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JBS S.A.


Janeiro / Fevereiro, 2012
JBS S.A.
JBS S.A.

Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil


Realizou abertura de capital da Companhia em 2007


Líder mundial em produção de proteína animal


Receita Líquida superior a R$44 bilhões nos primeiros nove meses de 2011


EBITDA de R$2,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2011


Crescimento orgânico de 11,1% em receita líquida, em moeda local, nos primeiros nove meses de 2011


125.000 colaboradores pelo mundo


134 unidades de produção nos 6 continentes

                                                        (1)
O valor de mercado é de aproximadamente R$ 18 bilhões



(1) 30/12/2011                                                                                       PÁG.   3
Ranking JBS
1 Liderança de
   Mercado


2 Histórico de
   sucesso em
   aquisições


3 Diversificação
   geográfica e
                                 1º   Maior Produtor Mundial de
                                      carne bovina e ovina

   nos segmentos
   de atuação
                                 1º   Maior Processador
                                      Mundial de couros

4 Marcas
   reconhecidas
                                 2º   Maior Produtor Mundial
                                      de frango




                                      Maior Produtor
                                 3º   brasileiro de lácteos


                                      Maior Produtor dos
                                 3º   EUA de carne suína




                   Fonte: JBS                                     PÁG.   4
Track record em aquisições e integração
1 Liderança de     Mais de 30 aquisições em 15 anos
   Mercado
                      2005      Internacionalização da JBS com aquisição da Swift Argentina.


2 Histórico de        2007      JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne
                                bovina e a maior empresa brasileira na indústria de alimentos.
                                Ingressa no mercado de carne suína.
   sucesso em                                                                                                                                                         Pilgrim´s Pride   Rockdale Beef
   aquisições         2008      Construção de uma plataforma de produção e                                                                   Inalca                                     Tatiara Meat
                                comercialização de carne sustentável.
                                                                                                                                                                      Fusão Bertin     (Swift Austrália)
                                                                                                                                   Swift Foods Co.
                                                                                                                                                                      JBS Couros
3 Diversificação      2009      Diversificação nos segmentos de atuação através da
                                aquisição da Pilgrim’s Pride e da fusão com Bertin.
                                                                                                                              Maringá (Amambay)                       5 novas unidades
   geográfica e                                                                                                        Berazategui (Rio Platense)                                       54,7
                                                                                                                                 Colonia Caroya
   nos segmentos      2010      JBS Swift Austrália torna-se a líder na produção de                                                                          Tasman
                                carne ovina no país.                                                                                  SB Holdings
   de atuação
                                                                                                                                     JV Beef Jerky           Smithfield
                                                                                                              Rio Branco                                     Beef

4 Marcas                                                                                                      Cacoal 1                  Venado               Five Rivers
                                                                                                              Cacoal 2                  Tuerto
   reconhecidas                                                                                               Porto Velho               Pontevedra                          34,3
                                                            Barretos (Anglo)                                  Vilhena                   (CEPA)
                                                                                                              (Frigovira)                                    30,3
                                                            Pres. Epitácio e                                              Pedra Preta
                                                            Campo grande                                                  (Frigo Marca)
                                                            (Bordon)
                                                                                                 Cáceres
                                                                                                 (Frigosol)
                                    Barra do                                                                             Rosário
                                    Garças      Andradina                 Araputanga             Iturama                 San Jose                     14,1
                                    (Sadia)     (Sadia)                   (Frigoara)             (Frigosol)              (Swift Argentina)



                                                                                                                3,5         3,7         4,3
                                                  0,7          0,9         1,2          1,3        1,9
                       0,3           0,4
                       1996          1997         1999         2000         2001         2002      2003         2004        2005        2006          2007     2008          2009         2010
                                                                                                                                                                 Receita Líquida (R$ bilhões)




                   Fonte: JBS                                                                                                                                                                PÁG.   5
Diversificação e liderança nos segmentos em que atua
1 Liderança de     Mercado de atuação diversificado
   Mercado


2 Histórico de                                                     Bovinos
   sucesso em
   aquisições
                                          Transportes                                 Suínos

3 Diversificação
   geográfica e
   nos segmentos
   de atuação
                                  Couro                                                          Aves

4 Marcas
   reconhecidas



                                                                                               Lácteos
                                   Biodiesel
                                                                                               e derivados




                                                        Colágeno             Ovinos




                                                                                                             PÁG.   6
Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes
1 Liderança de     Distribuição Geográfica Estratégica
   Mercado


2 Histórico de
   sucesso em
   aquisições


3 Diversificação
   geográfica e
   nos segmentos
   de atuação


4 Marcas
   reconhecidas




                       3        Suínos        37     Aves            7     Laticínio                 58     Centros de Distribuição   134         Abatedouros e Indústria
                      60        Carnes        6     Ovinos           20     Couro                    17     Escritórios Comerciais     1        Biodiesel



                           Presença                Bovinos          Frango                    Suínos           Pele/Couro                   Lácteos                 Ovinos
                           geográfica e    85.825 cabeças/dia   7,9 mm aves/dia        50.000 cabeças/dia   76.100 peles/dia          5.400 tons/dia        24.000 cabeças/dia
                           capacidade de
                           produção


                   Fonte: JBS                                                                                                                                          PÁG.   7
Nossa Estratégia




                                                                         RACIONAL



                                                                         Associando a qualidade e a
                        Posicionamento                                   marca ao produto para aumentar
                            de Marca                                     a fidelização do cliente

                                                                         Produtos processados e
                  Produtos de Valor Agregado                             customizados para os
                                                                         consumidores finais

                                                                         Expandindo a plataforma de
              Plataforma de Vendas e Distribuição                        distribuição global para atingir
                                                                         os clientes finais

                                                                         Desenvolveu uma plataforma
                     Plataforma de Produção                              global de produção eficiente e
                                                                         diversificada

 Estrutura       Equipe de       Redução de     Gerenciamento
 Financeira   Administradores     Custos e         de risco
                Experientes      Otimização
                                dos Processos
                                                                Margem
                 Valor e Estratégia da JBS                      EBITDA



                                                                                                        PÁG.   8
Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua
1 Liderança de
   Mercado


2 Histórico de
   sucesso em
   aquisições               Brasil


3 Diversificação
   geográfica e             Argentina
   nos segmentos
   de atuação


4 Marcas
   reconhecidas



                            EUA



                            Austrália




                                                                            PÁG.   9
Campanha de Marketing
1 Liderança de
   Mercado         A JBS iniciou em outubro no estado de São Paulo uma campanha de Marketing inédita de Carne Bovina.


