
-7,15 8,41 -15,36
(Caixa Líquido Atividades Operacionais) /
Vlr Modular das (Despesas Financeiras)
melhor.
ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
-50,00
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
Liquidez
Corrente
Liquidez
Seca
Liquidez
Imediata
Índice de
Cobertura
de Juros
Índice de
Cobertura
de Juros
(regime
caixa)
195,46 195,46 195,44
-9,35 -7,15
49,71 49,71 49,70
-7,42
8,41
27,96 27,96 27,95
0,00
-15,36
2011
2012
2013

1 2 3
2013 2012 2011
A- Rentabilidade do Patrim.Liquido x 0,05 -0,002 -0,0025 0,0001
B- Liquidez Geral x 1,65 22,50 16,16 14,33
C- Liquidez Seca x 3,55 51,92 99,25 580,98
D- Liquidez Corrente x 1,06 15,50 29,63 173,48
E- Endividamento x 0,33 0,01 0,02 0,02
Fator de Insolvência de Kanitz FI = (A+B+C-D-E) 58,90 85,76 421,81
Solvente Solvente Solvente
Avaliação no nível de Insolvência
Fator de Insolvência de Kanitz
Avaliação
58,90
85,76
421,81
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
350,00
400,00
450,00
1 2 3
1
2
3

2011 2012 2013
ROA 0,2% -4,6% 0,0%
Financeiras) / (Ativo Totalmédio) x 100
Quanto maior, melhor. Se maior que a
referência setorial, melhor. Deve ser no
máximo igual ao RsPL - caso contrário, o
retorno dos ativos é inferior ao custo líquido da
dívida.
ROA - Referência 0,0% 0,0% 0,0%
ROE 0,2% -4,9% 0,0%
(Lucro/Prejuízo Consolidado do Período)
/ (Patrimônio Líquidomédio) x 100
referência setorial, melhor. Deve ser, no
mínimo, maior que a taxa livre de risco (por
exemplo, SELIC)
ROE - Referência
0,2%
0,0%
0,2%
0,0%
-4,6%
0,0%
-4,9%
21,8%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
ROA ROA -
Referência
ROE ROE -
Referência
2011
2012
2013

Alavancagem (ATmédio /
PLmédio)
1,07 1,06 1,06
(Ativo Totalmédio) / (Patrimônio
Líquidomédio)
Quanto maior, maior é o risco. Se o ROA é
maior que o custo líquido da dívida, há efeitos
positivos de alavancagem sobre o RsPL.Caso
contrário, a alavancagem é prejudicial à
empresa.
PLmédio) - Referência
Capital Terceiros sobre AT
(Passivomédio / ATmédio) % -
Referência
3,4% 2,9% 2,7%
(Passivo Circulantemédio + Passivo Não
Circulantemédio) / (Ativo Totalmédio) x 100
positivos do uso de recursos de terceiros para
financiar a empresa.Caso contrário, o uso da
dívida é prejudicial à empresa. Valores muito
menores que a média setorial podem indicar
possibilidade de incremento das dívidas.
Valores muito maiores que a média setorial
podem indicar necessidade de novos aportes
de capital pelos sócios.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Alavancagem
(ATmédio /
PLmédio)
Alavancagem
(ATmédio /
PLmédio) -
Referência
Capital Terceiros
sobre AT
(Passivomédio /
ATmédio) % -
Referência
2011
2012
2013

Cenário do Ambiente
Econômico Apresentado
M.L
24

ATIVO TOTAL 30.591.884 31.105.165 30.182.096 24.437.744
ATIVO CIRCULANTE 9.820.802 10.039.533 9.122.872 9.293.675
Caixa 2.260 1.565 61.283 32.129
Banco C.Corrente 55.361 34.347 34.963 64.034
Aplicações Financeiras 8.669.006 9.013.460 8.231.713 8.578.262
Clientes 471.870 278.319 184.261 321.772
Despesas Diferidas
Impostos a Recuperar 278.105 280.885 277.661 13.032
Outros 78.714 19.249 20.255
Adiantamentos 52.225 42.950 77.166 9.576
Estoques 291.975 309.293 236.576 254.616
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 161.633 134.263 109.384 23.282
Depositos Judiciais 23.282 23.282 23.282
Mensalidades a Receber 161.633 110.981 86.102
Isenção Cota Patronal 1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525
Imobilizado 1.034.371 953.517 792.674 675.253
Veículos 42.600 42.600 42.600
Depreciação Acumulada 4.644.755- 3.967.975- 3.326.800- 2.801.205-
Diferido
Maquinas Equipamentos 1.305.145 1.236.621 1.190.157 1.137.070
Imobilizações (Intangiveis) 35.080 50.738 72.652 54.610
ATIVO

PASSIVO TOTAL 30.591.884 31.105.165 30.182.096 24.437.744
PASSIVO CIRCULANTE 1.215.456 1.090.869 1.021.541 886.515
Fornecedores 153.004 140.164 140.599 121.128
Financiamentos (inclui Debêntures) 6.093
Receitas Antecipadas 451.737 430.308 439.206 380.643
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525
Financiamentos
Outros 1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525

ANÁLISE VERTICAL DOS RESULTADOS
(2011,2012 e 2013)
28

A B C D
ATIVO TOTAL 30.591.884 31.105.165 30.182.096 24.437.744 23,51% 100,00% 100,00% 3,06% 100,00% -1,65% 100,00%
ATIVO CIRCULANTE 9.820.802 10.039.533 9.122.872 9.293.675 -1,84% 38,03% 30,23% 10,05% 32,28% -2,18% 32,10%
Caixa 2.260 1.565 61.283 32.129 90,74% 0,13% 0,20% -97,45% 0,01% 44,42% 0,01%
Banco C.Corrente 55.361 34.347 34.963 64.034 -45,40% 0,26% 0,12% -1,76% 0,11% 61,18% 0,18%
Aplicações Financeiras 8.669.006 9.013.460 8.231.713 8.578.262 -4,04% 35,10% 27,27% 9,50% 28,98% -3,82% 28,34%
Clientes 471.870 278.319 184.261 321.772 -42,74% 1,32% 0,61% 51,05% 0,89% 69,54% 1,54%
Despesas Diferidas - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Impostos a Recuperar 278.105 280.885 277.661 13.032 2030,58% 0,05% 0,92% 1,16% 0,90% -0,99% 0,91%
Outros - 78.714 19.249 20.255 -4,97% 0,08% 0,06% 308,92% 0,25% -100,00% 0,00%
Adiantamentos 52.225 42.950 77.166 9.576 705,86% 0,04% 0,26% -44,34% 0,14% 21,59% 0,17%
Estoques 291.975 309.293 236.576 254.616 -7,09% 1,04% 0,78% 30,74% 0,99% -5,60% 0,95%
ATIVO NÃO CIRCULANTE 20.771.082 21.065.631 21.059.224 15.144.070 39,06% 61,97% 69,77% 0,03% 67,72% -1,40% 67,90%
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 161.633 134.263 109.384 23.282 369,81% 0,10% 0,36% 22,74% 0,43% 20,38% 0,53%
Depositos Judiciais - 23.282 23.282 23.282 0,00% 0,10% 0,08% 0,00% 0,07% -100,00% 0,00%
Mensalidades a Receber 161.633 110.981 86.102 - 0,00% 0,29% 28,90% 0,36% 45,64% 0,53%
ATIVO PERMANENTE 20.609.449 20.931.368 20.949.839 15.120.787 41,26% 56,17% 64,24% -0,84% 61,81% -3,05% 60,94%
1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525 11,85% 5,71% 5,17% 9,23% 5,48% 15,48% 6,43%
Isenção Cota Patronal 1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525 0 0 0 0 0 0 0
18.606.871 19.176.873 19.317.459 13.671.653 41,30% 55,94% 64,00% -0,73% 61,65% -2,97% 60,82%
Imobilizado 1.034.371 953.517 792.674 675.253 17,39% 2,76% 2,63% 20,29% 3,07% 8,48% 3,38%
Veículos - 42.600 42.600 42.600 0,00% 0,17% 0,14% 0,00% 0,14% -100,00% 0,00%
Depreciação Acumulada 4.644.755- 3.967.975- 3.326.800- 2.801.205- 18,76% -11,46% -11,02% 19,27% -12,76% 17,06% -15,18%
Diferido - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Maquinas Equipamentos 1.305.145 1.236.621 1.190.157 1.137.070 4,67% 4,65% 3,94% 0 0 0 0
35.080 50.738 72.652 54.610 33,04% 0,22% 0,24% -30,16% 0,16% -30,86% 0,11%
Imobilizações (Intangiveis) 35.080 50.738 72.652 54.610 33,04% 0,22% 0,24% -30,16% 0,16% -30,86% 0,11%
ATIVO
INVESTIMENTOS

