1. Apresentação dos Resultados Financeiros e
Operacionais
3T07
09 de novembro de 2007
www.brasilecodiesel.com.br/ri
2. Agenda
Visão Geral
Nelson José Cortês da Silveira (Diretor Presidente)
Apresentação de Resultados
Ricardo Luis de Lima Vianna (Diretor Executivo e de RI)
Guilherme Augusto D´Avila Raposo (Diretor Executivo)
2
3. Visão Geral
Liderança incontestável no mercado:
– 61,8% de market share em setembro, 49% no acumulado até setembro de 2007.
Conclusão do start-up das usinas de transesterificação:
– Vendas de biodiesel das 6 usinas.
Aditivos aos contratos de venda:
– Novo cronograma de entregas até dezembro de 2007;
– Mecanismos de compensação pela não retirada do produto.
Modelo de comercialização para 1º Semestre 2008 já definido:
– 2 leilões marcados para os dias 13 e 14 de novembro, com um total de 380 mil m3;
– 2 outros leilões a serem divulgados, com expectativa de 190 mil m3.
3
4. Visão Geral
Vendas:
– 53.309,1 m3 de biodiesel, 58,3% de crescimento em relação ao 2T07.
Faturamento:
– R$ 129,01 milhões, 88,4% de crescimento em relação ao 2T07.
Margem Bruta:
– R$ 394 mil, ou 0,4%, revertendo a margem negativa do 2T07.
Lucro Líquido:
– R$ 1,1 milhão.
4
5. Mercado de Biodiesel - Brasil
Produção brasileira de biodiesel em franca expansão;
50.000
45.031
45.000
42.137
40.000
35.000
Volume (m3)
30.000
25.939 26.718
25.000 22.636
20.000
16.009 17.109
15.000
8.572
10.000
6.490 5.101
5.000 2.578
1.075 1.725
0
fev/06
fev/07
nov/06
mar/06
abr/06
mai/06
jul/06
mar/07
set/06
out/06
dez/06
mai/07
jan/06
jun/06
ago/06
abr/07
jul/07
set/07
jan/07
jun/07
ago/07
12,9% de crescimento mensal ao longo de 2007;
Capacidade industrial para suprir o B2 em 2008.
5
6. Mercado de Biodiesel - Mundo
Investimentos crescentes em capacidade de produção;
Mercado Norte Americano em expansão, baseado em subsídios: NBB projeta
40% de crescimento em 2007;
Mercado Europeu em dificuldades, baseado em metas de mistura: alta dos
óleos vegetais e concorrência do B99 norte americano;
– Introdução cada vez mais intensa de misturas obrigatórias;
– Ameaça de retaliação tarifária e ação na OMC contra a exportação do B99
subsidiado dos EUA;
– Redução dos subsídios agrícolas às culturas energéticas na Comunidade Européia.
6
7. US$/ ton
02
-ju
700
720
740
760
780
800
820
840
860
880
900
l-0
7
09
-ju
l-0
7
16
-ju
l-0
7
23
-ju
l-0
7
30
-ju
l-0
7
06
-a
7,8% no 3T07
go
-0
7
13
-a
go
Óleo de Soja (CBOT):
MYR/ ton -0
7
20
-a
02 go
-ju -0
7
2.300
2.350
2.400
2.450
2.500
2.550
2.600
2.650
2.700
2.750
l-0
7 27
-a
09 go
-ju -0
l-0 7
7 03
-s
16 et
-0
-ju 7
l-0
7 10
-s
et
23 -0
-ju 7
l-0 17
7 -s
et
-0
30
-ju 7
l-0 24
7 -s
et
06 -0
-a 7
go
-0
7
13
-a
go
-0
7
20
-a
go
-0
7
27
-a
Cotações dos diversos óleos em alta:
go
-0
7
03
-s
et
-0
7
10
-s
et
-0
7
17 Pesos/ ton
-s
et
-0
7 02
-ju
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
24 l-0
-s 7
et 09
-0
7 -ju
l-0
7
16
-ju
l-0
7
23
-ju
l-0
7
30
-ju
l-0
06 7
-a
go
-0
13 7
-a
go
-0
20 7
-a
go
-0
27 7
-a
go
-0
03 7
-s
et
-0
10 7
-s
et
-0
7
6,9% no 3T07
17
Óleo de Palma
61% no 3T07
-s
(Bursa Malásia):
et
Óleo de Girassol
-0
24 7
-s
et
-0
7
Mercado de Óleos Vegetais
7
(Bolsa de Cereales de Buenos Aires):
8. Mercado de Glicerina
Recuperação nos preços internacionais da glicerina:
– Elevação da demanda devido a novos usos;
– Redução na oferta européia devido a redução da atividade do setor de biodiesel.