2 Histórico de
   sucesso em
   aquisições


3 Diversificação
   geográfica e
   nos segmentos
   de atuação


4 Marcas
   reconhecidas




                                                   Desenvolvimento da Marca para agregar Valor




                                                                                                                        PÁG.   10
Perspectivas do mercado
            de proteína animal
JBS bem posicionada para suprir demanda global por proteínas
             Um cenário promissor para investir
O mundo está consumindo mais proteína
Consumo por região nos últimos 10 anos


                                                                                            Norte Asiático

América do Norte




                                          U.E. - 27 +3,0%
                                                                     +47,7%
                    +7,5%

                                     Oriente Médio          +41,4%
                                                                                   +23,7%       Ásia Oriental

América Central     +29%
                                                     +70,2%
                                                                Sudeste Asiático    +48,7%
                            +32,2%

         América do Sul                                                        Oceania      +23,3%


                                           África




Fonte: Rabobank                                                                                        PÁG.   12
Comércio Global de Proteína Animal Continua Crescendo
      Fortes Fundamentos Globais do Setor

  (MT in mm)
250




200




150




100




50




 0
          1981    1983   1985   1987   1989   1991   1993   1995   1997   1999   2001   2003   2005   2007   2009    2011


      Fonte: USDA FAS                                                                                               PÁG.   13
Projeção do Rebanho Bovino dos EUA
      (milhões)

125




115




105




 95




 85




 75




 65
   1990       1992   1994   1996   1998   2000   2002   2004   2006   2008   2010   2012e   2014e   2016e   2018e   2020e


      Fonte: USDA                                                                                                   PÁG.   14
Comércio Global de Carne Bovina
Maiores Exportadores de Carne Bovina




                              Outros 9,2%
                                                              Brasil 20,7%

 U.E. 3,8%

 Paraguai 4,0%


Uruguai 4,5%


 Nova Zelandia 6,2%
                                                         Austrália 17,4%


     Canadá 6,8%


                               Índia 12,9%
                                             EUA 14,5%




Fonte: USDA 2011 (Estimado)                                         PÁG.   15
Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 20,7%, 17,4% e 14,5% do comércio global de carne
bovina
                                      Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
                                                1.400.000                                                                        5.500
                                                                                                                                 5.000
                                                1.200.000
                                                                                                                   +30%          4.500
                                                1.000.000                                                                        4.000
                                                                                                                                 3.500
                                                    800.000                                                                      3.000
                                                                                                                   -20%

                                                    600.000                                                                      2.500
                                                                                                                                 2.000
                                                    400.000                                                                      1.500
                                                                                                                                 1.000
                                                    200.000
                                                                                                                                 500
                                                         0                                                                       0
                                                               2005    2006   2007    2008   2009     2010       9M10 9M11

       Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)                                       Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)
     1.400.000                                                                5.500                 1.400.000                                                                  5.500

                                                                              5.000                                                                                            5.000
                                                                                                    1.200.000                                                       +11%
     1.200.000                                                  +4%
                                                                              4.500                                                                                            4.500

                                                                              4.000                 1.000.000                                                                  4.000
     1.000.000
                                                                                                                                                                               3.500
                                                                              3.500
                                                                                                     800.000                                                                   3.000
      800.000                                                                 3.000
                                                                                                                                                                    +28%
                                                                                                     600.000                                                                   2.500
      600.000                                                                 2.500
                                                                                                                                                                               2.000
                                                                +1%           2.000
                                                                                                     400.000                                                                   1.500
      400.000                                                                 1.500
                                                                                                                                                                               1.000
                                                                              1.000                  200.000
      200.000                                                                                                                                                                  500
                                                                              500
                                                                                                             0                                                                 0
            0                                                                 0                                    2005   2006       2007   2008   2009   2010   9M10 9M11
                 2005   2006   2007   2008   2009    2010     8M10    9M11


                                                                                                                   Exportação de Carne Bovina                Preço Médio (US$/Ton)

Fonte: USDA, MLA e Secex                                                                                                                                                             PÁG.   16
Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA
O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango




 Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons)                              Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)

4.500.000                                                             2.000   4.500.000                                                                      1.800

4.000.000                                                             1.800   4.000.000                                                                      1.600
                                                        +20%

3.500.000                                                             1.600
                                                                              3.500.000                                                                      1.400
                                                                      1.400
3.000.000                                                                     3.000.000                                                                      1.200
                                                                      1.200                                                                   +12%
2.500.000                                                                     2.500.000                                                                      1.000
                                                         +1%          1.000
2.000.000                                                                     2.000.000                                                                      800
                                                                      800                                                                      +6%
1.500.000                                                                     1.500.000                                                                      600
                                                                      600
1.000.000                                                             400     1.000.000                                                                      400

 500.000                                                              200      500.000                                                                       200

       0                                                              0              0                                                                       0
            2005   2006   2007   2008   2009   2010   9M10     9M11                       2005   2006   2007     2008     2009   2010      9M10      9M11




                                                                                                 Exportação de Carne de Frango          Preço Médio (US$/Ton)




Fonte: USDA e Secex                                                                                                                                         PÁG.   17
Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA
Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco.




Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons)                                Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons)

                                                                      3.000                                                                                   3.000
1.400.000                                                                     1.400.000                                                        +7%
                                                        +11%

                                                                      2.500                                                                                   2.500
1.200.000                                                                     1.200.000

1.000.000                                                             2.000   1.000.000                                                                       2.000

 800.000                                                                       800.000                                                         +20%
                                                                      1.500                                                                                   1.500

 600.000                                                                       600.000
                                                                      1.000                                                                                   1.000
                                                        -7%
 400.000                                                                       400.000

                                                                      500                                                                                     500
 200.000                                                                       200.000

       0                                                              0              0                                                                        0
            2005   2006   2007   2008   2009   2010   9M10     9M11                       2005   2006     2007     2008    2009   2010      9M10      9M11




                                                                                                 Exportação de Carne de Porco            Preço Médio (US$/Ton)




Fonte: USDA e Secex                                                                                                                                          PÁG.   18
Superávit (déficit) Global
Estimativa Goldman Sachs para 2020




                                                             Superávit   Déficit
                                     Carne Bovina & Vitelo
                                     Carne Suína
                                     Carne de Frango

Fonte: Goldman Sachs                                                         PÁG.   19
Destaques do 3T11
Destaques do 3º trimestre de 2011


 Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%.


 Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%.

 A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10.


 A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.


 A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre.

 A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior
 que o mesmo período anterior.

 A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da
 dívida líquida denominada em dólar.



Outros Destaques:

          A unidade de carne bovina do Mercosul                                   A unidade de carne suína da JBS
          obteve EBITDA de R$453,8 milhões, com                                   USA apresentou um EBITDA
          margem EBITDA de 11,6%.                                                 acumulado de 2011 de US$264,8
                                                                                  milhões, 51,8% superior ao mesmo
                                                                                  período de 2010.

