O documento apresenta os resultados financeiros da Companhia no 2T12, com destaque para:
1) Crescimento de 31% na receita líquida para R$199,5 milhões.
2) Lucro bruto de R$89,9 milhões, alta de 36,9% com margem de 45,1%.
3) EBITDA de R$34,6 milhões, aumento de 22,4% e margem de 17,4%.
2. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2
3. Destaques 2T12
Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões
Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%
EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4%
Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo
Expansão
e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
3
4. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,
crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
4
5. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2%
450,3
6,5
348,6
35,3% 78,4% 104,7
249,0 2,8
58,7 20,4%
184,0 3,0 129,8
89,3%
107,8 16,7%
60,2
1,0
31,8 22,6%
74,0
60,4 209,3
23,1% 179,4
90,8 111,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6%
SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4%
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no
2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro
da coleção de inverno.
¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
6. Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2% 450,3
348,6 19,8
35,3%
249,0 11,8 145,0
50,2%
96,5
184,0
11,8
62,7% 18,8%
7,7 81,9
50,4 285,6
23,4% 240,3
125,9 155,3
2T11 2T12 1S11 1S12
Arezzo Schutz Outras marcas¹
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou
aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
7. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
26,0%
13,6% 22,6 Franquias 295
268
18,8% Lojas Próprias¹
Lojas Próprias 19
11
18,0 Multimarcas² 878
15,8 351
13,3 +51 Franquias 6
300
273 +27 50 Lojas Próprias¹
Franquias 22
1
238 +35 31
25 Multimarcas² 1.551
15
269 301 Lojas Próprias 1
223 248
Multimarcas² 16
Lojas Próprias 8
2T09 2T10 2T11 2T12
Multimarcas² 767
Franquias Lojas Próprias Total m²
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0%
em relação ao mesmo período de 2012
Nota: área medida em mil m²
¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²
² Mercado Interno 7
8. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
45,1% 43,5% 18,6%
43,2% 42,0% 17,4% 16,9%
28,6% 13,7%
157,1
36,9%
122,2 0,6%
22,4%
89,9
49,0 49,3
65,7 34,6
28,3
2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do
canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$
57,3 milhões, com margem de 15,9%
8
9. Lucro Líquido e margem líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
7,2% -5,6
38,8 36,6
24,0 25,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.
Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9
milhões, com crescimento de 8,1%
9
10. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)
Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326
Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899
Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150
Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486)
Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de
contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
10
11. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
31,8
Endividamento 2T11 1T12 2T12
0,5
334,7%
Caixa 199.339 166.741 205.819
10,3 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
304,2% 14,5
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569
7,3
6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%
-
3,6 0,5
2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702)
0,2 -
1,2 7,4
4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
2,1
2T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
Lojas Corporativo Outros¹
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo
4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O
investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
11
12. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
12
14. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2
15. Destaques 2T12
Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões
Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%
EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4%
Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo
Expansão
e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
3
16. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,
crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
4
17. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2%
450,3
6,5
348,6
35,3% 78,4% 104,7
249,0 2,8
58,7 20,4%
184,0 3,0 129,8
89,3%
107,8 16,7%
60,2
1,0
31,8 22,6%
74,0
60,4 209,3
23,1% 179,4
90,8 111,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6%
SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4%
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no
2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro
da coleção de inverno.
¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
18. Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2% 450,3
348,6 19,8
35,3%
249,0 11,8 145,0
50,2%
96,5
184,0
11,8
62,7% 18,8%
7,7 81,9
50,4 285,6
23,4% 240,3
125,9 155,3
2T11 2T12 1S11 1S12
Arezzo Schutz Outras marcas¹
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou
aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
19. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
26,0%
13,6% 22,6 Franquias 295
268
18,8% Lojas Próprias¹
Lojas Próprias 19
11
18,0 Multimarcas² 878
15,8 351
13,3 +51 Franquias 6
300
273 +27 50 Lojas Próprias¹
Franquias 22
1
238 +35 31
25 Multimarcas² 1.551
15
269 301 Lojas Próprias 1
223 248
Multimarcas² 16
Lojas Próprias 8
2T09 2T10 2T11 2T12
Multimarcas² 767
Franquias Lojas Próprias Total m²
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0%
em relação ao mesmo período de 2012
Nota: área medida em mil m²
¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²
² Mercado Interno 7
20. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
45,1% 43,5% 18,6%
43,2% 42,0% 17,4% 16,9%
28,6% 13,7%
157,1
36,9%
122,2 0,6%
22,4%
89,9
49,0 49,3
65,7 34,6
28,3
2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do
canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$
57,3 milhões, com margem de 15,9%
8
21. Lucro Líquido e margem líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
7,2% -5,6
38,8 36,6
24,0 25,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.
Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9
milhões, com crescimento de 8,1%
9
22. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)
Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326
Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899
Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150
Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486)
Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de
contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
10
23. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
31,8
Endividamento 2T11 1T12 2T12
0,5
334,7%
Caixa 199.339 166.741 205.819
10,3 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
304,2% 14,5
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569
7,3
6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%
-
3,6 0,5
2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702)
0,2 -
1,2 7,4
4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
2,1
2T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
Lojas Corporativo Outros¹
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo
4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O
investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
11
24. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
12
26. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2
27. Destaques 2T12
Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões
Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%
EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4%
Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo
Expansão
e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
3
28. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,
crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
4
29. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2%
450,3
6,5
348,6
35,3% 78,4% 104,7
249,0 2,8
58,7 20,4%
184,0 3,0 129,8
89,3%
107,8 16,7%
60,2
1,0
31,8 22,6%
74,0
60,4 209,3
23,1% 179,4
90,8 111,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6%
SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4%
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no
2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro
da coleção de inverno.
¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
30. Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2% 450,3
348,6 19,8
35,3%
249,0 11,8 145,0
50,2%
96,5
184,0
11,8
62,7% 18,8%
7,7 81,9
50,4 285,6
23,4% 240,3
125,9 155,3
2T11 2T12 1S11 1S12
Arezzo Schutz Outras marcas¹
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou
aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
31. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
26,0%
13,6% 22,6 Franquias 295
268
18,8% Lojas Próprias¹
Lojas Próprias 19
11
18,0 Multimarcas² 878
15,8 351
13,3 +51 Franquias 6
300
273 +27 50 Lojas Próprias¹
Franquias 22
1
238 +35 31
25 Multimarcas² 1.551
15
269 301 Lojas Próprias 1
223 248
Multimarcas² 16
Lojas Próprias 8
2T09 2T10 2T11 2T12
Multimarcas² 767
Franquias Lojas Próprias Total m²
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0%
em relação ao mesmo período de 2012
Nota: área medida em mil m²
¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²
² Mercado Interno 7
32. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
45,1% 43,5% 18,6%
43,2% 42,0% 17,4% 16,9%
28,6% 13,7%
157,1
36,9%
122,2 0,6%
22,4%
89,9
49,0 49,3
65,7 34,6
28,3
2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do
canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$
57,3 milhões, com margem de 15,9%
8
33. Lucro Líquido e margem líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
7,2% -5,6
38,8 36,6
24,0 25,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.
Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9
milhões, com crescimento de 8,1%
9
34. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)
Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326
Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899
Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150
Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486)
Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de
contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
10
35. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
31,8
Endividamento 2T11 1T12 2T12
0,5
334,7%
Caixa 199.339 166.741 205.819
10,3 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
304,2% 14,5
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569
7,3
6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%
-
3,6 0,5
2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702)
0,2 -
1,2 7,4
4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
2,1
2T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
Lojas Corporativo Outros¹
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo
4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O
investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
11
36. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
12
38. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2
39. Destaques 2T12
Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões
Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%
EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4%
Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo
Expansão
e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
3
40. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,
crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
4
41. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2%
450,3
6,5
348,6
35,3% 78,4% 104,7
249,0 2,8
58,7 20,4%
184,0 3,0 129,8
89,3%
107,8 16,7%
60,2
1,0
31,8 22,6%
74,0
60,4 209,3
23,1% 179,4
90,8 111,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6%
SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4%
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no
2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro
da coleção de inverno.
¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
42. Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2% 450,3
348,6 19,8
35,3%
249,0 11,8 145,0
50,2%
96,5
184,0
11,8
62,7% 18,8%
7,7 81,9
50,4 285,6
23,4% 240,3
125,9 155,3
2T11 2T12 1S11 1S12
Arezzo Schutz Outras marcas¹
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou
aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
43. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
26,0%
13,6% 22,6 Franquias 295
268
18,8% Lojas Próprias¹
Lojas Próprias 19
11
18,0 Multimarcas² 878
15,8 351
13,3 +51 Franquias 6
300
273 +27 50 Lojas Próprias¹
Franquias 22
1
238 +35 31
25 Multimarcas² 1.551
15
269 301 Lojas Próprias 1
223 248
Multimarcas² 16
Lojas Próprias 8
2T09 2T10 2T11 2T12
Multimarcas² 767
Franquias Lojas Próprias Total m²
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0%
em relação ao mesmo período de 2012
Nota: área medida em mil m²
¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²
² Mercado Interno 7
44. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
45,1% 43,5% 18,6%
43,2% 42,0% 17,4% 16,9%
28,6% 13,7%
157,1
36,9%
122,2 0,6%
22,4%
89,9
49,0 49,3
65,7 34,6
28,3
2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do
canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$
57,3 milhões, com margem de 15,9%
8
45. Lucro Líquido e margem líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
7,2% -5,6
38,8 36,6
24,0 25,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.
Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9
milhões, com crescimento de 8,1%
9
46. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)
Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326
Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899
Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150
Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486)
Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de
contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
10
47. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
31,8
Endividamento 2T11 1T12 2T12
0,5
334,7%
Caixa 199.339 166.741 205.819
10,3 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
304,2% 14,5
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569
7,3
6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%
-
3,6 0,5
2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702)
0,2 -
1,2 7,4
4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
2,1
2T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
Lojas Corporativo Outros¹
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo
4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O
investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
11
48. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
12
50. Nota Importante
As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e
financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas,
incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo geral e do
setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou suficientemente previstos pela
administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. As
declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e não devem ser interpretadas como
garantia de desempenho. As informações operacionais aqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente
das demonstrações financeiras, não foram objeto de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da
Companhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a
alterações.
2
51. Destaques 2T12
Receita Líquida Receita Líquida com crescimento de 31,0% no trimestre, alcançando R$199,5 milhões
Lucro Bruto Lucro Bruto de R$ 89,9 milhões, crescimento de 36,9% no trimestre e margem de 45,1%
EBITDA O EBITDA somou R$34,6 milhões, crescimento de 22,4% e margem de 17,4%
Lucro Líquido Lucro Líquido de R$ 25,8 milhões, com margem de 12,9% e crescimento de 7,2%
Abertura de 13 lojas no Brasil: 4 lojas próprias – 1 Arezzo e 3 Schutz; e mais 9 franquias – 5 Arezzo
Expansão
e 4 Schutz. Ampliação de 4 lojas: 2 lojas próprias e 2 franquias, adicionando 212m² à rede
3
52. Crescimento da Companhia
Receita Bruta – (R$ milhões)
A Companhia alcançou receita bruta de R$258,7 milhões no segundo trimestre de 2012,
crescimento de 33,4% na comparação com o 2T11.
4
53. Composição da Receita Bruta por Canal –
Mercado Interno
Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2%
450,3
6,5
348,6
35,3% 78,4% 104,7
249,0 2,8
58,7 20,4%
184,0 3,0 129,8
89,3%
107,8 16,7%
60,2
1,0
31,8 22,6%
74,0
60,4 209,3
23,1% 179,4
90,8 111,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Franquias Multimarca Lojas Próprias Outros¹
SSS Sell-out (Lojas Próprias) 19,2% 11,2% 15,6% 11,6%
SSS Sell-in (Franquias) 24,2% 14,5% 19,1% 10,4%
Crescimento expressivo, com destaque para o canal lojas próprias, que cresceu 89,3% no
2T12. O bom SSS em Lojas Próprias e Franquias é reflexo do acerto em mix de produto e giro
da coleção de inverno.