A B C D
PASSIVO TOTAL 30.591.884 31.105.165 30.182.096 24.437.744 23,51% 100,00% 100,00% 3,06% 100,00% -1,65% 100,00%
PASSIVO CIRCULANTE 1.215.456 1.090.869 1.021.541 886.515 15,23% 3,63% 3,38% 6,79% 3,51% 11,42% 3,97%
Fornecedores 153.004 140.164 140.599 121.128 16,08% 0,50% 0,47% -0,31% 0,45% 9,16% 0,50%
Financiamentos (inclui Debêntures) - - 6.093 - 3,34% 0,59% 0,50% 19,51% 0,58% 20,86% 0,71%
Impostos, Taxas e Contribuições 216.471 179.102 149.859 145.019 19,21% 0,98% 0,95% 19,42% 1,10% 15,51% 1,29%
Provisões Diversas 394.244 341.296 285.784 239.725 15,39% 1,56% 1,46% -2,03% 1,38% 4,98% 1,48%
Receitas Antecipadas 451.737 430.308 439.206 380.643 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525 11,85% 5,71% 5,17% 9,23% 5,48% 15,48% 6,43%
Financiamentos - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Outros 1.967.498 1.703.758 1.559.728 1.394.525 11,85% 5,71% 5,17% 9,23% 5,48% 15,48% 6,43%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 27.408.930 28.310.538 27.600.826 22.156.705 24,57% 90,67% 91,45% 2,57% 91,02% -3,18% 89,60%

DEMONSTRATIVO DO RESULTADO
2011 À 2013
31

2013 2012 2011
14.685.918 13.897.038 12.749.142
(–) 3.748.706- 3.607.476- 3.021.921-
(+) 608.063 473.883 327.019
(=) 11.545.275 10.763.445 10.054.239
(–) 8.734.842- 7.433.985- 6.779.906-
(=) 2.810.433 3.329.461 3.274.334
(+) 2.530.219- 1.599.949- 2.085.648-
292.485-
2.200.510- 1.427.557- 1.721.850-
726.929 766.262 823.594
735.625- 674.676- 664.004-
321.013- 263.978- 230.903-
Outras Receitas
Outras Despesas 321.013- 263.978- 230.903-
(=) 12.021.900- 9.846.063- 9.735.094-
(=) 280.214 1.729.512 1.188.685
(=) 280.214 1.729.512 1.188.685
Rateio Custo Sede
Vila Matilde - Filial 07
Outras Receitas
Concessão Bolsas
Custo Pessoal
Resultado Bruto
Despesas Totais

2013 2012 2011
Variação
Monetária
Variação
Monetária
A B C
14.685.918 13.897.038 12.749.142 1.147.897 788.880 13.323.090 14.291.478 100,00% 100,00% 100,00% 9,00% 5,68%
(–) 3.748.706- 3.607.476- 3.021.921- 585.556- 141.230- 3.314.699- 3.678.091- -23,70% -25,96% -25,53% 19,38% 3,91%
(–) 608.063 473.883 327.019 146.865 134.180 400.451 540.973 2,57% 3,41% 4,14% 44,91% 28,31%
(=) 11.545.275 10.763.445 10.054.239 709.206 781.830 10.408.842 11.154.360 78,86% 77,45% 78,61% 7,05% 7,26%
(–) 8.734.842- 7.433.985- 6.779.906- 654.079- 1.300.857- 7.106.945- 8.084.413- -53,18% -53,49% -59,48% 9,65% 17,50%
(=) 2.810.433 3.329.461 3.274.334 55.127 519.028- 3.301.897 3.069.947 25,68% 23,96% 19,14% 1,68% -15,59%
(+) 2.530.219- 1.599.949- 2.085.648- 485.700 930.270- 1.842.799- 2.065.084- -16,36% -11,51% -17,23% -23,29% 58,14%
- - 292.485- 292.485 - 146.243- - -2,29% 0,00% 0,00% -100,00%
2.200.510- 1.427.557- 1.721.850- 294.293 772.953- 1.574.703- 1.814.033- -13,51% -10,27% -14,98% -17,09% 54,15%
726.929 766.262 823.594 57.332- 39.333- 794.928 746.595 6,46% 5,51% 4,95% -6,77% -41,60%
Receitas Financeiras 756.839 812.130 869.540 57.410- 55.291- 840.835 784.484 -0,36% -0,33% -0,20% -0,17% -6,81%
Despesas Financeiras 29.910- 45.868- 45.946- 78 15.958 45.907- 37.889- 6,82% 5,84% 5,15% -6,60% -34,79%
735.625- 674.676- 664.004- 10.672- 60.949- 669.340- 705.150- -5,21% -4,85% -5,01% 1,61% 9,03%
- - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
321.013- 263.978- 230.903- 33.075- 57.035- 247.440- 292.495- -1,81% -1,90% -2,19% #VALOR! #VALOR!
Outras Receitas - - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
Outras Despesas 321.013- 263.978- 230.903- 33.075- 57.035- 247.440- 292.495- -1,81% -1,90% -2,19% 14,32% 21,61%
(=) 280.214 1.729.512 1.188.685 540.826 1.449.298- 1.459.099 1.004.863 9,32% 12,45% 1,91% 45,50% -83,80%
(=) 280.214 1.729.512 1.188.685 540.826 1.449.298- 1.459.099 1.004.863 9,32% 12,45% 1,91% 45,50% -83,80%
Concessão Bolsas
Outras Receitas
Custo Pessoal
Resultado Bruto
Rateio Custo Sede