                                                                                                                     PÁG.   21
Resultado Consolidado – 3T11




                                                                                        EBITDA
Receita Líquida (R$ milhões)                                                        EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

                                                                           1800,0                                                                                   8,0
                                                                                       7,3
                                                                15.567,8                               6,0
                 14.319,6       14.672,7                                   1600,0                                     5,7
  14.069,6                                         14.621,8                                                                                           5,1
                                                                           1400,0                                                     4,0
             +1,8%          +2,5%          -3,8%            +6,5%
                                                                           1200,0
                                                                                      1.026
                                                                           1000,0             -15,7%   866            836
                                                                                                              -3,4%                                   787
                                                                            800,0                                                            +33,9%
                                                                                                                             -29,7%   588
                                                                            600,0
                                                                            400,0
                                                                            200,0
                                                                              0,0                                                                                   -12,0
     3T10            4T10           1T11             2T11           3T11               3T10            4T10           1T11            2T11            3T11

                                                                                                                                             Margem EBITDA (%)




Fonte: JBS                                                                                                                                                   PÁG.   22
Análise dos Nove Meses de 2011 (janeiro a setembro de 2011)
       Desempenho por Unidade de Negócio



       JBS Mercosul                                  JBS USA                                 JBS USA                                 JBS USA (PPC)
                                                     (Incluindo Austrália)

       Receita Líquida (R$ bilhões)                  Receita Líquida (US$ bilhões)           Receita Líquida (US$ milhões)           Receita Líquida (US$ bilhões)

                                                                                                                    2,5
                                                                              12,0                                                                           5,7
                               11,1                                                                  2,2                                     5,1
              9,8                                           9,5




                                                                                             0




             9M10              9M11                        9M10               9M11                   9M10           9M11                     9M10           9M11




       EBITDA (R$ bi)                                EBITDA (US$ mi)                         EBITDA (US$ mi)                         EBITDA (US$ mi)
                                              1100                                   0,16




                               1,2
                                                                                                                                      1000                                0,2
                                                                                     0,14
                                                                                                                                                                          0,18
                                                                                                                             0,15
                                              1000                                   0,12                                                                                 0,16

1200                                  0,13                                                                                                                                0,14
                                                                                                                                       900
                                                                                     0,1
                                                                                                                                                                          0,12




                                                                                                                    261,5
                                      0,11                                           0,08                                                                                 0,1
                                               900
                                                                                             300

                                                                                                                             0,1       800                                0,08
                                                                                     0,06

                                      0,09                                                                                                                                0,06

                                                                                     0,04                                                                                 0,04
                                               800

                                                                                                                                                                          0,02
                                      0,07                                           0,02                                              700

                                                                                                                                                                          0

                                                                                     0                                       0,05
                                                                                                                                                                          -0,02
                                      0,05     700
                                                                                                                                                                          -0,04
                                                                                     -0,02                                             600




                                                                             515,5                   174,4
                                                                                                                                                                          -0,06
                                      0,03
                                                                                     -0,04
                                                                                                                                                                          -0,08




                                                           468,9
                                               600
                                                                                             200
                                                                                                                             0                                            -0,1
                                                                                     -0,06
                                                                                                                                       500




                                                                                                                                              357,1
                                      0,01
                                                                                                                                                                          -0,12




             1,1
                                                                                     -0,08
                                                                                                                                                                          -0,14
                                               500
1100                                  -0,01                                                                                                                               -0,16
                                                                                     -0,1
                                                                                                                                       400
                                                                                                                                                                          -0,18
                                                                                     -0,12                                   -0,05
                                      -0,03                                                                                                                               -0,2
                                               400
                                                                                     -0,14                                                                                -0,22
                                                                                                                                       300
                                                                                                                                                                          -0,24
                                      -0,05
                                                                                     -0,16
                                                                                                                                                                          -0,26
                                               300                                           100
                                                                                     -0,18                                   -0,1                                         -0,28
                                      -0,07
                                                                                                                                       200
                                                                                                                                                                          -0,3
                                                                                     -0,2




                                                                                                                                                             -134,2
                                                                                                                                                                          -0,32
                                      -0,09
                                               200
                                                                                     -0,22                                                                                -0,34

                                                                                                                                       100
                                                                                                                                                                          -0,36
                                      -0,11                                          -0,24                                   -0,15
                                                                                                                                                                          -0,38

                                               100                                   -0,26                                                                                -0,4

                                      -0,13                                                                                             0
                                                                                                                                                                          -0,42
                                                                                     -0,28
                                                                                                                                                                          -0,44

1000                                  -0,15      0                                   -0,3        0                           -0,2                                         -0,46

                                                                                                                                      -100
                                                                                                                                                                          -0,48

                                                                                                                                                                          -0,5




             9M10              9M11                        9M10              9M11                    9M10           9M11              -200
                                                                                                                                                                          -0,52

                                                                                                                                                                          -0,54




                                                                                                                                      -300
                                                                                                                                              9M10           9M11         -0,56

                                                                                                                                                                          -0,58

                                                                                                                                                                          -0,6




       Fonte: JBS                                                                                                                                            PÁG.    23
Análise Trimestral
      Desempenho por Unidade de Negócio



       JBS Mercosul                                            JBS USA                                           JBS USA                                                 JBS USA (PPC)
                                                               (Incluindo Austrália)

       Receita Líquida (R$ bilhões)                            Receita Líquida (US$ bilhões)                         Receita Líquida (US$ milhões)                      Receita Líquida (US$ bilhões)
                                                                                                                   1300




                                                                                                  4,2              1220




                                                                                                                   1140




                                                                                         4,0
                                                                                                                   1060



                                                                                                                                                 846    867
                                            3,9                                                                     980

                                                                                                                                          837                                                            2,0
                                                                                 3,8                                900

                                                                                                                           772     799                                                          1,9               1,9
                                                                                                                    820


                                                                                                                                                                        1,7            1,8
                         3,6       3,6                                   3,6                                        740




        3,5                                                                                                         660




                3,4                                             3,4                                                 580




                                                                                                                    500




                                                                                                                    420




                                                                                                                    340




                                                                                                                    260




                                                                                                                    180




                                                                                                                    100




       3T10     4T10     1T11     2T11     3T11                 3T10    4T10     1T11   2T11     3T11                      3T10    4T10   1T11   2T11   3T11            3T10          4T10      1T11     2T11     3T11




       EBITDA (R$ mi)                                          EBITDA (US$ mil                                       EBITDA (US$ mi)                                    EBITDA (US$ mi)
                                                         500                                            16,0%




                                11,8% 11,6%                                                                                11,8%    12,8% 12,6% 9,9% 8,8%
                                                                                                        14,0%




