2. Ressalva sobre declarações futuras
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são
apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da
Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.
Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em
pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e
incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem
atualmente tem acesso.
Esta apresentação está atualizada até 30 de setembro de 2007 e a Braskem não
se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.
A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento
tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
2
3. Agenda
Destaques do 3T07
José Carlos Grubisich
Presidente
Resultados do 3T07
Carlos Fadigas
VP de Finanças e RI
Crescimento com criação de valor
José Carlos Grubisich
Presidente
3
4. Braskem: Destaques do 3T07
Combinação de Bom Desempenho Operacional com Avanços na
Consolidação do Pólo Sul
• Desempenho Operacional
– Recordes históricos de vendas de resinas no mercado interno e de produção em bases
trimestrais;
– Aumento de market-share em resinas de 51% no 2T07 para 54% no 3T07
– Redução de 18% em Despesas Gerais e Administrativas;
– EBITDA de R$755 milhões com margem igual a 16,3%;
– Lucro Líquido alcança R$ 132 milhões
• Consolidação do Pólo Petroquímico do Sul
– Leilão da OPA da Copesul é bem sucedido
– Concluídas OPAs de “Tag Along” para detentores de ações ordinárias do Grupo Ipiranga
• Polietileno verde
– Investimento em 200 mil t/ano de eteno a partir do etanol de cana de açúcar para
operar no final de 2009
• Copesul entra no mercado de biocombustíveis com Produção de ETBE
– Embarque do 1º lote de ETBE para Europa (aditivo para gasolina a partir de iso-buteno
e etanol de cana-de-açúcar)
4
5. Braskem
Recorde de produção de resinas e altas taxas de
utilização
Taxas de Utilização %
Eteno pp PE PVC
104% 97%
96% 95%
93% 94% 90% 92% 92% 89%
87% 88%
3T06 2T07 3T07 3T06 2T07 3T07 3T06 2T07 3T07 3T06 2T07 3T07
Produção de resinas Kton
2.121
2.049
714 Recorde histórico de
710
+3,5% produção trimestral de
+0,6%
resinas no 3T07=> 714
Kton
9M06 9M07 3T06 3T07
5
Fonte: Braskem
6. Braskem
Crescimento das vendas acima do mercado e
fortalecimento da liderança
Recorde histórico de vendas trimestrais de resinas no MI => 551 Kton
Vendas M Interno 3T07 x 2T07 % Market share Resinas 3T07
+12%
Outros
+8%
+6% 32%
2% 54%
+1%
14%
Importados
Resinas Mercado
PE PP PVC Braskem Brasil
*Vendas internas + Importações 6
Fonte: Braskem / Abiquim
7. Agenda
Destaques do 3T07
José Carlos Grubisich
Presidente
Resultados do 3T07
Carlos Fadigas
VP de Finanças e RI
Crescimento com criação de valor
José Carlos Grubisich
Presidente
7
8. Braskem em Números - 3T06 x 3T07
Evolução da Performance econômico-financeira
Receita Líquida R$ milhões
R$ milhões EBITDA R$ milhões
R$ milhões
R$ milhões Lucro Líquido R$ milhões
R$ milhões
R$ milhões
4.724 795
4.623 755
-5% 132
-2%
(54)
3T06 3T07 3T06 3T07 3T06 3T07
Exportações US$ milhões EBITDA US$ milhões Dívida Líq/EBITDA X UDM
601 1,49
548 394 1,44
366
-9% -3%
+8%
3T06 3T07 3T06 3T07 Jun Set
07 07
%ROL 28% 23%
8
Fonte: Braskem
9. Braskem em Números – 9M06 x 9M07
Melhoria de desempenho em todos os indicadores acumulados
Receita Bruta R$ milhões Receita Líquida R$ milhões Exportações US$ milhões
17.717 14.016 1.729
16.293 12.746 1.487
+9% +10% +16%
9M06 9M07 9M06 9M07 9M06 9M07
EBITDA R$ milhões Lucro Lííquido
Lucro L quido R$ milhões
2.529 541
2.085
+21% 38 +1331%
9M06 9M07 9M06 9M07 9
Fonte: Braskem
10. Evolução do EBITDA 3T07 vs. 3T06
Estratégia Comercial minimiza impacto dos aumentos de
preços de nafta e do Câmbio
R$ milhões
Impacto do câmbio
344 em custos
Impacto do
(566) câmbio na
receita
387 61
795 (222)
(182) 755
(66)
(18)
Matéria- Custos
3T06 Preços Volume Câmbio
Fixos/
Outros 3T07
Prima
DVGA 10
Fonte: Braskem
11. EBITDA: Forte capacidade de precificação no
mercado doméstico mais uma vez
comprovada...
