breve reseña de las diferentes crisis económicas en el mundo, y sus afecciones en México

1. Universidad Autónoma de Sinaloa
Facultad de Contaduría y Administración
Lic. en Negocios y Comercio Internacional
Crónica del crash de 1929 a la crisis de 2008
Basado en el libro:
La Crisis Económica Actual
Por: Astrid Estefanía Garibay Soto
Culiacán, Sin., a Octubre de 2011

3. 29 de octubre de 1929
El martes negro
Fue el día más aterrador en la historia económica de EUA durante el
siglo XX, y probablemente del mundo occidental en todos los
tiempos.
• La fatídica mañana de ese día, la hecatombe sobrevino cuando 16
millones de acciones fueron ofrecidas en venta e la bolsa de Wall
Street, en NY.
• Solo este día se perdieron 10 mil millones de dólares, de cerca de
nueve millones de estadounidenses que tenían sus ahorros en
papeles de bolsa,
• El sistema bancario norteamericano también había colapsado y
opto por cerrar sus puertas ante la imposibilidad de devolver a cada
quien sus ahorros en forma simultanea.
• La economía estadounidense quebró y su efecto arrastró alas
economías de países como Inglaterra y Alemania.

4. • Wall street, el miércoles 23 de octubre se conmocionó
debido a la venta en una sola jornada de 6 millones de
acciones, y el jueves negro, apenas y sobrevivía, que fue
el presagio del hundimiento del titánic bursátil, en las
primeras horas 13 millones de acciones fueron vendidas
a precio que cambian minuto a minuto. Donde los cinco
banqueros mas sólidos de NY, quisieron dar esperanza,
comprando acciones, argumentado que la crisis sólo era
técnica.
• Lunes 28 de octubre de 1929, cayeron otros 14 000
millones de dólares, cuando se busco comprador para
otros 9 millones de acciones.

5. EL FIN DE LOS AÑOS ROSA

6. La década de 1920 fue fantástica para EU.
Los años rosa. había convertido a los
estadounidenses en los
mayores proveedores
Llamados así debido a el internacionales de materias
triunfo militar en la primera primas, agrícolas y de
guerra mundial, productos industriales.
A su vez era el mejor
proveedor de créditos para
La producción en serie de
la reconstrucción de Europa
Ford era un símbolo de
y Japón
poderío tecnológico-
industrial norteamericano
El dólar seguía siendo la
única moneda convertible
Su flota mercante en oro, y en consecuencia
dominaba los mares. era el emblema del
comercio internacional.

7. Calvin Coolidge, en 1925
Pero por falta de regulación y La economía real, la
que la economía
control los bancos y Wall empresarial y productiva,,
norteamericana había
Street ya desde 1926 venían fue desbordada por la
logrado “un estado de
propiciando el surgimiento especulativa economía
satisfacción pocas veces
de una burbuja accionaria. financiera y bursátil.
visto en años”.
Con estos recursos
especulativos, las empresas Los bancos prestaban a Pero las cifras reales de la
ampliaban sus plantas de quienes solicitaba crédito economía eran diferentes y
producción, mientras el para invertir en las bolsas de su decrecimiento era
consumo no respondía ala EUA progresivo
sobreoferta
Con esos desbordes de
algunos bancos, empresa y
familias terminarían por
producir un efecto dominó.

8. La crisis de consumo y la caída
La crisis surgió de las propias de la producción industrial
variables fundamentales que arraso, durante los primeros
sostenían la economía, pues seis meses de 1929 ya 349
mientras la bolsa y los bancos bancos declarándose en
propiciaban el auge de las bancarrota, después del crash,
acciones, el consumo general se resquebrajaría la confianza
de la economía del sostén de este sistema
bancario
Después del castigo alas bolsas; el castigo al
precio alcista de las materias primas, el castigo
al precio especulativo, el castigo a los bancos
que pierden el crédito de sus propios
ahorradores

9. El gobierno estadounidense y
la reserva federal optaron por
no intervenir en los sucesos
de 1929
y fieles también al principio
fieles a los principios del libre del equilibrio permanente
mercado, que sostienen que que opera entre la oferta y la
éste se autorregula a sí demanda, del laissez faire, de
mismo la mano invisible que
armoniza el mercado