34
11,5
12
12,5
13
13,5
14
14,5
15
2011 2012 2013
12,75
13,89
14,68
RECEITAS TOTAL
R$ em Milhões
No período que compreende 2011 à 2013 as receitas cresceram 15%; porém a rubrica de Custo
cresceu 28,91%; representando um aumento acima da receita de 13,1%. No entanto, comparei o ano
2011 x 2012 e identifiquei que a receita houve um aumento de 8,94%., o custo teve uma aumento
de 9,59%, representando uma desequilíbrio nas contas de 0,65%.
Comparando-se o ano 2013 x 2012 verificamos que a receita aumentou 5,69% e Custo 17,63%
O custo médio (2011 à 2013) para funcionar unidade Vila Matilde representam 55,54% das receitas.
0
2
4
6
8
10
2011 2012 2013
6,78 7,43
8,74
Custo Total
R$ em Milhões

35
0
2
4
6
8
10
12
2011 2012 2013
9,54 9,58
11,82
Despesas Totais - Religiosas
R$ em Milhões
11,5
12
12,5
13
13,5
14
14,5
15
2011 2012 2013
12,75
13,89
14,68
RECEITAS TOTAL
R$ em Milhões
No período que compreende 2011 à 2013 as receitas cresceram 15%; porém a rubrica de Despesas
Totais cresceram 23,91%; representando um aumento acima da receita de 8,9%. No entanto,
comparamos o ano 2011 x 2012 e identificamos que a receita houve um aumento de 8,94%., as
despesas totais aumentaram em 0,42%.
Comparando-se o ano 2013 x 2012 verificamos que a receita aumentou 5,69% , porém as despesas
totais cresceram 23,82%, causando um desequilíbrio no caixa em 18,13%.
As Despesas Totais (2011 à 2013) para funcionar unidade Vila Matilde representam 75% das receitas.

2013 2012 2011
ATIVO CIRCULANTE 9.820.802 10.039.533 9.122.872
Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras 9.004.732 9.330.258 8.605.620
Total do Circulante Não Operacional 9.004.732 9.330.258 8.605.620
Operacional Clientes – Contas a Receber 471.870 278.319 184.261
Estoques 291.975 309.293 236.576
Outros 52.225 121.664 96.415
PASSIVO CIRCULANTE 1.215.456 1.090.869 1.021.541
Não Operacional Financiamentos (inclui Debêntures) 0 0 6.093
Total do Circulante Não Operacional 0 0 6.093
Outras Contas a Pagar 451.737 430.308 439.206
Total do Circulante Operacional 1.215.456 1.090.869 1.015.448
Ativo Circulante Operacional 816.070 709.276 517.252
Passivo Circulante Operacional 1.215.456 1.090.869 1.015.448
Ativo Circulante Não Operacional 9.004.732 9.330.258 8.605.620
Passivo Circulante Não Operacional 0 0 6.093
Saldo de Tesouraria 9.004.732 9.330.258 8.599.527
Ativo Circulante 9.820.802 10.039.533 9.122.872
Passivo Circulante 1.215.456 1.090.869 1.021.541
CCL = Capital Circulante Líquido 8.605.346 8.948.664 8.101.331
Neste quadro verificamos no ano
2013, a unidade necessita da ...M.L
necessitou para as atividades do
negócio um capital de giro em torno
de R$ 399,4 Mil.
Como o fluxo de caixa da Empresa
está contemplado por um volume de
aplicação financeira no montante de
R$ 9,8 milhões, a tendência é que
este volume de recursos suprirá a
instituição por pelo menos 8 anos,
mantendo-se os mesmos volumes de
receitas e despesas.

Digite Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Fluxo de Caixa Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Total
Mês Anterior 35.471 (13.999) (70.204) (49.995) (75.576) (155.852) (667.989) (428.796) (523.439) (567.157) (680.036) (784.758) 35.471
Entrada 954.367 802.758 867.382 923.557 872.445 857.734 841.353 871.683 815.366 943.889 953.660 1.140.708 10.844.902
Saída 1.003.837 858.963 847.173 949.138 952.721 1.369.871 602.160 966.326 859.084 1.056.768 1.058.382 1.410.056 11.934.479
Resultado de Caixa (49.470) (56.205) 20.209 (25.581) (80.276) (512.137) 239.193 (94.643) (43.718) (112.879) (104.722) (269.348) (1.089.577)
Fluxo Caixa Acumulado (13.999) (70.204) (49.995) (75.576) (155.852) (667.989) (428.796) (523.439) (567.157) (680.036) (784.758) (1.054.106) (1.054.106)
Variação das Entradas - -15,89% 8,05% 6,48% -5,53% -1,69% -1,91% 3,60% -6,46% 15,76% 1,04% 19,61%
Variação das Saídas - -14,43% -1,37% 12,04% 0,38% 43,79% -56,04% 60,48% -11,10% 23,01% 0,15% 33,23%
Variação Resultados -5,18% -7,00% 2,33% -2,77% -9,20% -59,71% 28,43% -10,86% -5,36% -11,96% -10,98% -23,61%
Entrada Média Diária 30.786 28.670 27.980 30.785 28.143 28.591 27.140 28.119 27.179 30.448 31.789 36.797
Saída Média Diária 32.382 30.677 27.328 31.638 30.733 45.662 19.425 31.172 28.636 34.089 35.279 45.486
Resultado Médio Diário (1.596) (2.007) 652 (853) (2.590) (17.071) 7.716 (3.053) (1.457) (3.641) (3.491) (8.689)
994.540R$
Resultado Médio
Mensal
(90.798)R$Entrada Média Mensal 903.742R$ Saída Média Mensal
Para cobertura do saldo de caixa foi utilizado o valor de R$1,11milhões da aplicação financeira.
Portanto o saldo final de caixa fechou em R$57,00mil

Resultados
2011 à 2013
40

Circulantemédio)
Liquidez Seca 9,39 8,81 8,35
Circulantemédio)
inadimplência.
Índice de Cobertura de Juros 15,89 20,98 -11,79
melhor.
(regime caixa)
-15,01 -22,59 30,98
melhor.
-30,00
-20,00
-10,00
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
Liquidez
Corrente
Liquidez
Seca
Liquidez
Imediata
Índice de
Cobertura
de Juros
Índice de
Cobertura
de Juros
(regime
caixa)
2011
2012
2013

1 2 3
2013 2012 2011
A- Rentabilidade do Patrim.Liquido x 0,05 0,001 0,003 0,002
C- Liquidez Seca x 3,55 27,83 31,66 30,88
Vila Matilde - Filial 07
Avaliação
24,40
27,89
27,29
22,00
23,00
24,00
25,00
26,00
27,00
28,00
29,00
1 2 3
1
2
3

2011 2012 2013
ROA 4,4% 5,6% 0,9%
dívida.
ROE 4,8% 6,2% 1,0%
exemplo, SELIC)
ROE - Referência
4,4%
0,0%
4,8%
0,0%
5,6%
0,0%
6,2%
21,8%
-20,0%
20,0%
60,0%
100,0%
ROA ROA -
Referência
ROE ROE -
Referência
2011
2012
2013