600
      10,7%                                                                      7,1%                   12,0%

                                                                                                                 199,977




                                                                         5,4%
                                                                                                                                                                         500                                              20,0%




                                                                                                 4,4%
                                                                                                        10,0%




                                                                3,1%
                                                12,0%




                        8,6%
                                                                                                                                                               13,0%
                                                                                                        8,0%                                                                                                              18,0%




                                                                                         1,1%
                                                         400




                                427,9 453,8
                                                                                                        6,0%                                                                                                              16,0%




               7,1%
                                                10,0%




                                                                                                                                                                                9,9%
                                                                                                                                                               9,0%
500                                                                                                     4,0%
                                                                                                                                                                                                                          14,0%

                                                                                                                                                                         400
                                                8,0%                                                    2,0%
                                                                                                                                                                                                                          12,0%




      373,7                                     6,0%
                                                         300
                                                                                269,7                   0,0%



                                                                                                        -2,0%
                                                                                                                                                               5,0%



                                                                                                                                                                                         6,9%                             10,0%




                                                                                                                                   102,4 105,3
400




                       308,6
                                                                                                                                                                                                                          8,0%
                                                                                                        -4,0%                                                  1,0%
                                                4,0%
                                                                                                                                                                                                                          6,0%




                                                                                                                           90,8
                                                                                                        -6,0%                                                            300




              238,8                                                     194,8                   184,1   -8,0%


                                                                                                                                                 83,6          -3,0%



                                                                                                                                                                                                                  -1,7%
                                                                                                                                                                                                                          4,0%




                                                                                                                                                        75,9
                                                2,0%
300                                                                                                               99,977
                                                                                                        -10,0%                                                                                                            2,0%




                                                0,0%
                                                         200
                                                                                                        -12,0%
                                                                                                                                                               -7,0%

                                                                                                                                                                         200
                                                                                                                                                                                170               -2,9%                   0,0%




                                                                                                                                                                                        124,8
                                                                                                        -14,0%
                                                                                                                                                                                                                          -2,0%



200
                                                -2,0%

                                                                103,5                                   -16,0%
                                                                                                                                                                                                                          -4,0%




                                                                                                                                                                                                          -2,4%
                                                                                                                                                               -11,0%
                                                                                                        -18,0%
                                                                                                                                                                                                                          -6,0%
                                                -4,0%




                                                                                        44,7
                                                                                                        -20,0%
                                                         100
                                                                                                                                                               -15,0%                                                     -8,0%
                                                                                                                                                                         100
                                                                                                        -22,0%

100
                                                -6,0%

                                                                                                        -24,0%
                                                                                                                                                                                                                  -31,4   -10,0%




                                                -8,0%
                                                                                                        -26,0%



                                                                                                        -28,0%
                                                                                                                                                               -19,0%




                                                                                                                                                                                                 -55,2    -47,6           -12,0%



                                                                                                                                                                                                                          -14,0%



  0                                             -10,0%     0                                            -30,0%    -0,023                                       -23,0%      0
                                                                                                                                                                                                                          -16,0%



                                                                                                                                                                                                                          -18,0%




      3T10    4T10     1T11     2T11     3T11                   3T10    4T10    1T11    2T11    3T11                       3T10    4T10   1T11   2T11   3T11                    3T10     4T10     1T11    2T11     3T11   -20,0%



                                                                                                                                                                                                                          -22,0%

                                                                                                                                                                         -100

                                                                                                                                                                                                                          -24,0%



                                                                                                                                                                                                                          -26,0%



                                                                                                                                                                                                                          -28,0%



                                                                                                                                                                         -200                                             -30,0%




              Margem EBITDA (%)


      Fonte: JBS                                                                                                                                                                                           PÁG.    24
Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio


                  Receita Líquida por Unidade – 3T11

                     20,3%                                25,1%




                    9,3%

                                                         45,3%



                  EBITDA por Unidade de Negócio – 3T11

                   -15,6%
                                                             59,6%



                   16,3%




                   39,6%

Fonte: JBS                                                           PÁG.   25
Crescimento Orgânico

  Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em
  moeda local, no período analisado.


        JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões)                                        JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões)
                                                                                        2.100
4.200
4.000                                                                                   2.000
3.800
3.600                                                                                   1.900

3.400
                                                                                        1.800
3.200
3.000
                                                                                        1.700
2.800
2.600                                                                                   1.600
         1T09    2T09    3T09   4T09   1T10   2T10   3T10   4T10   1T11   2T11   3T11            1T10   2T10    3T10   4T10   1T11   2T11   3T11



        JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões)                                                  JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões)
                                                                                        4.000
850
                                                                                        3.800
800

750                                                                                     3.600

700                                                                                     3.400
650
                                                                                        3.200
600
                                                                                        3.000
550

500                                                                                     2.800
        1T09    2T09    3T09    4T09   1T10   2T10   3T10   4T10   1T11   2T11   3T11            1T10   2T10    3T10   4T10   1T11   2T11   3T11
                                                                                                                                             PÁG.   26
Fonte: JBS
Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 3T11
Cerca de US$ 2,4 bilhões no 3T11 e US$ 7,2 bilhões nos 9M11

                                                                        México 14,5%

             Outros 17,9%




       Vietnã 1,6%                                                              África e
                                                                   Oriente Médio 14,0%

      Taiwan 2,4%
                                                 US$ 2.374,2
                                                  milhões
      China 4,4%
                                                                          Japão 11,7%

      Canadá 5,5%



      Coréia do Sul 6,0%                                                     U.E. 7,8%



                                Rússia 7,0%                    Hong Kong 7,2%

Fonte: JBS                                                                                 PÁG.   27
Perfil da Dívida: 3T11


A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 .

A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11.

A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo.

A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido.



Alavancagem                                                             Perfil CP / LP

                                                                        3T11     28%                   72%
    1500                                                     4,0x   4
    1300                                               3,6
                                                       3,2              2T11     27%                  73%
                                          3,1
    1100
                 2,9             3,0                         3,0x   3
      900
                                                                        1T11     30%                   70%
      700                                                           2
      500                                                               4T10      33%                   67%
      300                                                           1
      100                                                               3T10      33%                   67%

     -100       3T10         4T10        1T11         2T11   3T11   0
     .      Alavancagem                    EBITDA                                  Curto prazo    Longo prazo
     .      Alavancagem Ex-PPC             EBITDA Ex-PPC



Fonte: JBS                                                                                                         PÁG.   28
*subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
Mercado de Ações
Em 2007, a JBS foi a primeira Cia. do setor de
  carne bovina a negociar ações na bolsa
Composição Acionária


Volume médio
diário de
negociação
R$22,5                                    3,1%
milhões
no 4T11




               Fonte: JBS em 30/09/2011          PÁG.   30
$   Recomendação dos analistas de Sell-Side