10. LAS CAUSAS DEL CRASH DEL 29,
SEGÚN J.K. GALBRAITH

11. El economista norteamericano John
Kenneth Galbraith, resumió en cinco
las causas del crash del 29
• Muchas cosas iban mal, pero el desastre parece
haberse debido a cinco causas intimas o cinco puntos
débiles del sistema en aquel momento.
• Son los siguientes:

12. La pésima distribución de la renta
• En 1929 los ricos eran indudablemente ricos.. el cinco por ciento de la población con
rentas mas altas recibió aproximadamente la tercera parte de toda la renta personal
de la nación.
La muy deficiente estructura de las sociedades anónimas
• la empresa norteamericana de los años veinte había abierto sus hospitalarios brazos a
un número excepcionalmente alto de promotores, arribistas, a sinvergüenzas,
impostores y a todas sus supercherías. Pocas veces, en la larga historia d estas
actividades, se las ha visto operar como una marea de latrocinios corporativos de tan
vasta s proporciones.
La pésima estructura bancaria.
• . Desde los primeros años del decenio de los treinta, una generación de
norteamericanos ha venido oyendo comentarios sobre las practicas bancarias de los
veintes, pronunciados a veces con regocijo, otras con indignación y a menudo con
coraje
La dudosas situación de la balanza de pagos
Los míseros conocimientos de economía de la época
• los economistas y todos aquellos que ofrecían consejo económico durante los últimos
años veintes y primeros treinta eran fundamentalmente malos economistas y
perversos consejeros

13. ¿LOS RESPONSABLES?
Existen EL facilismo y
el inmediatismo de
buscar responsables
de una crisis en el
gobierno en turno, en
lugar de explicar las
causas.
Presidente Eleanor
Hoover Roosevelt
Roosevelt implementó el
En 1929 fue culpado el programa New Deal, con su
presidente Hoover, envidiable ley de
Recuperación industrial
Eleanora Roosevelt, durante Nacional. El plan que
la convención de su partido se normalizó, poco a poco, la
consagró como mujer fuerte economía norteamericana.
cuando hablo a los electores
sobre el Crash-Hoover o
Crisis-Hoover.

14. • El nuevo presidente desatendió la receta de los
expertos, y programó y ejecutó un presupuesto
elevado en obras públicas, como recomendaba John
Maynard Keynes, generó empleo en una economía
cuyo sector privado estaba en recesión, y logro
reactivarla con mayor gasto e inversión pública.
• La implementación del NEW DEAL, de Roosevelt a
partir de su elección como presidente en 1932, fue
extremadamente beneficiosa.

15. EL INFORME DE LA
COMISION BRADY

16. • En 1987, en otro lunes Negro de otro octubre,
precisamente el 19 de octubre 1987, también se
desplomo la bolsa de Wall street y con ella las
acciones de las 30 mayores empresas
norteamericanas. Durante dos lunes negros de ese
fatídico octubre de 1987 se perdieron en la bolsa
400 000 millones de dólares en un derrumbe
inesperado.

17. Las Tres
fundamentales
variables que
causaron:
técnicas
Crisis
Bursatil
psicológicas

18. CAUSAS FUNDAMENTALES:
El déficit fiscal El déficit comercial
norteamericano como la norteamericano como causa
causa estructural de la crisis. de una economía macro.
Las altas tasas de interés,
que debilitaron la inversión
Un mercado de valores y
empresarial y condujeron a
acciones en juegos
los capitales no a la
especulativos.
inversión productiva sino ala
especulación, bursátil.
Las proyecciones
La baja del poder
equivocadas de la economía
adquisitivo del dólar.
norteamericana.

19. CAUSAS TÉCNICAS
Transacciones especulativas de portafolios en las bolsas.
Transacciones de carteras en el sector financiero sin medición de riesgos.
Transacciones especulativas de fondos de inversión, fondos de seguros, fondos mutuos
y fondos de pensiones que jugaban ala compraventa de acciones en alta y venta en baja
con alto riesgo.
Baja capitalización propia de intermediarios financieros y corredores de bolsa.
Mínima intervención de las juntas directivas de las bolsas.
Compras y ventas de futuros en operaciones cruzadas de un mismo intermediario que
creaban tendencias especulativas de alzas y bajas artificiales.

