2. Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou
resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional.
Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo
com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros
esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem
levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre
eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos
clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações
futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os
resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos
nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais
investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou
completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles
relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que
possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
2
3. Mercado de Cartões e a CardSystem
Evolução dos Cartões do Mercado
(em milhões, final de março, fonte: ABECS)
Private Label + Crédito Mercado CardSystem
127
109 Crescimento Médio Anual (3 anos) 20,9% 26,0%
87
56 70
153 177 Crescimento 2008 (12 meses) 16,0% 18,1%
89 102 124
2005 2006 2007 2008 2009
Private Label Crédito Crescimento da base maior que o mercado;
A unidade possui a mais moderna e
Cartões na Base CSU completa estrutura de processamento do
(em milhões, final de março)
mercado brasileiro;
Diagnóstico do mercado de cartões
17,6 20,8 realizado pelo BACEN sugere
13,0
8,6 10,4 regulamentação específica para o setor
2005 2006 2007 2008 2009
com abertura do mercado de
credenciadoras.
Fonte: ABECS, CSU
3
4. CardSystem – Dados Operacionais
Emissão de Cartões na Base da CSU
(em milhões, emissão trimestral)
1,7 1,6
1,4 1,3
1,1
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
O 1T09 foi o melhor primeiro trimestre da história da CSU em termos
de emissão de cartões;
6,0 milhões de novos cartões emitidos nos últimos 12 meses;
Tendência de aumento na emissão de novos cartões a cada ano.
Fonte: CSU
4
5. MarketSystem - Dados Operacionais
Contas Gerenciadas na MarketSystem
(em milhões)
2,65
2,34 2,38
1,90 1,98 2,03 2,12
1,77 1,84
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
Número de contas gerenciadas segue crescendo de forma consistente;
Crescimento no período apenas orgânico;
Novos programas de cartões híbridos seguem com desempenho maior
que a média da carteira.
Fonte: CSU
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6. TeleSystem / Credit&Risk
O decreto n° 6.523 fez com que as contratantes
ampliassem seus contratos, aumentando a demanda
pelos serviços de tele-atendimento;
Expansão das posições de atendimento;
Migração de PA’s da Credit&Risk para a TeleSystem
para atender o aumento de demanda de operações
específicas.
PA's em Operação TeleSystem e Credit&Risk
3.872 4.095 3.880 3.596 3.593
3.322
2.966
3.114 3.476 3.445
2.546 2.218 3.314 3.288
758 776 748 619 435 282 305
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09
PA's Credit&Risk PA's TeleSystem
6
7. Cardsystem / MarketSystem
Receita Bruta Lucro Bruto e Margem EBITDA e Margem
(R$ milhões) Bruta EBITDA
(R$ milhões, %) (R$ milhões, %)
32,7%
62,4 31,1% 19,4%
18,4
47,0 20,9
15,9
36,5% 15,4
36,3%
35,4% 32,1%
1T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09
Aumento de 32,7% na Receita Bruta da CardSystem / MarketSystem entre 1T09
e 1T08 pelo aumento do número de cartões na base;
As unidades tiveram melhora no lucro bruto e margem bruta;
O investimento em upgrade tecnológico da unidade influenciou a queda da
margem EBITDA;
Crescimento orgânico da carteira de clientes.
7
8. TeleSystem / Credit&Risk
Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA
(R$ milhões) (R$ milhões) (R$ milhões)
9,0%
44,9
2,9 2,0
41,2
(0,4)
(0,6)
1T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09
Nova topologia operacional no call center das unidades em Recife
otimizou a operação, aumentou a qualidade do serviço e reduziu custos;
A empresa planeja ampliar a nova topologia para as PA’s dos outros sites
durante 2009. Com isso espera-se continuar melhorando os índices de
rentabilidade da TeleSystem e Credit&Risk.