PLmédio)
1,10 1,10 1,11
(Ativo Totalmédio) / (Patrimônio
Líquidomédio)
positivos de alavancagem sobre o RsPL.Caso
contrário, a alavancagem é prejudicial à
empresa.
PLmédio) - Referência
Capital Terceiros sobre AT
(Passivomédio / ATmédio) % -
Referência
4,5% 4,4% 4,8%
(Passivo Circulantemédio + Passivo Não
Circulantemédio) / (Ativo Totalmédio) x 100
positivos do uso de recursos de terceiros para
financiar a empresa.Caso contrário, o uso da
dívida é prejudicial à empresa. Valores muito
menores que a média setorial podem indicar
possibilidade de incremento das dívidas.
Valores muito maiores que a média setorial
podem indicar necessidade de novos aportes
de capital pelos sócios.
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
Alavancagem
(ATmédio /
PLmédio)
Alavancagem
(ATmédio /
PLmédio) -
Referência
Capital Terceiros
sobre AT
(Passivomédio /
ATmédio) % -
Referência
2011
2012
2013

F.P
45

ATIVO TOTAL 8.667.455 8.873.615 8.765.882 6.005.244
ATIVO CIRCULANTE 190.226 109.301 137.524 225.891
Caixa 773 1.206 9.166 7.245
Banco C.Corrente 18.685 5.979 9.999 7.384
Aplicações Financeiras 36.444 15.707 13.802
Clientes 67.205 55.895 61.249 150.488
Despesas Diferidas
Impostos a Recuperar 1.387 50-
Outros
Adiantamentos 15.737 985- 8.872
Estoques 51.382 31.499 46.850 47.021
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 11.064 22.599 7.460 -
Depositos Judiciais
Imobilizado 361.175 362.865 337.828 307.874
Veículos
Diferido
Imobilizações (Intangiveis) 684 631 1.171 2.620
BALANÇO PATRIMONIAL - LANÇAR DADOS
ATIVO

PASSIVO TOTAL 8.667.455 8.873.615 8.776.674 6.005.244
Fornecedores 39.039 20.565 22.758 16.259
Financiamentos (inclui Debêntures) 5.661 4.682
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 328.491 301.146 252.980 220.100
Financiamentos
Outros 328.491 301.146 252.980 220.100

(2011 À 2013)
49

A B C D
ATIVO TOTAL 8.667.455 8.873.615 8.765.882 6.005.244 45,97% 100,00% 100,00% 1,23% 100,00% -2,32% 100,00%
ATIVO CIRCULANTE 190.226 109.301 137.524 225.891 -39,12% 3,76% 1,57% -20,52% 1,23% 74,04% 2,19%
Caixa 773 1.206 9.166 7.245 26,51% 0,12% 0,10% -86,85% 0,01% -35,89% 0,01%
Banco C.Corrente 18.685 5.979 9.999 7.384 35,41% 0,12% 0,11% -40,21% 0,07% 212,52% 0,22%
Aplicações Financeiras 36.444 15.707 - 13.802 -100,00% 0,23% 0,00% 0,18% 132,02% 0,42%
Clientes 67.205 55.895 61.249 150.488 -59,30% 2,51% 0,70% -8,74% 0,63% 20,23% 0,78%
Impostos a Recuperar - - 1.387 50- -2871,77% 0,00% 0,02% -100,00% 0,00% 0,00%
Outros - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Adiantamentos 15.737 985- 8.872 - 0,00% 0,10% -111,10% -0,01% -1697,57% 0,18%
Estoques 51.382 31.499 46.850 47.021 -0,36% 0,78% 0,53% -32,77% 0,35% 63,12% 0,59%
ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.477.229 8.764.314 8.628.358 5.779.353 49,30% 96,24% 98,43% 1,58% 98,77% -3,28% 97,81%
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 11.064 22.599 7.460 - 0,00% 0,09% 202,92% 0,25% -51,04% 0,13%
Depositos Judiciais - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Mensalidades a Receber 11.064 22.599 7.460 - 0,00% 0,09% 202,92% 0,25% -51,04% 0,13%
ATIVO PERMANENTE 8.466.165 8.741.715 8.620.898 5.779.353 50,52% 92,57% 95,46% 0,87% 95,12% -3,59% 93,89%
328.491 301.146 252.980 220.100 14,94% 3,67% 2,89% 19,04% 3,39% 9,08% 3,79%
Isenção Cota Patronal 328.491 301.146 252.980 220.100 0 0 0 0 0 0 0
8.136.990 8.439.937 8.366.746 5.556.634 50,57% 92,53% 95,45% 0,87% 95,11% -3,59% 93,88%
Imobilizado 361.175 362.865 337.828 307.874 9,73% 5,13% 3,85% 7,41% 4,09% -0,47% 4,17%
Veículos - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Depreciação Acumulada 2.364.099- 2.053.861- 1.745.604- 1.487.881- 17,32% -24,78% -19,91% 17,66% -23,15% 15,11% -27,28%
Diferido - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
684 631 1.171 2.620 -55,30% 0,04% 0,01% -46,08% 0,01% 8,32% 0,01%
Imobilizações (Intangiveis) 684 631 1.171 2.620 -55,30% 0,04% 0,01% -46,08% 0,01% 8,32% 0,01%
ATIVO
INVESTIMENTOS

A B C D
PASSIVO TOTAL 8.667.455 8.873.615 8.776.674 6.005.244 46,15% 100,00% 100,00% 1,10% 100,00% -2,32% 100,00%
PASSIVO CIRCULANTE 250.859 190.610 186.779 157.271 18,76% 2,62% 2,13% 2,05% 2,15% 31,61% 2,89%
Fornecedores 39.039 20.565 22.758 16.259 39,97% 0,27% 0,26% -9,64% 0,23% 89,83% 0,45%
Financiamentos (inclui Debêntures) - - 5.661 4.682 43,55% 0,27% 0,27% 20,47% 0,32% 22,64% 0,40%
Impostos, Taxas e Contribuições 34.373 28.028 23.266 16.208 10,67% 0,85% 0,64% 11,16% 0,71% 41,29% 1,03%
Provisões Diversas 88.859 62.890 56.574 51.119 13,79% 1,15% 0,89% 0,77% 0,89% 11,96% 1,02%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 328.491 301.146 252.980 220.100 14,94% 3,67% 2,88% 19,04% 3,39% 9,08% 3,79%
Financiamentos - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Outros 328.491 301.146 252.980 220.100 14,94% 3,67% 2,88% 19,04% 3,39% 9,08% 3,79%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 8.088.105 8.381.859 8.336.914 5.627.873 48,14% 93,72% 94,99% 0,54% 94,46% -3,50% 93,32%