20. CAUSAS PSICOLÓGICAS
Temor y pánico
Pérdida de confianza en el gobierno estadounidense,
en sus dirigentes y en su capacidad de superar la crisis
Incertidumbre de los agentes financieros.
Predicciones negativas del futuro económico.

21. INICIOS DE LA CRISIS DE 2008
Créditos Subprimes o ninjas

22. • Lunes 21 de Enero de 2008
Todas las bolsas registran este lunes importantes
caídas
"El mercado ha entrado en una tendencia bajista y
ahora mismo toca caer y no hay prácticamente
ningún valor que se pueda salvar. Es una cuestión de
inercia desatada por el temor a que la economía de
Estados Unidos entre en recesión", explicaba un
operador

23. La crisis comenzó con los fondos de
inversión y los bancos que en La crisis actual americana-europea-
búsqueda d mas y mas rentabilidad, asiatica, tiene cierta sabia y
encontraron una venta de oro artificial aleccionadora lógica pues la progresiva
y adquirieron y revendieron de banco recesión colectiva que se inicia
en banco, de país en país, paquetes de afectará en primer lugar ala economía
hipotecas que eran prestamos de americana central
viviendas colocadas a usuarios NINJA
y alas familias de este país que vive
con dinero que no tiene. Y este castigo
llamado recesión económica se
esparciría como metástasis
cancerígena a lo largo y ancho de los
continentes.

24. • Ninja, créditos
(No Income, No Jobs or Assets)
Créditos concedidos a la gente “sin ingresos, sin
trabajo, ni bienes” a elevadas tasas de interés”.
• Subprime: préstamos hipotecarios disponibles para
los prestatarios con problemas cretiditicos o con
falta de documentacion.

25. Presidencia de Barack Obama
• Ortega y Gasset, afirmaba que en las grandes hecatombes de
una sociedad se requiere una nueva clase dirigente, un
desplazamiento de élites un nuevo proyecto político, el
nuevo presidente de los EUA Barack Obama, al parecer
representa ese desplazamiento de elites, y ese nuevo
proyecto político. No le debe el triunfo a nadie. Ni siquiera a
su partido demócrata, pues mas bien este le debe a el sus
resurgimiento despues de 8 años de derrotas electorales.
• Al no ser responsable de lo que pasó, Obama, encarna la
esperanza y el cambio indispensable para encaminar a su
país, hacía una solución o, al menos para alejarlo del abismo
de una larga recesión, para bien de los estadounidesnes y del
globo entero.

26. Wall Street sufre su peor caída desde
el crack del 87 por temor a la recesión
• El Dow Jones pierde un 7,9% tras las advertencias
sobre la difícil recuperación de la economía.- El
Ibex baja por debajo de los 10.000 puntos,
mientras Francfort, Londres y París registran
pérdidas de más del 6%

27. Y aquí, ¿Qué pasó?

28. Crisis económicas en México,
• Las crisis viaja a México. Factores:
El primero y más importante proviene de la falta
de crédito que ya abarca a casi todos los sectores
productivos y a casi todas las empresas,
independientemente de su tamaño.
El segundo mecanismo de contagio está
relacionado con la balanza de pagos. El sector
externo se hunde.
El tercer mecanismo de transmisión recesiva a la
producción es más indirecto, pero no menos
eficaz.

29. México ante la crisis de 1929
• Para México el problema inicia cuando el “PESO
FUERTE” y posteriores monedas de plata son
vehículo de fuerte fuga de capital
• Se complica en 1922 con la reducción de la venta
petrolera.
• La recuperación de la crisis en México es pronta y se
fundamenta en la producción agropecuaria y de
sector extractivo.

31. Balanza Comercial 1913 -1934

32. MÉXICO1929-1934 de las
“Sobreproducción” reducción
exportaciones
Estado Sustitución de importaciones
Octubre 1928 cayeron los precios de los
minerales alrededor del mundo (plata)
Exportaciones de la plata:
18% del total de exportaciones en 1926
3.2% del total para 1932

33. Campo resintió menos la crisis debido al autoconsumo y a la
capacidad de exportación.
1929 hubo un aumento sensible de las exportaciones de fibras,
materias vegetales, minerales y metales, al tiempo que
bajaban las del petróleo
Las exportaciones disminuyeron tanto en valor como en
cantidad.
Producción de petróleo cayó debido al descubrimiento de
yacimientos en Venezuela