R$ milhões
61 (222)
387 (182)
795 (66)
(18) 755
Custos Fixos/
Preços Volume Câmbio Matéria-prima DVGA Outros
3T06 3T07
Evolução dos preços: “Spreads” em relação aos preços internacionais em 40%
PE +41% Base 100 PP +40% Base 100 PVC +40% Base 100
198%
191%
169%
152%
140% 142%
137% 121%
126%
100% PEAD - Braskem (MI) Base 100
100% PVC - Ásia (CMAI) Base 100
PEAD - Ásia (CMAI) Base 100 PP - Ásia (CMAI) Base 100
PP - Braskem (MI) Base 100 PVC - Braskem (MI) Base 100
100%
5
6
7
5
6
7
5
6
7
5
5
6
6
7
7
05
06
5
5
6
6
7
7
5
6
7
/0
/0
/0
/0
/0
/0
05
5
05
06
6
06
07
7
/0
/0
/0
5
6
7
/0
t/ 0
/0
t/ 0
/0
t/ 0
5
6
7
5
6
7
05
5
06
6
07
7
05
06
/0
l /0
/0
l /0
/0
l /0
/0
/0
/0
t/ 0
t/ 0
t/ 0
l /0
v/
v/
l /0
l /0
/0
/0
/0
/0
/0
/0
t/ 0
t/ 0
t/ 0
ju l
ju l
ju l
ai
ai
ai
ar
ar
ar
ja n
ja n
ja n
v/
v/
n/
n/
n/
n/
n/
n/
v/
v/
ai
ai
ai
ar
se
se
se
ar
ar
ai
ai
ai
no
no
ar
ar
ar
ju
ju
ju
m
m
m
ju
ju
ju
m
m
m
se
se
se
no
no
se
se
se
ja
ja
ja
m
m
m
ja
no
ja
no
ja
m
m
m
m
m
m
m
m
m
11
Fonte: Braskem
12. ...combinada com melhoria nos volumes
vendidos ...
R$ milhões
387 61 (222)
(182) (66)
795 (18) 755
Custos Fixos/
Preços Volume Câmbio Matéria-prima DVGA Outros
3T06 3T07
Desempenho Comercial: Foco em rentabilidade combinado com flexibilidade comercial (1)
Eteno kt Total Termoplásticos kt
+2% 724
116 118 704 +3%
3T06 3T07 3T06 3T07
PE kt PP kt PVC kt
+4% 422 -3% 125
404 184 178 117 +7%
3T06 3T07 3T06 3T07 3T06 3T07
(1) Consolida as vendas no mercado doméstico e exportações. 12
Fonte: Braskem
13. ... minimizam o impacto do câmbio,
R$ milhões
Impacto do câmbio
344 em custos
Impacto do
(566) câmbio na
receita
387 61
795 (222) 755
(182)
(66) (18)
3T06 Preços Volume Câmbio Matéria- Custos Outros 3T07
prima Fixos/
DVGA 13
Fonte: Braskem
14. dos custos de nafta e energia ...