           Instituição           Analista                                Recomendação      Preço alvo (R$)
           Banco do Brasil       Henrique Koch                           Manutenção       Em revisão/10,20 (ant)

           Barclays Capital      Gabriel Vaz de Lima                     Equal Weight             6,50

           Bradesco              Ricardo Boiati / Alan Cardoso           Market Perform           5,20

           BTG Pactual           Thiago Duarte / Fábio Monteiro          Compra                   7,70

           Citi                  Carlos Albano                           Venda                    5,20

           HSBC                  Pedro Herrera / Diego Maia              Neutro                   7,50

           Merrill Lynch BofA    Fernando Ferreira / Isabella Simonato   Underperform             5,70

           Santander             Luis Miranda                            Manutenção               7,00

           Safra                 Erick Guedes / Fernando Labes           Compra                   7,29

           UBS                   Gustavo Oliveira / Flavio Barcala       Neutro                   5,10
           Votorantim            Luiz Cesta /Marco Richieri              Compra                   5,70

           XP Equity Research   Gustavo Lomonaco / Kent Lucas            Unattractive             6,60

           Morgan Stanley       Wesley Brooks                            Overweight               7,50



    Fonte: Bloomberg e JBS                                                                                         PÁG.   31
Governança Corporativa
A JBS faz parte do Novo Mercado, segmento no qual as empresas se comprometem a seguir um
conjunto de regras que oferecem maior transparência e segurança aos investidores.




 Transparência
                                   Diretoria e Conselho de Administração
 Melhores práticas                 Conselho de Administração                 Conselho fiscal
 Confiança                         11 membros                                5 membros
 Melhores produtos e serviços      1 presidente                              Efetivos, acionistas ou não, eleitos e
                                   5 conselheiros efetivos s/ denominação    destituíveis a qualquer tempo pela
 Solidez                           5 conselheiros efetivos independentes     Assembléia Geral.

 Rentabilidade

 Futuro                     *      Diretoria executiva                       Comitês do Conselho de
                                   Eleitos pelo Conselho de Administração    Administração
                                   por mandatos de 3 anos e estão sujeitos
                                   à reeleição.                              4 comitês
                                                                             Auditoria
                                                                             Finanças
                                                                             Recursos Humanos
                                                                             Estratégia Empresarial / Sustentabilidade




                                                                                                                         PÁG.   32
Sustentabilidade
A JBS faz parte do Novo Mercado, garantindo transparência,
  confiança e uma busca constante por melhores práticas
A responsabilidade social, econômica e ambiental sempre fizeram parte do
desenvolvimento e crescimento dos negócios JBS


  Pilares
            Econômico                            Social                           Ambiental
          Gestão de Riscos                 Cidadania e educação                 Gestão Ambiental
              e Crises
                                          Melhores Práticas de RH                 Ecoeficiência
           Direcionamentos
             Corporativos                   Desenvolvimento do                Pecuária Sustentável
                                             Capital Humano
     Gestão do Conhecimento                                                   Mudanças Climáticas

        Engajamento com as
        partes interessadas




  Premissas                                            Prioridades
  Ecologicamente viável                               Utilização sustentável de materiais
                                                                                                     * Mecanismo de
  Ecologicamente correto                              Parcerias com organizações justas              Desenvolvimento limpo
                                                                                                     **Convenção das Nações
  Socialmente justo                                   Saúde e Qualidade de Vida                      Unidas em Mudanças
                                                                                                     Climáticas
  Culturalmente aceito                                Clima
                                                      Tratamento de Resíduos



Fonte: Política de Sustentabilidade JBS                                                                                       PÁG.   34
O Instituto JBS funda a Escola Germinare
 Responsabilidade Social

 Social                                                ESCOLA GERMINARE

                                                       Início em 2010.

                                                       Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê
                                                       na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer
                                                       sociedade.

                                                       Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista
                                                       acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos
                                                       consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade.
  Sala de Aula
                                                                             Social
Número de alunos (2011): 270
Capacidade para 630 alunos
Professores qualificados

Área construída: 6.000 m2
Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências

Processo seletivo: provas e dinâmica.:

Investimento: R$15 milhões                                                    Laboratórios


 Fonte: JBS                                                                                                        PÁG.   35
Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico
   Sustentabilidade


   A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project.           Ambiental
   Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da
   BM&FBOVESPA, - ICO2.

  Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma
  Amazônico.
 Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a
 aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção
 Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de
 Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil.
                                                                      Amazônia
  Social
                                               100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil
                                               são georreferenciadas.

                                               A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000
                                               propriedades cadastradas no Bioma.
                                               A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no
                                               cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à
                                               Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base
                                               cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e
   Imagem de Satélite
                                               PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE.
                                                                                                          PÁG.   36
Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
Missão
“   Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
    os melhores produtos e serviços aos clientes,
 solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
    acionistas e a certeza   de um futuro melhor

                                          ”
                  a todos os colaboradores.

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JBS: janeiro e fevereiro 2012