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11. CSU (Consolidado)
Receita Bruta Custos dos Serviços Lucro Bruto e Margem
(R$ milhões) Pretados Bruta
(R$ milhões) (R$ milhões, %)
21,6%
13,2% 55,0%
107,3 75,6 23,7
88,3
15,3
66,8 23,9%
18,6%
1T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09
Crescimento orgânico das unidades levaram a empresa a crescer quase 22%;
Ganhos em escala proporcionaram melhores margens;
Gestão rígida de custos.
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12. CSU (Consolidado)
Despesas Gerais e EBITDA e Margem Resultado Líquido
(R$ milhões)
Administrativas EBITDA
(R$ milhões) (R$ milhões, %)
24,3% 183,7%
36,4%
15,9 20,5 4,8
12,8
15,0
20,6%
1,7
18,3%
1T08 1T09 1T08 1T09 1T08 1T09
A empresa opta por otimizar gastos com serviços contratados e aumentar
quadro de funcionários;
Estabilidade em custos e despesas colabora para evolução de 36,4% no
EBITDA;
R$0,10 de Lucro por ação.
12
13. Endividamento e Investimentos
Endividamento - R$ milhões Endividamento:
1T09 1T08 4T08
Curto prazo 58,0 55,8 62,5
A geração de caixa de três meses,
Empréstimos e Financiamentos 47,4 33,3 49,7
Leasing 10,7 22,5 12,8 permitiu a companhia reduzir a dívida
Longo prazo 29,7 58,6 34,0 líquida de R$ 94,9 para R$ 86,3 milhões;
Empréstimos e Financiamentos 17,9 49,0 25,4
Leasing 11,8 9,7 8,6 A empresa procurou reduzir gastos com
Dívida Bruta 87,7 114,3 96,5 despesas financeiras amortizando
(-) Disponibilidades 1,5 1,8 1,6 parcelas da dívida a vencer;
Dívida (Caixa) Líquida 86,3 112,5 94,9
A CSU não possui dívidas indexadas ao
Composição da Dívida dólar, nem contratos no mercado de
(R$ milhões, fechamento do período)
derivativos. A divida da empresa é em
0,5 0,3 0,1
26,3 22,7
- reais e indexada ao CDI.
17,9
4,8 4,0 22,8
10,7 4,6
63,2 68,5 70,8 60,3
2T08 3T08 4T08 1T09
KGiro C Garantida Leasing BNDES
13
14. Endividamento e Investimentos
Impacto da Política Monetária sobre Custo da
Dívida Endividamento:
137 O gráfico ao lado mostra o
117 117
115
impacto da variação do CDI nos
113 112 125
102
últimos meses na despesa
financeira da empresa.
88 84 83 75
2T08 3T08 4T08 1T09
Dívida Bruta Total - Fechamento Custo Financeiro - CDI
CDI - Média Mensal no Período
Investimentos - R$ milhões
1T09 1T08 Var. 4T08 Var.
CAPEX: Sistemas (SW e HW) 12,4 4,3 188,9% 5,4 130,1%
Projeto Caixa - 0,7 n.a 0,1 n.a
Manutenção recorrente nas operações; Outros 0,5 0,6 -14,3% 0,7 -20,9%
Capex 12,9 5,6 131,0% 6,1 110,4%
Término dos investimentos em Recife;
Expansão da capacidade do Mainframe de processamento e upgrade tecnológico ;
Renovação da licença de softwares de Meios de Pagamento.
14
15. Responsabilidade Social e Sustentabilidade
A CSU desenvolve os seguintes projetos de Responsabilidade Sócio-Ambiental:
Instituto CSU
O instituto atua na inserção de profissionais no mercado de trabalho.
Centro Crescer Sorrindo
Creche para crianças de baixa renda em Belo Horizonte
Responsabilidade Ambiental
Coleta seletiva de lixo para o projeto reciclar. O montante arrecado com a
venda dos insumos é doado ao instituto CSU.
15
16. Principais Estratégias para 2009
Manutenção dos investimentos a fim de garantir o crescimento de
todas as unidades da companhia;
Finalizar a organização da nova topologia organizacional da TeleSystem
e Credit&Risk;
Expansão da lucratividade e das margens da CSU como um todo.
16