R$ milhões
387 61 (222)
(182)
795 (66) (18) 755
Custos Fixos/
Preços Volume Câmbio Matéria-prima DVGA Outros
3T06 3T07
Elevação do preço da nafta ARA em 14% afeta o EBITDA em R$ 169 milhões
Nafta ARA US$/t Nafta no CPV: 3T06 x 3T07 – R$ milhões
429 443 522 508 538 602 595 523 555 670 676
700
13 2.905*
650
2.723 169
600
550
500
450
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T073T07
3T06 Preços Volume 3T07
14
* Antes do impacto do câmbio
Fontes: Braskem / CMAI
15. ...e dos custos fixos e despesas
R$ milhões Impacto do câmbio
344 em custos
Impacto do Iniciado em 2007 programa de
(566) câmbio na
receita redução de despesas fixas com
ganho recorrente esperado de R$
61
387 100 milhões
795 (222)
755
(182)
(66) (18)
3T06 Preços Volume Câmbio Matéria- Custos Outros 3T07
prima Fixos/
DVGA 15
Fonte: Braskem
16. Perfil de Endividamento
Agenda de amortizações compatível com geração de caixa
e aquisição em andamento
TJLP
em R$ Milhões (30/09/07) Pré-fixado 7%
CDI
18%
11% Dívida Líq / EBITDA UDM
Dívida Bruta: 6.819
Dívida Líquida: 5.004 Trade Finance 1,49
1,44
21%
Prazo Médio: 13 anos
-3%
US$
43%
1.815 Saldo das
US$
Disponibilidades
64% Jun Set
07 07
750
750
14% 14%
14%
12%
10% 11% 11%
10%
1.065
963* 945 917
802 4%
695 669 741 782
305
30/09/07 2007 2008 2009 2010 2011 / 2013 / 2015 / 2017 / 2019 /
Aplicado em R$ 2012 2014 2016 2018 Perpétuos
* Inclui R$ 770 milhões relativos ao bridge loan para aquisição dos ativos petroquímicos do Grupo Ipiranga 16
Aplicado em US$
Fonte: Braskem
17. Solidez financeira
Alavancagem entre 2 e 2,3 x após conclusão da aquisição
Esforço
Dívida Líquida /
R$ milhões Financeiro Dívida Líquida EBITDA (UDM )
Ebitda (x)
Braskem
(1)
31/12/2006 4.513 1.661 2,72
30/9/2007 770 5.004 3.467 1,44
OPA de Tag Along - Grupo
261 5.265 3.467 1,52
Ipiranga (1)
Fechamento de Capital
1.417 6.682 3.467 1,93
Copesul (1) (2)
Entrega dos ativos
596 7.278 3.467 2,10
petroquímicos pela Ultrapar
(1) Desembolsos ocorrem em outubro e novembro
(2) Inclui esforço financeiro equivalente a 100% da OPA
17
Fonte: Braskem
19. Agenda
Destaques do 3T07
José Carlos Grubisich
Presidente
Resultados do 3T07
Carlos Fadigas
VP de Finanças e RI
Crescimento com criação de valor
José Carlos Grubisich
Presidente
19
20. Detalhamento das Oportunidades de
Sinergias
Suprimento
Industrial Comercial e Logística
Aumento de receita Integração da carteira de Gestão conjunta da
clientes
com o compra de matérias
reaproveitamento das Otimização dos contratos primas
correntes de de exportação Ipiranga
aromáticos da Copesul Otimização da logística
na UNIB-Camaçari de distribuição no
mercado local
Unificação das práticas
de produção e SSMA Redução de contratos
manutenção de fretes internacionais
Gestão conjunta de e otimização de modais
Produção de PP resíduos sólidos
homopolímero pela Racionalização de
Unificação de melhores
Ipiranga práticas de segurança e estoques de
gestão de efluentes sobressalentes
20
Fonte: Braskem
21. Consolidação do Pólo de Triunfo
Potencial de Geração de sinergias
SINERGIAS DE US$ 1,1 BILHÃO EM VALOR PRESENTE LÍQUIDO,
COM APENAS R$ 250 MILHÕES DE INVESTIMENTOS*
US$ milhões 1.147
73 58
112
228 137 Copesul
267
299 Ipiranga
409
711 Braskem
Total
Financeiro Industrial Comercial Suprimentos Logística Outros Sinergias
Essa estimativa tem por base premissas de câmbio, preços de resina e nafta, demanda de
petroquímicos no Brasil e no mundo, entre outras.
