Павел Самиев, управляющий директор НРА генеральный директор БизнесДром: Будущее финансового рынка: драйверы роста и черные лебеди​

1. Павел Самиев
управляющий директор НРА
генеральный директор БизнесДром
2017
Будущее финансового
рынка:
драйверы роста и
черные лебеди
1

2. Структура доходов банков
2
11%
Доля комиссионных доходов в сумме процентных и
комиссионных доходов

3. Доля комиссионных доходов продолжает падать
3
2536 3134 3683 4565
2359
667 695 742 803
297
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2012 2013 2014 2015 1ПГ2016
Комиссионные доходы (без учета Сбербанка), млрд руб.
Процентные доходы (без учета Сбербанка), млрд руб.

4. Банкострахование практически сравнялось по доле в продажах с агентами
4
9.3%
11.0% 11.4%
9.3%
6.7%
20.4%
23.4% 24.4%
25.8%
35.2%
5.9%
4.1% 4.0% 3.9% 3.7%
18.3%
16.4% 17.1%
15.3%
13.7%
44.2% 43.4%
41.7%
43.7%
38.6%
5.9%
4.1% 4.0% 3.9% 3.7%
0.5% 0.7% 0.6% 0.5% 0.3%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
40.0%
45.0%
50.0%
2012 2013 2014 2015 2016
Структура каналов продаж Доля
автосалонов
Доля
банкострахова
ния
Доля
страховых
брокеров
Доля других
юридических
лиц
Доля агентов
(ФЛ, ИП)
Доля
страховых
организаций
Доля
нестраховых
посредников

5. Розничное кредитование
5
-4%
Падение портфеля кредитных карт в 2016 г; при этом число
эмитированных карт выросло на 4,5%, а концентрация на
топ10 достигла 82%

6. Ипотека
6
42%
Доля ипотеки в объеме портфеля розничных кредитов, это
рекорд за всю историю российского банковского рынка

7. 7
23%
-2%
21%
-32%
10%
35%
16%
7%
5%
-4%
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
10 000
2012 2013 2014 2015 2016 2017
(прогноз)
млрд.руб.
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
Кредиты, предоставленные физическим лицам (объем выдач)
Темпы прироста выдач кредитов ФЛ, %
Темпы прироста активов банковской системы,%
Розничное кредитование снова растет

8. Доля ипотеки в портфеле розничных кредитов стремится к 50%
26.6%
31.0%
36.6%
41.…
45.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017 01.01.2018 (прогноз)
Доля ссуд ФЛ в активах Доля ипотечных ссуд в портфеле ссуд ФЛ
8

9. Завершение господдержки и падающий спрос на жилье окажет
давление на темпы прироста ипотеки в 2017 году
9
44
31 30
-34
27
15
35
33 33
13
15
10
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
01.01.13 01.01.14 01.01.15 01.01.16 01.01.17 01.01.18 (прогноз)
Объем выданных ипотечных кредитов, млрд. руб.
Задолженность по ипотечным жилищным кредитам, млрд. руб.
Темп прироста выданных ИЖК за предшествующие 12 месяцев (правая шкала)
Темп прироста задолженности по ИЖК за предшествующие 12 месяцев (правая шкала)

10. Кредитование МСБ
10
14%
Просрочка в портфеле МСБ в 1кв2017, про этом доля топ30
банков в объеме выдач снова больше 50%

11. Кредитование МСБ впервые за 5 лет покажет рост в 2017 году
11
17
15
-1
-5
-9
4
15
16
-6
-28
-3
8
-35
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
8 000
9 000
01.01.13 01.01.14 01.01.15 01.01.16 01.01.17 01.01.18
(прогноз)
%
млрдруб
Задолженность по кредитам МСБ
Объем выданных кредитов МСБ (за предшествующие 12 месяцев)
Темп прироста задолженности по кредитам МСБ (год к году), правая шкала
Темп прироста объема выданных кредитов МСБ (год к году), правая шкала

12. Уровень просроченной задолженности МСП высокий и снова может начать расти
12
8.2 8.4
7.1 7.7
13.6 14.2
13.0
3.7 3.5 3.3 3.7
5.7
4.9 4.5
3.1
2.1 1.5 1.3 1.7 1.6 1.8
6.0 4.7 5.5
8.0
11.8
12.5
11.5
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
01.01.12 01.01.13 01.01.14 01.01.15 01.01.16 01.01.17 01.01.2018
(прогноз)Доля просроченной задолженности по кредитам МСБ
Доля просроченной задолженности по кредитам крупному бизнесу
Доля просроченной задолженности по ипотеке
Доля просроченной задолженности по кредитам ФЛ (кроме ипотеки)

13. Драйверы
13
• Нас ожидает сначала снижение темпов роста ипотеки, затем новая эпоха
роста
• Новая волна спроса в рознице: кредитные карты
• Комиссионные доходы от продаж небанковских продуктов будут
показывать ускоренный рост: страхование, инвестпродукты, даже
нефинансовые услуги (!)
• Возможно ли снижение уровня расходов к средним активам (у топ100 в
среднем 3%)? Каков уровень «регулятивных» расходов?
• В кредитовании малого бизнеса снова разворачиваются «кредитные
фабрики»
• Автокредитование на рынке БУ автомобилей