2011 À 2013
52

2013 2012 2011
2.790.251 2.573.520 2.139.468
(–) 698.900- 665.015- 515.816-
(+) 225.436 145.395 174.109
(=) 2.316.787 2.053.900 1.797.761
(–) 1.474.395- 1.433.070- 1.234.753-
(=) 842.392 620.830 563.008
(+) 899.046- 715.213- 718.835-
95.995-
583.992- 407.507- 380.474-
8.526 3.149- 16.805
323.580- 308.797- 259.171-
- 4.240 -
Outras Receitas 4.240
Outras Despesas
(=) 2.392.252- 2.159.341- 1.982.862-
(=) 56.654- 94.384- 155.827-
(=) 56.654- 94.384- 155.827-
Despesas Totais
Rateio Custo Sede
Outras Receitas
Concessão Bolsas
Custo Pessoal
Resultado Bruto

2013 2012 2011
Variação
Monetária
Variação
Monetária
A B C
2.790.251 2.573.520 2.139.468 434.052 216.731 2.356.494 2.681.886 100,00% 100,00% 100,00% 20,29% 8,42%
(–) 698.900- 665.015- 515.816- 149.199- 33.885- 590.416- 681.958- -24,11% -25,84% -25,05% 28,92% 5,10%
(–) 225.436 145.395 174.109 28.714- 80.041 159.752 185.416 8,14% 5,65% 8,08% -16,49% 55,05%
(=) 2.316.787 2.053.900 1.797.761 256.139 262.887 1.925.831 2.185.344 84,03% 79,81% 83,03% 14,25% 12,80%
(–) 1.474.395- 1.433.070- 1.234.753- 198.317- 41.325- 1.333.912- 1.453.733- -57,71% -55,69% -52,84% 16,06% 2,88%
(=) 842.392 620.830 563.008 57.822 221.562 591.919 731.611 26,32% 24,12% 30,19% 10,27% 35,69%
(+) 899.046- 715.213- 718.835- 3.621 183.833- 717.024- 807.130- -33,60% -27,79% -32,22% -0,50% 25,70%
- - 95.995- 95.995 - 47.998- - -4,49% 0,00% 0,00% -100,00%
583.992- 407.507- 380.474- 27.033- 176.485- 393.990- 495.749- -17,78% -15,83% -20,93% 7,11% 43,31%
8.526 3.149- 16.805 19.955- 11.675 6.828 2.688 0,79% -0,12% 0,31% -48,29% 42,52%
Receitas Financeiras 18.811 11.057 29.274 18.217- 7.754 20.166 14.934 -0,58% -0,55% -0,37% 13,94% 70,12%
Despesas Financeiras 10.285- 14.207- 12.469- 1.738- 3.922 13.338- 12.246- 1,37% 0,43% 0,67% -62,23% -27,60%
323.580- 308.797- 259.171- 49.626- 14.783- 283.984- 316.188- -12,11% -12,00% -11,60% 19,15% 4,79%
- - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
- 4.240 - 4.240 4.240- 2.120 2.120 0,00% 0,16% 0,00% #VALOR! #VALOR!
Outras Receitas - 4.240 - 4.240 4.240- 2.120 2.120 0,00% 0,16% 0,00% -100,00%
Outras Despesas - - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
(=) 56.654- 94.384- 155.827- 61.444 37.730 125.105- 75.519- -7,28% -3,67% -2,03% -39,43% -39,97%
(=) 56.654- 94.384- 155.827- 61.444 37.730 125.105- 75.519- -7,28% -3,67% -2,03% -39,43% -39,97%Resultado Antes da Tributação/Participações
Outras Receitas
Custo Pessoal
Resultado Bruto
Rateio Custo Sede
Concessão Bolsas

55
No período que compreende 2011 à 2013 as receitas cresceram 30,37%; porém a rubrica de Custo
cresceu 19,51%; representando um aumento acima da receita de 10,86%. No entanto, comparei o
ano 2011 x 2012 e identifiquei que a receita houve um aumento de 20,09%., o custo teve uma
aumento de 15,45%.
O custo médio (2011 à 2013) para funcionar unidade Porto Feliz representam 54,93% das receitas.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2011 2012 2013
2,14
2,57
2,79
RECEITAS TOTAL
R$ em Milhões
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
2011 2012 2013
1,23
1,42
1,47
Despesas Pessoal Total
R$ em Milhões

56
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2011 2012 2013
2,14
2,57
2,79
RECEITAS TOTAL
R$ em Milhões
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2011 2012 2013
1,9
2,08
2,31
R$ em Milhões
cresceu 21,58%; representando um aumento acima da receita de 8,79%. No entanto, comparamos o
ano 2011 x 2012 e identificamos que a receita houve um aumento de 20,09%., o custo teve uma
aumento de 9,47%.
O custo médio (2011 à 2013) para funcionar unidade Porto Feliz representam 83,87% das receitas.

2013 2012 2011
ATIVO CIRCULANTE 190.226 109.301 137.524
Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras 55.902 22.892 20.552
Total do Circulante Não Operacional 55.902 22.892 20.552
Estoques 51.382 31.499 46.850
Outros 15.737 -985 8.872
Não Operacional Financiamentos (inclui Debêntures) 0 0 5.661
Total do Circulante Não Operacional 0 0 5.661
Ativo Circulante Não Operacional 55.902 22.892 20.552
Passivo Circulante Não Operacional 0 0 5.661
Saldo de Tesouraria 55.902 22.892 14.892
Ativo Circulante 190.226 109.301 137.524
CCL = Capital Circulante Líquido -60.633 -81.309 -49.255
2013, a unidade necessita para
Realizar as atividades operacionais
da Empresa um capital de giro em
torno de R$116,5 Mil.
Como o fluxo de caixa esta
contemplado por um volume de
aplicação financeira no montante
de R$55,9mil, a tendência é que a
unidade terá momentos
necessários para um aporte de
recurso de terceiros ou da
mantenedora.

Digite Mês 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Fluxo de Caixa Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro Outubro Novembro Dezembro Total
Mês Anterior 6.208 88.935 117.505 145.430 131.057 145.884 93.905 152.779 167.276 170.118 132.840 115.786 6.208
Entrada 219.663 180.857 180.497 152.987 177.021 184.742 167.007 182.393 152.819 175.582 197.824 194.869 2.166.261
Saída 136.936 152.287 152.572 167.360 162.194 236.721 108.133 167.896 149.977 212.860 214.878 276.853 2.138.667
Resultado de Caixa 82.727 28.570 27.925 (14.373) 14.827 (51.979) 58.874 14.497 2.842 (37.278) (17.054) (81.984) 27.594
Fluxo Caixa Acumulado 88.935 117.505 145.430 131.057 145.884 93.905 152.779 167.276 170.118 132.840 115.786 33.802 33.802
Variação das Entradas - -17,67% -0,20% -15,24% 15,71% 4,36% -9,60% 9,21% -16,21% 14,90% 12,67% -1,49%
Variação das Saídas - 11,21% 0,19% 9,69% -3,09% 45,95% -54,32% 55,27% -10,67% 41,93% 0,95% 28,84%
Variação Resultados 37,66% 15,80% 15,47% -9,39% 8,38% -28,14% 35,25% 7,95% 1,86% -21,23% -8,62% -42,07%
Entrada Média Diária 7.086 6.459 5.822 5.100 5.710 6.158 5.387 5.884 5.094 5.664 6.594 6.286
Saída Média Diária 4.417 5.439 4.922 5.579 5.232 7.891 3.488 5.416 4.999 6.866 7.163 8.931
Resultado Médio Diário 2.669 1.020 901 (479) 478 (1.733) 1.899 468 95 (1.203) (568) (2.645)
178.222R$
Resultado Médio
Mensal
2.300R$Entrada Média Mensal 180.522R$ Saída Média Mensal