A realização das sinergias está sujeita à confirmação dessas premissas.
Algumas destas sinergias, menos de 40%, dependem de movimentações societárias.
* Não inclui investimentos de aumento de capacidade 21
Fonte: Braskem
22. Sinergias: mais R$ 200 milhões em EBITDA a
partir de 2009
R$ milhões
Impacto pleno em bases anualizadas e
Impacto EBITDA 2008
recorrentes
9 200
10
14
25
69
9
4 108
13
15
28 73
39
Total Total
Industrial Logística Financeiro Industrial Logística Outros
Sinergias Sinergias
Comercial Suprimentos Outros Comercial Suprimentos Financeiro
Essa estimativa tem por base premissas de câmbio, preços de resina e nafta, demanda de
petroquímicos no Brasil e no mundo, entre outras.
A realização das sinergias está sujeita à confirmação dessas premissas.
Fonte: Braskem 22
23. Crescimento:
Aumento da capacidade de produção
1.100 kt PE
Venezuela
300kt PP
200 Kt PE
Camaçari
Eteno-Álcool
2012
150 Kt PP 450 Kt PP
Triunfo Venezuela
150kt PVC 2010
Camaçari/
Alagoas
2009
350 kt PP*
Paulinia
2008
* Aprovado pelo Conselho 23
24. Projeto Eteno-Álcool
Uma conquista pioneira em termos mundiais
• Planta de eteno a partir de etanol de 200 kt
• Investimentos de cerca de US$ 150 milhões
• Entrada em operação ao final de 2009
• Planta piloto produzindo @ 12 t/ano
Matéria-prima
Maté ria- Certificado pela Beta Parcerias com empresas
100% renovável
renová Analytics USA nacionais e
Etanol de cana-de- Principal laboratório do
laborató multinacionais
mundo especializado em Alimentício, automotivo e
Alimentí
açúcar análise de carbono
aná cosmético
cosmé
24
Fonte: Braskem
25. Petroquímica Paulínia: Planta de PP
Projeto dentro do custo e prazos estimados
PIPE RACK DO FLARE
Joint-Venture na proporção de
60% /40% com a Petroquisa
300 a 350 mil toneladas/ano de
capacidade
Localizada em Paulínia, São Paulo
Investimento total de R$ 704
milhões, sendo R$ 300 milhões já
imobilizados até 30/09/07
Equipamentos críticos já
instalados
Equity/Debt 35/65, com
financiamento BNDES
Retorno esperado do investimento
= R$ 706 milhões em VPL
Início das operações em 2T08
25
Fonte: Braskem Fotos de novembro de 2007
26. Venezuela: Complexo de Jose
• PDA’s assinados
• Pedra fundamental em 16/04/07
• Encaminhamento ao Conselho de
Administração em 2008
• Dois projetos no Complexo de Jose:
– 50/50 Braskem e Pequiven
– Estrutura de capital: 30% equity, 70%
dívida
– Project finance non-recourse junto a
multilaterais, ECAs e bancos de fomento
• Planta de PP: • Complexo com cracker de etano e
– 450 mil toneladas plantas de polietileno:
– US$ 370 mm de investimento – 1,3 milhão de toneladas de eteno
– Início das operações em 2010 – 1,1 milhão de toneladas de PE
– Propeno de refinaria a preços – US$ 2,5 bilhões de investimento
competitivos – Início das operações em 2012
– Gás natural a preços competitivos
26
Fonte: Braskem
27. Braskem
Crescimento com criação de Valor
Cenário de preços favorável para a indústria petroquímica mundial
Volatilidade e altos patamares de preços nas matérias-primas
Crescimento da Economia Brasileira
Consolidação da Petroquímica no sul
– Avanço na consolidação dos ativos com captura de sinergias importante;
Diversificação e acesso à Matéria-Prima competitiva
– Petroquímica Paulínia com previsão de partida no 2T08, conforme custos e
cronograma previstos;
– Venezuela (Unidade de PP e Cracker de etano);
Polímero Verde
– Produção de polietileno a partir de etanol no final de 2009.
Responsabilidade social e ambiental 27