1000 60%
900
900 53%
51% 50% 50%
800
46%
44%
700
600 39%575 39% 40%
600 37%
US$ / ton
525 500 500 31%
28% 29%
500 30%
400 360
325 22% 325
20%
300
215 220
200 14%
117 10%
85
100
0 0%
7
95
96
97
98
99
00
01
02
03
04
05
06
t/0
z/
z/
z/
z/
z/
z/
z/
z/
z/
z/
z/
z/
se
de
de
de
de
de
de
de
de
de
de
de
de
Glicerina Bruta 80% - CIF Rotterdam % da Refinada para Indústria Farmaceutica
Fonte: Oleoline.
8
10. Estrutura Agrícola
Agricultura Familiar:
– Novos objetivos: 80 mil famílias para a safra 2007/2008, em 600 municípios;
– Contratos de cooperação com 12 federações estaduais de trabalhadores
agrícolas;
– Convênios de cooperação com Banco do Estado do Rio Grande do Sul –
Banrisul e Banco Cooperativo Sicredi visando o financiamento de agricultores
familiares e cooperativas agrícolas parceiros da Brasil Ecodiesel.
Terras Próprias:
– aquisição de três novas fazendas na Bahia, totalizando 63.349 hectares de terras
próprias. Fazendas Área - Hectares
Crateús - CE 3.980,3
Parambu - CE 11.584,4
Buriti - PI (*) 17.910,7
Anda Só - PI 4.282,0
Violeto - PI 3.325,2
São José - MG 2.464,0
Relevo - BA 5.011,2
Nova Brasília - BA 7.120,0
Itaúna - BA 7.671,6
Área Total 63.349,3
(*) Área do Núcleo de Produção Santa Clara
10
11. Desempenho Operacional
Crescimento de 58,3% nas vendas de biodiesel no 3T07
Crescimento trimestral médio das vendas de 75% desde 1T06
Evolução das Vendas de Biodiesel
60.000
53.309,1
50.000
% CQGR = 75%
40.000
33.667,6
30.000 27.697,0
20.000
13.637,1
8.414,0
10.000
5.839,2
1.838,5
0
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Vendas (m3)
11
12. Desempenho Operacional
Recorde de produção no mês de outubro
Evolução Mensal da Produção de Biodiesel em 2007 (m3)
35.000
30.964,2
30.000
27.839,9
25.000
20.000
17.835,0
15.640,4
15.000
12.577,2 11.919,7 12.641,4
10.000
7.350,3 7.803,0
5.201,5
5.000
-
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out
12
13. Desempenho Financeiro
Vendas e receitas – Evolução trimestral
Custo dos produtos vendidos 2T07 e 3T07
Despesas operacionais 2T07 e 3T07
Disponibilidades e Investimentos em 3T07
Mercado de Capitais e Governança Corporativa
13
14. Vendas, Receitas e Margem Bruta
Receita Bruta de R$ 129,05 milhões, Receita Líquida de R$ 99,69 milhões e
Margem Bruta de 0,4% no 3T07
Evolução da Brasil Ecodiesel nos últimos Trimestres
140.000,0 30,0%
129.050
23,8%
120.000,0 25,0%
20,0%
100.000,0 17,6%
15,0%
80.000,0
68.502
61.130 10,0%
8,9% 9,9% 53.309
60.000,0
7,3% 5,0%
33.668
40.000,0
30.448 27.697 0,4% 0,0%
12.780 18.296 13.637
20.000,0 -5,0%
4.531 5.839 8.414 -6,6%
1.839
0,0 -10,0%
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07
Vendas (m3) Receita Bruta (R$ mil) Margem Bruta
14
15. Custo dos Produtos Vendidos
O custo dos produtos vendidos foi de R$ 99,30 milhões no 3T07,
representando 99,6% da receita líquida no período.