  • 1. JBS S.A. Janeiro / Fevereiro, 2012
  • 3. JBS S.A. Fundada na década de 50 na região Centro-Oeste do Brasil Realizou abertura de capital da Companhia em 2007 Líder mundial em produção de proteína animal Receita Líquida superior a R$44 bilhões nos primeiros nove meses de 2011 EBITDA de R$2,2 bilhões nos primeiros nove meses de 2011 Crescimento orgânico de 11,1% em receita líquida, em moeda local, nos primeiros nove meses de 2011 125.000 colaboradores pelo mundo 134 unidades de produção nos 6 continentes (1) O valor de mercado é de aproximadamente R$ 18 bilhões (1) 30/12/2011 PÁG. 3
  • 4. Ranking JBS 1 Liderança de Mercado 2 Histórico de sucesso em aquisições 3 Diversificação geográfica e 1º Maior Produtor Mundial de carne bovina e ovina nos segmentos de atuação 1º Maior Processador Mundial de couros 4 Marcas reconhecidas 2º Maior Produtor Mundial de frango Maior Produtor 3º brasileiro de lácteos Maior Produtor dos 3º EUA de carne suína Fonte: JBS PÁG. 4
  • 5. Track record em aquisições e integração 1 Liderança de Mais de 30 aquisições em 15 anos Mercado 2005 Internacionalização da JBS com aquisição da Swift Argentina. 2 Histórico de 2007 JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne bovina e a maior empresa brasileira na indústria de alimentos. Ingressa no mercado de carne suína. sucesso em Pilgrim´s Pride Rockdale Beef aquisições 2008 Construção de uma plataforma de produção e Inalca Tatiara Meat comercialização de carne sustentável. Fusão Bertin (Swift Austrália) Swift Foods Co. JBS Couros 3 Diversificação 2009 Diversificação nos segmentos de atuação através da aquisição da Pilgrim’s Pride e da fusão com Bertin. Maringá (Amambay) 5 novas unidades geográfica e Berazategui (Rio Platense) 54,7 Colonia Caroya nos segmentos 2010 JBS Swift Austrália torna-se a líder na produção de Tasman carne ovina no país. SB Holdings de atuação JV Beef Jerky Smithfield Rio Branco Beef 4 Marcas Cacoal 1 Venado Five Rivers Cacoal 2 Tuerto reconhecidas Porto Velho Pontevedra 34,3 Barretos (Anglo) Vilhena (CEPA) (Frigovira) 30,3 Pres. Epitácio e Pedra Preta Campo grande (Frigo Marca) (Bordon) Cáceres (Frigosol) Barra do Rosário Garças Andradina Araputanga Iturama San Jose 14,1 (Sadia) (Sadia) (Frigoara) (Frigosol) (Swift Argentina) 3,5 3,7 4,3 0,7 0,9 1,2 1,3 1,9 0,3 0,4 1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Receita Líquida (R$ bilhões) Fonte: JBS PÁG. 5
  • 6. Diversificação e liderança nos segmentos em que atua 1 Liderança de Mercado de atuação diversificado Mercado 2 Histórico de Bovinos sucesso em aquisições Transportes Suínos 3 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação Couro Aves 4 Marcas reconhecidas Lácteos Biodiesel e derivados Colágeno Ovinos PÁG. 6
  • 7. Presença em mais de 100 países, nos 6 continentes 1 Liderança de Distribuição Geográfica Estratégica Mercado 2 Histórico de sucesso em aquisições 3 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação 4 Marcas reconhecidas 3 Suínos 37 Aves 7 Laticínio 58 Centros de Distribuição 134 Abatedouros e Indústria 60 Carnes 6 Ovinos 20 Couro 17 Escritórios Comerciais 1 Biodiesel Presença Bovinos Frango Suínos Pele/Couro Lácteos Ovinos geográfica e 85.825 cabeças/dia 7,9 mm aves/dia 50.000 cabeças/dia 76.100 peles/dia 5.400 tons/dia 24.000 cabeças/dia capacidade de produção Fonte: JBS PÁG. 7
  • 8. Nossa Estratégia RACIONAL Associando a qualidade e a Posicionamento marca ao produto para aumentar de Marca a fidelização do cliente Produtos processados e Produtos de Valor Agregado customizados para os consumidores finais Expandindo a plataforma de Plataforma de Vendas e Distribuição distribuição global para atingir os clientes finais Desenvolveu uma plataforma Plataforma de Produção global de produção eficiente e diversificada Estrutura Equipe de Redução de Gerenciamento Financeira Administradores Custos e de risco Experientes Otimização dos Processos Margem Valor e Estratégia da JBS EBITDA PÁG. 8
  • 9. Marcas “símbolo de qualidade” nos mercados em que atua 1 Liderança de Mercado 2 Histórico de sucesso em aquisições Brasil 3 Diversificação geográfica e Argentina nos segmentos de atuação 4 Marcas reconhecidas EUA Austrália PÁG. 9
  • 10. Campanha de Marketing 1 Liderança de Mercado A JBS iniciou em outubro no estado de São Paulo uma campanha de Marketing inédita de Carne Bovina. 2 Histórico de sucesso em aquisições 3 Diversificação geográfica e nos segmentos de atuação 4 Marcas reconhecidas Desenvolvimento da Marca para agregar Valor PÁG. 10
  • 11. Perspectivas do mercado de proteína animal JBS bem posicionada para suprir demanda global por proteínas Um cenário promissor para investir
  • 12. O mundo está consumindo mais proteína Consumo por região nos últimos 10 anos Norte Asiático América do Norte U.E. - 27 +3,0% +47,7% +7,5% Oriente Médio +41,4% +23,7% Ásia Oriental América Central +29% +70,2% Sudeste Asiático +48,7% +32,2% América do Sul Oceania +23,3% África Fonte: Rabobank PÁG. 12
  • 13. Comércio Global de Proteína Animal Continua Crescendo Fortes Fundamentos Globais do Setor (MT in mm) 250 200 150 100 50 0 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 Fonte: USDA FAS PÁG. 13
  • 14. Projeção do Rebanho Bovino dos EUA (milhões) 125 115 105 95 85 75 65 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012e 2014e 2016e 2018e 2020e Fonte: USDA PÁG. 14
  • 15. Comércio Global de Carne Bovina Maiores Exportadores de Carne Bovina Outros 9,2% Brasil 20,7% U.E. 3,8% Paraguai 4,0% Uruguai 4,5% Nova Zelandia 6,2% Austrália 17,4% Canadá 6,8% Índia 12,9% EUA 14,5% Fonte: USDA 2011 (Estimado) PÁG. 15