14. Черные лебеди
14
• Качество активов (продолжает ухудшаться вопреки официальной
статистике + снова растет доля заемщиков с 2 кредитами и более.
• Резкое охлаждение спроса на ипотеку (эффект «отложенного
спроса» исчерпан) и проблемы с платежеспособностью у
девелоперов
• Возможно - процентные ножницы (непредсказуемость динамики
ставок)
• Постоянное реформирование систем поддержки и неэффективность
программ

15. страхование
15
0,5%
Доля продаж страхования онлайн

16. Впервые за несколько лет: взносы выросли, а выплаты –нет.
В автокаско – минимальная убыточность за 10 лет
16
4.2
19.65
21.66
11.1
8.5
3.3
15.3
3.8
2.63
21.62
12.9
11.4
7.1
-0.67
-5
0
5
10
15
20
25
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Темп роста премий (%) Темп роста выплат (%)

17. Страхование жизни стало драйвером роста страхового рынка в 2016 году
17
15.7
-16.6
7.5 7.5
13.9
27.1
86.0
-2.8
8.8
7.2% -8.8% 17.1% 7.5% 33.7% 33.5%
66.3%
-46.4%
6.9%
-800.0%
-700.0%
-600.0%
-500.0%
-400.0%
-300.0%
-200.0%
-100.0%
0.0%
100.0%
-40.0
-20.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
Страхование жизни показало взрывной прирост 66,3% по итогам 2016 года
Прирост абсолютный, млрд. руб Прирост относительный, %

18. Доля интернет-продаж меньше 1%
18Источник: БизнесДром по данным ЦБ
15.6% 16.8%
21.0% 20.5%
0.3% 0.5% 0.5% 0.9%
84.1% 82.7%
78.5% 78.6%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
70.0%
80.0%
90.0%
2013 2014 2015 2016
Структура премий моторных видов страхования
Доля премий,
полученных без
участия
посредников
Доля премий,
полученных
через интернет
Доля премий,
полученных при
участии
посредников

19. Драйверы
19
• Онлайн-продажи (не в ОСАГО!): личные и имущественные
виды страхования, коробочные продукты
• «экосистемы»: диджитал и финансовые супермаркеты
• Телематика во всех видах, в том числе мониторинг
здоровья человека
• Распространение индивидуальных программ, страхования
с франшизой

20. Черные лебеди
20
• Зависимость от обязательных и вмененных видов
• «Проклятие» ОСАГО
• Рост убыточности в автокаско на фоне новой волны
демпинга
• Разочарование части клиентов в ИСЖ через 1-2 года после
покупки
• Новая волна «hungry lawyers» – теперь не
автостраховании

21. микрофинансирование
21
Более 25%
Составит доля онлайн-выдач в объеме выдач микрокредитов
в 2018, при том что уже треть участников рынка работают в
онлайн-сегменте.

22. В структуре портфеля МФО преобладают офлайн-PDL займы, просрочка по
которым около 50%, и больше всего претензий от потребителей и регулятора
5%
6%
35%
10%
44%
54%
Займы ИП Займы юрлицам
Прочие микрозаймы физическим лицам Онлайн-займы физлицам "до зарплаты"
Офлайн-займы физлицам "до зарплаты"
22

23. Драйверы
23
• Онлайн-сервисы МФО: скорость, удобство, технологичность
(диджитализация кредитного процесса идет быстрее, чем у банков).
Нейросети, е-приложения, новая клиентская база (фрилансеры, студенты
и предприниматели)
• Рост интереса частных инвесторов к вложениям в МФК
• Регулирование делает рынок более прозрачным и структурированным
• Рост банковских МФО (более 20% в год) – доступное фондирование и
инфраструктура помогают расти

24. Черные лебеди
24
• Негативный информационный фон и политические
факторы
• Потенциальные проблемы с платежеспособностью
крупных участников (что может резко ограничить интерес
инвесторов)
• «негативная селекция» заемщиков

25. инвестиционный
рынок
25
+16%
Прирост рынка ДУ и коллективных инвестиций по
итогам 2016 года

26. Рынок ДУ растет не только за счет НПФ
26
-1.5
2.2 2.4 11 19 27 29
60 60
109
400
-50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Вклад в объем рынка ДУ, млрд. руб.

27. Драйверы
27
• Быстрое развитие диджитал-приложений для частных
клиентов, робо-эдвайзинг, возможность торговли
через чат-боты, онлайн-сервисы в режиме 24 часа в
сутки
• Потенциальное развитие «экосистем» для клиентов
• Доходность в ДУ пока существенно выше инфляции

28. Черные лебеди
28
• Все внешние риски очень высоки: волатильность
фондового рынка, макроэкономика и валютный риск,
динамика доходов населения (особенно mass affluent)
• Вечная реформа пенсионной системы

29. Что впереди?
29
Банки без офисов? Да,
но и с «офисами-кофейнями»
Кредитные карты и ипотека – точки роста? Да,
но рост доходов обеспечат комиссионные от продаж
небанковских продуктов
Рынок микрофинансирования растет за счет банковских
МФО? Да,
но онлайн-микрозаймы растут еще быстрее, и этот сегмент
становится очень технологичным

30. Что впереди?
30
«Люди разные, но Кольт уравнял их шансы».
Концентрация на банковском рынке быстро
растет.
Но диджитализация уравнивает шансы разных
игроков
стать лидерами роста.