Resultados
2011 à 2013
61

Circulantemédio)
Circulantemédio)
inadimplência.
Índice de Cobertura de Juros -27,69 -6,84 -5,32
melhor.
(regime caixa)
55,91 11,01 32,50
melhor.
-30,00
-20,00
-10,00
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
Liquidez
Corrente
Liquidez
Seca
Liquidez
Imediata
Índice de
Cobertura
de Juros
Índice de
Cobertura
de Juros
(regime
caixa)
2011
2012
2013

1 2 3
2013 2012 2011
A- Rentabilidade do Patrim.Liquido x 0,05 -0,0004 -0,0006 -0,001
C- Liquidez Seca x 3,55 1,96 1,45 1,72
Porto Feliz
Avaliação
1,71
1,26
1,47
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
1 2 3
1
2
3

2011 2012 2013
ROA -2,1% -1,1% -0,6%
dívida.
ROE -2,2% -1,1% -0,7%
exemplo, SELIC)
ROE - Referência
-2,1%
0,0%
-2,2%
0,0%
-1,1%
0,0%
-1,1%
21,8%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
ROA ROA -
Referência
ROE ROE -
Referência
2011
2012
2013

S.L
65

ATIVO TOTAL 7.961.040 8.016.729 8.053.835 7.157.169
ATIVO CIRCULANTE 184.668 239.336 90.556 158.686
Caixa 1.393 688 2.705 2.548
Banco C.Corrente 5.490 7.532 6.380 5.501
Aplicações Financeiras 58.208 132.199 14.284 42.410
Clientes 83.169 62.028 48.837 71.737
Despesas Diferidas
Impostos a Recuperar 2.591 2.301
Outros
Adiantamentos 717 1.575 4.022
Estoques 33.100 33.013 18.350 32.467
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 25.370 18.135 26.352 -
Com pessoas ligadas
Imobilizado 256.011 255.226 249.718 231.585
Veículos
Diferido
Imobilizações (Intangiveis) 285
ATIVO

PASSIVO TOTAL 7.961.040 8.016.729 8.053.835 7.157.169
Fornecedores 18.566 21.045 9.232 36.698
Financiamentos (inclui Debêntures) 558 1.791
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 362.139 306.106 266.936 245.601
Financiamentos
Outros 362.139 306.106 266.936 245.601

(2011 À 2013)
69

A B C D
ATIVO TOTAL 7.961.040 8.016.729 8.053.835 7.157.169 12,53% 100,00% 100,00% -0,46% 100,00% -0,69% 100,00%
ATIVO CIRCULANTE 184.668 239.336 90.556 158.686 -42,93% 2,22% 1,12% 164,29% 2,99% -22,84% 2,32%
Caixa 1.393 688 2.705 2.548 6,14% 0,04% 0,03% -74,55% 0,01% 102,39% 0,02%
Banco C.Corrente 5.490 7.532 6.380 5.501 15,98% 0,08% 0,08% 18,05% 0,09% -27,11% 0,07%
Aplicações Financeiras 58.208 132.199 14.284 42.410 -66,32% 0,59% 0,18% 825,51% 1,65% -55,97% 0,73%
Clientes 83.169 62.028 48.837 71.737 -31,92% 1,00% 0,61% 27,01% 0,77% 34,08% 1,04%
Impostos a Recuperar 2.591 2.301 - - 0,00% 0,00% 0,03% 12,61% 0,03%
Outros - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Adiantamentos 717 1.575 - 4.022 -100,00% 0,06% 0,00% 0,02% -54,48% 0,01%
Estoques 33.100 33.013 18.350 32.467 -43,48% 0,45% 0,23% 79,90% 0,41% 0,26% 0,42%
ATIVO NÃO CIRCULANTE 7.776.372 7.777.392 7.963.278 6.998.483 13,79% 97,78% 98,88% -2,33% 97,01% -0,01% 97,68%
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 25.370 18.135 26.352 - 0,00% 0,33% -31,18% 0,23% 39,90% 0,32%
Com pessoas ligadas - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Mensalidades a Receber 25.370 18.135 26.352 - 0,00% 0,33% -31,18% 0,23% 39,90% 0,32%
ATIVO PERMANENTE 7.751.002 7.759.257 7.936.927 6.998.483 13,58% 94,35% 95,23% -2,83% 92,97% -0,86% 92,81%
362.139 306.106 266.936 245.601 8,69% 3,43% 3,31% 14,67% 3,82% 18,31% 4,55%
Isenção Cota Patronal 362.139 306.106 266.936 245.601 0 0 0 0 0 0 0
7.388.578 7.453.151 7.669.991 6.752.882 13,58% 94,35% 95,23% -2,83% 92,97% -0,87% 92,81%
Imobilizado 256.011 255.226 249.718 231.585 7,83% 3,24% 3,10% 2,21% 3,18% 0,31% 3,22%
Veículos - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Depreciação Acumulada 1.855.851- 1.633.285- 1.401.023- 1.425.693- -1,73% -19,92% -17,40% 16,58% -20,37% 13,63% -23,31%
Diferido - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
285 - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Imobilizações (Intangiveis) 285 - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
ATIVO
INVESTIMENTOS

A B C D
PASSIVO TOTAL 7.961.040 8.016.729 8.053.835 7.157.169 12,53% 100,00% 100,00% -0,46% 100,00% -0,69% 100,00%
PASSIVO CIRCULANTE 209.098 181.035 161.580 190.570 -15,21% 2,66% 2,01% 12,04% 2,26% 15,50% 2,63%
Fornecedores 18.566 21.045 9.232 36.698 -74,84% 0,51% 0,11% 127,95% 0,26% -11,78% 0,23%
Financiamentos (inclui Debêntures) - - 558 1.791 -33,91% 0,45% 0,26% -4,67% 0,25% 42,09% 0,36%
Impostos, Taxas e Contribuições 28.761 20.242 21.233 32.128 -4,46% 0,58% 0,49% 13,60% 0,56% 10,60% 0,63%
Provisões Diversas 49.882 45.100 39.702 41.557 15,89% 1,10% 1,13% 4,18% 1,18% 18,22% 1,41%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 362.139 306.106 266.936 245.601 8,69% 3,43% 3,31% 14,67% 3,82% 18,31% 4,55%
Financiamentos - - - - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Outros 362.139 306.106 266.936 245.601 8,69% 3,43% 3,31% 14,67% 3,82% 18,31% 4,55%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 7.389.803 7.529.587 7.625.319 6.720.999 13,46% 93,91% 94,68% -1,26% 93,92% -1,86% 92,82%