34. Se recurrió a la exportación de tomate, garbanzo y arroz para
compensar el déficit ocasionado por el petróleo.
1929-1930 disminuyeron las exportaciones y las
importaciones.
1930 EU aumentó las tarifas arancelarias
1932-1933 Se elevan las importaciones debido a la necesidad
de materias primas
Sólo en 1932 hubo 96 quiebras de empresas
Estabilización de los patrones monetarios de los países
industrializados

36. CondicionesInternacionales1972 a 2006
Contexto del cambio
1.Expansión del capital productivo y corporativo
2. Integración mundial del mercado de valores y la internacionalización del sistema
bancario.
3. Del GATT a la OMC promoción global de la liberación comercial y de capitales.
4. Las reglas básicas del Consenso de Washington, que se promovían desde 1976, se
convierten en la condición básica de acceso a los recursos internacionales.

37. Estadísticas Actuales
• La Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo,
encontró que 2,5 millones de mexicanos perdieron
su empleo durante 2008.
• La tasa de desempleo se ubicó al término del año
2008 en 4,5 puntos porcentuales.

38. El presidente Felipe • Entre ellas destacó ampliar el
gasto de infraestructura
Calderón y las
del gobierno, cambiar las reglas
autoridades económicas
del ejercicio de ese gasto,
se mostraron optimistas construir una nueva refinería para
ante estos efectos de la (Pemex).
crisis internacional,
• impulsar de manera
y anunciaron el 9 de
extraordinaria a las pequeñas y
octubre de 2008
medianas empresas, y acelerar la
diversas medidas para desregulación y la desgravación
enfrentar la situación arancelaria

39. Los efectos de la crisis financiera
internacional se sienten en México
• Banco de México:
México es la segunda economía
más grande de América Latina.
en el encarecimiento de
Sin embargo, el crecimiento económico los productos básicos
se ha desacelerado a partir de 2008,
provocando que el crecimiento anual del
PIB sea de 1.3 %.
el regreso paulatino y
los bajos salarios, el silencioso de los
aumento de la pobreza emigrantes que estaban
en Estados Unidos

40. Joseph Eugene Stiglitz
University Professor
Gary, indiana, 9 de febrero de 1943
Es un economista judío estadounidense, famoso por la
publicación de libros de divulgación masiva y por sus criticas a
los organismos internacionales de crédito.
Ha recibido la medalla John Bates Clark (1979) y el premio
nobel de economía en 2001. es conocido por su visión critica
de la globalización, de los economistas de libre mercado,(
llamados por el fundamentalistas de libre mercado).
En 2000 Stiglitz, fundó la iniciativa para el dialogo político, un
“tanque de pensamiento”. (think tank) de desarrollo
internacional con base en la Universidad de Columbia.
Considerado un economista neo keynesiano.
http://www.josephstiglitz.com/ joseph Stiglitz <jes322@columbia.edu>

41. REFLEXIONES SOBRE LA CRISIS
LA CAIDA DE WALL STREET ES PARA EL
FUNDAMENTALISMO DE MERCADO, LO
QUE LA CAIDA DEL MURO DE BERLIN
FUE PARA EL COMUNISMO.
Entrevista con Nathan Gardels
Editor de Global Viewpoint

42. Andrés Oppenheimer
Es editor para América latina y columnista de The Miami
Herald, analista político de CNN en español, conductor del
programa de televisión Oppenheimer presenta, y autor de
muchos best sellers sobre temas políticos y económicos
internacionales.
Fue coganador del premio Pulitzer de 1987, junto con el equipo
de The miami Herald, por el descubrimiento del escándalo
irán-contras.
Fue distinguido con los dos premios más prestigiosos del
periodismo de habla hispana: el premio Ortega y Gasset del
periódico El país de Madrid en 1993, y el premio rey de España
otorgado por EFE y El rey de España en 2001.
aoppenheimer@elnuevoherald.com
Twitter: @oppenheimera

43. LECCIONES QUE DEJA LA CRISIS
• SE VIENEN AÑOS DE VACAS FLACAS
• Los estados unidos deben tomar su propia
medicina
• ¿Llego el fin del primer mundo?

44. Y tu ¿Te la vas a poner?