100%
Comparativo CPV: 2T07 / 3T07
80,1%
76,1%
80%
60%
40%
20% 13,2%
8,8% 4,8% 4,1% 2,6% 2,9% 1,1% 1,2% 2,2% 2,7%
0%
Óleo Vegetal Metanol Outros Mão de Obra Custos Gerais Depreciação
Insumos
2T07 3T07
15
16. Despesas e Outras Receitas Operacionais
Despesas Gerais e Administrativas: R$ 10,93 milhões no 3T07;
Despesas Tributárias: R$ 2,27 milhões no 3T07;
Despesas Financeiras Líquidas: R$ 2,31 milhões no 3T07;
12,0
10,93
9,68
10,0
8,0
6,0
4,0
2,27 2,31
2,0
0,63
0,05
0,0
G&A Tributárias Financeiras
2T07 3T07
Outras Receitas Operacionais: R$ 16,16 milhões,
decorrentes das penalidades sobre a não retirada de biodiesel de
nossas usinas.
16
17. Disponibilidades e Investimentos
Aplicação de recursos no 3T07- R$ milhões
Alcançaram R$ 76,08 milhões no 3T07; P&D
2,4
Outros
Esmagadoras 4,3
3%
6%
Maior parte em capital de giro e estoques, Transesterificação;
12,3
16%
15,1
devido ao maior volume de operações da 20%
K Giro e Estoques
empresa; Agrícola
2,8 39,1
4% 51%
Endividamento líquido de R$ 132,09 milhões
em 30.09.2007.
Endividamento
Endividamento (em R$ Mil) 2T07 3T07
Curto Prazo R$ 28.302 R$ 92.416
(+) Longo Prazo R$ 40.854 R$ 45.459
(=) Total do Endividamento R$ 69.156 R$ 137.875
(-) Disponibilidades R$ 23.013 R$ 5.787
(=) Dívida Líquida R$ 46.143 R$ 132.088
17
19. Mercado de Capitais
Desempenho trimestral das ações
ECOD3 (R$ / ação) 1T07 2T07 3T07
Abertura 11,81 9,24 12,27
Mínima 8,77 8,80 9,51
Máxima 12,65 14,50 15,39
Média 10,95 11,57 12,86
Fechamento 9,15 12,27 11,89
Variação no 3T07 -22,5% 34,0% -3,1%
Volume Negociado 1T07 2T07 3T07
Total (R$ MM) 117,69 182,70 144,83
Médio (R$ MM) 1,93 2,95 2,30
Qtde de Transações 1T07 2T07 3T07
Quantidade Ações
(un.) 10.750.400 15.793.000 11.265.800
No de Transações
(un.) 10.878 19.816 13.700
19
20. Governança Corporativa
Aprovação pelo Conselho de Administração de:
– Nova Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante; e
– Código de Conduta;
Contratação do Banco UBS Pactual como formador de mercado;
Entrada do IBrX, figurando entre as 100 ações mais líquidas da Bovespa;
Alteração do Acordo de Acionistas, com a redução da quantidade de ações
da Eco Green Solutions vinculadas ao mesmo e alteração nas regras de
indicação dos membros para o Conselho de Administração, que passam a
ser indicados exclusivamente por Zartman Services e Nelson Silveira.
20
21. Presença Institucional
Participação em diversos seminários nacionais e internacionais;
Seminário do Valor Econômico de Bioenergia
Biodiesel Congress – Buenos Aires
Rio + 15 – Rio de Janeiro
IPCC Outreach – Rio de Janeiro
Latibex – Madrid (Novembro)
Recepção de missões diplomáticas de diversos países e organizações
internacionais;
Benim;
Coréia do Norte;
Califórnia - EUA;
Malásia;
Haiti;
Jica – Japão;
CDES Mundial.
21
22. Relações com Investidores
Ricardo Luis de Lima Vianna
Diretor Executivo e de Relações com Investidores
Roberto Honczar
Superintendente de RI
Marcos Leite
Analista de RI
Telefone: +0 55 (21) 2546-5031
Website: www.brasilecodiesel.com.br/ri
22
23. Aviso
As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por
embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e
tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira,
os resultados operacionais e prospectivos da BRASIL ECODIESEL. Estas estimativas e
declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas
informações de que a BRASIL ECODIESEL atualmente dispõe. Esta apresentação também está
disponível no site www.brasilecodiesel.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho
futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente
diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os
riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta
apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da
BRASIL ECODIESEL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da
BRASIL ECODIESEL. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas
estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.
As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e
expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas
à data em que foram expressas, sendo que a BRASIL ECODIESEL não pode assegurar a
atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova
informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra
de quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não
constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
23