2011 À 2013
72

2013 2012 2011
3.107.605 2.788.254 2.494.892
(–) 973.153- 868.034- 874.781-
(+) 179.871 172.882 75.016
(=) 2.314.323 2.093.102 1.695.127
(–) 1.623.891- 1.401.933- 1.197.440-
(=) 690.432 691.169 497.687
(+) 602.330- 556.947- 731.418-
- 94.495-
385.354- 281.071- 280.739-
23.475 - 13.222-
Receitas Financeiras 30.407 840
Despesas Financeiras 6.932- 14.062-
240.451- 232.262- 293.394-
- 43.614- 49.567-
Outras Receitas 19.209 32.173
Outras Despesas 62.823- 81.740-
(=) 2.256.628- 1.958.880- 1.929.697-
(=) 88.102 134.222 233.730-
(=) 88.102 134.222 233.730-
Despesas Totais
Rateio Custo Sede
Outras Receitas
Concessão Bolsas
Custo Pessoal
Resultado Bruto

2013 2012 2011
Variação
Monetária
Variação
Monetária
A B C
3.107.605 2.788.254 2.494.892 293.362 319.351 2.641.573 2.947.929 100,00% 100,00% 100,00% 11,76% 11,45%
(–) 973.153- 868.034- 874.781- 6.748 105.119- 871.408- 920.593- -35,06% -31,13% -31,32% -0,77% 12,11%
(–) 179.871 172.882 75.016 97.866 6.989 123.949 176.377 3,01% 6,20% 5,79% 130,46% 4,04%
(=) 2.314.323 2.093.102 1.695.127 397.975 221.221 1.894.115 2.203.713 67,94% 75,07% 74,47% 23,48% 10,57%
(–) 1.623.891- 1.401.933- 1.197.440- 204.493- 221.958- 1.299.686- 1.512.912- -48,00% -50,28% -52,26% 17,08% 15,83%
(=) 690.432 691.169 497.687 193.482 737- 594.428 690.801 19,95% 24,79% 22,22% 38,88% -0,11%
(+) 602.330- 556.947- 731.418- 174.471 45.383- 644.182- 579.638- -29,32% -19,97% -19,38% -23,85% 8,15%
- - 94.495- 94.495 - 47.248- - -3,79% 0,00% 0,00% -100,00%
385.354- 281.071- 280.739- 332- 104.283- 280.905- 333.212- -11,25% -10,08% -12,40% 0,12% 37,10%
23.475 - 13.222- 13.222 23.475 6.611- 11.738 -0,53% 0,00% 0,76% -200,00% #VALOR!
Receitas Financeiras 30.407 - 840 840- 30.407 420 15.204 -0,56% 0,00% -0,22% -100,00%
Despesas Financeiras 6.932- - 14.062- 14.062 6.932- 7.031- 3.466- 0,03% 0,00% 0,98% -100,00%
240.451- 232.262- 293.394- 61.132 8.189- 262.828- 236.356- -11,76% -8,33% -7,74% -20,84% 3,53%
- - - - - - - 0,00% 0,00% 0,00%
- 43.614- 49.567- 5.953 43.614 46.591- 21.807- -1,99% -1,56% 0,00% -63,44% -200,00%
Outras Receitas - 19.209 32.173 12.963- 19.209- 25.691 9.605 1,29% 0,69% 0,00% -40,29% -100,00%
Outras Despesas - 62.823- 81.740- 18.917 62.823 72.282- 31.412- -3,28% -2,25% 0,00% -23,14% -100,00%
(=) 88.102 134.222 233.730- 367.952 46.120- 49.754- 111.162 -9,37% 4,81% 2,84% -157,43% -34,36%
(=) 88.102 134.222 233.730- 367.952 46.120- 49.754- 111.162 -9,37% 4,81% 2,84% -157,43% -34,36%Resultado Antes da Tributação/Participações
Outras Receitas
Custo Pessoal
Resultado Bruto
Rateio Custo Sede
Concessão Bolsas

75
cresceu 102,5%; representando um aumento acima da receita de 78,60%. No entanto, comparei o
ano 2011 x 2012 e identifiquei que a receita houve um aumento de 10,76%., o custo teve uma
aumento de 76,25%.
0
1
2
3
4
2011 2012 2013
2,51
2,78
3,11
RECEITAS TOTAL
R$ em Milhões
0
0,5
1
1,5
2
2011 2012 2013
0,8
1,41
1,62
Despesas Pessoal Total
R$ em Milhões

76
0
1
2
3
4
2011 2012 2013
2,51
2,78
3,11
RECEITAS TOTAL
R$ em Milhões
1,8
1,9
2
2,1
2,2
2011 2012 2013
1,95
1,98
2,19
R$ em Milhões
cresceu 102,5%; representando um aumento acima da receita de 78,60%. No entanto, comparamos o
ano 2011 x 2012 e identificamos que a receita houve um aumento de 10,76%., o custo teve uma
aumento de 76,25%.
O custo médio (2011 à 2013) para funcionar unidade Salto representam 72,87% das receitas.

2013 2012 2011
ATIVO CIRCULANTE 184.668 239.336 90.556
Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras 67.682 142.720 23.369
Total do Circulante Não Operacional 67.682 142.720 23.369
Estoques 33.100 33.013 18.350
Outros 717 1.575 0
Não Operacional Financiamentos (inclui Debêntures) 0 0 558
Total do Circulante Não Operacional 0 0 558
Ativo Circulante Não Operacional 67.682 142.720 23.369
Passivo Circulante Não Operacional 0 0 558
Saldo de Tesouraria 67.682 142.720 22.811
Ativo Circulante 184.668 239.336 90.556
CCL = Capital Circulante Líquido -24.430 58.301 -71.023
2013, a unidade necessita para
realizar as atividades operacionais
da Empresa um capital de giro em
torno de R$ 92,1Mil.
Como o fluxo de caixa está
contemplado por um volume de
aplicação financeira no montante
de R$67,6mil, a tendência é que a
unidade terá momentos
necessários para um aporte de
recurso de terceiros ou da
mantenedora.

Resultados
2011 à 2013
81

Circulantemédio)
Circulantemédio)
inadimplência.
Índice de Cobertura de Juros -31,36 19,09 18,65
melhor.
(regime caixa)
0,26 -20,76 49,70
melhor.
-40,00
-30,00
-20,00
-10,00
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
Liquidez
Corrente
Liquidez
Seca
Liquidez
Imediata
Índice de
Cobertura
de Juros
Índice de
Cobertura
de Juros
(regime
caixa)
2011
2012
2013

1 2 3
2013 2012 2011
A- Rentabilidade do Patrim.Liquido x 0,05 0,00 0,00 0,00
C- Liquidez Seca x 3,55 2,57 4,05 1,59
Salto - Filial 8
Avaliação
2,22
3,50
1,42
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
1 2 3
1
2
3

2011 2012 2013
ROA -3,1% 1,7% 1,1%
dívida.
ROE -3,3% 1,8% 1,2%
exemplo, SELIC)
ROE - Referência
-3,1%
0,0%
-3,3%
0,0%
1,7%
0,0%
1,8%
21,8%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
100,0%
ROA ROA -
Referência
ROE ROE -
Referência
2011
2012
2013