  • 16. Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina O Brasil, a Austrália e os EUA representam, respectivamente, 20,7%, 17,4% e 14,5% do comércio global de carne bovina Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons) 1.400.000 5.500 5.000 1.200.000 +30% 4.500 1.000.000 4.000 3.500 800.000 3.000 -20% 600.000 2.500 2.000 400.000 1.500 1.000 200.000 500 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons) Exportações de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons) 1.400.000 5.500 1.400.000 5.500 5.000 5.000 1.200.000 +11% 1.200.000 +4% 4.500 4.500 4.000 1.000.000 4.000 1.000.000 3.500 3.500 800.000 3.000 800.000 3.000 +28% 600.000 2.500 600.000 2.500 2.000 +1% 2.000 400.000 1.500 400.000 1.500 1.000 1.000 200.000 200.000 500 500 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 8M10 9M11 Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton) Fonte: USDA, MLA e Secex PÁG. 16
  • 17. Exportação de Carne de Frango Brasil vs EUA O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comércio global de carne de frango Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons) 4.500.000 2.000 4.500.000 1.800 4.000.000 1.800 4.000.000 1.600 +20% 3.500.000 1.600 3.500.000 1.400 1.400 3.000.000 3.000.000 1.200 1.200 +12% 2.500.000 2.500.000 1.000 +1% 1.000 2.000.000 2.000.000 800 800 +6% 1.500.000 1.500.000 600 600 1.000.000 400 1.000.000 400 500.000 200 500.000 200 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton) Fonte: USDA e Secex PÁG. 17
  • 18. Exportação de Carne de Porco Brasil vs EUA Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comércio global de carne de porco. Exportações de Carne de Porco do Brasil (tons) Exportações de Carne de Porco dos EUA (tons) 3.000 3.000 1.400.000 1.400.000 +7% +11% 2.500 2.500 1.200.000 1.200.000 1.000.000 2.000 1.000.000 2.000 800.000 800.000 +20% 1.500 1.500 600.000 600.000 1.000 1.000 -7% 400.000 400.000 500 500 200.000 200.000 0 0 0 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11 Exportação de Carne de Porco Preço Médio (US$/Ton) Fonte: USDA e Secex PÁG. 18
  • 19. Superávit (déficit) Global Estimativa Goldman Sachs para 2020 Superávit Déficit Carne Bovina & Vitelo Carne Suína Carne de Frango Fonte: Goldman Sachs PÁG. 19
  • 21. Destaques do 3º trimestre de 2011 Aumento no trimestre de 1,2pp na margem bruta para 10,9%. Elevação trimestral de 1,1pp na margem EBITDA para 5,1%. A receita líquida no 3T11 foi de R$15.567,8 milhões, 10,6% superior ao 3T10. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo. A JBS gerou caixa líquido proveniente das atividades operacionais de R$897 milhões no trimestre. A unidade de Carne Bovina JBS USA apresentou EBITDA no 3T11 de R$184,1 milhões , 77,9% maior que o mesmo período anterior. A dívida líquida reduziu R$530 milhões, aproximadamente, excluindo o efeito da variação cambial da dívida líquida denominada em dólar. Outros Destaques: A unidade de carne bovina do Mercosul A unidade de carne suína da JBS obteve EBITDA de R$453,8 milhões, com USA apresentou um EBITDA margem EBITDA de 11,6%. acumulado de 2011 de US$264,8 milhões, 51,8% superior ao mesmo período de 2010. PÁG. 21
  • 22. Resultado Consolidado – 3T11 EBITDA Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 1800,0 8,0 7,3 15.567,8 6,0 14.319,6 14.672,7 1600,0 5,7 14.069,6 14.621,8 5,1 1400,0 4,0 +1,8% +2,5% -3,8% +6,5% 1200,0 1.026 1000,0 -15,7% 866 836 -3,4% 787 800,0 +33,9% -29,7% 588 600,0 400,0 200,0 0,0 -12,0 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 22
  • 23. Análise dos Nove Meses de 2011 (janeiro a setembro de 2011) Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 2,5 12,0 5,7 11,1 2,2 5,1 9,8 9,5 0 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 EBITDA (R$ bi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) 1100 0,16 1,2 1000 0,2 0,14 0,18 0,15 1000 0,12 0,16 1200 0,13 0,14 900 0,1 0,12 261,5 0,11 0,08 0,1 900 300 0,1 800 0,08 0,06 0,09 0,06 0,04 0,04 800 0,02 0,07 0,02 700 0 0 0,05 -0,02 0,05 700 -0,04 -0,02 600 515,5 174,4 -0,06 0,03 -0,04 -0,08 468,9 600 200 0 -0,1 -0,06 500 357,1 0,01 -0,12 1,1 -0,08 -0,14 500 1100 -0,01 -0,16 -0,1 400 -0,18 -0,12 -0,05 -0,03 -0,2 400 -0,14 -0,22 300 -0,24 -0,05 -0,16 -0,26 300 100 -0,18 -0,1 -0,28 -0,07 200 -0,3 -0,2 -134,2 -0,32 -0,09 200 -0,22 -0,34 100 -0,36 -0,11 -0,24 -0,15 -0,38 100 -0,26 -0,4 -0,13 0 -0,42 -0,28 -0,44 1000 -0,15 0 -0,3 0 -0,2 -0,46 -100 -0,48 -0,5 9M10 9M11 9M10 9M11 9M10 9M11 -200 -0,52 -0,54 -300 9M10 9M11 -0,56 -0,58 -0,6 Fonte: JBS PÁG. 23
  • 24. Análise Trimestral Desempenho por Unidade de Negócio JBS Mercosul JBS USA JBS USA JBS USA (PPC) (Incluindo Austrália) Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões) 1300 4,2 1220 1140 4,0 1060 846 867 3,9 980 837 2,0 3,8 900 772 799 1,9 1,9 820 1,7 1,8 3,6 3,6 3,6 740 3,5 660 3,4 3,4 580 500 420 340 260 180 100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 EBITDA (R$ mi) EBITDA (US$ mil EBITDA (US$ mi) EBITDA (US$ mi) 500 16,0% 11,8% 11,6% 11,8% 12,8% 12,6% 9,9% 8,8% 14,0% 600 10,7% 7,1% 12,0% 199,977 5,4% 500 20,0% 4,4% 10,0% 3,1% 12,0% 8,6% 13,0% 8,0% 18,0% 1,1% 400 427,9 453,8 6,0% 16,0% 7,1% 10,0% 9,9% 9,0% 500 4,0% 14,0% 400 8,0% 2,0% 12,0% 373,7 6,0% 300 269,7 0,0% -2,0% 5,0% 6,9% 10,0% 102,4 105,3 400 308,6 8,0% -4,0% 1,0% 4,0% 6,0% 90,8 -6,0% 300 238,8 194,8 184,1 -8,0% 83,6 -3,0% -1,7% 4,0% 75,9 2,0% 300 99,977 -10,0% 2,0% 0,0% 200 -12,0% -7,0% 200 170 -2,9% 0,0% 124,8 -14,0% -2,0% 200 -2,0% 103,5 -16,0% -4,0% -2,4% -11,0% -18,0% -6,0% -4,0% 44,7 -20,0% 100 -15,0% -8,0% 100 -22,0% 100 -6,0% -24,0% -31,4 -10,0% -8,0% -26,0% -28,0% -19,0% -55,2 -47,6 -12,0% -14,0% 0 -10,0% 0 -30,0% -0,023 -23,0% 0 -16,0% -18,0% 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 -20,0% -22,0% -100 -24,0% -26,0% -28,0% -200 -30,0% Margem EBITDA (%) Fonte: JBS PÁG. 24
  • 25. Distribuição da Receita Líquida e do EBITDA por Unidade de Negócio Receita Líquida por Unidade – 3T11 20,3% 25,1% 9,3% 45,3% EBITDA por Unidade de Negócio – 3T11 -15,6% 59,6% 16,3% 39,6% Fonte: JBS PÁG. 25
  • 26. Crescimento Orgânico Todas as unidades de negócios apresentaram um crescimento orgânico acima de dois dígitos, em moeda local, no período analisado. JBS Carne Bovina – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Carne de Frango – Receita Líquida (US$ milhões) 2.100 4.200 4.000 2.000 3.800 3.600 1.900 3.400 1.800 3.200 3.000 1.700 2.800 2.600 1.600 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 JBS Carne Suína – Receita Líquida (US$ milhões) JBS Mercosul – Receita Líquida (R$ milhões) 4.000 850 3.800 800 750 3.600 700 3.400 650 3.200 600 3.000 550 500 2.800 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 PÁG. 26 Fonte: JBS