¹ Outros: Crescimento de 211,1% no 2T12 e de 136,9% no 1S12. 5
54. Composição da Receita Bruta por Marca –
Mercado Interno
Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)
29,2% 450,3
348,6 19,8
35,3%
249,0 11,8 145,0
50,2%
96,5
184,0
11,8
62,7% 18,8%
7,7 81,9
50,4 285,6
23,4% 240,3
125,9 155,3
2T11 2T12 1S11 1S12
Arezzo Schutz Outras marcas¹
Sólido crescimento de 35,3% no 2T12. Com destaque para a marca Schutz, que apresentou
aumento de 62,7% da receita bruta do trimestre, e de 50,2% no 1S12
¹ Outras: Receita Bruta de Alexandre Birman e Anacapri: crescimento de 52,0% no 1T12 e de 67,1% no 1S12 6
55. Expansão da Rede de Distribuição
Expansão de Lojas Próprias e Franquias
26,0%
13,6% 22,6 Franquias 295
268
18,8% Lojas Próprias¹
Lojas Próprias 19
11
18,0 Multimarcas² 878
15,8 351
13,3 +51 Franquias 6
300
273 +27 50 Lojas Próprias¹
Franquias 22
1
238 +35 31
25 Multimarcas² 1.551
15
269 301 Lojas Próprias 1
223 248
Multimarcas² 16
Lojas Próprias 8
2T09 2T10 2T11 2T12
Multimarcas² 767
Franquias Lojas Próprias Total m²
A Companhia encerrou o trimestre com 351 lojas e crescimento da área de vendas de 26,0%
em relação ao mesmo período de 2012
Nota: área medida em mil m²
¹ Inclui 5 outlets cuja área é de 1.334 m²
² Mercado Interno 7
56. Lucro Bruto e EBITDA
Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
45,1% 43,5% 18,6%
43,2% 42,0% 17,4% 16,9%
28,6% 13,7%
157,1
36,9%
122,2 0,6%
22,4%
89,9
49,0 49,3
65,7 34,6
28,3
2T11 2T12 1S11 1S12 2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA
A margem bruta expandiu 1,9 p.p., refletindo o forte crescimento da receita e a expansão do
canal lojas próprias. Excluindo o efeito não recorrente do 1T12 o Ebitda do semestre seria R$
57,3 milhões, com margem de 15,9%
8
57. Lucro Líquido e margem líquida
Lucro Líquido (R$ milhões)
15,8%
12,9% 13,3%
10,1%
7,2% -5,6
38,8 36,6
24,0 25,8
2T11 2T12 1S11 1S12
Lucro Líquido Margem Líquida
A Companhia apresentou lucro líquido de R$ 25,8 milhões, e margem de 12,9% no 2T12.
Sem o impacto não recorrente no 1T12 o lucro líquido do semestre teria sido de R$ 41,9
milhões, com crescimento de 8,1%
9
58. Geração de Caixa
Geração de caixa operacional (R$ mil)
Geração de caixa operacional 2T11 2T12 Variação 1S11 1S12 Variação
Lucro antes do imposto de renda e contribuição social 30.345 33.695 3.350 51.666 49.331 (2.335)
Depreciações e amortizações 961 1.749 788 1.840 3.166 1.326
Outros (4.395) (1.518) 2.877 (6.263) (5.647) 616
Decréscimo (acréscimo) de ativos / passivos circulantes 22.815 16.544 (6.271) 10.747 26.519 15.772
Contas a receber de clientes 42.262 22.801 (19.461) 23.896 28.795 4.899
Estoques (3.114) (108) 3.006 (18.837) (8.687) 10.150
Fornecedores (13.629) (12.798) 831 8.528 6.042 (2.486)
Variação de outros ativos e passivos circulantes (2.704) 6.649 9.353 (2.840) 369 3.209
Variação de outros ativos e passivos não circulantes (908) (928) (21) (1.171) (1.628) (457)
Pagamento de Imposto de renda e contribuição social (5.974) (11.652) (5.678) (8.340) (11.652) (3.312)
Disponibilidades líquidas geradas pelas atividades operacionais 42.844 37.890 (4.955) 48.479 60.089 11.610
Geração de R$ 37,9 milhões de caixa operacional, com pequeno alongamento no saldo de
contas a receber devido à maior relevância do canal lojas próprias no mix de vendas
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59. Investimentos (CAPEX) e Endividamento
CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)
31,8
Endividamento 2T11 1T12 2T12
0,5
334,7%
Caixa 199.339 166.741 205.819
10,3 -
Dívida total 32.276 30.844 51.117
Curto prazo 12.547 14.059 25.548
304,2% 14,5
Como % da Dívida total 38,9% 45,6% 50,0%
0,3 Longo prazo 19.729 16.785 25.569
7,3
6,8 21,0 Como % da Dívida total 61,1% 54,4% 50,0%
-
3,6 0,5
2,5 Dívida líquida (167.063) (135.897) (154.702)
0,2 -
1,2 7,4
4,3 EBITDA UDM 104.201 111.662 118.007
2,1
2T11 2T12 1S11 1S12 Dívida líquida /EBITDA UDM -1,6x -1,2x -1,3x
Lojas Corporativo Outros¹
A Companhia investiu R$14,5 milhões no 2T12, dos quais R$7,4 milhões em lojas, incluindo
4 aberturas e 2 ampliações, e mais outras 6 obras e reformas ainda não-inauguradas. O
investimento corporativo é em grande parte relacionado à modernização da nova sede.
¹ Outros: alta de 17,2% no 2T12 e de 6,0% no 1S12 em relação ao mesmo período do ano anterior.
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60. Contatos
Diretor Financeiro e de RI
Thiago Borges
Gerente de RI
Daniel Maia
Telefone: +55 11 2132-4300
ri@arezzoco.com.br
www.arezzoco.com.br
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