1 2 3
2013 2012 2011
A- Rentabilidade do Patrim.Liquido x 0,05 0,001 0,001 -0,002
C- Liquidez Seca x 3,55 2,57 4,05 1,59
Salto - Filial 8
Avaliação
2,22
3,50
1,42
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
1 2 3
1
2
3

DIAGNOSES – POLÍTICA DE
CONCESSÃO DE BOLSAS
87

Art. 16. Para as entidades de educação, os
requerimentos de concessão ou renovação do
Certificado de Entidade Beneficente de Assistência
Social de que trata a Lei nº 12.101, de 27 de novembro
de 2009, protocolados até 31 de dezembro de 2015
serão analisados com base nos critérios vigentes até a
data de publicação desta Lei.
Parágrafo único. Serão aplicados os critérios vigentes
após a publicação desta Lei, caso sejam mais
vantajosos à entidade postulante.
88

REQUISITOS – LEI ANTERIOR
LEI 12.101/2009
89

LEI NOVA
LEI 12.101/2009
Alterações 12.868/2013
91

CONCLUSÕES
93
LEI ANTERIOR:
(a) Quantitativo (1 para 9): Para atingir o 1 para 9, a Consulente precisa conceder mais 1 (uma) bolsa
integral. Todavia, com relação as bolsas parciais, há um excesso de 358 (trezentos e cinquenta) bolsas,
fato esse que, com base no custo por aluno apurado, está gerando uma despesa adicional de R$
1.190.269 (um milhão, cento e noventa mil, duzentos e sessenta e nove) reais;
(b) Econômico: A Consulente atende ao critério da aplicação de 20% da Receita efetivamente recebida
em gratuidade, inclusive, somando-se o custo educacional com o curso assistencial, há um excesso de
gratuidade na ordem de R$ 448.828 (quatrocentos e quarenta e oito mil) reais;
(c) Ponto de Equilíbrio: Fazendo-se a exclusão do excesso de bolsas parciais, apurando os devidos
resvalos na Receita Efetivamente Recebida e no Custo Educacional, foi constatado que, para atingir os
20% de gratuidade, há uma falta de R$ 569.542 (quinhentos e sessenta e nove mil, quinhentos e
quarenta e dois) reais. Para fins de regularizar essa falta, considerando as 232 bolsas parciais em
excesso concedida pela filial Vila Matilde, ela poderá manter apenas 148 destas bolsas parciais e excluir
as demais.
Caso seja optado pela alteração sugerida na política de bolsas de estudos, a Consulente terá uma
economia anual de, aproximadamente, R$ 1.222.835 (um milhão, duzentos e vinte e dois mil,
oitocentos e trinta e cinco) reais.

CONCLUSÕES
94
LEI NOVA:
(a) Quantitativo (1 para 5): Para atingir o 1 para 9, a Consulente precisa conceder mais 1 (uma) bolsa
integral. Atendendo ao critério do 1 para 9, ela poderá complementar o restante que falta para atingir o
1 para 5 com bolsas parciais. Feito isso, a entidade precisa conceder mais 322 (trezentos e vinte e
duas) bolsas parciais. Ocorre que, ela já concede 388 (trezentos e oitenta e oito) bolsas parciais,
existindo, portanto um excesso de 66 (sessenta e seis) bolsas parciais, que, por sua vez, gera um custo
educacional aproximado de R$ 230.000 (duzentos e trinta mil reais) ao ano. Retirando-se esse excesso,
a Consulente estará economizando esta quantia.

CONCLUSÕES FINAIS
95
Como visto, caso a entidade opte pelo sugestão do planejamento
estratégico denominado COMPENSAÇÃO - PONTO DE EQUILÍBRIO,
diante da possibilidade de utilizar os critérios anteriormente vigentes
para pedidos de renovação protocolizados até o dia 31/12/2015, a
economia auferida (R$ 1.222.835 - um milhão, duzentos e vinte e
dois mil, oitocentos e trinta e cinco) será maior do que aquela
derivada da exclusão dos excessos de bolsas parciais (R$ 230.000
(duzentos e trinta mil reais), ora definidas pela Lei Nova.

CONCLUSÕES ECONÔMICAS
FINANCEIRAS
96

97
Concluímos que:
a) Situação Financeira
Após análise e interpretação da demonstrações financeiras das Unidades M.L, F.P e S.l
relativas aos exercícios de 2011 à 2013, apresentamos as seguintes informações:
1) Endividamento – A empresa não apresenta grau de endividamento, dado que se
utiliza do capital aplicado no mercado financeiro;
2) Liquidez – Sob o ponto de vista de solvência, a empresa encontra-se também em
situação favorável, pois apresenta solidez financeira que garanta o cumprimento dos
compromissos de curto e de longo prazos.

98
b) Medidas Econômicas
Embora haja controles eficazes na instituição, percebemos que existem espaço para
melhorias , em especial: (i) na unidade de F.P; (ii) na política educacional de concessão
de bolsas de estudos; (iii) no controle do consumo de ativos relacionados a:
1) Despesas de docentes;
2) Despesas de Coordenação
3) Despesas Docentes x Administrativos
4) Custo para formar aluno;
5) Analise funcionários total x número de alunos;
6) Alunos x faturamento;
7) Alunos x docentes
8) Alunos x Lucro
9) Alunos x Custo total

99
c) Gestão do Resultado:
Embora haja informações prestadas pela contabilidade e Financeiro referente ao
resultado econômico da Instituição, torna-se necessário eleger uma gestor para
acompanhar a execução do Planejamento Econômico. Os resultados planejados se não
acompanhados poderão tornar-se nulo. Elencamos contas de resultados que podem
afetar diretamente os Superávit da instituição:
1) Empréstimos bancários;
2) Aplicações financeiras;
3) Bolsistas;
4) Inadimplência;
5) Pessoal;
6) Investimentos;
7) Evasão
d) Captação de Novos alunos:
Muito embora as iniciativas sejam proativas, identificamos que os resultados obtidos
através de uma campanha de marketing não atingem seus propósitos por falta de verba
publicitária.

100
e) Projeção Economia financeira :
1) Mudanças na política de financiamento do capital de giro, uma vez que, o empréstimo
bancário havido junto ao banco Santander, consumiu o volume de R$ 360.000,00 das
reservas da instituição;
2) A mudança na politica de bolsas de estudos, pode propiciar uma economia anual - na
ordem de R$1.122.835,00;
Com estas mudanças vejam o resultado econômico das unidades:
Resultado Atual:
M.V: R$ 280.214,00
F.P : R$ (56.654,00)
S.l : R$ 88.102,00
Superavit R$ 311.662,00
______________________________
Resultado Projetado com as mudanças:
Empréstimo: R$ 360.000,00
Politica de bolsas: R$ 1.122.835,00
Superavit Projetado: R$ 1.794.497,00
________________________________
Sugerimos, então, uma reflexão sobre os pontos apontados para implantação no novo
Planejamento Estratégico visando:
(i) a otimização dos resultados, para que o Superavit operacional não seja contaminado pela
política financeira atual;
(ii) o aproveitamento da capacidade ociosa, visando que as unidades de S.L e F.P, financiem
as bolsas, alforriando tal obrigação por parte da unidade da M.V.

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