  • 27. Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS no 3T11 Cerca de US$ 2,4 bilhões no 3T11 e US$ 7,2 bilhões nos 9M11 México 14,5% Outros 17,9% Vietnã 1,6% África e Oriente Médio 14,0% Taiwan 2,4% US$ 2.374,2 milhões China 4,4% Japão 11,7% Canadá 5,5% Coréia do Sul 6,0% U.E. 7,8% Rússia 7,0% Hong Kong 7,2% Fonte: JBS PÁG. 27
  • 28. Perfil da Dívida: 3T11 A dívida líquida / EBITDA, excluindo a Pilgrim’s Pride Corp. (PPC)*, reduziu de 3,2x no 2T11 para 3,0x no 3T11 . A dívida líquida / EBITDA, incluindo a PPC, passou de 3,6x no 2T11 para 4,0x no 3T11. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,6 bilhões em caixa, superior a 100% da dívida de curto prazo. A Companhia gerou R$897 milhões de caixa operacional e R$620 milhões de caixa líquido. Alavancagem Perfil CP / LP 3T11 28% 72% 1500 4,0x 4 1300 3,6 3,2 2T11 27% 73% 3,1 1100 2,9 3,0 3,0x 3 900 1T11 30% 70% 700 2 500 4T10 33% 67% 300 1 100 3T10 33% 67% -100 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 0 . Alavancagem EBITDA Curto prazo Longo prazo . Alavancagem Ex-PPC EBITDA Ex-PPC Fonte: JBS PÁG. 28 *subsidiária controlada pela JBS com dívidas non-recourse.
  • 29. Mercado de Ações Em 2007, a JBS foi a primeira Cia. do setor de carne bovina a negociar ações na bolsa
  • 30. Composição Acionária Volume médio diário de negociação R$22,5 3,1% milhões no 4T11 Fonte: JBS em 30/09/2011 PÁG. 30
  • 31. $ Recomendação dos analistas de Sell-Side Instituição Analista Recomendação Preço alvo (R$) Banco do Brasil Henrique Koch Manutenção Em revisão/10,20 (ant) Barclays Capital Gabriel Vaz de Lima Equal Weight 6,50 Bradesco Ricardo Boiati / Alan Cardoso Market Perform 5,20 BTG Pactual Thiago Duarte / Fábio Monteiro Compra 7,70 Citi Carlos Albano Venda 5,20 HSBC Pedro Herrera / Diego Maia Neutro 7,50 Merrill Lynch BofA Fernando Ferreira / Isabella Simonato Underperform 5,70 Santander Luis Miranda Manutenção 7,00 Safra Erick Guedes / Fernando Labes Compra 7,29 UBS Gustavo Oliveira / Flavio Barcala Neutro 5,10 Votorantim Luiz Cesta /Marco Richieri Compra 5,70 XP Equity Research Gustavo Lomonaco / Kent Lucas Unattractive 6,60 Morgan Stanley Wesley Brooks Overweight 7,50 Fonte: Bloomberg e JBS PÁG. 31
  • 32. Governança Corporativa A JBS faz parte do Novo Mercado, segmento no qual as empresas se comprometem a seguir um conjunto de regras que oferecem maior transparência e segurança aos investidores. Transparência Diretoria e Conselho de Administração Melhores práticas Conselho de Administração Conselho fiscal Confiança 11 membros 5 membros Melhores produtos e serviços 1 presidente Efetivos, acionistas ou não, eleitos e 5 conselheiros efetivos s/ denominação destituíveis a qualquer tempo pela Solidez 5 conselheiros efetivos independentes Assembléia Geral. Rentabilidade Futuro * Diretoria executiva Comitês do Conselho de Eleitos pelo Conselho de Administração Administração por mandatos de 3 anos e estão sujeitos à reeleição. 4 comitês Auditoria Finanças Recursos Humanos Estratégia Empresarial / Sustentabilidade PÁG. 32
  • 33. Sustentabilidade A JBS faz parte do Novo Mercado, garantindo transparência, confiança e uma busca constante por melhores práticas
  • 34. A responsabilidade social, econômica e ambiental sempre fizeram parte do desenvolvimento e crescimento dos negócios JBS Pilares Econômico Social Ambiental Gestão de Riscos Cidadania e educação Gestão Ambiental e Crises Melhores Práticas de RH Ecoeficiência Direcionamentos Corporativos Desenvolvimento do Pecuária Sustentável Capital Humano Gestão do Conhecimento Mudanças Climáticas Engajamento com as partes interessadas Premissas Prioridades Ecologicamente viável Utilização sustentável de materiais * Mecanismo de Ecologicamente correto Parcerias com organizações justas Desenvolvimento limpo **Convenção das Nações Socialmente justo Saúde e Qualidade de Vida Unidas em Mudanças Climáticas Culturalmente aceito Clima Tratamento de Resíduos Fonte: Política de Sustentabilidade JBS PÁG. 34
  • 35. O Instituto JBS funda a Escola Germinare Responsabilidade Social Social ESCOLA GERMINARE Início em 2010. Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer sociedade. Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade. Sala de Aula Social Número de alunos (2011): 270 Capacidade para 630 alunos Professores qualificados Área construída: 6.000 m2 Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências Processo seletivo: provas e dinâmica.: Investimento: R$15 milhões Laboratórios Fonte: JBS PÁG. 35
  • 36. Atuação em programas de rastreabilidade do gado e no Bioma Amazônico Sustentabilidade A JBS S.A participa do CDP – Carbon Disclosure Project. Ambiental Também, compõe a carteira do Índice de Carbono Eficiente da BM&FBOVESPA, - ICO2. Sistema de monitoramento por Imagem de Satélite no Bioma Amazônico. Objetivo: reduzir o desmatamento no Bioma Amazônico; evitar a aquisição de gado proveniente de APA´s - Área de Proteção Ambiental e Embargadas, Áreas Indígenas e Unidades de Conservação; e erradicar o trabalho escravo no Brasil. Amazônia Social 100% das propriedades dos fornecedores de gado da JBS no Brasil são georreferenciadas. A JBS possui um banco de dados com aproximadamente 12.000 propriedades cadastradas no Bioma. A partir das coordenadas coletadas, os dados são inseridos no cadastro de fornecedores de matéria-prima da JBS e enviados à Empresa contratada para serem analisados sobrepostos à base cartográfica montada com imagens de satélite e relatórios DETER e Imagem de Satélite PRODES do Instituto Nacional de Pesquisas Espaciais – INPE. PÁG. 36 Fonte: Política de Sustentabilidade JBS
  • 37. Missão “ Sermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor ” a todos os colaboradores.